Nisan ayının başlarında Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway şirketi 90 milyar yen değerinde altı yeni yen cinsi tahvil ihraç etti ($580 milyon). İhraçtan elde edilen fonlar, 2019'a kadar uzanan işlemler arasında en küçüğü olmasına rağmen, Berkshire'ın beş büyük Japon ticaret evindeki Stake'ini derinleştirmek için kullanılabilir, diyor Nikkei Asia muhabiri Lisa Kim.
Cryptopolitan tarafından bildirildiği üzere, Berkshire Hathaway'in 10. yen tahvil üretilmesi, üç ila 30 yıl arasında vade aralıklarıyla altı dilim üzerine yapılandırılmıştır.
Berkshire Hathaway'nın Japonya'nın ticaret evleriyle ilişkisi 2020 yılında başladı; bu yılın Mart ayına kadar Buffett, Berkshire'ın her birindeki paylarını neredeyse %10'a çıkardı. Bu, 2025 yılının başında hissedarlara yazdığı yıllık mektubunda bahsettiği bir planı yerine getiriyordu.
Yen tahvil üretim fonları Japonya pazarına yapılan yatırımlara yönlendirildi
Şubat 2024 tarihli mektubunda Buffett, Berkshire'ın Japon pozisyonlarının çoğunu 1.3 trilyon yenlik tahvil gelirleri ile finanse ettiğini belirtti. Bu son 90 milyar yenlik teklifle Berkshire, fırsat doğarsa daha fazla hisse satın almaya hazırlanıyor gibi görünüyor.
Kim'in aktardığı piyasa dedikoduları, yeni toplanan fonların beş ticaret evinde ek alımlara ayrılabileceğini gösteriyor. Bu tür yatırımlar, Japonya'nın düşük faiz oranlarına kıyasla hem uygun değerlemelerden hem de nispeten yüksek temettü getirilerinden faydalanacaktır.
Japonya'nın faiz oranı %0,5'te kalmaya devam ediyor, bu da ABD seviyelerinin çok altında. Tokyo'da listeye alınmış şirketler, özellikle %3 civarında güçlü temettü ve getirilere sahip olanlar, Warren Buffett'ın holdingi gibi uluslararası yatırımcılar için cazip hale geliyor.
Ancak, Japonya ve ABD faiz oranları arasındaki fark daralmaya başlıyor. Son aylarda, ekonomik yavaşlama konusundaki endişeler, ABD Merkez Bankası'nın Mayıs ayında faiz indirimine gidebileceği beklentilerini artırdı. Ocak ayında %4.8 ile 14 aylık zirveye ulaşan ABD Hazine tahvili getirileri, hala %4.3'ün oldukça üzerinde ve Federal Reserve'in müdahalesine ihtiyaç duyabilir.
Berkshire'in yen cinsinden tahvil ihraç etme ve muhtemelen gelirlerini Japon hisse senetlerine yeniden yatırma hamlesi, aynı zamanda dalgalı küresel tahvil piyasalarına karşı bir korunma olabilir.
Japonya yerel perakende yatırımcılarına odaklanıyor
Berkshire'in bahsi, Japonya'nın borsa piyasasını bireysel yatırımcılara daha erişilebilir hale getirmeye aktif olarak çalıştığı bir dönemde geliyor. Tokyo Borsası (TSE) yakın zamanda, listelenen şirketlerden minimum yatırım eşiklerini 500.000 yen'den yaklaşık 100.000 yen'e düşürmelerini istedi.
Geçen hafta bir TSE danışma grubunun yayınladığı bir rapor, ticaret yetkililerinden "çeşitli bireyler için yatırım yapmaya elverişli bir ortam yaratmalarını" istedi.
Yabancı yatırımcılar şu anda Japonya'nın hisse senedi piyasalarında hakim durumda olup, hisselerin yaklaşık %32'sine sahipler; bu oran yerel bireysel yatırımcılar için ise sadece %16,9'dur. Japon yatırımcılar arasında, finansal kuruluşlar %28,9 paya sahiptir; geri kalan ise ticari şirketler, menkul kıymet firmaları ve devlet kuruluşları arasında dağılmaktadır.
