В последнее время Alliance DAO приобрел значительное влияние благодаря успешному инкубированию потребительских приложений Web3, таких как Pump.fun и Moonshot. В этой статье сначала изложен подход Alliance DAO к инвестициям в сектор потребительских приложений Web3, затем приведены наши собственные наблюдения за сектором, чтобы предоставить всесторонний обзор текущих парадигм, вызовов и возможностей в приложениях для потребителей Web3. Наконец, мы заключаем наши размышления о теориях инвестирования, актуальных для этого направления.

Стратегия инкубации потребительского веб-3 Консорциума Alliance DAO

Since its inception, ускорительная программа Alliance DAO вывела на рынок или инвестировала в 28 проектов, ориентированных на потребителей Web3. Они охватывают семь широких категорий, одна из которых:

1. Стиль жизни

• Определение: Проекты, направленные на выращивание новых и здоровых образов жизни через механизмы Web3.
• Всего проектов: 3
• Конкретные проекты:
• StepN: Веб-приложение для образа жизни Web3, основным инновационным элементом которого является механизм Move-to-Earn. Пользователи могут приобретать кроссовки NFT, отслеживать данные о физической активности и получать токеновые вознаграждения.
• Sleepagotchi: Веб3-приложение для отслеживания сна и мобильная игра Sleep-to-Earn. Это игра прогрессии на основе карт гача, в которой пользователи зарабатывают токены через сон и используют их для вытягивания карт.
• GM: Веб-агент Web3 для управления здоровьем, использующий искусственный интеллект для улучшения здоровья и позволяющий пользователям зарабатывать награды.

2.Игры

• Определение: веб-игры или GameFi
• Всего проектов: 10
• Конкретные проекты:
• Axie Infinity: Карточная игра, разработанная Sky Mavis, в которой игроки могут разводить, воспитывать, сражаться и торговать существами Акси.
• Genopets: игра на мобильных устройствах с NFT, созданная на платформе Solana, которая делает активный образ жизни веселым и наградным. Genopet - это цифровое домашнее животное игрока, эволюция которого тесно связана с реальной активностью игрока. Пока игроки исследуют, сражаются и развиваются, их ежедневные шаги питают их путешествие в Genoverse, зарабатывая криптовалюту по пути.
• Nine Chronicles: Децентрализованная карточная RPG-игра с боевой системой.
• Chibi Clash: игровая вселенная Web3, сосредоточенная вокруг своего флагманского авто-баттлера. Вдохновленный Hearthstone Battlegrounds и стилизованный как MapleStory, Chibi Clash Auto Battler - это асинхронная PvP-игра, в которой игроки нанимают, улучшают и разворачивают войска.
• Primodium: Полностью ончейн, открытый исходный код и составная игра, в которой игроки соревнуются за контроль над картой, исследуют технологии и расширяют свои фабрики.
• Starbots: Игра в битву роботов NFT, в которой игроки строят фантастических роботов, чтобы сражаться с другими, собирая части NFT и токены.
• Легенды Венари: стартап по блокчейн-играм, разрабатывающий исследовательскую RPG сбора существ. В мире песочницы Легенды Венари игроки заманивают, приручают и собирают существ Венари, соперничая за территорию и редкие ресурсы.
• Force Prime: Полностью ончейн платформа игровой стратегии Web3, предлагающая многопользовательские сражения героев. Игроки тренируют и настраивают героев, соревнуясь на глобальном уровне.
• Amihan: Первая игра в стиле фермерского хозяйства на Telegram от игровой студии FARM FRENS.
• Wildcard: Коллекционная карточная игра Web3, созданная для геймеров, фанатов и коллекционеров.

3. Спекуляции на криптовалютах

• Определение: Продукты, сосредоточенные на удовлетворении потребностей пользователей в криптоспекуляциях
• Всего проектов: 3
• Конкретные проекты:
• Pump Fun: Платформа запуска мем-монет, на которой пользователи могут создавать токены, которые мгновенно торгуются без необходимости обеспечения ликвидности.
• Moonshot: Платформа для обнаружения, покупки и продажи мем-монет. Она позволяет пользователям вносить средства с использованием кредитных или дебетовых карт и в любое время выводить наличные средства через банковский перевод.
• Candlestick: радар возможностей криптовалют, работающий на основе действенных торговых сигналов и прогнозов. Предоставляет большие наборы данных о лучших победителях, лучших проигравших и наиболее торгуемых токенах.

