Kurumsal kripto varlıkların "gizli kazanç vergisi", kaçınılabilir mi? Maliyet yönteminin uygulanabilir koşulları nelerdir【Yerli Varlık Listesi ile】 | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

Bitcoin fiyatları yeniden yükseliş eğilimi göstermeye başladı ve piyasanın ilgisi artıyor.

Bu tür piyasa canlılığı, sadece zaten kripto varlıklar Varlıklar bulunduran şirketler, örneğin Metaplanet ve Remixpoint'un finansal durumunu etkilemekle kalmayıp, aynı zamanda gelecekte katılmayı düşünen şirketler için de önemli bir aşama olarak değerlendirilebilir.

Ancak, şirketlerin kripto varlıkları Varlıklar tutmasında büyük bir zorluk, fiyat artışı ile birlikte gelen "gizli kazançlar" üzerindeki vergilendirmedir (dönem sonu piyasa değerleme vergisi).

Satış yapılmadan yıl sonu değer artışına vergi uygulanması ilkesi, şirketin nakit akışını zorlayabilir. Ancak, son yıllardaki vergi reformlarıyla birlikte, belirli koşullar altında bu piyasa değerlemesini atlayarak "maliyet yöntemi" ile değerlendirme yolu da açılmıştır.

Bu makale, öncelikle kripto varlıklar varlıkları bulunan yerli şirketler listesini sunmakta, ardından bu vergi sisteminin temelini ve maliyet yöntemi uygulamasının önemli noktalarını uzmanların açıklamalarıyla birlikte düzenlemektedir.

> > <Ülke içinde Bitcoin satın alan (veya satın alımını duyuran) şirketler listesi> > > > 1. Metaplanet > > > * ・**İş: **Otel işletmeciliği, Bitcoin yatırımı > * ・Toplam Alım Tutarı: 621 milyar 6500 milyon yen > * ・Varlıklar: 4855BTC > * ・Özet: "Sadece Bitcoin" stratejisi ile hisse senedi ve tahvil ihracı yoluyla satın alma finansmanı sağlamak. Dünyanın en büyük Bitcoin varlıklarına sahip şirketleri arasında 10. sırada. > > > > 2. Nexon > > > * ・**İş: **Oyun Geliştirme > * ・Toplam Alım Miktarı: 111 milyar yen > * ・Varlıklar: 1717BTC > * ・Özet: 2021 Nisan'da satın alındı. Ortalama satın alma fiyatı 1BTC başına 58,226 dolar. > > > > 3. Limiks Puanı > > > * ・**İş: ** Enerji, Medikal > * ・Toplam Alım Tutarı: 10 milyar yenlik alım kararı (altcoinler dahil) > * ・Varlıklar: 615.99821175BTC > * ・Özet: Ethereum (ETH), Solana (SOL), XRP gibi altcoinler de Varlıklar. > > > > 4. gumi > > > * ・İş: Mobil oyun geliştirme > * ・Toplam Alım Tutarı: Şubat 2025'te 10 milyar yen değerinde BTC alımı duyuruldu. > * ・Özet: Hissedarlar için toplam 16 milyon yen değerinde Bitcoin avantajları sunarak, kripto varlıklar konusundaki çalışmalarını genişletiyor. > > > > 5. SBC Tıbbi Grup Holding > > > * **・İş: ** Güzellik, tıp > * ・Toplam Alım Tutarı: 6000 milyon yen > * ・Varlıklar: 5BTC > * ・Özet: Shonan Güzellik Kliniği kökenlidir. 1 milyar yen büyüklüğünde Bitcoin alımını duyurdu. > > > > 6. AI Füzyon Kapital Grubu > > > * **・İş: ** Menkul Kıymetler, Emtia Vadeli İşlemleri > * ・Toplam Alım Tutarı: 3 milyar yen > * **・Varlıklar Miktarı:**24.63449278BTC > * ・Özet: 11 Mart 2025'te, 500 milyon yen değerinde Bitcoin alımına karar verildi. > > > > 7.GFA Capital > > > * ・İş: Yatırım/Fon yönetimi > * ・Toplam satın alma tutarı: 3 milyar yen olarak açıklandı. > * ・Özet: Kısa pozisyon kapatılarak kar elde etme hareketi de. > > > > 8.Değer Yaratma > > > * **・İş: ** Pazarlama, Gayrimenkul DX > * ・Toplam Alım Tutarı: 2 milyar yen > * ・Özet: 2025 yılının Ağustos ayına kadar 100 milyon yen ek alım kararı alınmıştır. > > > > 9.ANAP Holdingler > > > * **・İş: ** Giyim perakendesi > * ・Toplam Alım Tutarı: 2 milyar yen > * ・Varlıklar: 16.6591BTC > * ・Özet: 2025 Şubat ayında bağlı şirket olarak ANAP Lightning Capital'ı kurarak yatırım faaliyetlerine başlayacak. > > > > 10.enish > > > * ・İş: Mobil oyun geliştirme > * ・Toplam Alım Tutarı: 1億円 > * ・Özet: Blockchain oyunu "De:Lithe Last Memories" sunulmaktadır. > > > > 11. S. Bilim > > > * **・İş: ** Metal işleme > * ・Toplam Alım Tutarı: 2025 yılından itibaren yatırım faaliyetlerine başlanması planlanıyor > * ・Özet: 1946 yılında kurulan, nikel ürünleri satışı ve gayrimenkul işine odaklanan köklü bir şirket. > > > > 【Açıklama】 > > > * ・Bu liste CoinDesk JAPAN araştırmasına dayanmakta olup, şirketlerin resmi açıklamalarını derlemektedir (23 Nisan 2025 itibarıyla). > * ・Bu nedenle, henüz duyurulmamış örnekler gibi, tüm Bitcoin satın alan şirketleri ve örnekleri kapsayan bir şey değildir. > * ・Belirtilen değerler, duyuru zamanındaki bilgiler ve döviz kurları gibi referans değerlerini içermektedir. > > >

