При входженні Ethereum в еру PoS попит користувачів на стейкінг ETH зростає. Поява концепції повторного стейкінгу подальше збільшила очікування користувачів від доходності ETH.

Як основу перезапуску відстеження, давайте розглянемо зростання даних Eigenlayer. Згідно з даними DefiLlama, Eigenlayer залучив 14,56 млрд TVL і залишається високим.

Однак традиційний метод стейкінгу має обмеження щодо ліквідності. Після того, як користувачі ставлять ETH, ліквідність їх активів значно зменшується і їх не можна використовувати в інших додатках DeFi. Особливо в середньостроковому бичому ринку капітал та витрати часу є дуже високими, і метод блокування значно знизить вартість можливості. Наприклад, проблема блокування L2 Blast Ethereum часто скаржиться спільнотою.

Якщо блокування відбувається на спадному ринку або на початку бичого ринку, то це не велика проблема, оскільки ціна активів на той момент нижча. Доки позицію можна розблокувати в середній та пізній стадіях бичого ринку, ви все ще можете заробляти дохід від цінності активів протягом пасивного періоду блокування.

Однак, якщо ви зафіксуєте свою позицію у середині бичого ринку або на піку, і якщо у вас немає хеджу, ви можете втратити можливість продати за високу ціну, і ваші активи зменшаться після розблокування, що не варте втрат. Навіть в нестабільному ринку заблоковані кошти втратять деякі можливості заробітку, оскільки вони не можуть виконувати інші стратегії заробітку.

Отже, чи можна вільно вкладати та знімати активи - це біль для користувачів, які беруть участь в проектах стейкінгу. Наразі надання сертифікатів на стейкінг/перестейкінг ліквідності стало популярним рішенням.

Сертифікати забезпеченості/перезабезпеченості ліквідності породили різні способи підсилення прибутків, вбиваючи двох зайців одним пострілом, привертаючи постійний потік ETH на різноманітні протоколи забезпечення.

Різні протоколи знову перевірки часто надають сертифікати ліквідності знову перевірки (LRT), конкуруючи за доходність. Наприклад, Ренцо може отримати сертифікат знову перевірки ezETH; а також swETH Swell, rsETH KelpDAO, pufETH Puffer тощо. Для отримання доходу деякі користувачі, які утримують LRT, також вкладають токени LRT в продукти Defi знову, щоб отримати додатковий прибуток, а навіть проводять обертові кредити для максимізації рівня прибутку.

Однак, коли збільшується кількість вкладених LRT, ризики стають більш відкритими. Наприклад, езETH Рензо тимчасово відокремився на короткий період часу через проблеми з ліквідністю пулу, що спричинило ліквідацію багатьох користувачів з великим рівнем кредитного ризику. Це також загальна проблема, з якою стикаються всі токени LRT, які можуть виводити ліквідність тільки через DEX через блокування токенів.

Розквіт розвитку треку рестейкінгу привернув народження багатьох протоколів, але однією з проблем, яка виникла, є фрагментація ліквідності LRT, що подальше робить LRT більш уразливим на ризик відприпегінгу. На даний момент LRT також має тенденцію розширюватися до L2. Хоча це розширення має багато переваг, таких як: приведення багатьох високоякісних активів на L2, збагачення геймплею LRT та дешевий газ також може знизити поріг для участі користувачів, багато L2 додатково ускладнили проблему фрагментації LRT. Тому підвищення ліквідності LRT стало основним болючим пунктом в поточному треку рестейкінгу.

Для продуктів Defi ліквідність - ключовий фактор, який підтримує розвиток та інновації на ринку. Проведення ліквідності - критичний процес. Як повноцінний протокол розподілу ліквідності, який надає безкоштовний доступ до коштів, StakeStone має на меті вирішити ці болючі питання ліквідності. Завдяки своїй унікальній механіці та візії, він перетворює модель забезпечення ліквідності та розподілу, надаючи користувачам та розробникам небачені можливості для вивільнення та використання ліквідності.

Унікальний спосіб звільнення ліквідності

Пакети StakeStone ETH стейкінгу та потенційних винагород за перестрахування голубих фішок, представлених Eigenlayer, у STONE та розподіляє їх на рівні застосунків кожного екосистеми. STONE відіграє роль уніфікації стандартів та покращення ефективності користувачів, блокчейнів та всієї екосистеми. Користувачі вносять ETH на StakeStone та отримують відповідні токени STONE, які представляють ставлені ETH та згенерований дохід, та користувачі можуть вільно пропонувати ан-стейкінг та отримувати ставлені активи. Тому, на відміну від механізму виходу ліквідності, який ґрунтується виключно на DEX, механізм виходу ліквідності протокольного шару STONE може підтримувати вищі потреби в ліквідності. З першого дня StakeStone підтримував користувачів у вільному ан-стейкінгу та обробив сотні мільйонів доларів США в обігу.

