Що таке Merit Circle?

Merit Circle — це DAO, яка має на меті революціонізувати ігровий простір Web3, подібно до ігрової гільдії. Він був заснований Марко ван ден Ховелем у липні 2021 року на основі стипендіальної програми Axie 420. Ця програма дозволила користувачам з країн з низьким рівнем доходу брати участь в Axie Infinity, здаючи в оренду NFT-активи та отримуючи дохід, тоді як інші використовували орендовані активи для ігрового процесу. У міру того, як Merit Circle розвивався, він розширив свій фокус за межі Axie Infinity, включивши інші популярні ігри, а також криптовалютну та інвестиційну сфери, щоб дослідити додаткові можливості в просторі Web3.

Організаційна структура Кола заслуг

Merit Circle - це децентралізована організація (DAO), де інвестори, геймери та спільноти-партнери Web3 використовують свої токени $MC для голосування за пропозиції щодо покращення Merit Circle (MIP) для управління DAO. За допомогою кількох MIP, DAO пройшов значну реструктуризацію і зараз поділений на чотири основні вертикалі розвитку:

Інвестиції

Інвестиційна вертикаль є гібридом хедж-фондів і венчурних фондів, які відіграють вирішальну роль в управлінні казначейством DAO та допомозі в операціях DAO. Ця вертикаль також передбачає формулювання короткострокових і довгострокових стратегій придбання та розпорядження інвестиційним портфелем DAO. Він охоплює не лише інвестиції в токени та NFT, а й операції стейкінгу. До основних функцій можна віднести:

• Пошук привабливих інвестиційних можливостей для DAO
• Діючи як консультанти в інвестиційних портфельних проектах, щоб забезпечити постійну ефективність
• Участь у стейкінгу для забезпечення постійних винагород за простоювання грошових позицій
• Впровадження кількох завдань, які забезпечують сталий розвиток DAO
• Дозволяючи власникам $MC заробляти винагороду від прибутків DAO через портал стейкінгу

У цьому вертикальному сегменті є два основні продукти: Інформаційна панель скарбниці DAO для отримання інформації в реальному часі про скарбницю та щомісячні звіти про дані скарбниці.

Портфель інвестиційного кола Merit (Джерело зображення:ROOTDATA, Дата: 18 жовтня 2023 року)

Ігровий

Крім інвестування в ігри, Merit Circle також бере участь в інкубації. Мета цієї вертикалі полягає в тому, щоб використовувати свій досвід у стійкій грі та широку мережу гравців для створення геймінгової платформи, що відповідає партнерським та інкубованим проектам гри, а також демонструє інші веб3 ігри. Основні функції включають:

• Надання ігрових можливостей для запалених гравців по всьому світу
• Служба як платформа для агрегації різних блокчейн-ігор
• Залучення спільноти до розробки ігор - надання гравцям можливості брати участь у бета-тестуванні гри
• Привернення користувачів до ринку NFT, який будується компанією Merit Circle

Ця вертикаль має два основні продукти: ігрова платформа та Ігрова академія:
Гральна платформа

Це веб-сайт, присвячений іграм та гравцям, де гравці можуть знайти різноманітні типи ігор та майбутні випуски. На цьому веб-сайті гравці можуть не лише переглядати ігри, підібрані та категоризовані Merit Circle, але й знаходити різноманітні типи турнірів та ігор, які можна грати безкоштовно. Платформа також надає гравцям інформаційні панелі про команди гри, дати заснування, геймплей, карти та інше, що дуже корисно для гравців. Крім того, гравці також можуть отримувати різноманітні винагороди через ігрові досвіди.

Академія гри

Академія гри є навчальним інструментом від Merit Circle і також є частиною геймінгової платформи. Академія надає гравцям інструменти для розуміння різних аспектів, таких як володіння криптовалютою, участь у Web3 та гра в ігри на платформі.

Студіо

Студія - це місце, де Merit Circle поєднує свої професійні навички, знання, спільноту та фінансування в ігровій індустрії. У цьому відкритому просторі ДАО можуть запускати власні продукти та допомагати творчим особистостям реалізувати свої ідеї, співпрацюючи з партнерами для просування технологічного прогресу. Це вертикальне поле складається з трьох основних продуктів:
Гранти кола заслуг

DAO наразі пропонує два типи грантів для підтримки розвитку спільноти:

• Гранти наукових досліджень - до $10,000 на заявника: Ці гранти призначені для виплати дослідникам за наукові пропозиції.
• Гранти на розробку - до $25,000 на заявника: Ці гранти призначені для компенсації розробників за витрати, понесені під час роботи над проєктом.

