導入

貸付業界は、最適に活用すれば非常に見込みのある数兆ドル規模の産業です。主要なシェアを持つ現行システムは、大部分が中央集権化され、過剰担保になっており、貸し手にとっての資本効率が最小限であり、低い利回りにつながっています。

ローンの担保として必要な担保は非常に非常譚です。ほとんどの場合、これらの担保は必要なローンの3倍以上であり、それにより、借り手がより多くの収益を生み出すために必要な資金の最適利用を停止させます。率直に言って、一部の貸付プラットフォームは借り手の信用力を厳密に検証せず、必要な担保に頼ることがあります。主要な懸念点は、ローンの承認と支給に対する秘密裏のアプローチです。

ブロックチェーン技術の統合は、貸出業界の効率、透明性、および生産性を確かに向上させ、最近の動向は、貸出業務とオンチェーンクレジットスコアに分散型アプローチの必要性を明らかにしています。これにより、中央集権的なエンティティの過剰な行動が抑制され、業界の発展が促進されます。TrueFiは、分散型の貸出プロトコルであり、貸出に対する異なるアプローチとデジタル資産のオンチェーン管理を提供しています。さらに、TrueFiは、実世界の貸出と資産をDeFiにもたらすことを目指しており、Fintech融資、Gigワーカー融資、不動産投資、そして新興市場投資という多様な金融機会を提供しています。

この記事では、トゥルーファイ（TrueFi）について学び、ディーファイ（DeFi）の先駆的な無担保貸付プロトコルとしてどのようにDeFiと貸付業界を強化しているかを探っていきます。

TrueFiとは何ですか？担保のないDeFiレンディングプラットフォームです

TrueFi（TRU）は、信用市場に新しい視点をもたらすことに焦点を当てたDeFiプロトコルです。その革新的なアプローチは、貸し手、借り手、およびポートフォリオマネージャー向けのエンエーブリングインフラを透明かつ分散化された方式で提供することを中心としています。TrueFiの革新は、担保を要求せずに資産の貸し出しと管理のための民主的な構造を提供し、トークンステーカーにはローンリクエストの承認または拒否の権限を与えます。

TrueFiは、「担保なし」の貸出プラットフォームとして、申請者のオンチェーンおよびオフチェーンのデータを綿密に調査し、ローンの返済可能性を検討した後、機関借り手がローンにアクセスできるようにしています。しかし、プロトコルは、生態系の中で重要な参加者である貸し手に焦点を当て、資金の損失に対する必要な保護を提供しています。

2020年のローンチ以来、TrueFiは1億2,000万ドル以上の無担保ローンを発生させ、130以上のローンリクエストを承認し、レンダーに4,000万ドル以上の返済を行い、最小限のデフォルトを記録しています。受益者には、暗号プロジェクト、フィンテック企業、信用ファンド、主要な機関が含まれています。TrueFiのオンチェーンレンディングの魅力は、資産がレンダーとトークン保有者を含む誰でも監視できることです。 貸し出された資産が集められ利用される方法のビュー。

TrustTokenとは何ですか？

TrustTokenは、TrueFiの背後にある会社であり、2017年にDanny Jai An、Rafael Cosman（CEO兼エンジニアリング部門の責任者）、Stephen Kade、Tory Reissという4人の友人によって設立されました。TrustTokenは、イーサリアム上で立ち上げられた分散型アプリケーション（dApp）です。このプラットフォームは、資産担保トークンを作成し、ユーザー間での価値のやり取りを可能にします。GoogleやKernelでの経験豊富な機械学習の専門家であり、スタンフォード大学を卒業したRafael Cosman氏は、TrustTokenとTrueFiの開発において重要な人物と見なされています。

TrustTokenは、資産担保トークンの作成と伝統的な資産をブロックチェーンに移行することに焦点を当てており、これにより無担保融資がDeFiに移行します。このプロトコルは、資産がチェーン上で管理およびアクセスされる手段を提供します。ブロックチェーンの利用は、透明で迅速で安全な取引を実現し、資本の移動と配分にはより良い方法を提供します。貸し手だけでなく、他の利害関係者も資金の移転をリアルタイムで監視できます。これは、いくつかの主要な貸出プラットフォームの崩壊によって引き起こされた巨額の損失を目撃したことから重要です。

プロジェクトによるとホワイトペーパー「担保されていない貸付市場をブロックチェーン上に移行することで、ほぼあらゆるサイズやバックグラウンドの貸し手がアクセスできるようになり、借り手に最高の資本効率を提供します。」

True USD (TUSD)

