Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, baik dalam kripto atau saham, Anda harus lakukan riset sendiri (DYOR)Penting untuk mengumpulkan informasi tentang nilai koin dan potensi kesuksesan yang bisa dicapainya. Dibandingkan dengan keuangan tradisional, ada lebih sedikit metrik untuk mengukur faktor-faktor ini dalam industri cryptocurrency. Salah satu metrik tersebut adalah kapitalisasi pasar atau market cap. Kapitalisasi pasar mengacu pada nilai total cryptocurrency selama periode waktu tertentu. Kapitalisasi pasar dicapai dengan mengalikan harga koin dengan jumlah koin yang beredar. Namun, metrik kapitalisasi pasar memiliki beberapa keterbatasan dalam memperkirakan kinerja masa depan suatu aset.

Satu metrik lain yang dikenal sebagai kapitalisasi pasar penuh (FVD) sering dianggap sebagai solusi untuk keterbatasan ini. Alih-alih hanya mempertimbangkan koin yang beredar, kapitalisasi pasar penuh mempertimbangkan pasokan total cryptocurrency. Artikel ini membahas dasar-dasar metrik, cara menghitung kapitalisasi pasar penuh koin, dan pentingnya bagi para investor kripto.

Apa itu Kapitalisasi Pasar Tercair Penuh?

Kapitalisasi Pasar sepenuhnya tere-dilusi atau valuasi sepenuhnya tere-dilusi adalah istilah yang mengacu pada nilai total dari cryptocurrency, dengan asumsi seluruh pasokan token-nya beredar. Dalam keuangan tradisional, kapitalisasi pasar sepenuhnya tere-dilusi mempertimbangkan semua dilusi yang mungkin timbul dari opsi saham, obligasi yang dapat dikonversi, waran, dan sumber-sumber konversi ekuitas lainnya.

Metrik tersebut menyadari bahwa cryptocurrency mungkin memiliki token yang luar biasa yang belum dilepaskan ke dalam peredaran. Token-token ini sering dipegang oleh tim pengembangan untuk dilepaskan sesuai dengan jadwal yang diumumkan saat peluncuran. Ketika coin ini dilepaskan, harga token bisa terpengaruh secara merugikan.

Kapitalisasi Pasar yang sepenuhnya tersedot ini mengasumsikan bahwa semua koin telah dirilis dan menggambarkan gambaran teoritis dari nilai koin tersebut. Kapitalisasi Pasar yang sepenuhnya tersedot tidak menyajikan gambaran akhir. Sebaliknya, penilaian sebuah koin lebih bergantung pada perubahan dalam pasokan total atau mekanisme pengendalian inflasi.

Bagaimana Menghitung Kapitalisasi Pasar Penuh Terencerakan

Untuk menghitung kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terealisasi dari sebuah cryptocurrency, dua faktor harus dipertimbangkan. Pertama, pasokan maksimum koin, dan kedua, harga saat ini dari sebuah koin. Seperti halnya:

FDV = pasokan maksimum koin x harga token saat ini

Sumber: Yahoo Finance

Bitcoin, cryptocurrency utama memiliki pasokan beredar sebanyak 19,337,018 dan total pasokan sebanyak 21 juta.

Dalam menghitung FDV Bitcoin, seseorang akan menerapkan rumus di atas sebagai berikut:

21,000,000 x $28,204.75

Kapitalisasi Pasar dilusi penuh Bitcoin= $592,393,923,560

Kapitalisasi Pasar vs. Fully Diluted Market Cap

Seperti yang disebutkan sebelumnya, kapitalisasi pasar adalah metrik yang lebih umum untuk mengukur popularitas dan keberhasilan suatu aset di pasar. Ketika berbicara tentang cryptocurrency, kapitalisasi pasar yang tinggi adalah tanda bahwa cryptocurrency tetap agak stabil di pasar yang sebaliknya volatile. Tanda stabilitas ini juga menunjukkan bahwa banyak investor crypto bersedia berinvestasi di pasar.

Anda dapat mencapai kapitalisasi pasar dari sebuah cryptocurrency dengan mengalikan harga saat ini dari satu koin dengan total jumlah koin yang beredar.

Kapitalisasi Pasar = total Jumlah koin yang beredar x harga token saat ini

Dalam praktiknya, harga satu token ETH berada di $1461.14, dengan total 122,373,866 koin ETH beredar. Kapitalisasi pasar Ethereum berada di sekitar $178,805,350,567.

Perbedaan paling signifikan antara kapitalisasi pasar sepenuhnya dilusi dan kapitalisasi pasar adalah bahwa keduanya menampilkan gambaran yang berbeda. Sementara kapitalisasi pasar memberikan perkiraan penilaian saat ini dari sebuah koin, kapitalisasi pasar sepenuhnya dilusi memberikan wawasan tentang bagaimana koin tersebut mungkin dinilai ketika semua koinnya beredar. Selain itu, kapitalisasi pasar sepenuhnya dilusi tidak memperhitungkan pertumbuhan cryptocurrency. Ini hanyalah representasi faktual tentang bagaimana nilai cryptocurrency akan terlihat ketika ada peningkatan pasokan. Di mana ada peningkatan pasokan, itu memicu inflasi token dan menurunkan harga koin.