4.SocialFi

• Определение: Проекты, которые токенизируют влияние пользователей на платформах социальных сетей, превращая его в новую форму спекуляции
• Всего проектов: 6
• Конкретные проекты:
• fantasy.top: Социальная торговая карточная игра (TCG) SocialFi, в которой игроки используют торговые карточки инфлюенсеров - на основе крипто-личностей в Twitter - для соревнований и монетизации социального капитала и исследовательских идей.
• 0xPPL: Децентрализованная социальная сеть, созданная для пользователей криптовалют, агрегирующая контент из Lens, Farcaster и Twitter, интегрируя крипто-функции.
• time.fun: Платформа токенизации времени, которая позволяет "владельцам времени" связываться с поклонниками. Поскольку владельцы времени предоставляют большую ценность поклонникам, их время становится более ценным из-за рыночного спроса. Они зарабатывают ETH от торговых комиссий и выкупов при каждой сделке своим временем.
• fam.: Веб3-ориентированный центр сообщества для обнаружения, организации и наслаждения мероприятиями с семьями Web3. Он использует цепочечную идентичность, чтобы помочь пользователям находить и собираться с коллегами-держателями в любое время и в любом месте.
• Tribe.run: Протокол социальной криптовалюты на основе Solana. Это приложение SocialFi, включающее частные группы, ограниченные токенами, с функциями спекуляции и поддержкой прямого видео/голосового чата.
• EarlyFans: проект SocialFi на платформе Blast L2, где создатели могут делать публичные обещания и аукционировать их. Фанаты также могут инициировать взятки и участвовать в их аукционе. Если создатель не выполняет обещание или оно истекает, все средства возвращаются.

5.Creator Economy

• Определение: Платформы распространения контента Web3, которые предлагают новые экономические модели для создателей контента (писателей, видеопроизводителей, художников и т. д.)
• Всего проектов: 2
• Конкретные проекты:
• Koop: Koop позволяет любому создателю, коллекционеру или сообществу организовывать сбор средств через NFT-арт или коллекционные пропуски. Средства от коллекционных пропусков формируют казну (или банк) каждого сообщества, поддерживая ончейновые инициативы и миссии. Затем сообщества могут управлять своими финансами непосредственно, использовать уникальные навыки участников и управлять своей организацией веселыми и социальными способами.
• CreatorDAO: CreatorDAO - это децентрализованная автономная организация (DAO), ориентированная на ускорение карьеры создателей и предоставление общего доступа к капиталу, технологиям и сообществу. CreatorDAO предлагает наставничество, профессиональные инструменты для развития бренда и совместное сообщество, которое инвестирует в успех друг друга.

6.Финансы

• Определение: Продукты, направленные на снижение затрат и трения в использовании и управлении криптовалютой (например, взаимодействие с фиатными валютами)
• Всего проектов: 3
• Конкретные проекты:
• Сеть Hana: гиперкасуальная финансовая система с эффектами социальной сети. Она запустила шлюз Hana, решение для ввода/вывода фиата. Сеть Hana нацелена на распространение на основе пользователей через открытые социальные сети.
• P2P.me: Децентрализованная платформа on/off-ramp в Индии. Он повышает безопасность внецепных сделок через систему репутации и улучшает конфиденциальность с помощью доказательств нулевого знания.
• Оффрэмп: децентрализованный протокол для входа/выхода в фиат, который позволяет любому человеку в мире быстро входить/выходить из криптовалюты, сохраняя самоуправление, без KYC и с низкими комиссиями.

7.Инструменты

• Определение: Продукты, которые решают реальные проблемы пользователей, такие как карты Web3.
• Всего проектов: 1
• Конкретные проекты:
• Proto: Известный как Google Maps Индии, Proto - это платформа для создания карт, создаваемых пользователями и инцентивизированных токенами, направленная на трансформацию отрасли геопространственных данных. Благодаря децентрализованному сбору данных Proto может предоставлять высококачественные данные о картах в реальном времени по доле стоимости традиционных методов. Уникальный подход Proto позволяет легко проникать в густонаселенные и сложные районы, предоставляя бизнесу точные и актуальные данные, отвечающие их потребностям.

