ETF Біткоїна на місці створює простий, юридично сумісний спосіб торгувати ціною Біткоїна, доступний на ринках, з якими інвестори вже знайомі.

Багато з тих, хто цікавиться криптовалютою, все ще дивляться на покупку Біткоїна зкриптовалютна біржаяк заплутаний та непрозорий процес. Технічні аспекти утримання Біткоїна—такі, як криптовалютні гаманці, Адреси Bitcoinіприватні ключі—збивають з пантелику початківців і відлякують деяких інвесторів.

Все це посилило привабливість Bitcoin ETF, або біржового фонду. У США великі фінансові установи, такі як BlackRock, Fidelity та Invesco, подали заявки до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) для запуску ETF. Станом на січень 2024 року Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) ще не схвалила Bitcoin ETF на місці.

З іншого боку, дворічна боротьба Grayscale за запуск Bitcoin ETF може нарешті піти на спад. У серпні 2023 року Суд апеляційного суду США по округу Колумбія сторониз Grayscale над Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) в пошуках криптовалютної компанії, щоб запустити Bitcoin ETF; в жовтні 2023 року регулятор бувзамовленопереглянути заявку Grayscale.

У кінці 2023 року голова SEC Гарі Генслер сказавщо регулятор "придивляється по-новому" до заявок на Bitcoin ETF, серед бурхливих зустрічей між SEC та більше десятка сподіванців. Аналітики з JP MorganіBloombergвказує на високу ймовірність того, що один або кілька Bitcoin ETF будуть схвалені в січні 2024 року.

Інші країни були швидші у запуску Bitcoin ETF, Канада, БразиліяіЄвропа.

Що таке ETF?

• 💸 ETF - це інвестиційний інструмент, який торгується на публічних ринках, подібно до акцій, але відстежує результативність базового активу або індексу, а не однієї компанії.
• 🛢️ ETF - це спосіб для інвесторів отримати експозицію до вартості його базового активу, такого як золото або нафта.
• ETFs торгуються на традиційній фондовій біржі, і їх вартість повинна зростати, коли актив зростає в ціні, і падати, коли вона зменшується.

Чи ви знали?

Перший ETF був запущений в 1993 році, і вони стали популярними як спосіб для роздрібних інвесторів інвестувати в кошик активів одночасно. Якщо ви хочете інвестувати одночасно в 500 найбільших компаній Америки, ви можете купити акції в ETF S&P 500.

Біткоїн ETF працює так само, як будь-який інший ETF. Інвестори купують акції ETF через будь-який брокерський обліковий запис, через який вони купують акції, і можуть торгувати ними так само, як акціями Apple або Tesla.

ETF Біткоїна відстежують поточну ціна Біткойн, і повинен діяти у тісному взаємозв'язку з коливаннями ціни Біткоїна.

Чому потрібний Bitcoin ETF?

Так чому інвестори просто не купляють Біткойн?

Для більшості звичайних роздрібних інвесторів Біткоїн і криптовалюти в цілому все ще виглядають ризиковано.

Крім того, невизначені регуляціїнавколо них, володіння Біткоїном вимагає збереженняГаманець для Біткойніві довіри до криптовалютних бірж, які ще є невідомою територією для людей, що не знайомі з цим простором і вимагають певного рівня самоосвіти.

Утримання Біткоїна покладає відповідальність за безпеку цілком на вас, змушуючи вас відповідально відноситися до зберігання власних приватних ключів (якщо ви не хочете віддавати їх на обмін). Це може означати купівлю апаратний гаманецьщоб захистити придбаний Біткойн або зберігання приватних ключів в безпечний спосібВам також доведеться вирішити, як податкова деклараціяза продажі Bitcoin, що призвели до капітальних виграшів.

З Bitcoin ETF інвесторам не потрібно турбуватися про приватні ключі, зберігання чи безпеку. Вони володіють частками в ETF так само, як частками акцій, і можуть отримати доступ на ринок криптовалют, не вдаючись до покупки та утримання криптовалют.

І, щоб висловитися прямо, це дуже приваблива пропозиція для багатьох звичайних людей, а також високопрофесійних інституційних інвесторів.

Тому багато хедж-фондів та інших інвестиційних фірм подали заявки до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC) на Bitcoin ETF. Засновники Gemini Камерон та Тайлер Вінклвосс були першими, хто подав заявку на довіру до Біткоїна Вінклвосс у 2013 році. У 2018 році Управління патентів та товарних знаків США нагородило братів Вінклвосс патентдля «біржових продуктів». Інші швидко слідували прикладу, але за десять років після спроби близнюків Вінклвоссів SEC ще не схвалила жодної заявки на місцевий біткойн-ETF.

Як працює Bitcoin ETF?

