Bitcoin holder'ların gerçekleşmemiş karları yakın zamanda 1.4 trilyon dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı, 140 bin veya Balina'ların kâr realizasyonu için kritik fiyat olabilir.
Yazan: UkuriaOC, CryptoVizArt, Glassnode
Derleyen: AididiaoJP, Foresight News
Geçen hafta sonu Bitcoin’in likiditesi büyük bir sınavdan geçti; bir erken yatırımcı Galaxy Digital’in OTC hizmeti aracılığıyla 80,000’den fazla BTC satışı gerçekleştirdi. Yine de, piyasa güçlü bir dayanıklılık sergiledi ve çoğu yatırımcı kâr elde etmek yerine, elde tutmayı tercih etti.
Uygulama Özeti
Geçen hafta sonu Bitcoin'in likiditesi ciddi bir tehdit altındaydı, erken dönem büyük yatırımcılardan biri Galaxy Digital'in OTC ticaret hizmeti aracılığıyla 80.000'den fazla BTC sattı. 9.6 milyar dolara ulaşan bu satış baskısı piyasada bir gerileme yaratsa da, piyasa büyük satış baskısını hızla karşıladı ve fiyat kısa bir süreliğine 115.000 dolara düştükten sonra hızla 119.000 dolara stabil hale geldi, tarihsel zirvenin biraz altında.
Böylesine büyük ölçekli bir satış olayına rağmen, piyasa katılımcılarının elinde bulundurduğu gerçekleşmemiş kazançlar hala önemli bir seviyede. Şu anda gerçekleşmemiş kazançların toplamı 1.4 trilyon dolara ulaşıyor ve dolaşımdaki arzın %97'si hâlâ kârda.
Birçok zincir üstü değerleme modeline göre, Bitcoin fiyatı şu anda 10.5 bin ile 12.5 bin dolar aralığında dalgalanıyor. Eğer etkili bir kırılma gerçekleşirse, fiyat 14.1 bin dolara daha da yükselebilir; bu fiyat seviyesinde büyük miktarda gerçekleşmemiş kârın gerçekleşmesi bekleniyor, bu nedenle burada önemli bir satış baskısı ile karşılaşılabilir.
Derin Likidite
Gerçekleşmiş Piyasa Değeri (Realized Cap), Bitcoin ağı içindeki toplam likiditeyi ABD doları cinsinden ölçmek için kullanılan temel bir on-chain analiz göstergesidir. Bu gösterge şu anda 1.02 trilyon ABD dolarını aşmış durumda ve bu varlığın artan likidite derinliğini ve piyasa kalınlığını vurgulamaktadır.
Geçen hafta sonu, bu likidite gerçek bir testten geçti. Bir Bitcoin erken yatırımcısı, Galaxy Digital'in hizmetleri aracılığıyla 80,000 BTC (yaklaşık 9.6 milyar dolar) sattı ve muhtemelen piyasa satışı ile tezgah üstü işlemleri birleştirdi. Bunun sonucunda oluşan satış baskısı fiyatı 115,000 dolara düşürdü ve ardından 119,000 dolarda istikrar kazandı.
Bu olay, Bitcoin'in genellikle likiditenin az olduğu hafta sonu ticaret dönemlerinde bile büyük satışları sindirme yeteneğini vurgulamakta ve piyasa yapısının sağlamlığını doğrulamaktadır.
Bu olay, net gerçekleştirilmiş kar/zarar (Net Realized Profit/Loss) göstergesinin 3,7 milyar dolara yükseldiği tarihi bir zirveye ulaşmasını sağladı. Dikkat çekici olan, bu göstergenin yükselişinin hafta sonu satışlarından önce gerçekleşmesi ve fonların nihai dağıtımdan önceki erken hareketini yansıtmasıdır.
Bu token grubunun ilk olarak fiziksel ayarlama algoritması tarafından iç transfer olarak işaretlenmesi nedeniyle, sonrasında Galaxy Digital aracılığıyla yapılan adres değişiklikleri ekonomik anlamda işlem olarak kaydedilmiştir, yani mülkiyet değişikliği.