Dahil etme için bürokrasi sadeleştirildi
Japonya'nın hisse senedi piyasası, aşırı bürokrasi ile uzun bir geçmişe sahiptir. Ticaret ve hissedar kayıt yönetimi için kağıt bazlı süreçler maliyetleri artırdı ve giriş engelleri oluşturdu.
Zuhair Khan, UBP Investments'ta kıdemli portföy yöneticisi, "Yüksek yatırım birimi seviyeleri belirlemek, manuel işleme maliyetini ve yükünü azaltmanın bir yoluydu," diye açıkladı.
Khan, hükümetin yakın zamana kadar kurumsal yatırımcıları perakende yatırımcılara tercih ettiğini ekledi. Ancak, 1990'lardaki piyasa çöküşünün anıları genç nesiller arasında silinmeye başladıkça, yetkililerin artık "fikrini değiştirdiği" belirtiliyor.
Hükümet, hem özel hem de kamu sektörlerinin katılımının önemini şimdi görüyor ve bunun hane halkı servetini artırmaya ve kamu emekli maaşlarına aşırı bağımlılığı durdurmaya yardımcı olmasını umuyor.
"Balonun patlamasından sonra, Japonlar yüksek riskten kaçındılar ve borsaya yatırım yapmayı kumara benzer olarak gördüler. Genç Japonların böyle bir isteksizliği yok. Hükümet ve TSE, bu genç yatırımcıların tasarruf etmesini ve yatırım yapmasını kolaylaştırmak istiyor" dedi.
Cryptopolitan Akademisi: Çok Yakında - 2025'te DeFi ile Pasif Gelir Elde Etmenin Yeni Bir Yolu. Daha Fazla Öğrenin
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Warren Buffett'in Berkshire Hathaway'i neden 90 milyar yen değerinde altı yeni yen tahvili ihraç etti?
Nisan ayının başlarında Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway şirketi 90 milyar yen değerinde altı yeni yen cinsi tahvil ihraç etti ($580 milyon). İhraçtan elde edilen fonlar, 2019'a kadar uzanan işlemler arasında en küçüğü olmasına rağmen, Berkshire'ın beş büyük Japon ticaret evindeki Stake'ini derinleştirmek için kullanılabilir, diyor Nikkei Asia muhabiri Lisa Kim.
Cryptopolitan tarafından bildirildiği üzere, Berkshire Hathaway'in 10. yen tahvil üretilmesi, üç ila 30 yıl arasında vade aralıklarıyla altı dilim üzerine yapılandırılmıştır.
Berkshire Hathaway'nın Japonya'nın ticaret evleriyle ilişkisi 2020 yılında başladı; bu yılın Mart ayına kadar Buffett, Berkshire'ın her birindeki paylarını neredeyse %10'a çıkardı. Bu, 2025 yılının başında hissedarlara yazdığı yıllık mektubunda bahsettiği bir planı yerine getiriyordu.
Yen tahvil üretim fonları Japonya pazarına yapılan yatırımlara yönlendirildi
Şubat 2024 tarihli mektubunda Buffett, Berkshire'ın Japon pozisyonlarının çoğunu 1.3 trilyon yenlik tahvil gelirleri ile finanse ettiğini belirtti. Bu son 90 milyar yenlik teklifle Berkshire, fırsat doğarsa daha fazla hisse satın almaya hazırlanıyor gibi görünüyor.
Kim'in aktardığı piyasa dedikoduları, yeni toplanan fonların beş ticaret evinde ek alımlara ayrılabileceğini gösteriyor. Bu tür yatırımlar, Japonya'nın düşük faiz oranlarına kıyasla hem uygun değerlemelerden hem de nispeten yüksek temettü getirilerinden faydalanacaktır.
