В последние годы криптовалюты стали все более популярны среди инвесторов, которые стремятся диверсифицировать свои портфели. Однако волатильность и сложность криптовалютного рынка могут затруднить инвесторам навигацию по нему. В результате многие инвесторы обращаются к криптоиндексным фондам как способу получить экспозицию на криптовалютный рынок без необходимости глубоких знаний или опыта.

Что такое криптовалютный индексный фонд?

Индексный криптофонд - это тип инвестиционного фонда, который отслеживает производительность определенного криптовалютного индекса. Этот индекс обычно состоит из корзины самых популярных и авторитетных криптовалют, таких как Биткойн, Эфириум и Лайткойн. Значение индекса рассчитывается путем определения средней производительности отдельных криптовалют в корзине.

Цель криптовалютного индексного фонда - предоставить инвесторам диверсифицированный портфель криптовалют без необходимости покупать и управлять каждой индивидуально. Это также позволяет инвесторам получить доступ к более широкому рынку криптовалют без рисков, связанных с инвестированием в отдельную криптовалюту.

Индексные фонды криптовалют могут быть структурированы различными способами, но большинство из них управляются пассивно, что означает, что они отслеживают индекс, а не активно пытаются его опередить. Такой подход аналогичен традиционным индексным фондам, которые стали все более популярными среди инвесторов благодаря более низким комиссиям и более предсказуемым доходам.

Один из ключевых преимуществ криптовалютного индексного фонда заключается в том, что он позволяет инвесторам воспользоваться потенциалом роста рынка криптовалют, не становясь экспертами в этой области. Кроме того, поскольку индексные фонды удерживают диверсифицированный портфель криптовалют, они обычно менее рискованны, чем инвестирование в отдельную криптовалюту. Однако важно отметить, что они не являются безрисковыми инвестициями, и их стоимость все равно может колебаться из-за волатильности рынка криптовалют.

Поскольку популярность криптовалют продолжает расти, важно, чтобы инвесторы понимали различные способы инвестирования на рынке. Криптоиндексные фонды могут быть хорошим вариантом для тех, кто хочет инвестировать в криптовалюты, но не хочет иметь дело с сложностями покупки и продажи отдельных монет.

История фондов криптовалютных индексов

Идея криптовалютного индексного фонда относительно нова, поскольку первый криптовалютный индексный фонд был запущен в 2017 году. Фонд был создан компанией под названием Bitwise Asset Management, которая запустила фонд Bitwise HOLD 10 Private Index Fund. Цель фонда заключалась в отслеживании производительности топ-10 криптовалют по капитализации рынка.

С тех пор популярность криптовалютных индексных фондов значительно выросла, поскольку все больше инвесторов заинтересовались возможностью получить доступ к рынку криптовалют. В 2018 году было запущено несколько новых криптовалютных индексных фондов, включая индексный фонд Crypto20, отслеживающий топ-20 криптовалют по рыночной капитализации.

Растущий интерес к индексным фондам криптовалют привел к разработке различных структур фондов и стратегий инвестирования. Например, некоторые фонды используют стратегию равновесного взвешивания, при которой каждая криптовалюта в индексе имеет одинаковое весовое значение, в то время как другие используют стратегию взвешивания по рыночной капитализации, при которой каждая криптовалюта взвешивается на основе своей рыночной капитализации.

В перспективе, кажется вероятным, что криптовалютные индексные фонды будут продолжать играть важную роль в криптовалютной экосистеме, поскольку все больше инвесторов стремятся получить доступ к рынку, и по мере разработки новых структур фондов и инвестиционных стратегий.

В чем разница между Крипто и традиционными индексными фондами?