Son zamanlarda gerçekleşen kâr realizasyonundaki artış, gerçekleşen kâr/zarar oranını (Realized Profit/Loss Ratio) hızla artırdı ve şu anda gerçekleşen kâr, zararın 571 katına ulaştı. Bu değer, aşırı yüksek seviyelerde bulunmakta ve tarihsel olarak yalnızca %1.5'lik bir işlem günü bu seviyenin üzerinde olmuştur.
Ancak bu sinyalin yorumlanması dikkatli olmalıdır. Aşırı kar realizasyonu davranışı, fiyat zirveleri ile birlikte olabilir (örneğin 2024 yılında 7.3 milyon dolar tarihî zirve zamanında olduğu gibi), ancak bu hemen bir tepki değildir. Örneğin 2024 yılının sonunda 10 milyon doları aştığında, kar realizasyonu zirvesi 9.8 milyon dolar seviyesinde görülürken, piyasa daha sonra %10 artarak 10.7 milyon dolara kadar yükselmiştir.
Bu gecikme, önemli ölçüde artan kar realizasyon miktarının genellikle (ama hemen değil) piyasa tükenmesini öngördüğünü göstermektedir. Bu, sindirilmesi gereken bir arz baskısı oluşturur ve piyasa tepkisinde gecikmeler olabilir.
Tutma Süresi Analizi
Uzun süreli uyku halinde olan büyük miktarda tokenin sindirilmesinin ardından, uzun vadeli sahiplerin net gerçekleştirilen kâr/zararı (Long-Term Holder Net Realized Profit/Loss) 2,5 milyar dolarla tarihi bir zirveye ulaştı ve daha önceki 1,6 milyar dolarlık zirveyi geride bıraktı. Bu, Bitcoin tarihindeki en büyük tek seferlik satış baskısı olayını işaret ediyor ve aşırı bir likidite stres testi olarak görülüyor, ancak piyasa olağanüstü bir dayanıklılık sergiledi ve fiyat her zaman tarihi zirve seviyeleri civarında dalgalandı.
Bu, Bitcoin pazarının önemli dağıtım olayları sırasında olağanüstü dayanıklılığını bir kez daha doğruluyor; bu dönemde daha önce Mentoğuo tazminatı ve Almanya hükümetinin satışları gibi sınavlar yaşanmıştı.
Uzun vadeli ve kısa vadeli holder'ların arz oranının karşılaştırılmasıyla, bu döngünün üç tarihi zirvesinin oluşum sürecinde aynı modelin ortaya çıktığı görülebilir: başlangıç birikim aşamasından sonra, her zaman agresif dağıtıma ani bir geçişle birlikte olur.
Mevcut dağıtım aşaması devam ediyor, LTH/STH arz oranı sürekli olarak daralıyor. Son 30 günde bu oran %11 düştü, sadece %8.6'lık işlem gününde düşüş daha da şiddetli oldu ve bu, yatırımcı davranışındaki değişimin yoğunluğunu vurguluyor.
Gerçekleşmemiş Kar Analizi
Geçtiğimiz hafta sonu uzun vadeli yatırımcıların büyük ölçekli kar realizasyonu da dahil olmak üzere önemli bir satış baskısıyla karşılaşmasına rağmen, Bitcoin piyasası yine de alışılmadık bir istikrar gösterdi. Bu nedenle, katılımcıların büyük bir kısmı hala önemli bir gerçekleşmemiş kar tutuyor; dolaşım arzının %97'sinin mevcut pozisyon maliyeti, spot fiyatın altındadır.
Piyasa katılımcılarının sahip olduğu muhasebe kazançlarının toplamı (yani gerçekleşmemiş kar) son zamanlarda 1.4 trilyon dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının büyük birer float kazanç elde ettiğini gösteriyor; eğer fiyatlar yükselmeye devam ederse, gelecekte potansiyel bir satış baskısı oluşturabilir.