Japonya'nın faiz oranı %0,5'te kalmaya devam ediyor, bu da ABD seviyelerinin çok altında. Tokyo'da listeye alınmış şirketler, özellikle %3 civarında güçlü temettü ve getirilere sahip olanlar, Warren Buffett'ın holdingi gibi uluslararası yatırımcılar için cazip hale geliyor.
Ancak, Japonya ve ABD faiz oranları arasındaki fark daralmaya başlıyor. Son aylarda, ekonomik yavaşlama konusundaki endişeler, ABD Merkez Bankası'nın Mayıs ayında faiz indirimine gidebileceği beklentilerini artırdı. Ocak ayında %4.8 ile 14 aylık zirveye ulaşan ABD Hazine tahvili getirileri, hala %4.3'ün oldukça üzerinde ve Federal Reserve'in müdahalesine ihtiyaç duyabilir.
Berkshire'in yen cinsinden tahvil ihraç etme ve muhtemelen gelirlerini Japon hisse senetlerine yeniden yatırma hamlesi, aynı zamanda dalgalı küresel tahvil piyasalarına karşı bir korunma olabilir.
Japonya yerel perakende yatırımcılarına odaklanıyor
Berkshire'in bahsi, Japonya'nın borsa piyasasını bireysel yatırımcılara daha erişilebilir hale getirmeye aktif olarak çalıştığı bir dönemde geliyor. Tokyo Borsası (TSE) yakın zamanda, listelenen şirketlerden minimum yatırım eşiklerini 500.000 yen'den yaklaşık 100.000 yen'e düşürmelerini istedi.
Geçen hafta bir TSE danışma grubunun yayınladığı bir rapor, ticaret yetkililerinden "çeşitli bireyler için yatırım yapmaya elverişli bir ortam yaratmalarını" istedi.
Yabancı yatırımcılar şu anda Japonya'nın hisse senedi piyasalarında hakim durumda olup, hisselerin yaklaşık %32'sine sahipler; bu oran yerel bireysel yatırımcılar için ise sadece %16,9'dur. Japon yatırımcılar arasında, finansal kuruluşlar %28,9 paya sahiptir; geri kalan ise ticari şirketler, menkul kıymet firmaları ve devlet kuruluşları arasında dağılmaktadır.
Dahil etme için bürokrasi sadeleştirildi
Japonya'nın hisse senedi piyasası, aşırı bürokrasi ile uzun bir geçmişe sahiptir. Ticaret ve hissedar kayıt yönetimi için kağıt bazlı süreçler maliyetleri artırdı ve giriş engelleri oluşturdu.
Zuhair Khan, UBP Investments'ta kıdemli portföy yöneticisi, "Yüksek yatırım birimi seviyeleri belirlemek, manuel işleme maliyetini ve yükünü azaltmanın bir yoluydu," diye açıkladı.
Khan, hükümetin yakın zamana kadar kurumsal yatırımcıları perakende yatırımcılara tercih ettiğini ekledi. Ancak, 1990'lardaki piyasa çöküşünün anıları genç nesiller arasında silinmeye başladıkça, yetkililerin artık "fikrini değiştirdiği" belirtiliyor.
Hükümet, hem özel hem de kamu sektörlerinin katılımının önemini şimdi görüyor ve bunun hane halkı servetini artırmaya ve kamu emekli maaşlarına aşırı bağımlılığı durdurmaya yardımcı olmasını umuyor.
"Balonun patlamasından sonra, Japonlar yüksek riskten kaçındılar ve borsaya yatırım yapmayı kumara benzer olarak gördüler. Genç Japonların böyle bir isteksizliği yok. Hükümet ve TSE, bu genç yatırımcıların tasarruf etmesini ve yatırım yapmasını kolaylaştırmak istiyor" dedi.
Cryptopolitan Akademisi: Çok Yakında - 2025'te DeFi ile Pasif Gelir Elde Etmenin Yeni Bir Yolu. Daha Fazla Öğrenin