Еденгорд

Еденгорд - медіафраншиза Мерит Циркл, яка існує у формі 8 800 NFT і працює на основі IP. Володіючи NFT Еденгорд, ви стаєте одним з власників медіафраншизи Мерит Циркл. Еденгорд - це не лише флагманський проект NFT Мерит Циркл, а й шлях до екосистеми Мерит Циркл через Gate.io.

Кільце заслуговування Tactile

Merit Circle Tactile - це набір з 650 продуктових коробок, спеціально розроблений для спільнот, з метою надання продуктів фізичного світу для цифрових спільнот.

Інфраструктура

Компанія Merit Circle створила різноманітну інфраструктуру в галузі геймінгу для стимулювання інновацій, основними продуктами якої є блокчейн Beam та ринок NFT Sphere.

Промінь

Beam - це мережа блокчейну, що працює на основі спільноти та екосистеми, яка дозволяє гравцям і розробникам ігор об'єднатися, щоб визначати майбутнє галузі геймінгу. Ланцюг працює як підмережа Avalanche, використовуючи PoA (Proof of Authority) як свій механізм консенсусу. Beam - це не лише незалежний блокчейн, але й частина мережі Avalanche, яка користується масштабованістю, швидкістю та функціями безпеки протоколу Avalanche.

Beam був офіційно впроваджений у серпні 2023 року, і на 18 жовтня в мережі відбулося 33 тис. транзакцій, вже впроваджено міжланцюжкові мости і інфраструктуру DeFi. Розробники також можуть розробляти власні додатки за допомогою документації та API Beam.

Сфера

Sphere - це торговельний майданчик, створений компанією Merit Circle для внутрішньоігрових активів. Окрім того, крім того, що дозволяє торгувати NFT-активами з партнерських ігор, Sphere також використовуватиме технологію NFT для перетворення більше внутрішньоігрових активів в торговельні цифрові форми.

Хто підтримує Merit Circle?

Після свого офіційного створення Merit Circle швидко розвивалася як DAO та привертала більше талантів, включаючи співзасновниківМарко ван ден Хевел від CMMC Start таТоммі Квайт, яка є депутатом у Flow Ventures. До команди також приєдналося багато інших видатних талантів. За даними LinkedIn, у компанії Merit Circle наразі працює 34 співробітники. Однак в це число не включено багато суб'єктів та учасників DAO.

Згідно зROOTDATA, Коло заслуг пройшло два раунди публічного фінансування: посівний раунд із оцінкою в 32 мільйони доларів та раунд IDO у листопаді 2021 року з масштабом у 105 мільйонів доларів. Деякі інвестори та партнери були основними учасниками в його ранньому DAO, включаючи CitizenX, Flow Ventures LP, Maven11, Orange Pill, OPCrypto, Sad Cat Capital, та багатьох відомих особистостей Web3, таких як генеральний директор Nansen Алекс Сваневік та засновник The Daily Ape Даррен Лау.

Коло заслуг наразі має широку мережу співробітників та екосистему, що центрується навколо DAO.

Широка партнерська мережа

Merit Circle не тільки має широку базу партнерів у галузі геймінгу, вона також представила майже сотню спільних ігор на власній геймінговій платформі. Крім того, вона підтримує близькі зв'язки з венчурними фондами, біржами та постачальниками інфраструктурних послуг.

Показати частину партнерів (джерело:https://meritcircle.io/about)

Мережа інвестиційних портфелів

Як вже зазначалося раніше, Merit Circle DAO також включає інвестиційний підрозділ. За даними ROOTDATA на 15 жовтня Merit Circle DAO зробила 40 інвестицій. Її портфель охоплює різноманітні галузі, включаючи геймінгові студії та геймінгову інфраструктуру, з основним акцентом на галузь геймінгу, зокрема, на рівень застосунків.

Токеноміка

MC - це токен, що випускається Merit Circle DAO та служить як основа управління DAO. У MC наразі є чотири основні функції:

1. Управління
   Володіння MC дозволяє брати участь у управлінні Merit Circle DAO, де власники токенів можуть ініціювати пропозиції або голосувати за чи проти пропозицій на форумі.

2. Індекс децентралізованих ігор (DGI)
   Індекс децентралізованих ігор (DGI) відстежує результативність децентралізованих проєктів та активів в галузі ігор. Утримуючи MC, можна брати участь в партнерській мережі та портфелі десятків ігор та проєктів NFT Merit Circle. У певному сенсі Merit Circle працює як децентралізований ігровий індекс.

