Geleneksel finans, sermayeyi optimize etmek için sürekli olarak yenilikler yaparken, DeFi aynı zamanda temel katmanı olan ağ güvenliğini geliştirmeye de çalışır. Kullanıcıların Ethereum gibi blok zincirlerini güvence altına almak için varlıkları kilitlediği ( stake ettiği ) geleneksel Proof-of-Stake (PoS) sistemleri çok önemli bir temel oluşturur. Yeniden stake etme kavramı, bu güvenliği daha da sağlamlaştırıyor ve birbirine bağlı blok zinciri ortamında ekonomik güvenlikten yararlanma şeklimizi temelden değiştiriyor.
! Yeniden stake etme, stake edilen varlıkların yerel blok zincirlerini güvence altına almakla sınırlı olduğu geleneksel stake etme sınırlamalarını aşar. Yeniden alma, bu varlıkların aynı anda ek protokollerin veya hizmetlerin güvenliğini desteklemesini sağlayarak, işlevlerini yeniden tanımlar. Bu sadece sermayeyi yeniden kullanmak değil, daha ziyade statik, tek amaçlı bir varlığı daha geniş DeFi ekosistemini güvence altına almak için dinamik bir kolaylaştırıcıya dönüştürmeye benzer.
Bu sınıra öncülük edenler, Ethereum ekosisteminde stake edilmiş ETH'den yararlanmaya odaklanan EigenLayer ve diğer PoS zincirlerini güvence altına almak için Bitcoin'in muazzam ekonomik ağırlığını getirmeyi amaçlayan Babylon gibi protokollerdir. Bunların yanı sıra, paylaşılan güvenliğe alternatif, modüler yaklaşımlar sunan Symbiotic gibi daha yeni protokoller ortaya çıkmıştır. Güvenliği genişletme hedefini paylaşırken, yaklaşımları, etkileşimde bulundukları temel katmanlara ve temel tasarım felsefelerine göre önemli ölçüde farklılık gösterir.
IntoTheBlock Perspektifleri### Ağ Güvenliğinin Temeli Olarak Stake
Restaking'i anlamak için önce geleneksel PoS'u sağlam bir şekilde kavramamız gerekiyor. PoS, ağ güvenliğinin ekonomik teminata dayandığı bir konsensüs mekanizmasıdır; bu, Bitcoin gibi Proof-of-Work (PoW) sistemlerinde kullanılan hesaplama gücünden farklıdır.
PoS ( ağı güvence altına almak, işlemleri doğrulamak ve Merge sırasında Ethereum tarafından ünlü bir şekilde benimsenen bir süreç olan yeni bloklar önermek için sermayeyi "stake" )their kilitleyen doğrulayıcılara güvenir. Bu stake edilen teminat, doğrulayıcıların görevlerini özenle yerine getirmelerini, yazılım çalıştırmalarını, blokları onaylamalarını ve kötü niyetli etkinlikleri izlemelerini sağlayan ekonomik bir teşvik veya "oyunda görünüm" görevi görür. Doğrulayıcılar katkıları için ödüller kazanırlar, ancak çift imzalama veya uzun süreli kesinti gibi eylemler nedeniyle hisselerinin bir kısmının veya tamamının kaybedildiği "kesme" riskiyle karşı karşıyadır. Bu kesme mekanizması, saldırılara karşı birincil ekonomik caydırıcı olarak hizmet eder ve dürüst olmayan davranışları aşırı derecede pahalı hale getirirken, ihraç edilen türevleriyle likit staking protokolleri gibi seçenekler daha geniş katılıma izin verir.
Hayati olan, geleneksel staking'de kilitlenen sermaye yalnızca bir amaca hizmet eder: kendi yerel zincirini güvence altına almak. Bu, büyük miktarlarda ekonomik değerin yeterince kullanılmamasına yol açar ve yeniden staking için zemin hazırlar.
Restaking Ekonomik Güvenliği Nasıl Yeniden Kullanıyor
Restaking, stake edilmiş varlıkların potansiyelini açığa çıkarmayı hedefleyerek, doğrudan PoS üzerine inşa edilmektedir.
Restaking Tanımı
Kısacası, restaking, zaten bir temel katmanı güvence altına alan varlıkların ( Ethereum üzerindeki ETH gibi veya Babylon) gibi protokoller aracılığıyla potansiyel olarak BTC'nin alınması ve bunların temel kriptoekonomik güvenliğini, kesilme riski değerini genişleterek, ek, bağımsız sistemleri güvence altına alma sürecidir. Bu sadece varlığı yeniden kullanmak değil, aynı zamanda sağladığı güvenlik garantisini yeniden kullanmaktır. Geleneksel finans rehypothecation'ın aksine, orijinal sahip genellikle bu restaking protokollerinde kontrolü elinde tutar.
