Solana Merkezi Olmayan Finans Ekosistemi Analizi: Ana Ürünler ve Gelişim Eğilimleri

Son raporlara göre, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans (DeFi) işlem hacmi sürekli artış gösteriyor, günlük ortalama spot DEX işlem hacmi 1,5 milyar dolara büyük bir artışla ulaştı. Bu artış esas olarak Memecoin işlemlerinden kaynaklanıyor. Solana, son derece düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem onayları sayesinde perakende yatırımcılar ve Memecoin yatırımcıları için bir merkez haline geldi. SOL fiyatının artmasıyla, Solana'nın toplam kilitli değer (TVL) de 4,311 milyon dolara yükseldi. Diğer halka açık blok zincirlerinde olduğu gibi, Solana'nın TVL'si de esas olarak DEX, LST, kredi verme platformları ve sürekli sözleşme işlemlerinden gelmektedir.

Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

Merkezi olmayan borsa genellikle belirli bir ekosistem etrafında çalışır, bu özellikle Solana gibi EVM dışı zincirler için geçerlidir.

| Proje | TVL ( milyar dolar) | Dolaşım Değeri ( milyar dolar) | FDV ( milyar dolar) | 24s İşlem Hacmi ( milyar dolar) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium, kullanıcıların likidite havuzları oluşturmasına olanak tanır; bu özellik, çok sayıda meme coin'in piyasaya sürülmesini teşvik etmiştir. Raydium, Solana ekosisteminde en yüksek TVL'ye sahip proje olmuştur ve bu değer yaklaşık 965 milyon dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise yaklaşık 1.162 milyar dolardır.

Ancak, diğer meme token dağıtım platformlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, Raydium'un liderliği tehdit altında olabilir. Eğer bu yeni platformlar kendi DEX'lerini oluşturursa, Raydium daha fazla etkilenecektir.

Jupiter

Jupiter, bir likidite toplayıcı olarak, Solana üzerindeki ana DEX ve AMM'lerde en iyi fiyat yollarını bulabilir, kaymayı ve işlem maliyetlerini en aza indirir. Bu sadece önde gelen bir DEX platformu değil, aynı zamanda merkezi olmayan sürekli sözleşme ticareti de sunarak 100 kata kadar kaldıraç desteği sağlar.

Kullanıcılar, tüccar veya likidite sağlayıcısı olarak katılabilir. JLP sahipleri, sürekli borsa tarafından üretilen ücretlerin büyük bir kısmını alabilir, bu ücretler doğrudan JLP'ye yeniden yatırılır ve JLP'nin değerini artırır.

Jupiter ayrıca kullanıcıların yeni listeye alınan tokenleri keşfetmelerine ve risk değerlendirmesi yapmalarına yardımcı olan MEME piyasa keşif aracı APE'yi tanıttı.

Orca

Orca, "insana değil programlara yönelik DEX" sloganıyla tanınır ve uzun süredir Solana DEX'leri arasında ön plandadır. UniswapV3'e benzer merkezi likidite aktif piyasa yapıcı mekanizması - Whirlpools sunmaktadır.

Bu modelde, likidite sağlayıcıları likiditeyi belirli bir fiyat aralığında yoğunlaştırarak sermaye kullanım verimliliğini artırabilir ve daha fazla piyasa yapıcı karı elde edebilir.

Likidite Stake (LST)

Solana'da kullanıcıların likit staking'e olan talebi görece düşük, bunun başlıca nedeni Solana'nın minimum staking miktarı talep etmemesi ve SOL fiyatının görece düşük olması, bu da doğrulayıcı olma eşiğini düşürüyor.

| Proje | LST | APY | TVL ( Dolar) | Dolaşım Değeri | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 Milyar | 23.74 Milyar | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Bilinmiyor | 683 Milyon |

Jito (JTO)

Jito, Eylül 2023'te airdrop puan programını başlattıktan sonra, bu alandaki önde gelen projelerden biri haline geldi. JTO'nun TVL'si 1.705 milyar dolar olup, Solana ekosistemindeki en yüksek TVL'ye sahip projedir. Jito SOL'un stake APY'si şu anda %8.26'dır ve bu, Solana staking getiri oranı ve MEV gelir payını içermektedir.

