มุมมอง: ภายใต้ข้อจำกัดทางเทคโนโลยี "บิทคอยน์ การเงินแบบกระจายอำนาจ" เป็นเพียงเรื่องไร้สาระและกับดักการลงทุน

สิ่งที่เรียกว่า "บิทคอยน์ การเงินแบบกระจายอำนาจ" จริงๆ แล้วไม่มีอยู่จริง ไม่ว่าจะเป็น BitVM, BitcoinOS, Rootstock หรือ Soveryn โครงการเหล่านี้ล้วนมีความศูนย์กลางสูงหรือไม่สามารถทำได้จริง.

เขียนโดย: Justin Bons, ผู้ก่อตั้ง Cyber Capital

เรียบเรียง: Yuliya, PANews

!

สิ่งที่เรียกว่า "Bitcoin DeFi" ไม่มีอยู่จริง ไม่ว่าจะเป็น BitVM, BitcoinOS, Rootstock หรือ Soveryn โครงการเหล่านี้มีการรวมศูนย์อย่างมากหรือทําไม่ได้อย่างสมบูรณ์ หลังจากการวิจัยเชิงลึกความจริงเป็นเรื่องที่น่าตกใจและการโฆษณาชวนเชื่อจํานวนมากของโครงการเหล่านี้เกือบจะเรียกว่าการฉ้อโกง

บิทคอยน์ไม่สามารถสนับสนุนการเงินแบบกระจายอำนาจได้

บิทคอยน์之所以无法实现真正的 การเงินแบบกระจายอำนาจ，是因为它缺乏图灵完备的虚拟机（Turing-complete VM），简单来说，它无法像以ธีเรียม或 Solana 那样支持复杂的智能合约。这就意味着，无论项目方如何宣传，บิทคอยน์都不具备 การเงินแบบกระจายอำนาจ 所需的核心能力。

DeFi ในที่นี้ "De" หมายถึง "การกระจายอำนาจ" อย่างไรก็ตาม โครงการที่อ้างว่าเป็น "บิทคอยน์ DeFi" ทั้งหมดในปัจจุบันนั้นมีลักษณะเป็นศูนย์กลาง ซึ่งพฤติกรรมนี้ทำให้ผู้ใช้เข้าใจผิดและทำให้นักลงทุนสูญเสียเงินไปหลายร้อยล้านดอลลาร์.

บิตวีเอ็ม

BitVM อ้างว่าสามารถใช้「การคำนวณแบบสองฝ่ายที่มองโลกในแง่ดี」（optimistic two-party computation）เพื่อสร้างสัญญาอัจฉริยะบนบิทคอยน์ โดยมีลักษณะคล้ายกับการทำงานของหลายๆ เครือข่ายชั้นสองของอีเธอเรียม (ETH L2) ซึ่งเกี่ยวข้องกับ「ผู้พิสูจน์」และ「ผู้ตรวจสอบ」。 อย่างไรก็ตาม แตกต่างจาก ETH L2 ที่เป็นศูนย์กลางส่วนใหญ่ BitVM มีระดับการรวมศูนย์ที่สูงกว่า เนื่องจาก「ผู้ตรวจสอบ」ของมันก็มีพื้นฐานมาจากระบบที่ต้องได้รับอนุญาตด้วยเช่นกัน.

ใน ETH L2 ส่วนใหญ่ เช่น Optimism แม้ว่าผู้ "พิสูจน์" ที่มีศูนย์กลางจะพยายามโกง ผู้ใช้ยังสามารถส่งหลักฐานการโกงได้ แต่ BitVM นั้นแตกต่างออกไป เพราะมีเพียง "ผู้ตรวจสอบ" ที่ได้รับอนุญาต ซึ่งทำให้ระบบนี้มีความเป็นศูนย์กลางสูงมาก