Henüz gerçekleştirilmemiş kârın piyasa değeri oranını standartlaştırılmış bir gösterge olarak gözlemleyebiliriz. Şu anda bu gösterge tekrar +2σ aralığını aşıyor, tarihsel olarak bu seviye genellikle piyasa coşku dönemleri ve tarihsel zirvelerle çakışma evresini oluşturur. Bu, standartlaştırılmış bir bakış açısıyla katılımcıların önemli ölçüde gerçekleştirilmemiş kâra sahip olduğunu bir kez daha doğrulamaktadır.
Bu, birçok yatırımcının piyasa koşullarına olumlu bir bakış açısına sahip olduğunu gösteriyor; bu hem bir duygu teşvikçisi olarak işlev görüyor hem de sonrasında kâr realizasyonu motivasyonunun artabileceği anlamına geliyor.
Geçmiş dönemlerden farklı olarak, mevcut uzun vadeli sahipler hala %53'lük bir serveti elinde tutuyor. Bu grup, bu dönemde dağıtım yapmaya devam etmesine rağmen, gerçekleştirilmemiş kârların yüksek olduğu bir ortamda bu oran yine de dikkate değer bir seviyede kalıyor.
Genel dinamik, uzun vadeli holder'ların daha fazla satış yapabileceğini gösteriyor. Fiyat, derin uyku halindeki Balina token'lerini harekete geçirmek için cazip seviyelere yükseldiğinde, piyasanın satış baskısını absorbe etmek için daha fazla talep akışına ihtiyacı var.
Piyasa Maliyet Analizi
Bitcoin maliyet temeli dağılım grafiği aracılığıyla, 117 bin - 122 bin dolar aralığında belirgin bir maliyet temeli birikimi olduğu görülmektedir. Bu, çok sayıda yatırımcının bu yüksek fiyat aralığında birikim yaptığını göstermektedir.
Dikkat edilmesi gereken nokta, spot fiyatın altında 11-11.5 bin dolar aralığında bir işlem hacmi boşluğu bulunduğudur. Bu, fiyatın hızlı bir şekilde artması sürecinde yeterince el değiştirmediği bir sonuçtur. Tüm boşlukların kapatılması gerekmez, ancak bu bölgede bir fiyat çekim kuvveti vardır; piyasanın bu desteğin geçerliliğini test etmesi gerekebilir, bu da burayı geri çekilmelerde dikkate alınması gereken bir alan haline getirir.
Kısa vadeli yatırımcıların maliyet temeli (yeni yatırımcıların ortalama pozisyon maliyetini temsil eder) her zaman yerel boğa ve ayı piyasalarını ayıran kritik bir eşik olmuştur. Standart sapma aralıklarını üst üste ekleyerek istatistiksel boyut artırılabilir:
STH CB +2σ: 14.16 bin dolar
STH CB +1σ: 12.51 bin dolar
STH maliyet temeli: 10.54 bin ABD doları
STH CB -1σ: 9.21 bin Dolar
Ana gözlem, Bitcoin fiyatının her zaman kısa vadeli holder maliyetinin üzerinde olmasıdır, bu da piyasanın güçlendiğine dair olumlu bir işarettir. Ayrıca bu döngüdeki tüm ana tepe yapılarında fiyat, +1σ aralığında dirençle karşılaştı, mevcut yapı da istisna değil.
Makro perspektif, belirleyici bir kırılmadan önce Bitcoin'in 105,000 - 125,000 dolar aralığında dalgalanabileceğini gösteriyor. Eğer etkili bir kırılma olursa, 141,000 dolar bölgesi (+2σ aralığına karşılık gelen) bir sonraki güçlü direnç noktası olabilir, burada zincir içi göstergeler satış baskısının keskin bir şekilde artabileceğini öngörüyor.