Maliyet Yöntemi Uygulama Şartları Nelerdir

Japonya'da şirketlerin kripto varlıkları Varlıklar bulundurma hareketi hızlanırken, birçok şirketin karşılaştığı zorluklardan biri, kurumlar vergisi kanunundaki dönem sonu değerleme yöntemidir.

Ülke Vergi Dairesi tarafından yayınlanan belgelerde (aşağıdaki resme bakınız) gösterildiği gibi, kural olarak, tüzel kişilerin sahip olduğu kripto varlıklar (aktif bir piyasa bulunanlar) dönem sonu itibarıyla "piyasa değeri" üzerinden değerlendirilecek ve bu değer kaybı veya kazancı vergilendirilecek gelir hesaplamalarına dahil edilecektir (Kurumsal Vergi Yasası Madde 61).

JCBA (Japonya Kripto Varlıklar İşletmesi Derneği) Vergi Komitesi Başkan Yardımcısı Takegahara, bu ilkesel muamele hakkında şu şekilde açıklama yapıyor.

"Düzenlemeden önceki vergi yasasında, kripto varlıklar 'sanaldır para' olarak, daha çok para niteliği taşıyan bir şekilde görülüyordu. Dolar veya Euro gibi yabancı paralar, dönem sonundaki kur üzerinden değerleniyor ve kayıptan doğan kazançlar vergiye tabi oluyordu, aynı düzenleme kripto varlıklara da uygulanıyordu. Yani, dönem sonu itibarıyla sahip olunan Bitcoin gibi varlıkların değeri, satın alma zamanından daha yüksekse, bu fark, kurumsal vergi yasası açısından bir kazanç olarak sayılıyor; bu da 'gerçek değer üzerinden vergi' uygulamasının temel düşüncesidir."

Bu piyasa değerleme vergisi, fiyat düştüğünde değer kaybı kaydedebilme yönü olsa da, özellikle kripto varlıkları uzun vadeli bir stratejiye dayalı olarak Varlıklar bulunduran şirketler için, nakit akışı olmayan gerçekleşmemiş kazançlar üzerinden vergi ödenmesi gerektiği sorunu vardı.

竹ヶ原氏, "piyasa değerleme vergisinin mutlaka kötü olmadığını belirtiyor. Fiyatların düştüğü durumlarda zarar kaydedilebilir ve nihayetinde satış yapıldığında, her iki değerlendirme yönteminin toplam vergi yükü teorik olarak aynı olur. Ancak, uzun vadeli varlıklar tutma varsayımı ile, fiyatların sürekli arttığı durumlarda, satış yapılmadığı halde vergi yükü devam eder."

Bu bağlamda, 2023 ve 2024 mali yıllarında yapılan vergi reformları ile belirli koşulları karşılayan durumlarda dönem sonu piyasa değerlemesi kapsamı dışında kalınarak, "maliyet yöntemi" (edinim fiyatıyla değerleme yöntemi) uygulanabilir hale gelmiştir. Bu, tüm kripto varlıklara uygulanmamaktadır ve yalnızca belirli koşullar altındaki kripto varlıklarla sınırlıdır.

Öncelikle, "aktif bir piyasası olmayan kripto varlıklar", yani borsa gibi yerlerde listelenmeyen ve nesnel bir piyasa fiyatı bulunmayanlar için, geleneksel olarak maliyet yöntemi uygulanacaktır.