Güvenlik Tüketicileri: AVS'ler ve BSN'ler:
Bu genişletilmiş güvenliği kullanan protokoller veya hizmetler, ekosisteme bağlı olarak farklı adlara sahiptir: EigenLayer (Ethereum)'de (AVSs) Aktif Olarak Doğrulanmış Hizmetler. Bitcoin Güvenli Ağlar Babylon (Bitcoin)'ta (BSNs). Symbiotic gibi protokoller daha genelleştirilmiş terimler kullanır, ancak hizmetlerin dış güvenlikten yararlanmasını sağlama konusunda benzer bir işleve hizmet eder. Bu güvenli hizmetler çok çeşitli olabilir: veri kullanılabilirliği katmanları, rollup'lar için merkezi olmayan sıralayıcılar, oracle ağları, zincirler arası köprüler, yeni sanal makineler, konsensüs protokolleri, koruyucu ağlar ve hatta tamamen yeni PoS zincirleri. Yeniden stake etme, sıfırdan kendi yalıtılmış güvenilir ağlarını oluşturmak yerine güvenliği büyük, yerleşik bir havuzdan devralmalarına olanak tanır.
Öncüler ve Yeni Girişimciler
EigenLayer, Ethereum üzerinde çalışır ve yerel ETH stake edenlerin ve Liquid Staking Token (LSTs) sahiplerinin AVS'leri seçmesine ve güvence altına almasına olanak tanır. Nisan 2024'teki ana ağ lansmanından bu yana, 7 milyar doların üzerinde Toplam Kilitli Değer (TVL) çekti. 2 milyar doların üzerinde TVL'ye sahip Babylon, yerel stake (PoW) olmasa da, Bitcoin'in komut dosyası oluşturma yeteneklerini kullanarak BTC'yi yerel zincirinden ayırmadan harici PoS zincirlerini güvence altına almak için (BSNs) kullanılabilen yerel BTC'yi etkinleştirmeye odaklanıyor. İlk BSN olan Babylon Genesis zinciri, yakın zamanda 10 Nisan'da halka açıldı. Symbiotic gibi protokollerin ortaya çıkışı, modülerliği ve daha geniş teminat uygunluğunu vurgulayarak manzarayı daha da çeşitlendiriyor.
Neden Restake? DeFi'nin Verimlilik ve Güvenlik Bulmacalarını Çözmek
Restaking, blok zincir alanındaki iki ana zorluğu doğrudan ele alır:
Sermaye Verimsizliği Sorunu: Geleneksel stake işlemlerinde kilitlenmiş milyarlarca dolarlık varlık, temel katmanlarını güvence altına almak dışında ekonomik olarak hareketsizdir. Diğer DeFi faaliyetlerine katılamazlar veya yeni ağları güvence altına alamazlar, bu da stake sahipleri için önemli bir fırsat maliyeti temsil eder ve genel ekosistem hızını sınırlamaktadır.
Parçalı Güvenlik Zorluğu: Her yeni merkeziyetsiz hizmetin doğrulama ihtiyacı (rollup'lar, köprüler, oracle'lar) geleneksel olarak kendi güvenliğini sağlamak zorunda kalıyordu. Bu pahalı, zaman alıcıdır, yerel token teşvikleri ile doğrulayıcıları çekmeyi gerektirir (genellikle enflasyonist) ve birçok küçük, izole güvenlik havuzuna yol açar. Daha yeni protokoller genellikle sağlam güvenlik elde etmekte zorlanır, bu da onları saldırılara karşı potansiyel olarak savunmasız hale getirir.
Restaking Çözümü, Havuzlu Güvenlik ve Güven Oluşturmadır
Restaking, havuzlu veya paylaşımlı güvenliği etkinleştirerek güçlü bir çözüm sunar.
Mevcut Güvenin Kullanılması: Yeni protokoller (AVS'ler/BSN'ler/güvenli hizmetler), restaked ETH veya BTC (veya diğer varlıkların devasa, yerleşik ekonomik havuzundan güvenliği etkili bir şekilde "kiralayabilir". Bu, giriş bariyerini büyük ölçüde düşürerek, kendi doğrulayıcı setlerini oluşturmadan ilk günden itibaren güvenlikten milyarlarca dolara erişmelerine olanak tanır.