Хотя криптоиндексные фонды во многих отношениях похожи на традиционные индексные фонды, есть несколько ключевых различий, которые отличают их. Вот некоторые ключевые способы, которыми криптоиндексные фонды отличаются от традиционных индексных фондов:

• Класс активов: Традиционные индексные фонды обычно инвестируют в корзину акций или облигаций, в то время как криптоиндексные фонды инвестируют в корзину криптовалют. Таким образом, риски и вознаграждения, связанные с криптоиндексными фондами, существенно отличаются от тех, которые связаны с традиционными индексными фондами.
• Волатильность: Криптовалюты известны своей волатильностью, и криптоиндексные фонды не являются исключением. В результате доходы от криптоиндексного фонда могут быть намного более волатильными, чем у традиционного индексного фонда.
• Регулирование: Индексные фонды криптовалют подвержены другому набору правил, чем традиционные индексные фонды. В частности, правила, касающиеся индексных фондов криптовалют, неясны в отношении управления созданием и управлением индексными фондами криптовалют, что может сделать их более рискованными инвестициями, чем традиционные индексные фонды.

Как устроены индексные фонды криптовалют?

Индексные криптовалютные фонды могут быть структурированы различными способами, но есть несколько общих структур, о которых стоит обсудить.

Инвестиционные фонды с открытым концом

Один из распространенных видов криптовалютных индексных фондов - это фонд с открытым концом. В фонде с открытым концом инвесторы могут покупать и продавать акции в любое время, причем цена акций определяется чистой стоимостью активов (NAV) базовых активов. Фонды с открытым концом обычно управляются профессиональным управляющим фондом, который отвечает за покупку и продажу активов в фонде для поддержания целевого распределения активов.

Фонды с закрытым типом управления

Другая распространенная структура для криптоиндексных фондов - это фонд закрытого типа. В закрытом фонде фонд выпускает фиксированное количество акций, которые затем торгуются на бирже, как акции. Цена акций определяется предложением и спросом, а не стоимостью чистых активов. Фонды закрытого типа могут быть активно управляемыми или пассивно управляемыми и могут торговаться с премией или скидкой по отношению к стоимости чистых активов.

Паи инвестиционных фондов (ETF)

Биржевой инвестиционный фонд или ETF - это третья распространенная структура для криптовалютных индексных фондов. ETF похожи на фонды с закрытым концом в том смысле, что они торгуются на бирже, как акции, но они также похожи на фонды с открытым концом в том смысле, что могут создавать и погашать акции в зависимости от спроса инвесторов. ETF обычно управляются пассивно и предназначены для отслеживания производительности определенного индекса или стандарта.

Токенизированные фонды

В последние годы наблюдается растущая тенденция к токенизированным фондам, которые используют технологию блокчейн для выпуска акций фонда в виде токенов на децентрализованной платформе. Токенизированные фонды разработаны для обеспечения инвесторов большей прозрачностью и контролем над своими инвестициями, а также более низкими затратами и более быстрым временем расчетов.

Комбинации

Также стоит отметить, что криптоиндексные фонды могут быть структурированы различными способами и могут включать элементы нескольких структур. Например, некоторые фонды могут использовать структуру с закрытым окончанием, но при этом быть пассивно управляемыми, в то время как другие могут использовать структуру с открытым окончанием, но торговать на бирже, как ETF.

В целом конкретная структура криптоиндексного фонда будет зависеть от различных факторов, включая предпочтения управляющего фондом, регулирование и потребности инвесторов. Однако, понимая различные доступные структуры, инвесторы могут принимать более обоснованные решения относительно того, какой тип криптоиндексного фонда подходит для них.

Преимущества инвестирования в криптовалютный индексный фонд

Существует несколько преимуществ инвестирования в криптоиндексный фонд, включая:

• Диверсификация: Инвестируя в криптоиндексный фонд, инвесторы получают доступ к диверсифицированному портфелю криптовалют. Это может помочь снизить риски и увеличить вероятность получения долгосрочных доходов.
• Сниженный риск: Индексные фонды криптовалют могут помочь снизить риск путем распределения инвестиций между несколькими криптовалютами. Это может помочь снизить влияние волатильности любой конкретной криптовалюты.
• Профессиональное управление: Индексные криптофонды обычно управляются профессиональными управляющими фондами, имеющими опыт управления портфелями криптовалют. Это может помочь обеспечить, что инвестиции делаются стратегически и обоснованно.
• Простой доступ: Инвестирование в криптовалютный индексный фонд - простой и доступный способ для инвесторов получить экспозицию на рынке криптовалют. Это особенно верно для тех, кто не обладает знаниями или опытом инвестирования в криптовалюты самостоятельно.
• Ликвидность: Индексные фонды криптовалют обычно имеют высокую ликвидность, что означает, что инвесторы могут легко покупать и продавать акции на криптовалютных биржах.
• Снижение затрат: Индексные криптофонды могут предлагать более низкие затраты по сравнению с активно управляемыми фондами, поскольку роль управляющего фондом в значительной степени сосредоточена на отслеживании производительности базового индекса.