ในความเป็นจริง BitVM ขึ้นอยู่กับการทำงานของคอมพิวเตอร์สองเครื่องที่ดำเนินการโดยผู้ที่เชื่อถือได้ซึ่งเลือกโดยอำนาจเดียว ซึ่งถือเป็นรูปแบบที่มีการกระจุกตัวมากที่สุด แม้ว่า BitVM2 มีแผนที่จะทำให้ "ผู้ตรวจสอบ" ไม่มีการอนุญาต แต่สิ่งนี้อาจทำได้หลังจากการตั้งค่าเบื้องต้นเท่านั้น โดยการกำหนดค่าขั้นต้นยังคงต้องการกลุ่มผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตและต้องการ "1-of-n สมมติฐานที่ซื่อสัตย์" สถานการณ์จริงในการใช้งานที่กำลังใช้อยู่ทำให้คำมั่นสัญญาในอนาคตเหล่านี้ดูเหมือนไม่สำคัญ.

นอกจากนี้ระบบ BitVM นั้นไม่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่งเนื่องจาก Bitcoin (BTC) ไม่มีภาษาการเขียนโปรแกรมที่สมบูรณ์ของ Turing แต่ในทางทฤษฎีสามารถบรรลุฟังก์ชันใด ๆ ด้วยสวิตช์ที่เรียบง่าย BitVM พยายามทําสิ่งนี้ให้สําเร็จโดยเชื่อมต่อ opcodes ในกรณีที่มีข้อพิพาทและโพสต์ลงในธุรกรรม taproot โดยใช้ Boolean Logic เพื่อรวม opcodes ลงในลอจิกเกต อย่างไรก็ตามวิธีการนี้ซับซ้อนเกินไปและไม่มีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตามโซลูชันนี้ไม่สามารถทําได้อย่างมากเนื่องจากเป็นคําสั่งที่ไม่มีประสิทธิภาพและต้องใช้การประมวลผลคอมพิวเตอร์ที่ทรงพลังมากส่งผลให้เกิดแรงกดดันจากการรวมศูนย์อย่างมีนัยสําคัญแม้ว่าคอมพิวเตอร์ทั้งสองเครื่องจะไม่ได้รับอนุญาตก็ตาม สิ่งนี้ยัง จํากัด ความจุของระบบอย่างรุนแรงเนื่องจากการประมวลผลที่เทียบเท่าของ VM ที่สมบูรณ์ของ Turing ต้องการทรัพยากรเพียงเล็กน้อยทําให้ BitVM ปรับขนาดได้ยาก แม้แต่การเพิกเฉยต่อการขาดความสามารถในการรองรับ BitVMs ขนาดใหญ่ของ BTC ก็อธิบายถึงรูปแบบในแง่ดีของ BitVMs เนื่องจากปริมาณการประมวลผลที่ต้องการนั้นมีขนาดใหญ่มากจนอยู่ในตําแหน่งที่น่ากังวลทั้งในปัจจุบันและอนาคต

ต้นตอ

Rootstock เป็นด้านข้างที่เชื่อมต่อกับ BTC โดยเน้นฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ แต่ขึ้นอยู่กับ "สหภาพที่มีใบอนุญาต" (federation) เพื่อรักษาการยึดติดแบบสองทาง (2-way peg) หมายความว่าสหภาพนี้สามารถตรวจสอบหรือแม้แต่ขโมยสินทรัพย์ของผู้ใช้ได้.

แม้ว่า Rootstock จะมีลักษณะเหมือนกับธนาคาร ซึ่งขัดต่อเจตนารมณ์ของการกระจายอำนาจของบิทคอยน์ แต่ Rootstock อย่างน้อยก็ยอมรับลักษณะการกระจายอำนาจของตนในคำแนะนำโครงการ ซึ่งถือว่าเป็นความซื่อสัตย์ในทัศนคติอย่างน้อย

โซวริน

Sovryn จริง ๆ แล้วถูกสร้างขึ้นบน Rootstock โดยพึ่งพาสัญญาอัจฉริยะและกลไกการตรึงราคา ดังนั้นจึงมีศูนย์กลางสูงเช่นกัน.