Güven için Bir Pazar Yeri: Yeniden alma bir pazar yeri oluşturur. Varlık sahipleri, kabul ederek güvenlik sağlarken, güvenli hizmetler bu güvenliği tüketir ve genellikle ücret öder. Bu, simbiyotik bir ilişki kurar: stake edenler sermayeleri üzerinden ek getiri fırsatları elde ederken, protokoller sağlam, uygun fiyatlı güvenliğe erişim sağlayarak karşılıklı büyümeyi teşvik eder. Bu dinamik, güvenlik sağlamasını tüketimden ayırarak uzmanlaşmaya olanak tanır.
Ekonomik Sürdürülebilirlik: Model, güvenliğin yeniden stake edilerek kiralanmasının, yüksek token enflasyonu aracılığıyla doğrudan inşa etmekten daha ekonomik sürdürülebilir bir çözüm olduğu fikrine dayanıyor. Eğer yerel stake çekmenin maliyeti, yeniden stake etme ücretlerini aşarsa, yeniden stake etme açık bir avantaj sunar.
Geniş çaplı benimseme, ETH ve BTC gibi temel varlıkların yanı sıra EigenLayer, Babylon ve yeni ortaya çıkan protokoller gibi temel protokollerin sistemsel önemini daha da artırabilir.
) Altında, Restaking Mekanizmaları Nasıl Çalışır?
Uygulamalar farklılık gösterse de, temel mekanikler katılma, operatör rollerini tanımlama, delege yönetimi ve ödüller ile risklerin kritik dengesi gibi unsurları içerir.
Katılım: Kesinti Yetkisi Verme
Katılım isteğe bağlıdır. Staker'lar, restaking protokolü ###EigenLayer'ın sözleşmelerine, Babylon'un script ile zorunlu kurallarına, Symbiotic'in kasalarına(, güvence altına almak istedikleri hizmetlerle bağlantılı ek slashing koşullarını dayatma yetkisini bilinçli olarak vermelidir. Bu, ekonomik riski temel katman kurallarının ötesine taşır.
1. Yerel ETH Yeniden Stake Etme )EigenLayer(: Doğrulayıcılar çekilme kimliklerini EigenLayer akıllı sözleşmesine )EigenPod( yönlendirir.
Yerel BTC Yeniden Stake Etme )Babylon(: BTC sahipleri, Bitcoin Script kullanarak zaman kilitleri ve kriptografik taahhütlerle belirli UTXO'lar oluşturur )EOTS(, bu da Bitcoin üzerinde doğrudan kesintiye izin verir.
Sembiyotik Yaklaşım: Çeşitli ERC-20 token'larının ) LST'ler, LP token'ları vb.( teminat kasalarına yatırılmasına olanak tanır, daha geniş bir esneklik sunar.
Likit Yeniden Stake Tokenleri )LRT'ler(: Bu katmanların üzerine inşa eden ether.fi, Puffer Finance, Kelp DAO gibi protokoller LRT'ler )örneğin, eETH, pufETH, rsETH( ihraç eder. Bu tokenler, temel yeniden stake pozisyonuna )genellikle yerel ETH veya EigenLayer'a yatırılan LST'lere olan bir talebi temsil eder(. Bu protokoller, kullanıcılar için süreci soyutlayarak, temel yeniden stake protokolüne yapılan yatırımları yönetir ve operatör delegasyonunu ele alırken, kullanıcılara likit bir token sağlar.
)# Operatör Rolü
Operatörler, yeniden alma protokolüne kaydolan, doğrulanacak hizmetleri seçen ve gerekli özel düğüm yazılımını çalıştıran kuruluşlardır. Bu hizmetlerin gerektirdiği doğrulama görevlerini gerçekleştirirler. Babil'de bunlara genellikle Kesinlik Sağlayıcıları denir. Symbiotic ayrıca Operatörler terimini de kullanır.
Delegasyon
Birçok yeniden paylaştırıcı, varlıklarını altyapıyı yöneten profesyonel Operatörlere delege ediyor. Bu güveni beraberinde getirir: delegatörün stakeleri, Operatörün performansına ve dürüstlüğüne göre kesilir. Güvenilir bir Operatör seçmek kritik öneme sahiptir.
Paylaşılan Ödüller ve Biriken Riskler:
Ödüller: Yeniden Stake edenler/delegeler, güvence altına alınan hizmetlerden ek ödüller/ücretler kazanır, bu ücretler genellikle temel katman ödüllerine ek olarak bu hizmetler tarafından ödenir ###. Operatörler genellikle bir komisyon alır.
