PENDLEとは何ですか？

Pendleは、イーサリアムブロックチェーン上に構築された分散型金融(DeFi)プロトコルで、取引、イールドファーミング、トークン化された利回り資産の流動性提供のためのシンプルで直感的なプラットフォームをユーザーに提供することを目的としています。言い換えれば、ユーザーはイールドファーミングに参加することで、保有する暗号通貨の利息を得ることができ、報酬と引き換えに資産を流動性プールに貸し出すことができます。このプロトコルは、ユーザーがこれらのトークン化された利回りを取引し、価格設定することができるという点でユニークであり、より広い市場にとってよりアクセスしやすく、透明性の高いものとなっています。PendleプロトコルのネイティブトークンはPENDLEと呼ばれ、プラットフォーム内のガバナンスとステーキングに使用されます。

Pendle（PENDLE）の歴史

Pendleは、以前複数のブロックチェーンプロジェクトで働いていたTongとJosh率いる開発チームによって2021年7月に立ち上げられました。Pendleのアイデアは、他のDeFiプロトコルを使用した経験から生まれ、トークン化された収益アセットの取引と価格設定のオプションの不足に気付いたことに由来しています。彼らは、誰もがイールドファーミングや流動性提供に参加できるより使いやすいプラットフォームを作成する機会を見いだしました。

2021年9月、PENDLEはMechanism Capitalを中心とした資金調達ラウンドで350万ドルを調達し、他の主要なベンチャーキャピタル企業も参加しました。 これらの資金は、プロトコルのさらなる開発とユーザーベースの拡大に使用されました。 これに続いて、2021年10月にPENDLE V2がローンチされ、マルチコラテラルプールや改善されたユーザーインターフェースなど、いくつかの新機能が導入されました。

ローンチ以来、Pendleは人気を集め続け、2023年5月現在の総ロックバリュー(TVL)は2億ドルを超えています。プラットフォームはまた、AaveやCurveなどの他の主要なDeFiプロトコルと提携し、利回りファーミングや流動性提供のためのユーザー向けオプションを拡大しています。

将来を見据えて、PendleはDeFiをより利用しやすくユーザーフレンドリーにするために新機能やパートナーシップの開発を続ける予定です。また、定期的な監査を実施し、プラットフォームの利用に伴うリスクとリワードについてユーザーに詳細な情報を提供することで、セキュリティと透明性に対するコミットメントを述べています。

PENDLEはどのように動作しますか？

Pendleは、ユーザーが暗号通貨を流動性プールに預け入れて生成されるトークン化された収益資産を取引し、収益を得ることを可能にすることで機能します。これらのトークン化された収益は、プラットフォーム上で取引および価格設定され、収穫農業のためのより透明でアクセスしやすい市場を作り出します。ユーザーは、プラットフォーム上でPENDLEトークンをステーキングすることで追加のリワードも獲得することができます。

Pendleでの収量ファーミングのプロセスは、暗号通貨を流動性プールに預けて、その代わりにトークンを受け取ることを含みます。これらのトークンは、プールの収量の一部を表します。これらのトークンは、その後、取引や価格の基礎となる収量資産に使用することも、基礎となる資産自体を償還するために使用することもできます。ユーザーは、これらのトークンを保有することによって報酬を得ることも、プールに流動性を提供することによって報酬を得ることもできます。

プラットフォームのセキュリティと透明性を確保するために、Pendleはスマートコントラクトを使用して収益の farming と流動性の提供のプロセスを自動化しています。これらの契約は定期的に監査され、意図したとおりに機能していること、およびユーザー資金が安全であることを確認しています。さらに、PENDLE トークンはガバナンスに使用され、ユーザーはプラットフォームへの提案や変更に投票することができます。

トレーディング

Pendleの取引機能を使用すると、ユーザーはプラットフォーム上でトークン化された収益資産を取引し、イールドファーミングのためのより透明でアクセスしやすい市場を作成できます。ユーザーは、イーサリアムやUSDCなどのさまざまな暗号通貨を使用して、これらのトークン化された収益を購入および販売できます。また、プラットフォームでは、PENDLE/ETH、PENDLE/USDC、およびPENDLE/DAIを含む複数の取引ペアも提供されています。