3. Токен газу
   У новому блокчейні Beam від Merit Circle, MC виступає як власний токен мережі. Користувачі мережі повинні сплатити певну кількість MC як плату за газ (комісію мережі) при проведенні транзакцій та виклику контрактів.

4. Стейкинг (тимчасово не працює)
   Спочатку Merit Circle налаштувала опцію стейкінгу ліквідності MC та MC-ETH, також відому як Staking V1. Пізніше були введені нові моделі стимулювання та крос-ланцюжкові розгортання, оновлюючись до V2. Пізніше було запущено V3. Однак після прийняття спільнотою пропозиції MIP-26, винагороди за стейкінг для V2 та V3 були скасовані, і всі заблоковані учасники V2 були розблоковані.

Розподіл токенів

Початковий план розподілу MC передбачав загальний обсяг у 1 мільярд одиниць, який буде розподілено пропорційно між різними зацікавленими сторонами та розблоковано з часом. Розподіл виглядає наступним чином:

1. Стимули у спільноті: Винагородження внеску спільноти у успіх DAO різними способами - 29,4%
2. Учасники: Винагорода основним учасникам та консультантам за їхню повноцінну працю на благо DAO - 20%
3. Скарбниця DAO: Позиції у всій скарбниці DAO будуть складатися з токенів MC - 15%
4. Перші учасники: Учасники, які брали участь у посівному раунді – 14,1%
5. Нагороди за ліквідність: стимули за надання ліквідності на децентралізованих біржах - 10%
6. Публічний розподіл: Токени, зарезервовані для публічних раундів - 7,5%
7. Ретроспективні винагороди: винагороди для найраніших прихильників протягом періоду Axie420 - 4%

Згідно з даними про розблокування токенів, на даний момент випущено 77% MC. Конкретний статус випуску показаний на наступному графіку:

Джерело:https://token.unlocks.app/merit-circle

Політика знищення та скарбниця DAO

ПропозиціяMIP-7У DAO було запропоновано розгортання отриманих інвестиційних прибутків від різних інвестицій, здійснюваних DAO, у структурований спосіб. Це включало поповнення скарбниці часткою в USDC, викуп MC-токенів для скарбниці та випалювання залишених викуплених MC-токенів. Після прийняття MIP-7 було подано ще одну пропозиціюMIP-20 було представлено для обговорення ідеї спалювання 200 000 000 токенів MC з розподілу заохочень спільноти. Оскільки значна частина токенів MC у гаманці заохочення спільноти залишалася невикористаною, вони продовжували впливати на загальну пропозицію Merit Circle і були враховані при розрахунку майбутнього розблокування токенів. У пропозиції підкреслюється, що знищення цих токенів MC може значно скоротити загальну пропозицію, ще більше скоротивши розрив між капіталізацією циркулюючого ринку та повністю розбавленою оцінкою (FDV), а також потенційно збільшити вартість кожного токена MC, що залишився. Ця пропозиція врешті-решт була прийнята.

Джерело：https://treasury.meritcircle.io/Дата: 15 жовтня 2023 року

Під впливом кількох пропозицій, таких як MIP-7 та MIP-20, токен MC піддається не лише викупам DAO, але й має механізм спалювання. Наразі загальний обсяг зменшився з 1 мільярда до 631,29 мільйонів, згоріло 368,7 мільйонів токенів, що становить приблизно 36,9%, та викуплено 4,96 мільйонів токенів MC на доходи DAO, що становить приблизно 0,05%. Це свідчить про міцну структуру управління DAO та поліпшення токеноміки для Merit Circle.

Крім того, з графіка вище видно, що скарбниця DAO містить приблизно $94 мільйони активів, з яких 40% у готівці та 48% у токенах та акціях, що свідчить про достатній рівень коштів. Це додатково підтверджує можливість генерування прибутку та здатність до виживання Merit Circle DAO навіть у ведмежих ринкових умовах.

Аналіз конкуренції

Серед проектів, подібних до Merit Circle, можна виділити Yield Guild Game (YGG), GuildFi та ParagonsDAO, які спрямовані на побудову екосистеми гри у веб3. Ми порівнюємо їх за кількома ключовими метриками:

Додаток (Коротка інформація про конкурентів):

YGG: Геймінгова гільдія, яка акцентується на грі в блокчейн ініціативи та виступає як спільнота, яка інвестує в NFT та з'єднує блокчейн-геймерів по всьому світу.