Kesme (Bileşik Risk): Bu, kritik bir değişimdir. Yeniden stake edilmiş sermayenin tek bir havuzu, güvence altına aldığı her hizmetin kesme kurallarına ve herhangi bir temel katman kuralına tabi hale gelir. Herhangi bir hizmetle ilgili bir ihlal, o operatör aracılığıyla taahhüt edilen sermayenin kesilmesini tetikleyebilir. Eklenen her hizmetle birlikte risk artar. Örneğin, EigenLayer, bu riski katılımcıları için somut hale getiren ana ağ kesme mekanizmasını Nisan ayında yakın zamanda etkinleştirdi.
( Restaking'in Faydaları ve Riskleri
Restaking, stakeler, sermaye tahsis edenler ve geliştiriciler için önemli avantajlar sunar:
Sermaye Verimliliğini Maksimize Etme: Stake yapanlar, aynı sermayeyi kullanarak güvenli hizmetlerden ek getiri elde edebilir, bu da geleneksel staking'in fırsat maliyetini ele alır. Ayrıca, BTC gibi herhangi bir temel getiri olmaksızın varlıklar üzerinde doğal getiri sağlamaya veya Symbiotic gibi protokoller aracılığıyla potansiyel olarak daha geniş varlıklara izin verir.
Yeni Protokoller için Uygun Güvenlik: Yeni hizmetlerin güvenli bir şekilde başlatılması için büyük maliyet ve karmaşıklığı azaltarak, onlara yerleşik güvenliği “kiralama” imkanı sunar ve değer sağlayan ana hizmetlerine daha fazla odaklanmalarını sağlar.
İnovasyonu Teşvik Etme: Geliştiriciler, güvenlik bariyerini düşürerek, güven ağlarını önyüklemek yerine yeni uygulamalar )AVSs/BSN'ler/güvenli services### oluşturmaya odaklanabilir. EigenLayer, Mantle ve ZKsync gibi projeleri destekleyen entegrasyonların yanı sıra "izinsiz inovasyonu" mümkün kılarak ve kendi EigenDA veri kullanılabilirliği katmanı gibi hızla büyüyen bir AVS ekosistemini teşvik ederek bunu örneklemektedir. Yeni protokollerin sunduğu esneklik bunu daha da hızlandırabilir.
Ekosistem Güvenliğini Güçlendirme: Birleştirilmiş güvenlik, tek bir güvenli hizmete saldırmanın, izole, daha küçük bir ağa saldırmaktan çok daha pahalı olmasını sağlar. Babylon, özellikle Bitcoin'in zaman damgasını kullanarak, uzun mesafe saldırıları gibi Gate.io PoS zayıflıklarını azaltmayı hedefliyor.
Bu, potansiyel bir olumlu geri bildirim döngüsü oluşturur: yeniden stake etme talebi, temel varlıkların ( faydasını ve potansiyel değerini ) artırır, bu da ortak güvenlik havuzunu daha da güçlendirir.
(# Riskler ve Zorluklar
Restaking, anlaşılması ve dikkatlice değerlendirilmesi gereken önemli yeni riskler getiriyor:
Karmaşık Ceza: Ana risk. Bir güvenli hizmetle ilgili bir hata veya saldırı, o operatör aracılığıyla birden fazla hizmeti güvence altına alan sermayenin ceza almasına yol açabilir. EigenLayer’ın ana ağında cezanın yakın zamanda etkinleştirilmesi, bu riskin ekosistem genelinde operasyonel hale geldiğini vurgulamaktadır.
Akıllı Sözleşme Riski: Birden fazla etkileşimde bulunan sözleşme katmanı )temel katman, yeniden stake etme protokolü, güvenli hizmet sözleşmeleri ( saldırı yüzeyini artırır. Hatalar, yanlış kesintilere veya fon kaybına yol açabilir. Karmaşık etkileşimler, sosyal konsensüsü aşan ihtilaflar yaratabilir )Vitalik Buterin tarafından dile getirilen bir endişe ###.
Operatör Merkezileşmesi: Ölçek ekonomileri büyük Operatörleri avantajlı hale getirebilir, bu da potansiyel sansür, tek başarısızlık noktaları veya iş birliği risklerine yol açarak merkeziyetsizlik hedeflerini zayıflatabilir.
Sistemik Riskler (LRTs & Leverage): Likit Yeniden Alım Tokenleri (LRTs), kısıtlanmış pozisyonları temsil eder, likidite ve aynı zamanda karmaşıklık katar. DeFi'de LRT'lerin teminat olarak kullanılması, büyük slashing olaylarının meydana gelmesi durumunda aşırı kaldıraç ve kademeli tasfiye riskleri yaratır. Likidite yönetimi bu türevlerde çok önemli hale gelir. Farklı yeniden alım protokollerinin çoğalması, bu karmaşıklığa daha fazla katman ekleyebilir.