Риски инвестирования в криптоиндексный фонд

При инвестировании в криптоиндексный фонд есть несколько преимуществ, однако также следует учитывать некоторые риски:

Волатильность:Криптовалютный рынок известен своей волатильностью, и производительность криптовалютного индексного фонда может подвергаться значительным колебаниям.

Регуляторные риски:Регулирующая среда, окружающая криптовалюты, все еще развивается, и изменения в законах или регулировании могут повлиять на производительность криптовалютного индексного фонда.

Риски контрагентов: Индексные фонды криптовалют обычно управляются сторонними поставщиками, и инвесторам необходимо полагаться на этих поставщиков для отслеживания производительности базового индекса. Это может создать контрагентские риски, которые следует учитывать перед инвестированием.

Риски кибербезопасности:Поскольку криптоиндексные фонды торгуются на криптовалютных биржах, существует риск кибератак и кражи активов.

Примеры криптоиндексных фондов

Фонд индекса Bitwise 10 Крипто

Источник: Bitwise

Индексный фонд Bitwise 10 Crypto Index - это индекс с взвешенным по капитализации рынка из 10 крупнейших криптовалют. Этот фонд предлагает инвесторам экспозицию к диверсифицированному портфелю цифровых активов, позволяя им получить доступ к широкому криптовалютному рынку, не выбирая индивидуальные активы самостоятельно.

Индексный фонд Bitwise 10 Crypto Index Fund нацелен на обеспечение долгосрочного роста капитала за счет использования пассивного подхода на основе правил. Он перебалансируется ежемесячно, гарантируя, что фонд остается инвестированным в топ-10 криптовалют по капитализации рынка, и не использует кредитное плечо или маржинальную торговлю. У этого индексного фонда есть уникальная стратегия «ликвидного бета», которая направлена на предоставление экспозиции к широкому рынку криптовалют без рисков, связанных с прямыми инвестициями в менее установленные активы или рыночные аномалии.

По мнению Bitwise, этот фонд разработан для более безопасного, экономически эффективного и удобного способа инвестировать в криптовалюты по сравнению с покупкой отдельных монет. В фонде предусмотрены строгие меры безопасности, включая хранение активов в холодном хранилище у регулируемого кастодиана и использование нескольких уровней шифрования для защиты активов.

Фонд Grayscale Digital Large Cap

Источник: Grayscale

Инвестиционный фонд Grayscale Digital Large Cap Fund - еще один популярный криптоиндексный фонд, отслеживающий портфель крупнейших цифровых валют с учетом рыночной капитализации. Фонд инвестирует в десять крупнейших криптовалют по рыночной капитализации.

Фонд управляется пассивно, что означает, что он инвестирует в корзину криптовалют, удерживая их в долгосрочной перспективе, не пытаясь активно управлять или торговать этими активами. Инвестиционная стратегия Grayscale сосредоточена на удержании цифровых активов с потенциалом для создания долгосрочной ценности, в которые они верят, что могут захватить рост и дисрупцию криптовалютной индустрии.

Одной из уникальных особенностей Фонда Grayscale Digital Large Cap является то, что он организован как доверительное управление, а не как биржевой инвестиционный фонд (ETF). Это означает, что он не котируется ни на одной бирже, и его акции могут быть приобретены и проданы только через Grayscale напрямую. Кроме того, фонд открыт только для институциональных инвесторов, что ограничивает варианты инвестирования для индивидуальных инвесторов.

Фонд Grayscale Digital Large Cap предназначен для инвесторов, ищущих пассивный вариант инвестирования в криптовалюту. Фонд предоставляет инвесторам простой способ получить экспозицию к корзине цифровых активов, ограничивая риск, связанный с владением отдельной криптовалюты. Фокус фонда на криптовалютах крупной капитализации направлен на предоставление инвесторам экспозиции к наиболее установленным цифровым активам, ограничивая риск инвестирования в меньшие и менее установленные монеты.