อย่างไรก็ตาม มันอ้างว่าเป็น «การกระจายอำนาจ» และเสนอ «การทำธุรกรรมบิทคอยน์ดั้งเดิม» บนเว็บไซต์ทางการ ซึ่งชัดเจนว่าเป็นการหลอกลวง ที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้น ทีมงานที่อยู่เบื้องหลัง Sovryn ยังมีส่วนร่วมในโครงการถัดไป BitcoinOS.

!

บิทคอยน์OS

BitcoinOS เป็นหนึ่งในโครงการที่โดดเด่นที่สุดในตอนนี้ มันอ้างว่าตนเองแก้ปัญหาทั้งหมดที่ Ethereum ไม่สามารถแก้ไขได้: ความเป็นส่วนตัว, ข้ามสาย, การเชื่อมโยงแบบไม่ต้องเชื่อใจ, รวมถึง "Rollup ที่แท้จริง" และอื่น ๆ.

แต่ความจริงคือ เอกสารขาวของมันมีข้อมูลที่ขาดหายไปอย่างรุนแรง โดยหลีกเลี่ยงส่วนที่สำคัญในการออกแบบโครงการ "การดำเนินการนอกโซ่" ซึ่งเป็นหัวใจของความเสี่ยงด้านความเชื่อมั่น.

!

BitcoinOS ใช้โครงสร้าง "ผู้พิสูจน์ - ผู้ตรวจสอบ" ที่คล้ายกับ BitVM และเอกสารไม่ได้กล่าวถึงวิธีการทำให้ผู้ตรวจสอบมีการกระจายอำนาจเลย การ "ละเว้นโดยตั้งใจ" นี้มีลักษณะที่หลอกลวงอย่างมาก โดยบ่งบอกว่าผู้ตรวจสอบยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมแบบรวมศูนย์.

นอกจากนี้ โครงการนี้อ้างว่ารองรับ Rollup ที่ "มีความก้าวหน้ากว่าค่า Ether" แต่ในทางเทคนิคกลับไม่สามารถบรรลุเป้าหมายนี้ได้เลย บิทคอยน์ขาดความสามารถในการคำนวณแบบ Turing ซึ่งหมายความว่าการดำเนินการ การจัดลำดับ และการตรวจสอบของ L2 จะต้องดำเนินการทั้งหมดนอกเชน ซึ่งจะต้องการให้มีการแทรกแซงจากผู้เรียงลำดับที่มีศูนย์กลางหรือกลุ่ม ซึ่งจะทำให้เกิดความเสี่ยงในการรวมศูนย์มากขึ้น.

ยิ่งไปกว่านั้น ระบบ Rollup ของ BitcoinOS จำเป็นต้องส่งหลักฐานสถานะขนาด 400KB บนเชนหลักทุกๆ หกบล็อก，占พื้นที่ความจุของบล็อกบิทคอยน์ถึง 10% ทำให้ Bitcoin OS กลายเป็นโซลูชันความพร้อมใช้งานข้อมูลที่ช้ามากและมีค่าใช้จ่ายสูง ทำให้ยากที่จะแข่งขันกับโซลูชันอื่น ๆ นอกจากนี้ยังทำให้ DeFi บน BTC ไม่เพียงแต่มีความเป็นศูนย์กลางอย่างสมบูรณ์ แต่ยังไม่ปลอดภัยอีกด้วย อย่างไรก็ตามรายละเอียดเหล่านี้กลับไม่มีการกล่าวถึงในเอกสารทางการ ทำให้รู้สึกตกใจ.

ที่เรียกว่า "L2 ขยาย" จริงๆ แล้วเป็นแค่ภาพลวงตา

ปัจจุบันโครงการบิทคอยน์ (BTC)「การเงินแบบกระจายอำนาจ」ส่วนใหญ่มีพื้นฐานมาจากการขยายตัวของ「ชั้นที่สอง」(L2 scaling) ในเชิงบรรยาย โดยทั่วไปแล้ว L2/ การขยายแบบโมดูลาร์พยายามขยายฟังก์ชันและประสิทธิภาพของตนโดยการสร้างชั้นเพิ่มเติมบนพื้นฐาน (L1) ที่มีอยู่.