Воно також звільняє ліквідність ETH та інших активів, надаючи токени стейкінгу ліквідності (LST). Однак StakeStone не є повністю конкурентним з протоколами повторного стейкінгу, такими як Ether.fi, Renzo, Swell, KelpDAO та Puffer. Замість цього в нього може бути взаємовидовищний зв'язок.

StakeStone запустив три типи рішень, пов'язаних з повторним укладанням, включаючи:

• Рідке рішення зновного ставлення токенів: Використовуйте LST для зновного ставлення;
• Рішення щодо повторного відправлення ланцюга маяка: Застосувати повторне відправлення ланцюга маяка;
• Рішення інтеграції пулу повторного ставлення: інтеграція LRT.

На даний момент схему рестейкінгу не визначено, а екосистема AVS постійно розвивається. У майбутньому можуть з'явитися різноманітні активи для рестейкінгу та похідні стратегії. StakeStone, забезпечуючи загальну безпеку та стабільність активів STONE, підтримує сумісність з різноманітними стратегіями рестейкінгу та досягає потенційного балансу між доходами та стабільністю завдяки поєднанню численних активів для рестейкінгу.

Так як ви обираєте базові активи серед численних перестрахувань?

StakeStone представив механізм OPAP (Оптимізована стратегія портфелю та розподілу пропозицій), який є децентралізованою стратегією розподілу активів. Через OPAP будь-який власник STONE може брати участь у управлінні та голосувати за розподіл активів за STONE, включаючи басейни для стейкінгу ETH, протоколи Restaking або інші протоколи доходності.

Цей механізм не лише підвищує безпеку та прибутковість коштів, але й дозволяє StakeStone гнучко адаптуватися до змін на ринку та надавати користувачам кращий план розподілу активів. Наприклад, портфель OPAP-3 та пропозиція оптимізації розподілу, що завершилася минулого місяця, додала переставлення EigenLayer як один з базових активів та розподілила першу партію ETH на нього. Запропонований співвідношення розподілу фондів: залучений ефір Лідо (stETH): 99,9%; перерозподіл EigenLayer: 0,1%.

Посилання на пропозицію StakeStone:https://app.stakestone.io/u/portfolio-allocation/vote/vote-list

Повна ланцюжкова розподіл ліквідності

Ще однією ключовою перевагою StakeStone є його можливості повного розподілу ліквідності по всьому ланцюгу, спрямовані на установлення STONE як стандарту для активів повної ланцюжкової ліквідності. Його механізм дозволяє користувачам безшовно переносити та використовувати свою ліквідність між різними блокчейнами та мережами 2 рівня, тим самим підвищуючи ефективність використання та потенціал прибутку активів.

Завдяки інтеграції з технологіями міжланцюговості, такими як LayerZero, StakeStone може підтримувати безперервний перехід активів та цін через кілька блокчейнів. Це означає, що користувачі можуть використовувати токени STONE на різних ланцюгах та брати участь у різних проєктах DeFi, GameFi або NFTfi без обмежень однією мережею. Це допомагає L2 привертати ліквідність та надавати користувачам багаторівневі можливості отримання прибутку.

Наприклад, StakeStone співпрацював з Manta Network та привернув понад 700 мільйонів ліквідності STONE протягом місяця й отримав широку інтеграцію екосистеми, створивши нову парадигму ліквідності. Перша хвиля нещодавніх карнавальних заходів на повному ланцюжку розпочала співпрацю з Srcoll. У той же час StakeStone також тісно співпрацював з новими Bitcoin L2s, такими як B² Network, Merlin Chain та BounceBit, для встановлення STONE як стандартного активу ETH у новій біткойн-екосистемі.

Безпека активів

Іншою проблемою на шляху стейкінгу є безпека коштів. Недавнє згоряння стейкінгу Zkasino викликало побоювання у користувачів стейкінгу.

Для StakeStone безпека активів - це його пріоритет. StakeStone спочатку буде акцентуватися на STONE, а не на випуску кількох похідних на основі різних комбінацій AVS, може не інтегрувати всі типи важко заставлених активів, але акцентуватиметься на більш стабільних та безпечних активах, а також на відмінних постачальниках, які в цьому відзначаються.