Marinade

Marinade, yerel staking konusunda daha popülerdir ve APY de daha yüksektir, bu da onu ekosistemdeki önde gelen projelerden biri haline getiriyor ve 1.413.000.000 dolarlık bir kilitli miktara sahiptir. Jito'nun kilitli miktarıyla benzerlik göstermesine rağmen, piyasa değeri ve FDV arasında büyük bir fark vardır, bu da $MNDE'nin belirli bir büyüme potansiyeline sahip olabileceğini gösteriyor.

BlazeStake

BlazeStake, Solana ekosistemindeki ikinci büyük LST projesidir, TVL yaklaşık 2.75 milyon dolardır. Şu anda tahmini staking APY'si %7.06 olup, Jito'nun biraz altındadır. FDV'si 6.87 milyon dolardır ve Jito'nun 2.387 milyar doları ile karşılaştırıldığında büyük bir fark vardır, bu da büyüme potansiyelini yansıtabilir ve ekosistem içinde hala esas olarak memecoin oyuncularının hâkim olduğunu göstermektedir.

Borç Alma

Kaydet

Save (eski adıyla Solend), Solana üzerinde bir algoritmik merkezi olmayan borç verme protokolüdür. Geleneksel borç verme ürünlerine göre daha hızlı ve daha düşük maliyetli hizmetler sunmayı amaçlamaktadır.

Save, USDH stabilcoin'ine yönelik bir oracle saldırısı geçirmiştir ve bu saldırı sonucunda 1.26 milyon dolarlık kötü borç oluşmuştur, ancak daha sonra tam tazminat yapılmıştır. Bu olay, oracle'ların Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki önemini vurgulamaktadır.

Şu anda, Save PYTH oracle'ını kullanarak çeşitli varlıklar için fiyat verileri ve piyasa verileri sağlamaktadır.

Türev Ürünler

Türev ürünler, temel varlıklardan değer elde eden finansal sözleşmelerdir ve risk yönetimi ile gelecekteki piyasa hareketlerini tahmin etmek için kullanılır. Solana üzerindeki başlıca türev ürün protokolleri arasında Drift, Flash Trade ve Zeta gibi seçenekler bulunmaktadır.

| Proje | TVL ( Dolar) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 Milyar | | Hızlı Ticaret | 0.1469 | 5.5 Milyar | | Zeta Markets | 0.097 | Henüz Dağıtılmadı |

Drift

Drift, ön işlem, 20 kat kaldıracı ve teminatlı borç verme gibi özellikler sunan çok amaçlı bir entegre DEX'tir. Multicoin Capital tarafından desteklenmektedir ve altı ay içinde 15,000'den fazla kullanıcı çekmiş, işlem hacmi 10 milyar doları aşmıştır.

Hızlı İşlem

Flash Trade, Solana ağına odaklanan merkezi olmayan bir spot ve sözleşme borsasıdır, düşük işlem ücretleri ve fiyat üzerinde az etkisi ile karakterizedir. Kullanıcı katılımını artırmak için benzersiz çok varlıklı havuz sistemi ve yenilikçi NFT yapısını kullanmaktadır.

Zeta Markets

Zeta Markets, Merkezi Olmayan Finans türevleri platformudur ve likidite sunarak, teminatsız türev opsiyonları ve vadeli işlem ticareti ile türev ticaretinin yaygınlaştırılmasını amaçlamaktadır. DEX ve FLEX olmak üzere iki ana ürün sunarak türev ticareti deneyimini basitleştirmektedir.

PYTH

PYTH, Solana ağındaki ana oracle'dır ve geleneksel oracle'lara göre birçok yenilik sunmaktadır. Hem Solana ağına hem de diğer blok zincirlerine uygulanabilir ve büyük bir gelişim potansiyeline sahiptir.

Sonuç

Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi hızla gelişiyor, yeni projeler sürekli ortaya çıkıyor. Olgun ürünlerin avantajları olsa da, yeni ürünler kullanıcı arayüzlerini iyileştirerek, kullanıcı eğitimini güçlendirerek ve topluluk inşasına odaklanarak hızla kullanıcı çekebilir. Daha fazla yenilikçi ürünün ortaya çıkmasıyla, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha da zengin ve çeşitli hale gelecektir.