Kısa vadeli sahiplerin iç alt gruplarının maliyet tabanını analiz ederek, kısa vadeli piyasa duygusunun momentum göstergesi olarak "hızlı-yavaş maliyet tabanı aralığı" oluşturulabilir. Mevcut fiyat, tüm kısa vadeli alt grup maliyet tabanlarının üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu durum piyasa gücünü gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, 24 saatten 3 aya kadar olan sahiplerin maliyet tabanı aralığının (11-11.7 bin dolar) maliyet tabanı dağılım grafiğindeki düşük miktar bölgesi ile yüksek oranda örtüşmesidir.
Birçok bağımsız göstergenin rezonansı, bu fiyat bölgesinin önemini artırmış ve geri çekilme sırasında kritik destek olabileceğini düşündürmüştür.
Alt grupların momentumunu derinlemesine gözlemlemek için, kâr eden alt grupların sayısının oranını ölçmek üzere eşit ağırlıklı bileşik göstergeler kullandık. Bu gösterge uzun vadede ortalamanın üzerinde ve +1σ seviyesine yaklaşarak, mevcut piyasa momentumunun sağlam olduğunu, çoğu yeni yatırımcının hâlâ kârda olduğunu göstermektedir.
Özet ve Sonuç
Geçen hafta sonu Bitcoin'in dayanıklılığı zorlu bir sınavdan geçti, piyasa 80,000 BTC (değeri 9.6 milyar dolar) satışını etkili bir şekilde sindirdi, bu da tarihteki en büyük kar realizasyon olaylarından biri. İşlem hacmi şaşırtıcı olmasına rağmen, fiyat hızla tarihsel zirve civarında istikrar kazandı ve mevcut piyasa likiditesinin derinliğini ve olgunluğunu gösterdi.
Şu anda Bitcoin 105,000 - 125,000 dolar aralığında dalgalanıyor. Bu aralığın etkin bir şekilde aşılması, piyasa yapısını değiştirebilir ve 141,000 doları bir sonraki odak haline getirebilir. Zincir üzerindeki göstergeler, bu bölgede önemli kar realizasyonlarının olabileceğini gösteriyor. Aksi takdirde, mevcut fiyatın altında 110,000 - 115,000 dolar arasındaki düşük hacim bölgesi dikkatle izlenmelidir; eğer bir düzeltme olursa, bu bölge kritik izleme noktası haline gelecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Yaklaşık on milyar sat baskısı piyasa yerinde sayılırken, Bitcoin 140 bin hedefliyor mu?
Yazan: UkuriaOC, CryptoVizArt, Glassnode
Derleyen: AididiaoJP, Foresight News
Geçen hafta sonu Bitcoin’in likiditesi büyük bir sınavdan geçti; bir erken yatırımcı Galaxy Digital’in OTC hizmeti aracılığıyla 80,000’den fazla BTC satışı gerçekleştirdi. Yine de, piyasa güçlü bir dayanıklılık sergiledi ve çoğu yatırımcı kâr elde etmek yerine, elde tutmayı tercih etti.
Uygulama Özeti
Geçen hafta sonu Bitcoin'in likiditesi ciddi bir tehdit altındaydı, erken dönem büyük yatırımcılardan biri Galaxy Digital'in OTC ticaret hizmeti aracılığıyla 80.000'den fazla BTC sattı. 9.6 milyar dolara ulaşan bu satış baskısı piyasada bir gerileme yaratsa da, piyasa büyük satış baskısını hızla karşıladı ve fiyat kısa bir süreliğine 115.000 dolara düştükten sonra hızla 119.000 dolara stabil hale geldi, tarihsel zirvenin biraz altında.
Böylesine büyük ölçekli bir satış olayına rağmen, piyasa katılımcılarının elinde bulundurduğu gerçekleşmemiş kazançlar hala önemli bir seviyede. Şu anda gerçekleşmemiş kazançların toplamı 1.4 trilyon dolara ulaşıyor ve dolaşımdaki arzın %97'si hâlâ kârda.
Birçok zincir üstü değerleme modeline göre, Bitcoin fiyatı şu anda 10.5 bin ile 12.5 bin dolar aralığında dalgalanıyor. Eğer etkili bir kırılma gerçekleşirse, fiyat 14.1 bin dolara daha da yükselebilir; bu fiyat seviyesinde büyük miktarda gerçekleşmemiş kârın gerçekleşmesi bekleniyor, bu nedenle burada önemli bir satış baskısı ile karşılaşılabilir.