Наприклад, його стратегія повторного ставлення beacon chain досягається завдяки співпраці з InfStones для інтеграції технології EigenLayer Restake в StakeStone. InfStones є експертом у галузі Stake і надає високоякісні послуги з експлуатації вузлів. На даний момент InfStones підтримує понад 20 000 вузлів на понад 80 блокчейнів, включаючи Binance, CoinList, BitGo, OKX, Chainlink, Polygon, Harmony та KuCoin. 100 клієнтів вже скористалися послугами InfStones.

У технічному плані стратегія повторного ставлення використовує рішення забезпечення безпеки від Cobo для подальшого підвищення стабільності системи. Cobo є провідним експертом з безпеки в галузі. Крім того, її стратегічний код також буде переходити кілька етапів аудиту, таких як Secure3 та SlowMist, для максимізації безпеки.

З погляду коефіцієнта кредитної важелювання StakeStone віддає перевагу безпечній стратегії, безпосередньо утримуючи вибрані базові активи і не використовуючи обертові кредити та завищені базові активи для збільшення важелю.

У відношенні до централізованого ризику всі операції StakeStone здійснюються через смарт-контракти, повністю усуваючи ризик маніпуляцій. Децентралізований механізм управління створює міцну й надійну рамку для оптимізації портфеля.

Щодо стійкості ціни STONE, STONE - це токен депозиту та розподілу доходів, а не токен ребейсу. Щодо конструкції механізму, Камінний Коштийн Волт виступає як капітальний буферний пул, утримуючи депонований ETH в контракті до наступної розрахункової операції, після чого він буде використаний у підґрунтевому басейнові стратегії. Функція Minter розділяє виготовлення токенів STONE від його базових активів.

Ця роздільність дозволяє проводити незалежні налаштування обігу основних активів та виданих токенів STONE, тим самим забезпечуючи стабільність STONE шляхом роз'єднання процесу чеканки та знищення STONE від управління активами у розумний контракт. Додавання або видалення основних активів, або навіть оновлення угоди про управління активами, не потребує повторної чеканки наразі обігу STONE.

Щодо стратегії, стратегічний пул використовує механізм білого списку управління OPAP, що показує високий рівень сумісності активів, таких як пул застави, важливий договір застави та інше. У той ж час ризики активів будуть ізольовані в межах кожного шляху стратегії, щоб запобігти перехресному забрудненню ризиків.

Партнери та Розвиток Екосистеми

StakeStone - це проект, спільно інвестований Binance та OKX. BounceBit та Renzo, два проекти стейкінгу, спільно інвестовані обома, вже були включені до списку на Binance.

Як інфраструктура ліквідності, StakeStone прагне обслуговувати широкий спектр ліквідних активів. Окрім ETH, StakeStone також бачить потенціал інтеграції Bitcoin у мережу розподілу ліквідності та уклав партнерські угоди з кількома відомими проектами. Вважається, що щодо ліквідності BTC архітектура розподілу ліквідності StakeStone також відіграватиме унікальну роль у своєму екологічному ніші.

Ці співпраці не лише підвищують авторитет та ринковий вплив StakeStone, але також надають користувачам StakeStone більше можливостей для отримання прибутку та сценаріїв застосування.

Останні події

Після першої хвилі універсального карнавалу у співпраці з Scroll, StakeStone запустив другу хвилю роздач у співпраці з BNB Chain, з загальною винагородою 1 000 000 токенів. Для конкретних правил будь ласка, перегляньте документацію StakeStone.@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea"">https://medium.com/@official_42951/stakestones-omnichain-carnival-bnb-eco-wave-starts-with-bnb-chain-airdrop-alliance-779963ba5dea

Висновок

StakeStone надає користувачам та розробникам нову платформу для випуску та використання ліквідності через свою повноланцюжкову мережу розподілу ліквідності. З появою більшої кількості шару 2 та додаткових ланцюгів додатків, повноланцюжкова мережа розподілу ліквідності StakeStone стане все важливішою і очікується, що вона стане мостом, що з'єднує різні ланцюги та екосистеми, надаючи користувачам більш багаті та ефективні методи використання активів, та сприяючи розвитку ринку стейкінгу та розподілу ліквідності. Під керівництвом StakeStone ми очікуємо настання нової ери повного випуску та використання ліквідності.

заява:

1. Ця стаття відтворена з [Gateсередній], оригінальний заголовок «SANYUAN Labs: Аналіз StakeStone - Не обмежується “Повним ланцюговим інфраструктурним ліквідністю, авторське право належить оригінальному автору [SANYUAN Labs Sanyuan Capital], якщо у вас є які-небудь зауваження щодо репринту, будь ласка, зв'яжітьсяGate Learn Команда, команда обробить це якомога швидше згідно з відповідними процедурами.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn, не згадано в Gate.io, перекладений матеріал не може бути відтворений, розповсюджений або узятій за основу.