อย่างไรก็ตาม วิธีนี้แทบจะไม่ประสบความสำเร็จในทางปฏิบัติ การผลักดันปริมาณการซื้อขายไปยังเชนคู่แข่งอื่นไม่ได้ขยายความจุของเชนดั้งเดิมจริงๆ แต่กลับให้สัญญาณการลดลงต่อการใช้งานจริงของเชนดั้งเดิม เนื่องจากแนวทางนี้ให้ข้ออ้างในระดับหนึ่งสำหรับ "ไม่ต้องขยาย L1" ตลอดไป

ยิ่งไปกว่านั้น วิธีนี้มักจะถูกบิดเบือนอย่างรุนแรงจากผลกระทบที่กัดกร่อนของโทเค็น L2 และหุ้น ซึ่งทำให้กลไกแรงจูงใจของผู้นำโซ่ดั้งเดิมเสียรูป โดยใช้ Ethereum เป็นตัวอย่าง มันเคยครองพื้นที่ DeFi มานาน แต่ในปัจจุบันถูก Solana แซงหน้าใน "อัตราการใช้งานจริง" นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลที่มาจากการเล่าเรื่อง L2 ที่มีโครงสร้าง.

!

แผนการขยาย L2 ของ BTC อาจทำให้การดูแลรักษาตนเองอย่างกว้างขวางกลายเป็นสิ่งที่ไม่เป็นจริง ผู้ใช้ที่ต้องการควบคุมกุญแจส่วนตัวของตนจะต้องทำธุรกรรมบนบล็อกเชนหลายครั้งเพื่อเชื่อมต่อกับ L2 อย่างไรก็ตาม ความจุของบล็อกเชนในปัจจุบันไม่สามารถรองรับการดำเนินการในระดับที่กว้างขวางเช่นนี้ได้.

ยกตัวอย่างเช่น หากผู้ถือเหรียญทั้งหมดต้องการเคลื่อนย้ายเหรียญของพวกเขาในตอนนี้ คิวการทำธุรกรรมจะใช้เวลามากกว่าสองเดือน; หากทุกคนในโลกทำธุรกรรมเพียงครั้งเดียว คิวจะใช้เวลามากกว่ายี่สิบปี นี่หมายความว่าการจัดการแบบตนเองแทบจะเป็นไปไม่ได้ มวลชนจะต้องเข้าถึงผ่านผู้ให้บริการจัดการ ซึ่งขัดแย้งกับความหมายที่แท้จริงของบิทคอยน์อย่างสิ้นเชิง.

!

ทำไมบิทคอยน์จะไม่เปลี่ยนแปลง

หลายคนยังคงมีความหวังเกี่ยวกับอนาคตของบิทคอยน์ที่จะสามารถปรับใช้ฟังก์ชันการเงินแบบกระจายอำนาจได้ แต่การวิเคราะห์ทางการเมืองและเศรษฐกิจอย่างลึกซึ้งแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงนี้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลย.

กลไกการบริหารจัดการของชุมชนบิทคอยน์นั้นปิดกั้นอย่างมาก ทีม Bitcoin Core สามารถป้องกันการอัปเกรดโปรโตคอลได้เกือบจะฝ่ายเดียว ตัวอย่างเช่น ถึงแม้ว่า OP_CAT ซึ่งเป็นข้อเสนอการกู้คืนที่ค่อนข้างอ่อนโยน ก็ยังถูกปิดกั้นมาเป็นเวลานาน และไม่ต้องพูดถึงการนำเสนอข้อเสนอ "ที่พลิกโฉม" เช่น การนำเข้าเครื่องจักรเสมือนที่สามารถคำนวณได้ทั่วไป ดังนั้น การคาดหวังให้บิทคอยน์เข้ากับการเงินแบบกระจายอำนาจนั้นเป็นเรื่องที่ไม่สมจริงเลย

!