С точки зрения тенденций предпочтений в инвестициях, Alliance DAO начала инвестировать и инкубировать проекты, ориентированные на потребителей, в 2021 году. С 2021 года по первое полугодие 2023 года ее основное внимание было сосредоточено на играх и проектах экономики создателей. Со второй половины 2023 года по 2024 год ее предпочтения сместились в сторону криптоспекуляций, SocialFi и проектов, связанных с финансами.

Автор следовал общедоступным контентом, таким как статьи и подкасты, выпущенные Alliance DAO, и подвел итоги его инвестиционной философии относительно сектора потребительского веб-3 следующим образом:

1. Сначала Alliance DAO считает, что базовая инфраструктура в экосистеме в значительной степени зрела, и что нужно больше проектов на уровне приложений, чтобы принести реальную ценность и возможности монетизации в экосистему.

2. Во-вторых, основные команды должны отдавать предпочтение Продукт-Рыночному Соответствию (ПРС). Во время фазы валидации рынка обычно возникают два типа рисков: риск с продуктовой стороны и риск со стороны рынка. Для проектов, ориентированных на потребителя, риск со стороны рынка больше. Поэтому введение токена слишком рано может исказить результаты ПРС и следует избегать.

3. Во-первых, целевые пользователи потребительских приложений Web3 могут быть сегментированы на основе их знакомства с Web3. Слева от спектра находятся обычные пользователи, не знакомые с Web3; справа - пользователи, родные для Web3. Для левой группы элементы Web3 в дизайне продукта в основном служат для снижения затрат на привлечение пользователей (например, через «рекламные токены») и захвата рыночной доли. Для правой группы продукты должны сосредоточиться на представлении новых целевых активов, привлечении спроса на инвестиции/спекуляции или решении уникальных потребностей пользователей, родных для Web3. Исходя из результатов до сих пор, Alliance DAO показывает более сильное предпочтение к последнему.

4. В четвертых, Alliance DAO четко различает профили пользователей в экосистеме Solana и экосистеме EVM и считает, что Solana более благоприятна для успеха потребительских приложений по четырем ключевым причинам:

• Более живое сообщество: Пользователи Solana с большим энтузиазмом относятся к участию в новых проектах, особенно тех, у которых есть спекулятивный потенциал, возможно, из-за более сильной динамики богатства.
• Более сильная и эффективная поддержка экосистемы: Основные участники в Solana ориентированы на сообщество и реагируют на запуск новых проектов.
• Более быстрая и дешевая инфраструктура: Solana стремится стать Nasdaq в сфере онлайн-трейдинга, предлагая низкие комиссии за транзакции и быстрые подтверждения. Ее унифицированный, удобный для пользователя базовый слой снижает крутизну обучения для новых пользователей.
• Более высокая защищенность продукта: поскольку Solana не основана на EVM, труднее скопировать приложения Solana DApps, повышая барьер для подражателей.

Что такое потребительские приложения Web3

Так называемые потребительские приложения относятся к тому, что в китайском контексте известно как "To-C" (для потребителя) приложения. Это означает, что вашей целевой аудиторией является широкая общественность, а не корпоративные клиенты. Просто откройте свой App Store - каждое приложение, которое вы видите там, попадает в эту категорию. Потребительские приложения Web3, таким образом, являются программными продуктами для потребителей, которые включают характеристики Web3.

Обычно, исходя из общих категорий, которые можно найти в большинстве магазинов приложений, мы можем грубо разделить трек потребительского приложения на следующие 10 категорий. Каждая категория также может содержать различные подтипы. По мере зрелости рынка, многие новые продукты будут объединять функции из разных категорий, чтобы создать дифференцированные ценностные предложения. Тем не менее, мы все еще можем классифицировать их в соответствии с их основным ценностным предложением.

