En tant qu'échange décentralisé (DEX) construit sur Ethereum, Bancor est conçu pour rendre DeFi populaire en offrant le moyen le plus facile et le plus sûr de trader et de gagner un revenu passif en DeFi.

Introduction

Datant de l'été 2016, alors qu'il n'y avait pas de DeFi, Bancor a été le premier à proposer AMM. En 2017, Bancor a levé 153 millions de dollars de financement auprès de multiples institutions d'investissement, dont KR1, Hyperchain capitalai, SNZ hoinding, draper associates, etc.

La même année, le mainnet de Bancor a été lancé. BNT est le jeton natif du protocole Bancor. Servant à la fois de jeton de récompense et de jeton de gouvernance du protocole, BNT peut être utilisé pour voter sur les propositions soumises par le DAO de Bancor.

En 2019, BNT a également gagné en popularité pendant un certain temps avec l'essor de DeFi, et son prix a atteint 100 USDT au prix le plus élevé.

En 2020, Bancor a été mis à niveau vers la V2, lançant un staking de monnaie unique pour fournir des fonctions de liquidité et de protection contre les pertes impermanentes.

En 2022, Bancor a officiellement lancé sa V3, appelée Bancor V3, qui est également la dernière version, qui a simplifié le processus et amélioré l'efficacité. De plus, cette version a également modifié et amélioré le jalonnement unilatéral et la fonction pour éviter la perte imminente dans la version V2.

Avantages de Bancor

Créateur de marché automatisé (AMM)

Introduit pour la première fois par DEX Bancor, AMM est devenu plus tard une connaissance publique grâce à UniSwap. Grâce aux contrats intelligents et aux algorithmes préfabriqués, AMM permet aux utilisateurs de ne miser que certains jetons pour fournir en continu de la liquidité pour les paires de trading. Par conséquent, par rapport aux plateformes centralisées traditionnelles, Bancor peut encore produire une liquidité suffisante pour soutenir les transactions sans un grand nombre de traders et de teneurs de marché, ce qui est l'une des plus grandes innovations du protocole Bancor.

En savoir plus sur AMM: Gate apprendre: Qu'est-ce qu'un AMM?

Utilisez le staking de monnaie unique pour fournir de la liquidité

La plupart des fournisseurs de liquidité (LP) d'AMM doivent bloquer deux types d'actifs pour les paires de trading (comme ETH/USDT). Cependant, Bancor a été le premier à permettre aux utilisateurs de bloquer une seule devise pour fournir de la liquidité. Lorsque les utilisateurs ajoutent de l'ETH au pool de liquidité, le protocole émettra automatiquement la même quantité de nouveaux BNT que l'autre moitié du pool de liquidité. Lorsque la liquidité de l'ETH est retirée, le BNT correspondant sera également récupéré et brûlé.

La liquidité de l'ETH est agrégée dans un pool. Lorsqu'un utilisateur souhaite échanger le Token B contre de l'ETH, le protocole fournit du BNT pour la conversion. En fait, il y a deux transactions dans ce processus : l'ETH est converti en BNT, puis le BNT est converti en Token B.

Solutions pour éviter la perte impermanente

Si vous ne connaissez pas bien la perte impermanente, vous devez d'abord vous informer sur le minage de liquidité sur Gate.io avant de commencer à apprendre le concept de perte impermanente. Vous pouvez lire cet article : Gate.io "Qu'est-ce que la ferme de liquidité ?"

En termes simples, les utilisateurs obtiennent des récompenses en fournissant de la liquidité. Essentiellement, ils déposent deux tokens ou plus de valeur égale dans le pool de fonds. Lorsque les utilisateurs retirent leurs actifs du pool, ils peuvent recevoir un revenu réel inférieur à celui de la détention d'un seul token en raison des fluctuations dans le temps. Nous appelons cette perte relative la "perte impermanente".

Fondamentalement, les fournisseurs de liquidité (LP) seront confrontés au risque de perte impermanente. Bancor, le premier protocole à avoir proposé une solution pour éviter à 100 % la perte impermanente, fournit aux utilisateurs des jetons BNT détenus par le protocole pour compenser les pertes.

À partir du pool de liquidité sur la version Bancor V2, le protocole crée des BNT pour fournir l'autre moitié de la liquidité pour LP. Ainsi, la moitié de la récompense est distribuée au protocole. Les frais perçus par le protocole seront utilisés pour compenser la perte impermanente de LP. Lorsque le montant de la perte impermanente est supérieur aux revenus générés par le protocole, de nouveaux BNT seront créés pour compenser la perte.

La fonction de Bancor sur l'évitement de la perte impermanente vise à compenser les utilisateurs de manière plus rentable et conviviale. Dans la version Bancor V3, les LP doivent attendre 7 jours après avoir cliqué pour retirer la liquidité, et il y a des frais de retrait de 0,25%. Les frais de traitement générés pendant ces 7 jours seront distribués aux LP restants.