Derin Likidite
Gerçekleşmiş Piyasa Değeri (Realized Cap), Bitcoin ağı içindeki toplam likiditeyi ABD doları cinsinden ölçmek için kullanılan temel bir on-chain analiz göstergesidir. Bu gösterge şu anda 1.02 trilyon ABD dolarını aşmış durumda ve bu varlığın artan likidite derinliğini ve piyasa kalınlığını vurgulamaktadır.
Geçen hafta sonu, bu likidite gerçek bir testten geçti. Bir Bitcoin erken yatırımcısı, Galaxy Digital'in hizmetleri aracılığıyla 80,000 BTC (yaklaşık 9.6 milyar dolar) sattı ve muhtemelen piyasa satışı ile tezgah üstü işlemleri birleştirdi. Bunun sonucunda oluşan satış baskısı fiyatı 115,000 dolara düşürdü ve ardından 119,000 dolarda istikrar kazandı.
Bu olay, Bitcoin'in genellikle likiditenin az olduğu hafta sonu ticaret dönemlerinde bile büyük satışları sindirme yeteneğini vurgulamakta ve piyasa yapısının sağlamlığını doğrulamaktadır.
Bu olay, net gerçekleştirilmiş kar/zarar (Net Realized Profit/Loss) göstergesinin 3,7 milyar dolara yükseldiği tarihi bir zirveye ulaşmasını sağladı. Dikkat çekici olan, bu göstergenin yükselişinin hafta sonu satışlarından önce gerçekleşmesi ve fonların nihai dağıtımdan önceki erken hareketini yansıtmasıdır.
Bu token grubunun ilk olarak fiziksel ayarlama algoritması tarafından iç transfer olarak işaretlenmesi nedeniyle, sonrasında Galaxy Digital aracılığıyla yapılan adres değişiklikleri ekonomik anlamda işlem olarak kaydedilmiştir, yani mülkiyet değişikliği.
Son zamanlarda gerçekleşen kâr realizasyonundaki artış, gerçekleşen kâr/zarar oranını (Realized Profit/Loss Ratio) hızla artırdı ve şu anda gerçekleşen kâr, zararın 571 katına ulaştı. Bu değer, aşırı yüksek seviyelerde bulunmakta ve tarihsel olarak yalnızca %1.5'lik bir işlem günü bu seviyenin üzerinde olmuştur.
Ancak bu sinyalin yorumlanması dikkatli olmalıdır. Aşırı kar realizasyonu davranışı, fiyat zirveleri ile birlikte olabilir (örneğin 2024 yılında 7.3 milyon dolar tarihî zirve zamanında olduğu gibi), ancak bu hemen bir tepki değildir. Örneğin 2024 yılının sonunda 10 milyon doları aştığında, kar realizasyonu zirvesi 9.8 milyon dolar seviyesinde görülürken, piyasa daha sonra %10 artarak 10.7 milyon dolara kadar yükselmiştir.
Bu gecikme, önemli ölçüde artan kar realizasyon miktarının genellikle (ama hemen değil) piyasa tükenmesini öngördüğünü göstermektedir. Bu, sindirilmesi gereken bir arz baskısı oluşturur ve piyasa tepkisinde gecikmeler olabilir.
Tutma Süresi Analizi
Uzun süreli uyku halinde olan büyük miktarda tokenin sindirilmesinin ardından, uzun vadeli sahiplerin net gerçekleştirilen kâr/zararı (Long-Term Holder Net Realized Profit/Loss) 2,5 milyar dolarla tarihi bir zirveye ulaştı ve daha önceki 1,6 milyar dolarlık zirveyi geride bıraktı. Bu, Bitcoin tarihindeki en büyük tek seferlik satış baskısı olayını işaret ediyor ve aşırı bir likidite stres testi olarak görülüyor, ancak piyasa olağanüstü bir dayanıklılık sergiledi ve fiyat her zaman tarihi zirve seviyeleri civarında dalgalandı.
