Merkeziyetsizlik Kredisi Evriminin Yolu: ETHLend'den Aave V4'e

DeFi pazarı 2024 yılının ilk çeyreğinde belirgin bir büyüme ivmesi sergiledi, ücretler ve gelir yıllık rekorlar kırdı. DeFi'nin temel işlevlerinden biri olan borç verme alanında toplam kilitli değer (TVL) 29.586.000.000 ABD dolarına ulaştı ve tüm DeFi alanının TVL'sinin %36'sını oluşturdu. Bu bağlamda, Aave DeFi borç verme pazarının önemli bir katılımcısı olarak özellikle dikkat çekti, ilk çeyrekte toplam borç alma miktarı 6.1 milyar ABD doları oldu, çeyrekten çeyreğe %79 artış gösterdi, borç verme geliri %40 artarak 34.90 milyon ABD dolarına ulaştı ve sektördeki liderliğini sürdürdü.

Aave'nin gelişim süreci 2017 Mayıs'ına kadar uzanıyor, o zamanlar Stani Kulechov ETHLend projesini kurdu. P2P'den P2C modeline geçişin ardından, Aave 2020'de resmi olarak çevrimiçi oldu. 2023 Kasım'ında, Aave Companies Avara olarak yeniden adlandırıldı ve stabilcoinler, sosyal ağ protokolleri gibi birçok alanda stratejik bir yapılandırma yapmaya başladı. Şu anda Aave V3 versiyonu stabil bir şekilde çalışmakta ve hizmet 12 farklı blok zincirine genişletilmiştir. 2024 Mayıs'ında, Aave Labs V4 versiyonunun yükseltme önerisini duyurdu.

Aave'nin temel iş modeli, borç verme havuzları, aToken modeli, dinamik faiz oranı mekanizması ve anlık kredi fonksiyonu gibi unsurları içerir. V1'den V3'e geçişle birlikte, Aave sürekli olarak mimarisini optimize etti ve borç tokenizasyonu, verimli modlar, izole modlar gibi yenilikçi özellikler getirdi. V4 versiyonu, tamamen yeni bir mimari benimsemeyi ve birleşik likidite katmanı, bulanık kontrol faiz oranları gibi tasarımlar getirmeyi planlıyor, amacı ise fon kullanımı verimliliğini ve kullanıcı deneyimini daha da artırmaktır.

Ürün matrisinde, temel borç verme işinin yanı sıra, Aave ayrıca GHO stablecoin'i, Lens sosyal ağ protokolünü ve kurumsal kullanıcılar için Aave Arc platformunu tanıttı. GHO, Aave'in yerel stablecoin'i olarak, tasarımı arasında kolaylaştırıcılar, varlık havuzları ve indirim modelleri gibi yenilikçi mekanizmaları içeriyor. Lens Protokolü ise, kullanıcıların içerik ve sosyal ilişkiler üzerinde tam kontrol sağlamasına olanak tanıyan NFT tabanlı merkeziyetsiz bir sosyal ağ protokolüdür.

Piyasa performansı açısından Aave, DeFi kredi alanında önemli bir avantaja sahip. 2024 yılı Mayıs ayı ortası itibarıyla Aave'nin TVL'si 10.694 milyar dolara ulaştı ve DeFi alanında üçüncü sırada yer aldı. Kredi piyasasında Aave, yalnızca en yüksek işlem hacmine sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda son zamanlardaki büyüme hızı da en hızlı olanıdır. 2024 Nisan ayında Aave'nin işlem hacmi 26.588 milyar dolara ulaştı ve Mart ayına göre %16,9 artış gösterdi. Varlık kullanım oranı açısından Aave V3, verimli mod (E-Mode) ile varlık kullanım oranını önemli ölçüde artırdı ve benzer protokollere göre avantaj elde etti.

Aave birçok alanda önde olmasına rağmen, bazı zorluklarla da karşı karşıya. Çok zincirli kredi verme alanında, Aave'nin stratejisi oldukça yavaş ilerliyor ve bu, rekabet gücünü etkileyebilir. Ayrıca, yenilikçi kredi çözümleri sunan yeni ortaya çıkan protokollerle karşılaştığında, Aave'nin pazar konumunu korumak için sürekli yenilik yapması gerekiyor. GHO stabil coin'i başlangıçta istikrar sağlamış olsa da, Aave'nin kredi verme işlevi ile entegrasyonu hala güçlendirilmesi gereken bir alan.

Geleceğe bakıldığında, Aave aşağıdaki stratejilerle piyasa konumunu güçlendirebilir: çekirdek kredi işini güçlendirmek, GHO ile Aave'nin derin entegrasyonunu teşvik etmek, V4 versiyon tasarımına sahip Aave Ağı kurmak ve borç verme dışı iş ekosistemini genişletmek. DeFi borç verme alanındaki öncülerden biri olarak Aave, sektör gelişimini yönlendirmeye devam etme potansiyeline sahip, ancak piyasa değişikliklerine ve rekabet zorluklarına karşı dikkatli olmalıdır.