Kullanıcılar ve Operatörler için Karmaşıklık: Kullanıcılar, farklı protokoller, hizmetler ve operatörler arasında riskleri değerlendirmekte zorluklar yaşamaktadır. Operatörler, çok çeşitli yazılım yığınlarını ve birden fazla hizmette ve potansiyel olarak birden fazla yeniden stake etme platformunda heterojen ceza kurallarını yönetme yükü ile karşı karşıya kalmaktadır.
( Paylaşılan Güvenliğin Gelişen Manzarası
Restaking, stake edilmiş varlıkları dinamik güvenlik kaynaklarına dönüştürerek büyük bir ilerlemeyi işaret ediyor. EigenLayer ve Babylon, sermaye verimliliğini artırma ve erişilebilir güvenlik sağlama konusunda güçlü, farklı yaklaşımlar sergiliyor. EigenLayer’ın ana ağ ceza uygulamasını aktif hale getirmesi ve Babylon’ın son ana ağ lansmanı, bu ilk protokollerin olgunlaşmasını simgeliyor.
Temel değiş tokuş devam ediyor: daha yüksek potansiyel getiri, bileşik risk ile birlikte gelir. Operatörleri seçme ve hizmet risklerini anlama konusundaki titizlik, özellikle platformlar arasında eğik çizgi bir gerçeklik haline geldiğinden, pazarlık konusu değildir. Manzara hızla gelişiyor. Likit Yeniden Stake Etme Tokenleri )LRTs( DeFi aracılığıyla likidite eklemeye ve genişlemeye yardımcı olur, ancak aynı zamanda kaldıraç ve likidite yönetimi ile ilgili yeni sistemik riskler de getirir. Ayrıca, Symbiotic gibi protokollerin sahaya girmesiyle rekabet ortaya çıkıyor. Bu yeni oyuncular genellikle artan modülerlik, izinsiz temel bileşenler ve kabul edilebilir teminat türlerinde daha fazla esneklik gibi farklı tasarım seçeneklerini vurgular. Bu rekabet, daha fazla yenilik ve potansiyel olarak özel çözümler vaat ediyor, ancak aynı zamanda farklı ekosistemlerde ve risk modellerinde gezinen kullanıcılar için pazar parçalanmasına ve artan karmaşıklığa yol açabilir. DeFi kullanıcıları için yeniden stake etmek, dikkatli bir çalışma gerektirir. Bu sadece "daha fazla stake etme" değil, giderek artan sayıda platformda karmaşık etkileşimler ve artan riskler içeren yeni bir paradigmadır.
Yeniden stake etme, inovasyon engellerini azaltmak, sermayeyi optimize etmek ve daha birbirine bağlı merkezi olmayan bir web oluşturmak için muazzam bir potansiyele sahiptir. Başarısı, inovasyonu titiz risk yönetimi ile dengelemeye bağlıdır. EigenLayer, Babylon, Symbiotic ve diğerlerinin etrafındaki ekosistemler olgunlaştıkça ve özelliklerini tam olarak kullanıma sundukça, yeniden stake etme blok zincirinin geleceğinde belirleyici bir güç olmaya hazırlanıyor.
Restaking hakkında daha fazla bilgi mi almak istersiniz, yoksa restaking protokollerinin üzerinde güvenli hizmetler inşa etmeye mi ilgi duyuyorsunuz?Bizimle iletişime geçin, size başlamanızda yardımcı olalım
İlk Prensiplerden Restaking. İlk olarak Medium'da IntoTheBlock'ta yayımlandı, burada insanlar bu hikayeyi vurgulayarak ve yanıt vererek tartışmaya devam ediyor.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
İlk Prensiplerden Restaking.
Geleneksel finans, sermayeyi optimize etmek için sürekli olarak yenilikler yaparken, DeFi aynı zamanda temel katmanı olan ağ güvenliğini geliştirmeye de çalışır. Kullanıcıların Ethereum gibi blok zincirlerini güvence altına almak için varlıkları kilitlediği ( stake ettiği ) geleneksel Proof-of-Stake (PoS) sistemleri çok önemli bir temel oluşturur. Yeniden stake etme kavramı, bu güvenliği daha da sağlamlaştırıyor ve birbirine bağlı blok zinciri ortamında ekonomik güvenlikten yararlanma şeklimizi temelden değiştiriyor.