ETF Біткоїна управляється фірмою, яка купує та утримує фактичний Біткоїн; ціна прив'язана до Біткоїну, який утримується в фонді. Фірма включає ETF на традиційній фондовій біржі, і ви, інвестор, торгуєте ETF так само, як будь-яку іншу акцію. ETF Біткоїна також пропонують нові типи торгівельних можливостей, включаючи короткі позиції, де інвестори можуть робити ставки проти Біткоїна.

Але є також деякі ключові відмінності між Bitcoin ETF та іншими ETF.

Спочатку деякі ETF, наприклад ті, що відстежують S&P 500, представляють акції еквіті, тому ви отримуєте частку дивідендів, які будь-яка компанія в ETF виплачує своїм акціонерам. Коли Tesla виплачує дивіденд, а у вас є акції в ETF, що включає Tesla, ви отримуєте (менший) дивіденд. Біткоїн є децентралізованим, тому це не станеться з Bitcoin ETF.

По-друге, так само як і з іншими ETF, ви повинні платити комісії компанії, що пропонує ETF. Але з Bitcoin ETF частина ваших комісій піде на оплату кураторських та управлінських витрат на покупку та зберігання Біткоїна, який лежить в основі ETF.

Коротка історія прогресу Bitcoin ETF

• Липень 2013 року: Трест Вінклвосса Біткоїна подає першу пропозицію щодо ETF Біткоїна.
• Червень 2018 року: SEC відхиляє другий пропозицію ETF Біткоїна від Вінклвоссів.
• Жовтень 2019 року: SEC відхиляє пропозицію Bitwise щодо Bitcoin ETF.
• Лютий 2020 року: Wilshire Phoenix стає останнім проєктом, який має свій проєкт Bitcoin ETFвідхилено SEC.
• Вересень 2020 року: перший у світі Bitcoin ETF внесений до списку на Біржа Бермудських островів.
• Грудень 2020 року: VanEck подає заявку на пропозиціядля Bitcoin ETF, після відкликання своїх попередніх пропозицій перед формальним відхиленням кілька разів.
• Лютий 2021 року: перший біткоїновий ETF Канади запускається, ETF Біткоїна (BTCC). Ще два будуть затверджені в тому ж місяці: ETF Біткоїна(EBIT) та CI Galaxy ETF Біткоїна (BTCX).
• Жовтень 2021 року: запуск першого біржового фонду, пов'язаного з Біткоїном, що внесений до списку в США, біржовий фонд розроблений компанією ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Він не утримує сам Біткоїни на своєму балансі, але відстежує ціну Біткоїна через пов’язані активи.
• Червень 2023 року: Комісія з цінних паперів та бірж схвалює ETF Стратегія 2x Біткоїна (BITX)від Volatility Shares та першого левереджованого Bitcoin futures ETF.
• Серпень 2023: Лондонська компанія з управління активами ЯкобізапускаєПерший в Європі ETF Біткоїна.
• Серпень 2023 року: Суддя з США замовленнящо відмова SEC у заяві Grayscale на конвертацію свого довірчого фонду Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) у біткоїн-ETF на місці буде розглянуто.
• Жовтень 2023 року: Внаслідок невдачі SEC у поданні апеляції, апеляційний суд США офіційно замовленняSEC перегляне заявку Grayscale.
• Грудень 2023 року: Голова SEC Гарі Ґенслер заявив, що регулятор "приділяє нову увагу" заявкам на біржовий фонд Bitcoin і переглядає "від восьми до десятка" заявок.

Що такого особливого в ETF Біткоїна?

Bitcoin ETF в США очікується, що приведе до нового рівня довіри та прийняття в основне вкладення в Біткойн. У 2020 та 2021 роках великі публічні компанії, включаючиКвадрат та Teslaкупували Біткойн як інвестицію для своїх балансів, що сприяло новій адаптації, але багато консервативних інвесторів все ще вважають криптовалюту ризикованою ставкою або навіть трюком.

Затвердження фонду Bitcoin ETF SEC означало би, що інституційні інвестори зможуть легше спекулювати ціною Біткойна. Це фактично привнесло би Біткойн на Уолл-стріт, де фонд Bitcoin ETF торгуватиметься тими ж місцями, що і акції Tesla, облігації, золото, нафта або будь-які інші традиційні активи.

І це, ймовірно, було б величезним стимулом для ціни на Біткойн.

Чи ви знали?

ETF на коноплевістали популярними з тих самих причин, з яких стали популярними ETF Біткоїна. Точно так само, як криптовалюта, марихуана вважається ризикованою та невизначеною традиційними інвесторами, які все ще хочуть мати можливість здобути прибуток від неї.

Disclaimer：

1. Ця стаття є перепублікованою з [ розшифрувати]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Ki Chong Tran, Robert Stevens, Даніель РобертсіСтефен Грейвс]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчаннякоманда, і вони оперативно з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди і думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.