Namun, cryptocurrency seperti BitcoindanEthereummemperkenalkan mekanisme untuk melawan inflasi token. Sementara Bitcoin memiliki mekanisme pengurangan setengah, Ethereum memilih mekanisme pembakaran token.

Contoh: Kapitalisasi Pasar Penuh Bitcoin

Apa Implikasi Kapitalisasi Pasar Penuh Dilusikan?

Sekarang Anda sudah tahu apa itu kapitalisasi pasar dilusi penuh, langkah berikutnya adalah memahami di mana informasi tersebut cocok dan bagaimana memanfaatkan metrik saat membuat keputusan investasi. Kapitalisasi pasar dilusi penuh sendirian hanya menyajikan perkiraan kasar tentang kinerja cryptocurrency di masa depan. Namun, dibandingkan dengan kapitalisasi pasar saat ini, masalah seperti tokenomics inflasi menjadi terungkap.

Pertama, di mana perbedaan antara kapitalisasi pasar dan kapitalisasi pasar penuh sangat tinggi, seringkali menunjukkan bahwa akan ada banyak tekanan inflasi pada harga koin seiring dengan peningkatan pasokan. Perbedaan yang tinggi juga merupakan indikasi bahwa koin saat ini overvalued. Peningkatan pasokan pasti akan menurunkan harga koin kecuali jika permintaannya tinggi. Contoh klasik dari proyek yang menerapkan skema harga inflasi dan gagal adalah token bermain untuk mendapatkan Try Hards (TRY)Meskipun menjual hingga 36% dari total pasokannya pada penjualan peluncuran, harga TRY telah turun 99,74%, dan skor ROI-nya negatif dan mendekati -100%.

Bagaimana jika kapitalisasi pasar penuh dan kapitalisasi pasar hampir sama? Sedikit atau tidak ada perbedaan antara dua metrik tersebut sering menunjukkan bahwa koin tersebut cukup bernilai atau sedikit di bawah nilai. Misalnya, ketika sebuah cryptocurrency memiliki kapitalisasi pasar penuh sebesar $10 juta dan kapitalisasi pasar sebesar $9,5 juta, disarankan bahwa koin tersebut cukup bernilai. Ethereum adalah salah satu koin tersebut. Meskipun Ethereum memiliki pasokan yang tidak terbatas, namun ia melawan inflasi token dengan mekanisme token pembakaran. Pada dasarnya, saat semakin banyak token ETH digunakan, keseimbangan dicapai dengan menghapus sebagian token ETH dan mengirimkannya ke dompet yang tidak dapat diambil, di mana mereka tidak dapat digunakan.

Akhirnya, di mana ada perbedaan antara kapitalisasi pasar dan kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi, tetapi rendah, itu menandakan bahwa inflasi akan memiliki sedikit atau bahkan tidak ada efek pada harga koin. Ini juga berarti koin tersebut dihargai rendah, dengan ruang untuk pertumbuhan jangka panjang.

Apakah FDV adalah Metrik yang Handal untuk Penilaian Kripto?

Kapitalisasi Pasar sepenuhnya terdilusi adalah metrik penting untuk menentukan kinerja cryptocurrency dalam jangka panjang. Ini adalah faktor yang harus dipertimbangkan saat membuat keputusan investasi jangka panjang. Membandingkan kapitalisasi pasar dan kapitalisasi pasar sepenuhnya terdilusi dapat menunjukkan apakah cryptocurrency tersebut layak untuk diinvestasikan.

Namun, penting untuk dicatat bahwa kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi tidak memberikan prediksi yang akurat tentang kinerja koin. Untuk membuat keputusan yang lebih terinformasi, Anda harus mempertimbangkan tokenomics koin. Faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan termasuk:

• Jadwal untuk rilis koin masa depan;
• Manfaat dari token;
• Apakah faktor-faktor lain seperti imbalan staking memengaruhi peredaran.

Selain itu, kapitalisasi pasar terdilusi tinggi bukanlah segalanya dalam dunia cryptocurrency. Dalam kasus tertentu, cryptocurrency dengan peringkat FDV tinggi mungkin tetap berkinerja baik, asalkan koin tersebut tetap diminati. Mungkin juga membantu untuk menganalisis riwayat harga koin dan memahami apakah proyek tersebut telah memperkenalkan mekanisme apapun untuk melawan inflasi seperti Bitcoin dan Ethereum. Terakhir, FDV adalah metrik yang berguna namun bukan pengganti yang sempurna untuk penelitian menyeluruh.

Kesimpulan

Metrik kripto FDV dapat berharga dalam menentukan apakah sebuah cryptocurrency terlalu bernilai. Penilaian yang tinggi, valuasi yang sepenuhnya terdilusi mungkin menunjukkan bahwa koin tersebut bisa terpengaruh negatif oleh inflasi di masa depan. Namun, penting untuk diingat bahwa kapitalisasi pasar yang sepenuhnya terdilusi hanyalah satu aspek yang perlu dipertimbangkan. Faktor-faktor penting lainnya, seperti sejarah harga, tren industri, dan perkembangan proyek di masa depan, juga harus dipertimbangkan saat menilai nilai potensial suatu cryptocurrency.