取引を容易にするために、Pendleは自動市場メーカー(AMM)モデルを使用しています。このモデルは、流動性プール内の供給と需要に基づいてトークン化された利回りの価格を決定する数学的な式を使用しています。これにより、ユーザーは中央集権型取引所やオーダーブックの必要なしにいつでもトークン化された利回りを取引することができます。さらに、プラットフォームは、流動性プロバイダーに報酬として分配される低い取引手数料（0.3%）を徴収しています。

ユーザーインターフェース

Pendleのユーザーインターフェースは直感的で使いやすく設計されており、ユーザーはイールドファーミング、流動性提供、取引、ステーキングに参加しやすくなっています。プラットフォームのインターフェースはウェブブラウザを介してアクセス可能で、ユーザーはウォレットをプラットフォームに接続して、暗号通貨の保有や取引を管理することができます。

インターフェースは、ユーザーが投資についての情報を収集し、リアルタイムの価格情報、過去のデータ、およびリスクメトリクスを含む情報を提供するよう設計されています。さらに、プラットフォームでは、ユーザーがプラットフォームを操作し、イールドファーミングや流動性提供のリスクとリターンを理解するのを助けるための詳細なガイドやチュートリアルが提供されています。ユーザーインターフェースは、ユーザーに最高の体験を提供するために常に更新および改善されており、コミュニティからのフィードバックは積極的に求められ、取り入れられています。

パートナーシップ

Pendleは、他の主要なDeFiプロトコルと提携し、そのリーチを拡大し、ユーザーにより多くのイールドファーミングおよび流動性供給の選択肢を提供しています。例えば、Pendleは、最大のDeFiレンディングプロトコルの1つであるAaveと提携し、Aaveの金利に基づいたトークン化イールドアセットを作成しています。これにより、ユーザーはAaveのプラットフォームでより透明でアクセスしやすい方法でイールドファーミングに参加できるだけでなく、流動性提供者に追加の収益機会を提供しています。

Pendleのもう1つの重要なパートナーシップは、ステーブルコイン向けの主要な分散型取引所（DEX）であるCurveとの提携です。PendleとCurveは、Curveのステーブルコインプールに基づいたトークン化イールド資産を作成するために協力し、ユーザーがより柔軟かつ効率的な方法でステーブルコイン保有資産からイールドを得ることができるようにしています。他の主要なDeFiプロトコルと提携することで、Pendleはユーザーにより幅広い収益機会と選択肢の豊富なイールド資産を提供することができます。

セキュリティ

Pendleはセキュリティを非常に重要視し、ユーザー資金やデータの安全を確保するためにいくつかの対策を実施しています。プラットフォームはトランザクションを実行しユーザーデータを保存するためにスマートコントラクトを使用し、主要なブロックチェーンセキュリティ企業によって監査され、その信頼性と完全性を確保しています。さらに、Pendleは業界標準の暗号化とセキュリティプロトコルを使用してユーザーデータを保護し、未承認のアクセスを防止しています。

さらなるセキュリティ強化のために、Pendleはマルチシグネチャ（マルチシグ）ウォレットシステムも導入しており、取引を実行する前に複数の当事者の署名が必要です。これにより、単一のユーザーやエンティティがユーザー資金を完全にコントロールすることがなくなり、盗難や悪意ある活動のリスクが軽減されます。最後に、プラットフォームにはバグバウンティプログラムがあり、セキュリティ研究者がシステム内の脆弱性や弱点を特定し、報告することを奨励しています。

Pendleの主な特徴: 収益トークン化、流動性提供、リスクメトリクス、ガバナンス、AMM

Pendleは、イールドファーミングや流動性提供に参加するユーザーにとって魅力的なオプションとなるさまざまな機能を提供しています。これには、トークン化されたイールドアセットを取引できる能力、追加の報酬を獲得するためにPENDLEトークンをステークすること、プラットフォーム上でのガバナンスの意思決定に参加することなどが含まれます。ユーザーインターフェースは直感的で使いやすく設計されており、リアルタイムの価格情報、過去データ、リスクメトリクスを提供し、ユーザーが投資について的確な判断をするのを支援します。さらに、Pendleは他の主要なDeFiプロトコルと提携し、ユーザーにより多くの収益機会や選択肢の幅広いイールドアセットを提供しています。