Bu, Bitcoin pazarının önemli dağıtım olayları sırasında olağanüstü dayanıklılığını bir kez daha doğruluyor; bu dönemde daha önce Mentoğuo tazminatı ve Almanya hükümetinin satışları gibi sınavlar yaşanmıştı.
Uzun vadeli ve kısa vadeli holder'ların arz oranının karşılaştırılmasıyla, bu döngünün üç tarihi zirvesinin oluşum sürecinde aynı modelin ortaya çıktığı görülebilir: başlangıç birikim aşamasından sonra, her zaman agresif dağıtıma ani bir geçişle birlikte olur.
Mevcut dağıtım aşaması devam ediyor, LTH/STH arz oranı sürekli olarak daralıyor. Son 30 günde bu oran %11 düştü, sadece %8.6'lık işlem gününde düşüş daha da şiddetli oldu ve bu, yatırımcı davranışındaki değişimin yoğunluğunu vurguluyor.
Gerçekleşmemiş Kar Analizi
Geçtiğimiz hafta sonu uzun vadeli yatırımcıların büyük ölçekli kar realizasyonu da dahil olmak üzere önemli bir satış baskısıyla karşılaşmasına rağmen, Bitcoin piyasası yine de alışılmadık bir istikrar gösterdi. Bu nedenle, katılımcıların büyük bir kısmı hala önemli bir gerçekleşmemiş kar tutuyor; dolaşım arzının %97'sinin mevcut pozisyon maliyeti, spot fiyatın altındadır.
Piyasa katılımcılarının sahip olduğu muhasebe kazançlarının toplamı (yani gerçekleşmemiş kar) son zamanlarda 1.4 trilyon dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının büyük birer float kazanç elde ettiğini gösteriyor; eğer fiyatlar yükselmeye devam ederse, gelecekte potansiyel bir satış baskısı oluşturabilir.
Henüz gerçekleştirilmemiş kârın piyasa değeri oranını standartlaştırılmış bir gösterge olarak gözlemleyebiliriz. Şu anda bu gösterge tekrar +2σ aralığını aşıyor, tarihsel olarak bu seviye genellikle piyasa coşku dönemleri ve tarihsel zirvelerle çakışma evresini oluşturur. Bu, standartlaştırılmış bir bakış açısıyla katılımcıların önemli ölçüde gerçekleştirilmemiş kâra sahip olduğunu bir kez daha doğrulamaktadır.
Bu, birçok yatırımcının piyasa koşullarına olumlu bir bakış açısına sahip olduğunu gösteriyor; bu hem bir duygu teşvikçisi olarak işlev görüyor hem de sonrasında kâr realizasyonu motivasyonunun artabileceği anlamına geliyor.
Geçmiş dönemlerden farklı olarak, mevcut uzun vadeli sahipler hala %53'lük bir serveti elinde tutuyor. Bu grup, bu dönemde dağıtım yapmaya devam etmesine rağmen, gerçekleştirilmemiş kârların yüksek olduğu bir ortamda bu oran yine de dikkate değer bir seviyede kalıyor.
Genel dinamik, uzun vadeli holder'ların daha fazla satış yapabileceğini gösteriyor. Fiyat, derin uyku halindeki Balina token'lerini harekete geçirmek için cazip seviyelere yükseldiğinde, piyasanın satış baskısını absorbe etmek için daha fazla talep akışına ihtiyacı var.
Piyasa Maliyet Analizi
Bitcoin maliyet temeli dağılım grafiği aracılığıyla, 117 bin - 122 bin dolar aralığında belirgin bir maliyet temeli birikimi olduğu görülmektedir. Bu, çok sayıda yatırımcının bu yüksek fiyat aralığında birikim yaptığını göstermektedir.