Парадигмы, возможности & вызовы в потребительских приложениях Web3

На основе анализа инвестиционной тезис Alliance DAO и собственных наблюдений автора, существуют три общих парадигмы потребительских приложений Web3:

1.Использование инфраструктуры Web3 для оптимизации проблем, обнаруженных в традиционных потребительских приложениях:

Это довольно распространенная модель. Как мы знаем, большая часть инвестиций в пространство Web3 сосредоточена на инфраструктуре. Строители, принимающие этот подход, стремятся использовать технические характеристики инфраструктуры Web3 для укрепления конкурентоспособности своего продукта или внедрения новых услуг. Эти инновации обычно приносят пользу в двух ключевых областях:

• a. Экстремальная защита конфиденциальности и суверенитет данных
• Возможности: Конфиденциальность всегда была центральной темой инноваций инфраструктуры Web3. От ранних систем идентификации на основе асимметричного шифрования до интеграции технологий ZK, FHE и TEE, Web3 видел непрерывную эволюцию. Многие ведущие технологи в области Web3, кажется, принимают глубоко недоверчивый взгляд на централизованные системы, нацеленные на создание доверительной среды, где пользователи могут свободно обмениваться информацией и ценностями. Самая прямая выгода - суверенитет данных пользователей - пользователи могут хранить частные данные локально в доверенном программном/аппаратном обеспечении, снижая риск утечек данных. Многие потребительские приложения, использующие этот подход, сосредоточены на децентрализации как своем основном преимуществе, включая децентрализованные социальные платформы, модели искусственного интеллекта, видеоплатформы и многое другое.
• Challenges: Однако годы рыночного тестирования показывают, что этот модель не обеспечивает четкого конкурентного преимущества. Две причины объясняют это: Во-первых, обеспокоенность потребителей о конфиденциальности обычно возникает только после масштабных нарушений или нарушений. В большинстве случаев регулирующие рамки достаточно смягчают эти риски. Поэтому, если защита конфиденциальности влечет за собой повышенную сложность или стоимость, она становится менее привлекательной. Во-вторых, большинство текущих моделей бизнеса потребительских приложений полагается на извлечение данных, например, для таргетированной рекламы. Акцентирование внимания на конфиденциальности может разрушить эти модели, поскольку данные пользователей раздробляются на изолированные силосы. Это затрудняет разработку устойчивых стратегий монетизации. Если продукт должен полагаться на токеномику, это вводит в избыток спекуляцию, отвлекает команду и усложняет обнаружение производственного маркетинга — эта проблема будет подробно проанализирована позже.
• б. Недорогие, глобальные, круглосуточные доверенные среды выполнения
• Возможности: Появление различных сетей L1 и L2 предлагает разработчикам новый тип глобальной, всегда доступной, многосторонней доверенной среды выполнения. Традиционно программные услуги поддерживаются каждым поставщиком — на их собственных серверах или в облаке. Но в сценариях, где участвуют несколько сторон с равной силой или особенно чувствительные данные, доверие становится дорогим. Эти издержки доверия превращаются в высокие издержки на разработку и эксплуатацию, например, в случаях использования международных платежей. Децентрализованные среды выполнения Web3 могут значительно снизить такие издержки. Стейблкоины являются примером такой выгоды.
• Проблемы: Хотя это действительно конкурентное преимущество с точки зрения затрат и эффективности, найти правильные случаи использования сложно. Как упоминалось ранее, преимущества проявляются только тогда, когда участвуют несколько независимых сторон с сбалансированной властью и чувствительными потребностями в данных - узкий набор условий. До сих пор большинство успешных применений этой модели остаются в финансовых услугах.

2. Использование криптовалютных активов для разработки новых маркетинговых стратегий, программ лояльности или бизнес-моделей

Подобно первой парадигме, разработчики, принявшие эту модель, также стремятся внедрить элементы Web3 на зрелые и проверенные рынки, чтобы получить конкурентное преимущество. Однако в этом случае упор сделан скорее на использование сильных финансовых свойств криптовалютных активов для создания более эффективных маркетинговых стратегий, систем лояльности или даже совершенно новых бизнес-моделей.

Известно, что у любого актива есть две формы стоимости: полезность (товарная) стоимость и финансовая стоимость. Первая относится к практическому использованию актива в реальном мире, например, к стоимости жилой недвижимости. Вторая связана со стоимостью на финансовых рынках, которая в случае криптовалют часто обусловлена высокой ликвидностью и волатильностью, создающими спекулятивные возможности. Криптовалюты являются типом актива, где финансовая стоимость далеко превышает товарную стоимость.