! Yeniden stake etme, stake edilen varlıkların yerel blok zincirlerini güvence altına almakla sınırlı olduğu geleneksel stake etme sınırlamalarını aşar. Yeniden alma, bu varlıkların aynı anda ek protokollerin veya hizmetlerin güvenliğini desteklemesini sağlayarak, işlevlerini yeniden tanımlar. Bu sadece sermayeyi yeniden kullanmak değil, daha ziyade statik, tek amaçlı bir varlığı daha geniş DeFi ekosistemini güvence altına almak için dinamik bir kolaylaştırıcıya dönüştürmeye benzer.
Bu sınıra öncülük edenler, Ethereum ekosisteminde stake edilmiş ETH'den yararlanmaya odaklanan EigenLayer ve diğer PoS zincirlerini güvence altına almak için Bitcoin'in muazzam ekonomik ağırlığını getirmeyi amaçlayan Babylon gibi protokollerdir. Bunların yanı sıra, paylaşılan güvenliğe alternatif, modüler yaklaşımlar sunan Symbiotic gibi daha yeni protokoller ortaya çıkmıştır. Güvenliği genişletme hedefini paylaşırken, yaklaşımları, etkileşimde bulundukları temel katmanlara ve temel tasarım felsefelerine göre önemli ölçüde farklılık gösterir.
Restaking'i anlamak için önce geleneksel PoS'u sağlam bir şekilde kavramamız gerekiyor. PoS, ağ güvenliğinin ekonomik teminata dayandığı bir konsensüs mekanizmasıdır; bu, Bitcoin gibi Proof-of-Work (PoW) sistemlerinde kullanılan hesaplama gücünden farklıdır.
PoS ( ağı güvence altına almak, işlemleri doğrulamak ve Merge sırasında Ethereum tarafından ünlü bir şekilde benimsenen bir süreç olan yeni bloklar önermek için sermayeyi "stake" )their kilitleyen doğrulayıcılara güvenir. Bu stake edilen teminat, doğrulayıcıların görevlerini özenle yerine getirmelerini, yazılım çalıştırmalarını, blokları onaylamalarını ve kötü niyetli etkinlikleri izlemelerini sağlayan ekonomik bir teşvik veya "oyunda görünüm" görevi görür. Doğrulayıcılar katkıları için ödüller kazanırlar, ancak çift imzalama veya uzun süreli kesinti gibi eylemler nedeniyle hisselerinin bir kısmının veya tamamının kaybedildiği "kesme" riskiyle karşı karşıyadır. Bu kesme mekanizması, saldırılara karşı birincil ekonomik caydırıcı olarak hizmet eder ve dürüst olmayan davranışları aşırı derecede pahalı hale getirirken, ihraç edilen türevleriyle likit staking protokolleri gibi seçenekler daha geniş katılıma izin verir.
Hayati olan, geleneksel staking'de kilitlenen sermaye yalnızca bir amaca hizmet eder: kendi yerel zincirini güvence altına almak. Bu, büyük miktarlarda ekonomik değerin yeterince kullanılmamasına yol açar ve yeniden staking için zemin hazırlar.
Restaking Ekonomik Güvenliği Nasıl Yeniden Kullanıyor
Restaking, stake edilmiş varlıkların potansiyelini açığa çıkarmayı hedefleyerek, doğrudan PoS üzerine inşa edilmektedir.
Restaking Tanımı
Kısacası, restaking, zaten bir temel katmanı güvence altına alan varlıkların ( Ethereum üzerindeki ETH gibi veya Babylon) gibi protokoller aracılığıyla potansiyel olarak BTC'nin alınması ve bunların temel kriptoekonomik güvenliğini, kesilme riski değerini genişleterek, ek, bağımsız sistemleri güvence altına alma sürecidir. Bu sadece varlığı yeniden kullanmak değil, aynı zamanda sağladığı güvenlik garantisini yeniden kullanmaktır. Geleneksel finans rehypothecation'ın aksine, orijinal sahip genellikle bu restaking protokollerinde kontrolü elinde tutar.
Güvenlik Tüketicileri: AVS'ler ve BSN'ler:
Bu genişletilmiş güvenliği kullanan protokoller veya hizmetler, ekosisteme bağlı olarak farklı adlara sahiptir: EigenLayer (Ethereum)'de (AVSs) Aktif Olarak Doğrulanmış Hizmetler. Bitcoin Güvenli Ağlar Babylon (Bitcoin)'ta (BSNs). Symbiotic gibi protokoller daha genelleştirilmiş terimler kullanır, ancak hizmetlerin dış güvenlikten yararlanmasını sağlama konusunda benzer bir işleve hizmet eder. Bu güvenli hizmetler çok çeşitli olabilir: veri kullanılabilirliği katmanları, rollup'lar için merkezi olmayan sıralayıcılar, oracle ağları, zincirler arası köprüler, yeni sanal makineler, konsensüs protokolleri, koruyucu ağlar ve hatta tamamen yeni PoS zincirleri. Yeniden stake etme, sıfırdan kendi yalıtılmış güvenilir ağlarını oluşturmak yerine güvenliği büyük, yerleşik bir havuzdan devralmalarına olanak tanır.