Dikkat edilmesi gereken nokta, spot fiyatın altında 11-11.5 bin dolar aralığında bir işlem hacmi boşluğu bulunduğudur. Bu, fiyatın hızlı bir şekilde artması sürecinde yeterince el değiştirmediği bir sonuçtur. Tüm boşlukların kapatılması gerekmez, ancak bu bölgede bir fiyat çekim kuvveti vardır; piyasanın bu desteğin geçerliliğini test etmesi gerekebilir, bu da burayı geri çekilmelerde dikkate alınması gereken bir alan haline getirir.
Kısa vadeli yatırımcıların maliyet temeli (yeni yatırımcıların ortalama pozisyon maliyetini temsil eder) her zaman yerel boğa ve ayı piyasalarını ayıran kritik bir eşik olmuştur. Standart sapma aralıklarını üst üste ekleyerek istatistiksel boyut artırılabilir:
Ana gözlem, Bitcoin fiyatının her zaman kısa vadeli holder maliyetinin üzerinde olmasıdır, bu da piyasanın güçlendiğine dair olumlu bir işarettir. Ayrıca bu döngüdeki tüm ana tepe yapılarında fiyat, +1σ aralığında dirençle karşılaştı, mevcut yapı da istisna değil.
Makro perspektif, belirleyici bir kırılmadan önce Bitcoin'in 105,000 - 125,000 dolar aralığında dalgalanabileceğini gösteriyor. Eğer etkili bir kırılma olursa, 141,000 dolar bölgesi (+2σ aralığına karşılık gelen) bir sonraki güçlü direnç noktası olabilir, burada zincir içi göstergeler satış baskısının keskin bir şekilde artabileceğini öngörüyor.
Kısa vadeli sahiplerin iç alt gruplarının maliyet tabanını analiz ederek, kısa vadeli piyasa duygusunun momentum göstergesi olarak "hızlı-yavaş maliyet tabanı aralığı" oluşturulabilir. Mevcut fiyat, tüm kısa vadeli alt grup maliyet tabanlarının üzerinde kalmaya devam ediyor ve bu durum piyasa gücünü gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, 24 saatten 3 aya kadar olan sahiplerin maliyet tabanı aralığının (11-11.7 bin dolar) maliyet tabanı dağılım grafiğindeki düşük miktar bölgesi ile yüksek oranda örtüşmesidir.
Birçok bağımsız göstergenin rezonansı, bu fiyat bölgesinin önemini artırmış ve geri çekilme sırasında kritik destek olabileceğini düşündürmüştür.
Alt grupların momentumunu derinlemesine gözlemlemek için, kâr eden alt grupların sayısının oranını ölçmek üzere eşit ağırlıklı bileşik göstergeler kullandık. Bu gösterge uzun vadede ortalamanın üzerinde ve +1σ seviyesine yaklaşarak, mevcut piyasa momentumunun sağlam olduğunu, çoğu yeni yatırımcının hâlâ kârda olduğunu göstermektedir.
Özet ve Sonuç
Geçen hafta sonu Bitcoin'in dayanıklılığı zorlu bir sınavdan geçti, piyasa 80,000 BTC (değeri 9.6 milyar dolar) satışını etkili bir şekilde sindirdi, bu da tarihteki en büyük kar realizasyon olaylarından biri. İşlem hacmi şaşırtıcı olmasına rağmen, fiyat hızla tarihsel zirve civarında istikrar kazandı ve mevcut piyasa likiditesinin derinliğini ve olgunluğunu gösterdi.
Şu anda Bitcoin 105,000 - 125,000 dolar aralığında dalgalanıyor. Bu aralığın etkin bir şekilde aşılması, piyasa yapısını değiştirebilir ve 141,000 doları bir sonraki odak haline getirebilir. Zincir üzerindeki göstergeler, bu bölgede önemli kar realizasyonlarının olabileceğini gösteriyor. Aksi takdirde, mevcut fiyatın altında 110,000 - 115,000 dolar arasındaki düşük hacim bölgesi dikkatle izlenmelidir; eğer bir düzeltme olursa, bu bölge kritik izleme noktası haline gelecektir.