С точки зрения большинства разработчиков в этой области внедрение криптовалютных активов может предложить три основных преимущества:

• a. Маркетинг на основе токенов (например, Airdrops) для снижения затрат на привлечение пользователей
• Возможности: Для большинства потребительских приложений привлечение пользователей по низкой стоимости на ранних этапах является ключевой проблемой. Токены, благодаря своему сильному финансовому привлекательному и тому факту, что их можно создавать практически бесплатно, предлагают низкорискованный способ привлечения внимания проектов на ранних этапах. По сравнению с фактическими затратами на рекламу использование токенов нулевой стоимости для привлечения пользователей является более эффективным выбором. В этом контексте токены функционируют аналогично «рекламным кредитам». Многие проекты следуют этой модели, особенно в экосистеме TON и мини-играх.
• Проблемы: Существуют две основные проблемы: Во-первых, пользователи, привлеченные таким образом, часто являются криптоспекулянтами, а не реальными пользователями продукта. Многие из них являются охотниками за раздачами или членами организованных фермерских групп. Превращение этих пользователей в активных участников является чрезвычайно сложной задачей и может ввести команду в заблуждение относительно истинной посадки продукта на рынок, что приводит к избыточным инвестициям в неправильном направлении. Во-вторых, по мере того как этот модель становится более широко используемой, предельная отдача от маркетинга раздач токенов снижается. Чтобы сохранить привлекательность, проектам приходится увеличивать стоимость наград в токенах, чтобы привлечь внимание.
• b. Модели лояльности X-to-Earn
• Возможности: удержание и вовлеченность пользователей — еще одна крупная проблема для приложений потребительского сегмента. Награждение определенных действий пользователей токенами (X-to-Earn) стало обычным способом снижения затрат на поддержание активных пользователей. Эти системы лояльности мотивируют пользователей многократно взаимодействовать с определенными функциями продукта.
• Проблемы: Когда привлекательность продукта зависит от финансовых поощрений, пользователи смещают свое внимание с функциональности на доход. Если потенциальная прибыль снижается, внимание пользователей быстро угасает. Это особенно разрушительно для платформ, которые полагаются на контент, созданный пользователями. Если вознаграждения привязаны к рыночной стоимости токена, команда сталкивается с давлением на управление ценой токена (особенно в медвежьем рынке), что добавляет финансовые и операционные бремена.
• c. Прямая монетизация через выпуск токенов
• Возможности: В традиционных потребительских приложениях монетизация обычно принимает одну из двух форм: 1. Бесплатный доступ с захватом долгосрочной ценности через трафик и платформенные эффекты; 2. Платные услуги или подписные функции (например, премиальные инструменты). Первое занимает время; второе сложно масштабировать. Токены предлагают третий путь: монетизация через прямые продажи токенов.
• Проблемы: Это явно неподдерживаемо. Как только проект выходит из фазы быстрого роста, приток нового капитала замедляется. Поскольку модель является нулевой суммой, стимулы проекта выходят из согласования с интересами пользователей, что приводит к уходу. Если проект не активно выводит деньги, он может столкнуться с финансовыми проблемами из-за слабых потоков доходов и стать зависимым от сбора средств, что оставляет его на милость рыночных циклов.

3. Полностью обслуживать пользователей Web3-Native, решая их уникальные проблемные моменты

Третий парадигма относится к потребительским приложениям, специально разработанным для пользователей, ориентированных на Web3. Эти приложения можно разделить на две категории в зависимости от направления их инноваций:

• a. Построение новых повествований и монетизация неиспользованной ценности среди пользователей Web3 для создания новых классов активов
• Возможности: Предлагая пользователям Web3-нативные новые спекулятивные активы (например, в SocialFi), разработчики могут получить контроль над ценообразованием на эти активы с самого начала. Это позволяет им извлекать монопольные прибыли — что обычно требует интенсивной рыночной конкуренции и сильных конкурентных рвов в традиционных отраслях.
• Основные проблемы: Если говорить честно, этот парадигма тяжело полагается на ресурсы команды – особенно на то, могут ли они завоевать признание и поддержку лиц или учреждений, обладающих сильным влиянием или "ценообразовательной силой" в пространстве Web3. Это представляет собой две основные проблемы: Во-первых, по мере развития криптоиндустрии ценообразовательная сила активов динамически смещается – от ранних крипто OGs к Венчурным Капиталовложениям, затем к централизованным биржам (CEXs), позже к крипто KOLs и теперь даже к политикам, знаменитостям или традиционным предпринимателям. Командам необходимо уметь улавливать эти сдвиги и быстро строить союзы с новыми игроками силы – это требует глубокого понимания рынка и сильных ресурсов в области сетевого взаимодействия. Во-вторых, борьба за внимание "ценообразователей" активов чрезвычайно дорога. В этой парадигме вы не просто конкурируете с другими приложениями в определенной вертикали – вы конкурируете со всеми создателями токенов в пространстве за внимание небольшой группы влиятельных фигур. Это жесткая конкурентная игра.
• b. Предоставление новых инструментальных продуктов для удовлетворения неудовлетворенных потребностей пользователей Web3-Native или улучшения их опыта
• Возможности: по мере роста криптовалютной адопции расширяется база пользователей Web3, что делает сегментацию пользователей более жизнеспособной. Продукты, сосредоточенные на реальных, неудовлетворенных потребностях этой группы пользователей, часто способны более эффективно достигать PMF (соответствие продукта рынку) и создавать более устойчивые бизнес-модели — примеры включают инструменты аналитики данных, торговых ботов и информационные платформы.
• Проблемы: Решение реальных проблем пользователей способствует более надежному развитию продукта, но сроки обычно бывают длительными. Поскольку эти продукты не создаются на основе шумихи или повествования, а на основе реальных случаев использования, они часто не могут привлечь большие суммы финансирования на ранних этапах. Сохранение терпения и приверженность долгосрочным целям в условиях шумихи вокруг запусков токенов и высоких оценок финансирования может быть невероятно сложным.

Рефлексии по тезису инвестирования в потребительские приложения Web3

Мы представляем наши мысли о теории инвестирования в сектор потребительских приложений Web3, которую можно суммировать в пять ключевых точек зрения:

1. Как преодолеть спекулятивные циклы - основная задача для приложений потребительского сектора Web3

Как одно из самых успешных потребительских приложений Web3 предыдущего рыночного цикла, Friend.Tech предлагает нам ценные идеи. Согласно данным Dune, у Friend.Tech накопилась общая комиссия протокола в размере $24,313,188. Общее количество пользователей (трейдеров) достигло 918,888. Это впечатляющие показатели производительности для любого приложения Web3.

Однако в настоящее время проект столкнулся с серьезными проблемами, обусловленными несколькими факторами. Во-первых, с точки зрения дизайна продукта, Friend.Tech принял механизм кривой привязки, который внес сильный спекулятивный аспект в то, что в основе является социальным приложением. Хотя это привлекло большое количество пользователей в краткосрочной перспективе, используя богатство, оно также повысило барьер для новых пользователей в долгосрочной перспективе. Это противоречит тому, как большинство проектов Web3 и KOL в настоящее время полагаются на открытый публичный трафик для увеличения своего влияния. Кроме того, Friend.Tech чрезмерно привязал свои токен-механики к основной полезности продукта. В результате пользовательская база стала доминировать спекулятивными участниками, отводя внимание от функциональной ценности приложения. Это в конечном итоге способствовало его застою.

Поэтому для большинства приложений потребительского уровня Web3, после привлечения большого числа пользователей командам необходимо тщательно обдумать, как определить соответствие продукта рынку (PMF), поддерживать вовлеченность пользователей и перейти за пределы спекулятивной фазы, чтобы построить устойчивую бизнес-модель. Только решив эти проблемы, приложения потребительского уровня Web3 смогут добиться истинной массовой адаптации.