2018年、TrustTokenは、米ドルにペッグされた最も担保された規制されたステーブルコインの1つであるTrue USD（TUSD）を立ち上げました。 TUSDはTrustTokenの看板商品であり、TetherのUSDTを巡る論争の波の中で立ち上げられました。 TUSDは、ERC-20トークンとしてEthereum上で、Bep-2トークンとしてBNBチェーン上で発行することができます。これらのトークンは、TrustTokenプラットフォーム上のスマートコントラクトを介して発行することができます。

TUSDは、米ドル（および他の主要な法定通貨）で完全に裏付けられ、異なる銀行のいくつかのエスクローアカウントに保管されています。暗号市場での価値を維持するためには、TUSDの価格は$1ペッグに保たれるか、市場のボラティリティがその安定性に大きく影響するため、それに非常に近いものでなければなりません。さらに、TUSDは主要な暗号取引所で取引可能であり、特にGate.ioでは次の取引ペアTUSD/ETH、TUSD/USD、TUSD/USDTなどで取引されています。

プラットフォームの円滑な利用と、USD に対する TUSD の償還を促進するために、ユーザーは規制要件に沿った反マネーロンダリング（AML）および顧客確認（KYC）ガイドラインを遵守する必要があります。

Stablecoinに投資する利点

• TUSDは、波乱のある暗号通貨市場やメインストリームの金融におけるインフレに対するヘッジとして利用することができます。
• TUSDのユーザーおよび保有者は、TUSDをステーキング、ファーミング、またはマイニングして報酬を獲得することができます。
• TUSDは、主要なブロックチェーンであるEthereum、Tron、およびBNBチェーン上で発行されることができます。

TrueFiはどのように機能しますか？

ソース: TRU

TrueFiは、貸し手、借り手、ポートフォリオマネージャーをスマートコントラクトを介して結びつけ、TRUトークン保有者によって管理されるマーケットプレイスです。貸し手は、デジタル資産（USDT、USDC、TUSD、およびBUSD）をプラットフォームの流動性プールに預け入れることで、その資産を提供します。

機関借り手は担保を提供せずにTrueFiの財務省からローンを要求します。要求はTrueFiの信用委員会によって注意深く検討され、その後、ローン基準を満たした借り手のリストがトークンステーカーに転送され、ローン要求を検討し、結果的にローン要求を受け入れるか拒否するかを投票します。

ローンのデフォルトが発生した場合、TRUステーカーはステークされたTRUを使用して貸し手に損失保護を提供する必要があります。また、TrueFiのDAO管理プールと自動信用枠(ALOC)により、貸し手はLiquid Exitを使用していつでもローンポジションを退出することができますが、わずかな手数料が発生します。基本的に、プロトコルは貸し手のローントークンをプール内の未使用の資本と交換し、分散型取引所(DEX)で取引可能です。TrueFiエコシステムの主要な参加者について詳しく見てみましょう。

TrueFiエコシステム

貸し手

担保不要ローンの貸し手には、過担保ローンよりも高い年間利回り（APY）があります。 貸し手は、資本に対して魅力的なAPYを、貸付金利とTRUインセンティブの形で得ることができます。 貸し出しを行った後、貸し手は「tfトークン」を受け取ります。これはUniSwapのようなDEXで売買可能な取引可能なERC 20トークンです。 このトークンは、貸付金の返済から発生する元利金の請求権を検証します。

借り手

TrueFiは貸し手とその資本を過保護に見守ります。そのため、借り手に対して厳格なガイドラインが設けられています。ローンは生産性と効率の実績のある検証済みの機関借り手に提供されます。DAOによって指名された信用チームは、借り手を精査し、ローンを受け取る適格性を確認する責任を負っています。

ローンは担保不要なので、借り手の背景、運営履歴、取引履歴、管理資産、負債、実績履歴などが厳密に調査されます。KYCおよびAMLのチェックをパスする必要があります。

ただし、ローンのデフォルトリスクがあるため、TrueFiは借り手に対して執行可能な貸付契約に署名することを要求しています。満了後、債務不履行の借り手に対して法的手続きが取られる可能性があります。興味深いことに、TrueFiはローンのデフォルトがほとんど記録されていません。

TrueFiを利用すると、借り手は通常他の貸し手が要求する担保を最大限に活用して、ビジネスの収益をさらに増やすことができます。

ポートフォリオマネージャー

TrueFiは、レンダー向けにさまざまなプールやポートフォリオを作成する独立したポートフォリオマネージャーにアクセス可能なマーケットプレイスを提供します。トークンのステーカーは、ホワイトリストに登録される前にポートフォリオマネージャーを承認する必要があります。