Öncüler ve Yeni Girişimciler
EigenLayer, Ethereum üzerinde çalışır ve yerel ETH stake edenlerin ve Liquid Staking Token (LSTs) sahiplerinin AVS'leri seçmesine ve güvence altına almasına olanak tanır. Nisan 2024'teki ana ağ lansmanından bu yana, 7 milyar doların üzerinde Toplam Kilitli Değer (TVL) çekti. 2 milyar doların üzerinde TVL'ye sahip Babylon, yerel stake (PoW) olmasa da, Bitcoin'in komut dosyası oluşturma yeteneklerini kullanarak BTC'yi yerel zincirinden ayırmadan harici PoS zincirlerini güvence altına almak için (BSNs) kullanılabilen yerel BTC'yi etkinleştirmeye odaklanıyor. İlk BSN olan Babylon Genesis zinciri, yakın zamanda 10 Nisan'da halka açıldı. Symbiotic gibi protokollerin ortaya çıkışı, modülerliği ve daha geniş teminat uygunluğunu vurgulayarak manzarayı daha da çeşitlendiriyor.
Neden Restake? DeFi'nin Verimlilik ve Güvenlik Bulmacalarını Çözmek
Restaking, blok zincir alanındaki iki ana zorluğu doğrudan ele alır:
Restaking Çözümü, Havuzlu Güvenlik ve Güven Oluşturmadır
Restaking, havuzlu veya paylaşımlı güvenliği etkinleştirerek güçlü bir çözüm sunar.
Geniş çaplı benimseme, ETH ve BTC gibi temel varlıkların yanı sıra EigenLayer, Babylon ve yeni ortaya çıkan protokoller gibi temel protokollerin sistemsel önemini daha da artırabilir.
) Altında, Restaking Mekanizmaları Nasıl Çalışır?
Uygulamalar farklılık gösterse de, temel mekanikler katılma, operatör rollerini tanımlama, delege yönetimi ve ödüller ile risklerin kritik dengesi gibi unsurları içerir.
Katılım: Kesinti Yetkisi Verme
Katılım isteğe bağlıdır. Staker'lar, restaking protokolü ###EigenLayer'ın sözleşmelerine, Babylon'un script ile zorunlu kurallarına, Symbiotic'in kasalarına(, güvence altına almak istedikleri hizmetlerle bağlantılı ek slashing koşullarını dayatma yetkisini bilinçli olarak vermelidir. Bu, ekonomik riski temel katman kurallarının ötesine taşır.
1. Yerel ETH Yeniden Stake Etme )EigenLayer(: Doğrulayıcılar çekilme kimliklerini EigenLayer akıllı sözleşmesine )EigenPod( yönlendirir.
Yerel BTC Yeniden Stake Etme )Babylon(: BTC sahipleri, Bitcoin Script kullanarak zaman kilitleri ve kriptografik taahhütlerle belirli UTXO'lar oluşturur )EOTS(, bu da Bitcoin üzerinde doğrudan kesintiye izin verir.
LST Restaking )EigenLayer(: Likit Stake Token sahipleri )stETH, rETH, vb.( bunları EigenLayer sözleşmelerine yatırır.
Sembiyotik Yaklaşım: Çeşitli ERC-20 token'larının ) LST'ler, LP token'ları vb.( teminat kasalarına yatırılmasına olanak tanır, daha geniş bir esneklik sunar.
Likit Yeniden Stake Tokenleri )LRT'ler(: Bu katmanların üzerine inşa eden ether.fi, Puffer Finance, Kelp DAO gibi protokoller LRT'ler )örneğin, eETH, pufETH, rsETH( ihraç eder. Bu tokenler, temel yeniden stake pozisyonuna )genellikle yerel ETH veya EigenLayer'a yatırılan LST'lere olan bir talebi temsil eder(. Bu protokoller, kullanıcılar için süreci soyutlayarak, temel yeniden stake protokolüne yapılan yatırımları yönetir ve operatör delegasyonunu ele alırken, kullanıcılara likit bir token sağlar.