2. Как оценить приложения для потребителей Web3 в процессе инвестирования

В общем, оценка инвестиций в потребительские приложения Web3 может быть разбита на два основных измерения: Во-первых, проанализировать операционные данные продукта, чтобы оценить его потенциал на рынке. Это можно дополнительно разделить на две области:

• Пользовательские данные: Для большинства потребительских приложений пользовательские метрики всегда являются наиболее важными, поскольку значительная пользовательская база является предпосылкой для изучения устойчивых бизнес-моделей. Аналогично тому, как оцениваются приложения Web2, мы можем использовать традиционные метрики, такие как DAU (ежедневные активные пользователи), скорость роста пользователей и коэффициент удержания пользователей, чтобы определить, достиг ли продукт соответствия продукта рынку (PMF). Кроме того, акценты могут меняться в зависимости от категории и стадии Web3-приложения. Например, в приложениях Web3 Social удержание пользователей особенно важно. Инвесторы часто начинают с наблюдения за нишевыми рынками — если приложение показывает сильное удержание в уникально определенном сегменте пользователей, это хороший показатель инвестиционного потенциала. Конечно, необходимо позаботиться о проверке подлинности данных и избежать ложных сигналов PMF, вызванных активностью ботов.
• Данные о конверсии: Помимо метрик пользователей, данные, связанные с конверсией, такие как AUM (активы под управлением) и расходы пользователей, также критичны для оценки коммерческого потенциала. Если у приложения большая пользовательская база, но низкий AUM или низкие средние расходы пользователей, это может указывать на ограниченный потенциал монетизации. Кроме того, не вся выручка одинакова - важно качество выручки. Если доход основан на реальном использовании продукта (пользователи платят за реальную пользу), а не на спекулятивных токенных поощрениях, то бизнес-модель скорее всего будет устойчивой.

Во-вторых, оцените команду-основателей. Это включает в себя три ключевых фактора: 1. Техническая мощность: способность команды создавать защищенные технологии является основой для долгосрочного конкурентного преимущества. 2. Чувствительность к рынку и адаптивность: команда должна быть гибкой, открытой к новым идеям и чутко реагировать на выявление нерешенных потребностей на рынке—и готова быстро изменить курс, когда появляются возможности. 3. Стратегические ресурсы: это включает партнерства с другими приложениями, отношения с KOLs и сети распространения—все это влияет на успех проекта во время роста или запуска токенов.

3. Как определить успешное веб-приложение для потребителей Web3

С точки зрения инвестора определение успешного потребительского приложения Web3 - это интересный вопрос. Зависит ли успех от доходов или от цены токена? В целом, эти два аспекта взаимосвязаны. Если проект не способен генерировать устойчивый доход, то, в конечном итоге, его токен не будет иметь большой долгосрочной ценности. Однако ответ также зависит от вашего инвестиционного горизонта. Если период инвестирования короткий, то цена токена имеет большее значение, и акцент смещается на оценку токеномики. Если инвестиция долгосрочная, то акцент делается на доходности и на то, является ли модель доходов устойчивой.

4. Модель "Завод приложений" может быть более надежной стратегией для приложений Web3 для потребителей

Рассматривая развитие отрасли китайского веб-индустрии 2-го поколения, ByteDance запустила множество успешных приложений, ориентированных на потребителей. Их стратегия заключалась в непрерывных экспериментах по запуску различных типов продуктов, позволяя рынку определять, какие из них будут успешными, а затем удваивая усилия на победителях. То, что сделало эту модель работоспособной, - это их огромная база пользователей, которая значительно снизила их затраты на пробу и ошибку. Этот опыт переносим на веб-3.

С этой точки зрения, проекты, подобные Friend.Tech, все еще имеют возможности в этом цикле. По крайней мере, они смогли показать раннее движение, привлекая большую пользовательскую базу и генерируя стабильный доход. Эти преимущества могут позволить им превратиться в завод по созданию приложений Web3, что делает интересным наблюдать за их будущим развитием.

5. Какие характеристики определят следующее успешное приложение для потребителей Web3?

Мы считаем, что в следующем рыночном цикле успешные потребительские приложения Web3 появятся в рамках следующих трех парадигм:

Первая парадигма: Продукты, которые сначала привлекают крипто-лидеров мирового уровня своими увлекательными и интересными дизайнами, а затем используют этих влиятельных личностей, чтобы привлечь их последователей на платформу, эффективно решая проблему холодного старта. Репрезентативным примером является Kaito, чья команда обладает сильными техническими возможностями и инновационной моделью поощрений. Эти преимущества помогли им завоевать значительное влияние в криптосообществе, обеспечивая глубокое проникновение в различные сообщества. В то же время Kaito решает ключевую проблему в Web3: как проекты могут более эффективно привлекать пользователей во время маркетинга. Накапливая большую базу розничных пользователей и создавая точные профили пользователей на основе влияния, Kaito обеспечивает целевой маркетинг для бизнесов Web3, обеспечивая более устойчивую бизнес-модель и помогая ему выйти за пределы краткосрочной спекуляции.