Крипто20

Crypto20 - популярный криптовалютный индексный фонд, который предоставляет инвесторам диверсифицированный набор цифровых активов. Фонд нацелен на отслеживание производительности лидирующих 20 криптовалют по капитализации и разработан для достижения доходности, отражающей общую производительность криптовалютного рынка.

Фонд использует пассивную стратегию инвестирования, что означает отслеживание производительности базовых активов и отсутствие активного управления или торговли своим портфелем. Инвестируя в корзину криптовалют, фонд стремится обеспечить инвесторов широким рыночным охватом и снизить риск владения одной криптовалютой.

Crypto20 - это токенизированный индексный фонд, что означает, что его акции представлены токенами на блокчейне Ethereum. Эти токены свободно торгуются и позволяют инвесторам покупать и продавать акции фонда децентрализованным, безопасным и прозрачным способом. Токены также разработаны для более эффективных по стоимости и доступных, чем традиционные инвестиционные инструменты, такие как взаимные фонды и биржевые фонды.

Crypto20 предназначен для инвесторов, которые ищут недорогой, диверсифицированный и пассивный вариант инвестирования на рынке криптовалют. Фонд стремится обеспечить экспозицию к наиболее значимым и устоявшимся криптовалютам, снижая риск владения отдельной криптовалютой. Инвестируя в корзину цифровых активов, Crypto20 предоставляет инвесторам возможность участвовать на рынке криптовалют без необходимости технической экспертизы или связанных рисков управления отдельными криптовалютными инвестициями.

Индексный фонд биржи Coinbase

Источник: Coinbase

Индексный фонд Coinbase — популярный криптовалютный индексный фонд, инвестирующий в широкий спектр цифровых активов. Этот фонд был запущен в 2018 году и предлагается Coinbase, одной из крупнейших криптовалютных бирж в мире.

В целом индексный фонд Coinbase популярен среди институциональных инвесторов, которые ищут возможность инвестировать в более широкий криптовалютный рынок. Его стратегия взвешивания по рыночной капитализации, в сочетании с простотой использования, делает его привлекательным вариантом для тех, кто хочет инвестировать в криптовалюты через индексный фонд.

Индекс DeFi Pulse

Источник: Indexcoop

DeFi Pulse Index был запущен в 2020 году и разработан для отслеживания производительности диверсифицированного портфеля активов децентрализованных финансов (DeFi). DeFi - быстро растущий сегмент рынка криптовалют, который включает децентрализованные биржи, платформы для кредитования и заимствования, а также другие финансовые приложения, работающие на децентрализованной, пиринговой основе.

Индекс DeFi Pulse состоит из лучших токенов DeFi, определяемых системой ранжирования DeFi Pulse. Токены в индексе взвешены на основе их общей заблокированной стоимости (TVL), которая измеряет количество криптовалюты и других активов, в настоящее время заблокированных в смарт-контрактах каждого проекта. Чем выше TVL проекта, тем выше его вес в индексе.

Индекс перебалансируется ежемесячно, чтобы обеспечить актуальность его участия в быстро развивающемся рынке DeFi. Индекс DeFi Pulse не управляется активно. Вместо этого он предназначен для обеспечения доступа к широкому рынку DeFi пассивным, недорогим способом.

Инвесторы могут получить экспозицию к индексу DeFi Pulse через ряд различных платформ, включая Set Protocol и TokenSets. После инвестирования индекс можно торговать на ряде различных криптовалютных бирж, включая Uniswap и Sushiswap.

В целом DeFi Pulse Index предлагает инвесторам уникальную возможность получить доступ к быстрорастущему рынку DeFi простым, недорогим и пассивным способом.

Заключение

Индексные фонды криптовалюты являются популярным способом для инвесторов получить доступ к рынку криптовалют, не обладая глубокими знаниями или опытом. Инвестируя в диверсифицированный портфель криптовалют, инвесторы могут получить выгоду от снижения рисков, профессионального управления и легкого доступа к рынку криптовалют. Однако важно учитывать риски, связанные с инвестированием в индексный фонд криптовалюты, такие как волатильность,