出典：CryptoRobin（Google経由）

収益トークン化

PendleのYield Tokenizationは、プラットフォームのユニークな機能であり、ユーザーが他のDeFiプラットフォーム上の資産を含む将来の収益をトークン化することを可能にします。これにより、ユーザーは収益を事前に現金化し、他の目的に使用できる追加の流動性を提供します。Pendleのスマートコントラクトは、資産の将来の収益を表す収益トークンを作成し、それを他のトークンと同様に取引または売却することができます。

イールドトークン化は、ユーザーに多くの利点をもたらします。これには、柔軟性の向上や資本効率の向上が含まれます。将来のイールドをトークン化することで、ユーザーは資産の価値をより流動的で取引可能な形式で利用できるようになり、他の投資や目的に利用できます。さらに、イールドトークン化は、イールドファーミングに従事するユーザーの資本要件を削減するのに役立つこともあります。なぜなら、将来のイールドを先に現金化し、その流動性を他の目的に活用できるからです。

流動性の提供

Pendleの流動性提供機能を利用すると、ユーザーはプラットフォームのさまざまなプールに流動性を提供することで手数料を稼ぐことができます。これらのプールは、さまざまなトークン化されたイールドアセットで構成されており、これらはさまざまなDeFiプロトコルによって生成されたイールドを取引可能なトークンに分割して作成されています。これらのプールに流動性を提供することで、ユーザーはこれらのトークン化されたアセットの取引によって生成される手数料の一部を稼ぐことができます。ユーザーが稼いだ手数料は、PENDLEトークンで表示され、追加の報酬を得るためにステーキングするか、さまざまな仮想通貨取引所で売却することができます。

Pendleの流動性提供機能の主な利点の1つは、その柔軟性です。ユーザーは、リスク許容度、投資目標、および市況に基づいて、どのプールに流動性を提供するかを選択できます。プラットフォームは、ユーザーがどのプールに投資するかについての情報を適切に判断するのを支援するために、リアルタイムのリスクメトリクスと過去のデータも提供しています。

リスクメトリクス

Pendleは、投資に関する情報を提供し、ユーザーが投資についての判断を行うのに役立つ包括的なリスクメトリクスを提供しています。これらのリスクメトリクスは、各プールの基礎資産に関するリアルタイム情報と、パフォーマンスに関する過去のデータを提供します。Pendleが提供する主なリスクメトリクスには、過去のボラティリティ、資産の相関関係、流動性の深さ、担保率などがあります。これらのリスクメトリクスを分析することで、ユーザーはどのプールに投資し、どれだけ流動性を提供するかについての判断を行うことができます。

Pendleのリスクメトリクスの主な利点の1つは、その透明性です。プラットフォームが提供するすべてのリスクメトリクスは公開されており、ユーザーは独自の分析を行い情報の正確さを検証することができます。さらに、Pendleのリスクメトリクスは、DeFiやイールドファーミングに新しいユーザーであっても理解しやすいように設計されています。プラットフォームは、さまざまなリスクメトリクスを理解し、それらを利用してより良い投資判断をするための教育リソースを提供しています。

ガバナンス参加

Pendleのガバナンス参加機能により、PENDLEトークン保有者はプラットフォームのガバナンスプロセスに参加できます。これには、プラットフォームのアップグレードに関する提案、プロトコルのパラメータの変更、およびその他の重要な決定に投票する機能が含まれます。ガバナンスプロセスに参加することで、PENDLEトークン保有者はプラットフォームの将来方向に直接意見を述べることができ、自らの利益が代表されることを確認できます。

Pendleのガバナンス参加機能の主な利点の1つは、その包括性です。しばしば大量の資本や他の参加の障壁が必要とされる従来のガバナンス構造とは異なり、PendleのガバナンスプロセスはすべてのPENDLEトークン保有者に開かれています。つまり、小口保有者であっても、プラットフォームの意思決定プロセスに有意義な影響を与えることができます。