)# Operatör Rolü
Operatörler, yeniden alma protokolüne kaydolan, doğrulanacak hizmetleri seçen ve gerekli özel düğüm yazılımını çalıştıran kuruluşlardır. Bu hizmetlerin gerektirdiği doğrulama görevlerini gerçekleştirirler. Babil'de bunlara genellikle Kesinlik Sağlayıcıları denir. Symbiotic ayrıca Operatörler terimini de kullanır.
Delegasyon
Birçok yeniden paylaştırıcı, varlıklarını altyapıyı yöneten profesyonel Operatörlere delege ediyor. Bu güveni beraberinde getirir: delegatörün stakeleri, Operatörün performansına ve dürüstlüğüne göre kesilir. Güvenilir bir Operatör seçmek kritik öneme sahiptir.
Paylaşılan Ödüller ve Biriken Riskler:
Restaking, stakeler, sermaye tahsis edenler ve geliştiriciler için önemli avantajlar sunar:
Bu, potansiyel bir olumlu geri bildirim döngüsü oluşturur: yeniden stake etme talebi, temel varlıkların ( faydasını ve potansiyel değerini ) artırır, bu da ortak güvenlik havuzunu daha da güçlendirir.
(# Riskler ve Zorluklar
Restaking, anlaşılması ve dikkatlice değerlendirilmesi gereken önemli yeni riskler getiriyor:
( Paylaşılan Güvenliğin Gelişen Manzarası
Restaking, stake edilmiş varlıkları dinamik güvenlik kaynaklarına dönüştürerek büyük bir ilerlemeyi işaret ediyor. EigenLayer ve Babylon, sermaye verimliliğini artırma ve erişilebilir güvenlik sağlama konusunda güçlü, farklı yaklaşımlar sergiliyor. EigenLayer’ın ana ağ ceza uygulamasını aktif hale getirmesi ve Babylon’ın son ana ağ lansmanı, bu ilk protokollerin olgunlaşmasını simgeliyor.
Temel değiş tokuş devam ediyor: daha yüksek potansiyel getiri, bileşik risk ile birlikte gelir. Operatörleri seçme ve hizmet risklerini anlama konusundaki titizlik, özellikle platformlar arasında eğik çizgi bir gerçeklik haline geldiğinden, pazarlık konusu değildir. Manzara hızla gelişiyor. Likit Yeniden Stake Etme Tokenleri )LRTs( DeFi aracılığıyla likidite eklemeye ve genişlemeye yardımcı olur, ancak aynı zamanda kaldıraç ve likidite yönetimi ile ilgili yeni sistemik riskler de getirir. Ayrıca, Symbiotic gibi protokollerin sahaya girmesiyle rekabet ortaya çıkıyor. Bu yeni oyuncular genellikle artan modülerlik, izinsiz temel bileşenler ve kabul edilebilir teminat türlerinde daha fazla esneklik gibi farklı tasarım seçeneklerini vurgular. Bu rekabet, daha fazla yenilik ve potansiyel olarak özel çözümler vaat ediyor, ancak aynı zamanda farklı ekosistemlerde ve risk modellerinde gezinen kullanıcılar için pazar parçalanmasına ve artan karmaşıklığa yol açabilir. DeFi kullanıcıları için yeniden stake etmek, dikkatli bir çalışma gerektirir. Bu sadece "daha fazla stake etme" değil, giderek artan sayıda platformda karmaşık etkileşimler ve artan riskler içeren yeni bir paradigmadır.
Yeniden stake etme, inovasyon engellerini azaltmak, sermayeyi optimize etmek ve daha birbirine bağlı merkezi olmayan bir web oluşturmak için muazzam bir potansiyele sahiptir. Başarısı, inovasyonu titiz risk yönetimi ile dengelemeye bağlıdır. EigenLayer, Babylon, Symbiotic ve diğerlerinin etrafındaki ekosistemler olgunlaştıkça ve özelliklerini tam olarak kullanıma sundukça, yeniden stake etme blok zincirinin geleceğinde belirleyici bir güç olmaya hazırlanıyor.
Restaking hakkında daha fazla bilgi mi almak istersiniz, yoksa restaking protokollerinin üzerinde güvenli hizmetler inşa etmeye mi ilgi duyuyorsunuz? Bizimle iletişime geçin, size başlamanızda yardımcı olalım
![])https://img.gateio.im/social/moments-9e87ca53e370f4b0a96085fb300cfc3c###
İlk Prensiplerden Restaking. İlk olarak Medium'da IntoTheBlock'ta yayımlandı, burada insanlar bu hikayeyi vurgulayarak ve yanıt vererek tartışmaya devam ediyor.