Veuillez noter que Bancor a suspendu son programme de protection contre les pertes temporaires à la lumière des conditions actuelles du marché, tel qu'annoncé par Bancor le 19 juin 2022. Un redémarrage est prévu une fois que les conditions du marché se sont améliorées et sont devenues relativement stables.

Économie des jetons

BNT est le jeton natif de Bancor. La circulation actuelle de BNT est de 198 857 636 pièces, selon les données de CoinMarketCap.

L'offre de BNT est flexible. Comme mentionné ci-dessus, lorsque LP fournit de la liquidité pour le pool de fonds, le BNT émis par le protocole est utilisé comme l'autre moitié de la liquidité du pool de fonds. Par conséquent, lorsque LP retire la liquidité, l'autre moitié de sa liquidité, le BNT, sera également brûlée en conséquence.

De plus, les revenus générés par le protocole à partir des transactions sont utilisés comme source de fonds pour compenser la perte impermanente. S'il reste un excédent après la compensation, l'excès de BNT sera brûlé. Cependant, si les revenus ne sont pas suffisants pour compenser la perte impermanente, de nouveaux BNT seront continuellement émis pour compenser la perte des utilisateurs. Par conséquent, l'offre de BNT n'est pas constante mais varie avec le pool de liquidité.

Taux de Réserve Constante (CRR)

ETH est utilisé comme fonds de réserve pour BNT, et BNT est émis en envoyant de l'ETH au contrat intelligent qui détient les fonds de réserve pour Bancor. Ensuite, cet ETH devient les fonds de réserve de Bancor, rendant BNT précieux. D'autres jetons utilisent BNT comme fonds de réserve et le connectent au système Bancor. Le ratio de réserve constant de Bancor (CRR) est fixé et maintenu à 20%.

Si le prix de l'ETH augmente, le prix du BNT augmentera également, tout comme les prix des autres jetons. Ainsi, dans le réseau établi par le BNT, il est possible d'augmenter la demande de BNT pour les autres jetons du réseau, et le prix du jeton peut être calculé. Ainsi, cela peut aider à réduire la volatilité, et la transaction peut être effectuée pour échanger des jetons de réserve sans passer par l'échange ou la participation de la deuxième partie à la transaction.

Le protocole Bancor adopte les préconditions de la stratégie de tarification, qui peut être présentée à l'aide de la formule suivante :

Dans cette formule, Price fait référence au prix du nouveau jeton, Balance est le solde actuel du jeton de réserve, Supply est l'offre actuelle du nouveau jeton, et CRR est le ratio de réserve constant.

Cette stratégie de tarification garantit un ratio constant (c'est-à-dire un ratio de réserve constant, CRR) entre le "solde du jeton de réserve" et la "capitalisation boursière des nouveaux jetons". Chaque transaction effectuée par les utilisateurs peut affecter la valeur de Balance et de Supply, garantissant ainsi le ratio de réserve constant des nouveaux jetons. Il s'agit également l'un des points forts de Bancor.

Scénarios d'application

Créer des jetons

Les utilisateurs construisent leur propre réseau de devises numériques sur le protocole Bancor. Pendant ce temps, le prix du jeton est lié par le système de réserve de Bancor, de sorte que la transaction de jeton n'a pas besoin de réaliser la double correspondance, et permet d'échanger d'autres jetons sur la plateforme sans qu'une deuxième partie ne négocie.

Échange de devises

Lorsque les utilisateurs définissent le ratio de réserve constant à 100% (ce qui signifie que le solde de réserve est égal à la circulation de jetons) et placent deux devises numériques différentes X et Y dans la réserve, les utilisateurs ont la capacité d'échanger ces deux devises et sont appelés un "échangeur de devises".

Constituer un panier de devises décentralisé

Similaire à un "swap de devises", lorsque les utilisateurs définissent le "taux de réserve constant" à 100% et placent plusieurs devises numériques dans la réserve, la fonction des fonds négociés en bourse (ETF) ou quelque chose comme des fonds indiciels peut être réalisée.

Conclusion

Avec le protocole Bancor, de nouvelles ou de petites quantités de cryptomonnaies peuvent résoudre efficacement le problème de liquidité. Ces devises peuvent être échangées directement entre jetons sans passer par une bourse ou un tiers. Le protocole abaisse la barrière à l'entrée pour les cryptomonnaies. De plus, son application unique d'un panier de devises permet également à Bancor de gagner une part dans les DEX.

Bien que Bancor soit largement répandu, son jeton natif BNT a chuté. Les investisseurs devraient porter un jugement global sur la tendance de développement futur et le moment d'entrée, et investir avec prudence.