GuildFi: Однопрохідна платформа обслуговування, яка з'єднує різні ігри, NFT та спільноти.

ParagonsDAO: Спільнота, складена з інвесторів, геймерів, колекціонерів та ентузіастів криптовалют.

Саморобний стіл. Джерела даних: Coingeck, DeepDAO, ROOTDATA, та відповідні веб-сайти/медіа проекти, станом на 18 жовтня.

З таблиці вище можна спостерігати, що навіть якщо коло Merit було створено трохи пізніше, воно має велику спільноту та фінансовий масштаб, що робить його лідером. Токен MC також посідає перше місце за обсягом FDV (Fully Diluted Valuation). Щодо масштабів бізнесу та областей обслуговування, його головним конкурентом є YGG. Основна відмінність між колом Merit та YGG полягає в тому, що перше використовує комплексну систему DAO з чотирма вертикальними галузями, тоді як друге вибирає модель SubDAO, створюючи підорганізації для кожного регіону чи гри. Це дозволяє більш точно зосередитися на конкретних групах гравців та іграх.

Ще одна різниця полягає на фінансовому та бізнес рівнях. Згідно з даними ARKHAM на 18 жовтня, DAO скарбниця YGG має активи на суму $173MЗ них $164.12M належить саме YGG. З іншого боку, згідно з Панель казначейства кола заслуг, хоча Merit Circle має лише $94M, 40% з них є в стейблкоїнах, таких як USDC. В цілому, MC демонструє збалансований розвиток у фінансах та бізнесі, тоді як YGG володіє сильними бізнес-навичками, але не має фінансової сили.

За кількістю пропозицій та учасників DAO Merit Circle займає провідну позицію. Це особливо стосується зазначених вище MIP-7 та MIP-20, які внесли значні зміни в токеноміку. Merit Circle вже пройшла багато значущих змін завдяки колективним зусиллям спільноти.

Перспективи та вплив на галузь

На зорі індустрії ігрових гільдій ігри Play-to-Earn (P2E) набули популярності, незважаючи на погану графіку та простий геймплей. Ці ігри досягли неймовірного успіху завдяки ринковому ентузіазму та гонитві за капіталом, що призвело до розвитку численних ігрових гільдій.

Проте, оскільки у сцену вступають все більше команд гри Web2 та професійні гравці, користувачі Web3 тепер мають вищі вимоги до якості гри. Внаслідок цього в просторі Web3 починають з'являтися багато добре зроблених ігор з відмінною графікою. Покращена якість гри впливає не лише на гравців, але й потребує змін у методах просування гри. В результаті це суттєво вплине на наступну стратегію інвестицій та партнерську мережу Merit Circle.

Ще одним аспектом, який слід врахувати, є те, що зі зростанням кількості користувачів Web3 та гравців у грі, переваги підDAO від YGG стають очевидними. Це дозволяє краще розвитку та залученню гравців та користувачів у різних регіонах. Важливо зауважити, що Merit Circle наразі не має жодних операцій у цьому конкретному регіоні.

Поява інфраструктури, такої як Beam та Sphere, розкриває стратегічний напрямок Merit Circle. Компанія має на меті стати повністю гральним екосистемою, інтегруючи гральні служби інфраструктури, інкубацію інвестицій у гру та просування гри. Однак, розглядаючи Beam як приклад, на даний момент немає відомих децентралізованих додатків (dApps) та розгортань протоколів на головній мережі. Це свідчить про необхідність подальшого розвитку.

Однак передбачається, що Merit Circle створює конкурентну перевагу завдяки великій мережі співпраць, інвестиціям та різноманітній продуктовій екосистемі. Розвиток своєї інфраструктури також буде сприяти просуванню у галузі, особливо в управлінні DAO, встановлюючи хороший приклад для інших конкуруючих проектів.

Висновок

За допомогою токену $MC Merit Circle створив інклюзивну структуру управління спільнотою, яка дозволяє членам спільноти безпосередньо брати участь у прийнятті рішень організації. Merit Circle прагне не тільки інвестувати та розвивати сектор геймінгу, але також демонструє довгострокове стратегічне бачення у сфері інфраструктури та капітальних операцій. Незважаючи на виклики від конкурентів, таких як YGG, Merit Circle займає вигідне положення на ринку завдяки своєй комплексній системі DAO та різноманітним галузям бізнесу. Шляхом постійного інновацій та співпраці Merit Circle планує вести галузь геймінгу у більш сталий та різноманітний напрямок, сприяючи будівництву більш відкритого, справедливого та цікавого світу геймінгу.