Önemli bir değişiklik olarak, aktif bir piyasa mevcut olan kripto varlıklar için, aşağıdaki durumlarda belirli gereklilikler yerine getirildiğinde, dönem sonu değerlemesi için maliyet yönteminin seçilmesi mümkün hale gelmiştir.

> > ・Belirli Kendi İhraç Ettiği Kripto Varlıklar: İhraç eden şirketin kendisi tarafından ihraç edilen kripto varlıklar arasında, ihraç tarihinden itibaren sürekli olarak Varlıklar bulundurulmakta ve belirli bir süre transfer kısıtlamaları (kilitlenme gibi) uygulanması gibi gereklilikleri karşılıyorsa. > > > Bambu, "Bu özellikle kendi token'ını çıkaran projelerin karşılaştığı zorluklara yanıt veriyor. Çıkarılan token'lara piyasa fiyatı belirlense bile, ihraç edenin sahip olduğu miktarı hemen tamamen satması mümkün değil. Yine de piyasa değerine göre vergilendirilmesi işin devamlılığı açısından sorun teşkil ediyor," şeklinde bir tartışmanın revizyonun arka planında yattığı belirtildi. Bu, 2023 mali yılı vergi reformunda ele alındı. > > > ・Belirli Devretme Kısıtlamalı Kripto Varlıklar: Üçüncü şahıslardan elde edilen kripto varlıklar (Bitcoin gibi) olsa bile, belirli bir süre (JVCEA'nın kendi düzenleme kurallarına göre esasen 1 yıl veya daha uzun) devredilemeyecek şekilde "teknik önlemler" veya buna benzer önlemler alınmış ve bu durumun onaylanıp duyurulmuş olması gerekir. Bu durumda, kurum piyasa değerleme yöntemi veya maliyet yöntemi arasından birini seçerek değerleme yapabilir (Kurumlar Vergisi Kanunu 61. madde②b). > > > Bu "teknik önlem" ile ilgili olarak, Bay Takegahara, "sahiplerin kilitleme kodları vb. kullanarak kendilerini transfer etmelerini önlemeye yönelik önlemlere ek olarak, kripto varlık borsası operatörlerinden transfer kısıtlamaları talep etme yöntemi (Coincheck'in "varlık kilitleme" hizmeti gibi), tröstlerin kullanımı, Alternatif olarak, multisig bazı anahtarları dışarıya bırakmak için kullanılabilir, böylece aktarılamazlar." > > >

Şirketlerin bu maliyet yöntemi değerlendirmesinden yararlanabilmesi için yalnızca "satmıyorum" iddiasında bulunmak yeterli değildir; nesnel olarak devrin kısıtlandığı bir durumu yaratmaları ve bunu kanıtlamaları gerekmektedir.

竹ヶ原氏, "Vergi otoriteleri açısından nesnel bir şekilde değerlendirilebilmesi için, teknik önlemlerin alındığını veya borsa operatörlerine transfer kısıtlama taleplerinin yapıldığını, JVCEA gibi kanallar aracılığıyla doğrulama ve kamuoyuna duyurulma sürecinin oluşturulduğunu" ekliyor. Bu, 2024 mali yılı vergi reformunda ele alındı.

Bu nedenle, şu anda bir şirket aktif bir pazara sahip kripto varlıklar bulunduruyorsa, dönem sonu değerlemesi ile ilgili durum aşağıdaki gibidir.

> > ・İlke: Piyasa değeri üzerinden vergilendirme. Dönem sonundaki piyasa değeri ile değerlendirilir ve değer kaybı/kazancı kaydedilir (yukarıdaki şekil 【revize sonrası】①). > > > ・İstisna (maliyet yöntemi uygulanabilir): > ・Belirli kendi ihraç ettiği kripto varlıklar (şartlar mevcut, yukarıdaki grafik【değişiklik sonrası】③). > ・Belirli devretme kısıtlaması olan kripto varlıklar (gereksinimler mevcut. 1 yıldan fazla devretme kısıtlaması önlemleri yaygındır. Gerçek değer yöntemi veya maliyet yöntemi seçilebilir, yukarıdaki resim 【revize sonrası】②). > > > >

Şirketler, kendi kripto varlıklar varlık stratejilerini (kısa vadeli ticaret amacı mı, uzun vadeli varlık tutma amacı mı) ve nakit akışı durumlarını dikkate alarak, bu vergisel düzenlemeleri anlamak ve gerekirse maliyet yönteminin uygulanması için prosedürleri (devir kısıtlama önlemlerinin uygulanması ve vergi dairesine bildirim, JVCEA'ya bildirim vb.) değerlendirmek önemlidir.

竹ヶ原氏, "Şirketlerin kendi durumlarına uygun olarak en iyi vergi muamelelerini seçmeleri gerektiğini" belirtti.