Вторая парадигма: Продукты, ориентированные на реальные потребности пользователей Web3 и полагающиеся исключительно на силу продукта для привлечения внимания. Не вводя токен слишком рано, эти приложения могут избежать привлечения спекулятивных пользователей во время фазы PMF, что приводит к более высокой удержанию пользователей. Примеры включают Polymarket и Chomp.

Третья парадигма: инновации в бизнес-модели. Одним из ярких примеров является Grass, который помогает пользователям монетизировать простаивающие вычислительные мощности, особенно в сценариях использования, связанных с искусственным интеллектом, и конвертирует эту ценность с помощью токенов. Хотя Грасс больше склоняется к модели B2B, такое мышление об «экономике совместного потребления» может вдохновить и на будущий дизайн потребительских приложений Web3.

6. Какие категории наиболее вероятно будут среди первых потребительских приложений Web3, которые найдут PMF в криптовалюте?

Исходя из текущих тенденций на рынке и предпочтений инвесторов, наиболее вероятно, что потребительские приложения Web3, которые достигнут соответствия продукта и рынка (PMF) в ближайшем будущем, будут представлены в следующих категориях:

Во-первых, Web3 Социальные приложения остаются очень востребованными на рынке. Большинство проектов Web3 сильно полагаются на социальные медиа для маркетинга, и в сравнении с традиционными инвесторами, криптоинвесторы также предпочитают использовать социальные платформы для получения информации и создания ценностных сетей. Это подчеркивает важность социальных приложений, разработанных для Web3. Путем токенизации социальных взаимодействий или удовлетворения узконишевых потребностей пользователей, а также, опираясь на опыт Friend.Tech, будущие социальные приложения могут принять более устойчивые бизнес-модели и улучшить удержание пользователей, что поможет им преодолеть спекулятивный ажиотаж и обнаружить настоящую PMF.

Во-вторых, инструменты торговли на блокчейне показывают значительный потенциал. Поскольку активность монеты MEME продолжает расти, инвесторы все более обращают внимание на торговлю на блокчейне. Взрывной рост инструментов, таких как OKX Wallet и GMGN, подтверждает наличие сильного спроса. Однако по мере широкого принятия этих основных инструментов доходы от популярных стратегий будут снижаться из-за перегруженности. Это увеличит спрос на индивидуальные торговые решения. Продукты, предлагающие дифференцированные стратегии или инструменты торговли для опытных пользователей, могут реализовать ценную рыночную возможность.

В третьих, также стоит обратить внимание на платежные приложения. После принятия недавнего законодательства о стейблкоинах, предназначенных для платежей, значительная часть регулятивного давления, которое ранее отягощало платежные приложения, была снята. Это создает предпосылки для роста. Благодаря низкой стоимости и высокой эффективности расчетов блокчейна, у веб-платежных приложений типа Web3 есть реальные шансы построить ров на таких случаях использования, как международные платежи и доход от свободных средств.

Наконец, DeFi остается ключевой категорией для мониторинга. Как одна из немногих категорий, которые уже достигли PMF, DeFi является базовым элементом пространства Web3. Успех платформы, подобной Hyperliquid, показывает, что пользователи по-прежнему ценят децентрализацию. По мере улучшения инфраструктуры, бывшие ограничения в области производительности и задержек исчезнут. В сценариях финансовых операций с высокой частотой, где важна производительность, DeFi будет все чаще соответствовать или даже превышать производительность CeFi, открывая дверь для появления большего количества продуктов, подобных Hyperliquid, для вызова централизованных бирж.

Отказ от ответственности:

1. Этот статья была изначально опубликована [GateMarsBit]. Все права остаются у оригинального автора [IOSG]. Если у вас есть какие-либо вопросы относительно этого повторного издания, пожалуйста, свяжитесьGate Learnкоманда для разрешения.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными рекомендациями.

3. Команда Gate Learn отвечает за перевод на другие языки. Если не указано иное, ни одна переведенная версия не может быть скопирована, распространена или опубликована без надлежащего указания авторства наGate.io.