TRU ステーカー

TrueFiは非常にコミュニティ主導型であり、トークン保有者の決定が非常に多くを決定します。基本的に、TRUステーカーは、信用チームによる審査プロセスが完了した後、ローンリクエストに投票します。彼らはローンリクエストを承認または拒否します。ただし、承認されると、借り手は許可なしのDAOプールからローンを利用できます。ホワイトリスト入りの借り手は、ローン契約を守る必要があり、資金の安全を確保するために、TrueFiはブロックチェーン上で貸し出されたすべてのドルを追跡し、定期的なTRUトークン財務の検証を行います。

また、TRUステーカーはプロトコルの将来を統治し、SnapshotおよびTallyモーションでのオンチェーン投票を通じて積極的に意思決定プロセスに参加します。彼らはトークンゲートのDAO会話に参加し、最も重要なことに貸し手への損失保護を提供します。

TrueFiでの貸出はどのように機能しますか

ソース: TRU

借り手が担保を提供せずにローンを申請する手順は次の通りです。

1. 応募者はローンの正式な通知を提出します。
2. TrueFiクレジットチームは、融資要求に対して厳格な信用調査を行い、借り手の経歴、運用資産、資産露出、レバレッジ、および過去の実績を確認します。
3. 借り手は執行貸付契約に署名し、彼らの信用スコアによって決定された利子率と信用限度額に同意します。
4. TrueFiの信用チームが借り手を信用すると宣言した後、TRUトークン保有者は、提案を受け入れるか拒否するかを投票します。申請が承認されると、借り手はおそらく承認日と同日に融資を受けることができます。融資リクエストを承認する際、TRU保有者またはステイカーは、ステークされたTRUの10%の清算リスクを認識しています。
5. 最終的に、借り手は与えられた期間内に元本と利子を返済することが期待されています。失敗すると訴訟や評判の損害につながります。

TRUとは何ですか？

TrueFiのネイティブトークンであるTRUは、エコシステム内で取引を行う際に使用されるユーティリティおよびガバナンストークンです。 トークンは報酬を獲得するためにステークできます。 トークンの総供給量は14.5億トークンで、そのうち約5.65億トークンが流通しています。

TRU トークン配布

ソース: TrueFi

進歩的な分散化を通じてTrueFiの目標は、TRUの効果的な分配であり、TRUの39%がレンダー、TRUステーカー、流動性提供者などの主要利害関係者を含むインセンティブプールに割り当てられています。計画は、コミュニティがプロトコルを管理し、資金の支出を承認または拒否することを可能にすることです。したがって、TRU保有者はガバナンスで投票し、新しい借り手やポートフォリオマネージャーがホワイトリストに登録されることを承認し、その他の機能を実行します。

TRUの26.75%がトークン販売用に割り当てられ、29.5%が開発チームに割り当てられました。トークン販売用に割り当てられたトークンとTrueFiチームのために予約されたトークンは、イニシエートロックされました。アンロックプロセスは2020年11月から2022年8月までの四半期ごとに設計されており、2年間のロックアップ期間です。

TRUの取得方法は？

中央集権型の仮想通貨取引所からTRUを購入することができます。Gate.ioでは、TRU/USDTやTRU/ETHなど、さまざまな取引ペアをトレーダーやユーザーに提供しています。TRUを所有するには、まずGate.ioアカウントを作成する, そしてそれを検証し、資金を得ます。それから、TRUを購入する手順に進む準備が整います。

TrueFi (TRU)は良い投資ですか？

暗号空間での資産の貸出は、アイドル暗号通貨からの収益を得るための非常に重要な手段です。TrueFiは、貸出と収益のために必要な環境とセキュリティを提供します。このプラットフォームは、貸し手（投資家）がプロトコルの金庫に安定したコインの一部を預けることで、一定のROIを得ることができるようにします。借り手は、厳格な選考プロセスを通過した後、トークン保有者の承認を必要とせずにこれらの資産にアクセスできます。

このプロトコルは、過剰担保の貸出の問題を解決し、真の借り手を大いに妨げるものであり、資本のロックアップの要件がないため、資本効率を最大限に高めることができるため、借り手にとって非常に魅力的です。ただし、視覚的資産を貸し出す（投資する）前に、リスクを理解するために研究を行い、専門家のアドバイスを求めることを強くお勧めします。

積極的な規制の必要性

TrueFiは、革新的なソリューションを提供し、機関借り手には担保不要の融資、貸し手には高いROI、ポートフォリオマネージャーにはオープンソースプラットフォームを提供するプロジェクトです。しかし、主要な貸付プラットフォームの突然の崩壊により、投資家（貸し手）は資産を放出することに慎重です。

貸し手が多くの損失を被っているため、信頼構築、悪徳プレイヤーの排除、および積極的な規制によって、貸出プラットフォームの過剰な行動を効果的に牽制し、将来の崩壊を防ぐ必要があります。これは、貸出企業に定期的なストレステストと準備金の確認を義務付けることで防ぐことができます。

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