Pendle AMM

PendleのAutomated Market Maker（AMM）は、プラットフォームの主要な機能であり、オプションやイールドファーミング商品の分散取引を可能にします。AMMアルゴリズムは市場の供給と需要に基づいてオプションの価格を決定し、ユーザーはカウンターパーティを必要とせずにオプションを売買することができます。これにより、ユーザーは中央集権的取引所や仲介者を必要とせずに完全に分散化された権限のない方法でオプション取引に参加することができます。

オプション取引に加えて、PENDLEのAMMはイールドファーミング製品の流動性提供もサポートしています。これにより、ユーザーはマルチコラテラルプールへの流動性を追加することができ、その後、イールドファーミング戦略を促進するために使用することができます。PENDLEのAMMは効率的で使いやすく設計されており、低スリッページとガス手数料で、あらゆる規模のユーザーにアクセス可能です。

PENDLEトークンとは何ですか？

PENDLEトークンはPendleプロトコルのネイティブユーティリティトークンです。プラットフォームのエコシステム内で重要な機能を果たし、流動性の提供、ステーキング報酬、およびガバナンス参加を含みます。PENDLEはいくつかの人気のある分散型取引所で購入、売却、取引が可能なERC-20トークンです。

PENDLEトークンの主な機能の1つは、プロトコルのプールに流動性を提供することです。 Pendleプールに流動性を提供するユーザーは、PENDLEトークンで報酬を受け取り、追加の報酬を獲得するためにステークすることができます。さらに、プラットフォーム内でトランザクション手数料を支払うためにPENDLEトークンが使用され、ネットワークが安全かつ効率的であることを確保します。

PENDLEトークンのもう1つの重要な利用事例は、ガバナンスへの参加です。PENDLEトークン保有者は、プラットフォームのガバナンスプロセスに参加し、アップグレードやプロトコルのパラメータの変更、その他重要な問題に関する重要な意思決定に投票する権利を持っています。これにより、プラットフォームの意思決定プロセスが分散化され、ユーザーの利益を反映していることが保証されます。

vePendle

vePendleは、Pendleエコシステムにおける投票権を提供するガバナンストークンです。プラットフォームのガバナンスプールにPENDLEトークンをステーキングすることで獲得され、一定期間ロックされます。この間、ユーザーはvePendleトークンを受け取ります。これはPendle DAOにおける投票権を表しています。PENDLEトークンをステーキングする期間が長いほど、ユーザーはより多くのvePendleトークンを受け取ります。それにより、DAOにおける投票権が増加します。

vePendleは、プラットフォームのガバナンスに参加し、その開発の方向性に影響を与えるなど、ユーザーに多くの利点を提供しています。これにより、ユーザーはプロトコルのアップグレード、手数料構造、提携など重要な決定に意見を述べることができます。さらに、vePendleは、取引手数料の形でユーザーに報酬を提供し、これはvePendleの保有者に比例して支払われます。

Pendle (PENDLE)は良い投資ですか？

どんな投資でも、ペンドルが適切な投資であるかどうかの決定は、個人のリスク許容度と投資目標に最終的に依存します。ただし、基本的な観点からすると、ペンドルの分散型オプション取引や収穫農業への革新的アプローチは、DeFiスペースを革命化する可能性があります。ユーザーがさまざまな資産に対して分散型かつユーザーフレンドリーな方法でオプション取引や収穫農業を行えるようにすることで、ペンドルは以前利用できなかったブロックチェーンエコシステムに新機能をもたらしています。

また、Pendleの多担保プールとリスク管理への焦点は、多くの他のDeFiプラットフォームとは異なる点でもあります。これらの機能により、ユーザーはリスク露出をより効果的に管理し、潜在的な損失に対してヘッジすることができます。これにより、DeFiスペース固有のボラティリティとリスクのいくつかを緩和するのに役立ちます。全体として、いかなる投資の成功も保証されることは決してありませんが、Pendleの革新的なアプローチとリスク管理に焦点を当てたアプローチは、DeFiスペースへの投資を考えている人々にとって魅力的な選択肢となる可能性があります。

PENDLEをどのように所有するか？

PENDLEを所有する方法の1つは、中央集権型の暗号通貨取引所を介することです。その最初のステップは、Gate.ioアカウントを作成するそしてKYCプロセスを完了してください。アカウントに資金を追加したら、即座にまたはデリバティブ市場でPENDLEを購入する手順を確認してください。

PENDLEに対して行動を起こす

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