นี่คือ "วงจรหลอกลวง"

มี "ลูปหลอกลวง" เกี่ยวกับโครงการ Bitcoin DeFi: ทุก ๆ สองสามปีโครงการคลื่นลูกใหม่ที่อ้างว่า "เปิดใช้งาน DeFi บน Bitcoin" ปรากฏขึ้นในตลาดซึ่งมักจะระดมทุนหลายร้อยล้านดอลลาร์จากนักลงทุน อย่างไรก็ตามในไม่ช้าพวกเขาจะจางหายไปเนื่องจากปัญหาคอขวดทางเทคนิคช่องโหว่ของโมเดลและปัญหาอื่น ๆ ไม่กี่ปีต่อมาโครงการใหม่กลับมากําหนดเป้าหมายกลุ่มนักลงทุนใหม่ที่ไม่ทราบประวัติ

โครงการเหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้จินตนาการของผู้คนที่ว่าสามารถเล่น DeFi กับ「บิทคอยน์」ได้ แต่ความจริงคือ ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาโปรโตคอลบิทคอยน์แทบไม่มีการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่สำคัญ แม้จะมีการลงทุนเงินและทรัพยากรมากมาย แต่ก็ยังไม่สามารถทำให้ DeFi เป็นจริงได้ ยากที่จะเชื่อว่าวันนี้จะสามารถ「เกิดขึ้นได้ทันที」ด้วยโค้ดเดียวกัน.

บิทคอยน์ การเงินแบบกระจายอำนาจ แค่จินตนาการ

จากโครงการทั้งหมดที่สํารวจ Soveryn และ BitcoinOS เป็นที่ถกเถียงกันมากที่สุดและการโฆษณาของพวกเขานั้นเกินจริงอย่างมาก แต่พวกเขาปิดบังการแลกเปลี่ยนและข้อบกพร่องครั้งใหญ่ของโครงการอย่างสมบูรณ์ ต้นตอในขณะที่ยังคงเป็นโซลูชันแบบรวมศูนย์อย่างน้อยก็ยอมรับ BitVM มีจุดสว่างเล็กน้อยในแง่ของนวัตกรรม แต่ก็ยังไม่สามารถกําจัดประสิทธิภาพและข้อ จํากัด ด้านโครงสร้างได้

ยิ่งไปกว่านั้น สิ่งที่น่าตลกคือ หลังจากการศึกษาโครงการ L2 ในระบบนิเวศ BTC อย่างลึกซึ้ง กลับทำให้เราชื่นชมความโปร่งใสและจิตสำนึกในการวิจารณ์ตนเองของ Ethereum L2 มากขึ้น ระบบนิเวศของ Ethereum ยังมีโครงการเฉพาะชื่อ "L2Beat" เพื่อติดตามความเสี่ยงและสถานะการดำเนินงานของ L2 แต่ Bitcoin L2 แทบจะไม่มีกลไกการเปิดเผยที่คล้ายกันเลย.

ในตอนท้ายของวันไม่มีสิ่งที่เรียกว่า "Bitcoin DeFi" มันไม่มีการสนับสนุนพื้นเมืองหรือเส้นทางสู่ความเป็นจริงมันเป็นจินตนาการโดยรวมทั้งหมดซึ่งเกิดจากการรวมกันของความโลภความหลงผิดและความไม่รู้เช่นเดียวกับตํานานที่ Bitcoin เคยวางตัว เราไม่จําเป็นต้องทนต่อความธรรมดาและความซบเซาของ Bitcoin ต่อไป มีเศรษฐกิจ DeFi ที่แท้จริงในห่วงโซ่สร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ทุกปีและแทนที่จะดื่มด่ํากับจินตนาการสนับสนุนการปฏิวัติ crypto ที่แท้จริง