Phân tích kỹ thuật, một chiến lược giao dịch hoạt động để dự đoán sự di chuyển giá của tài sản trên thị trường tài chính, có từ thế kỷ 18. Nguyên tắc trong phân tích kỹ thuật thường hoạt động bằng cách nghiên cứu dữ liệu quá khứ về giá của một tài sản để xác định điểm mua vào và bán ra có lợi nhuận.

Với thời gian, nhiều lý thuyết trong phân tích kỹ thuật đã phát triển, với một số lý thuyết lịch sử bị bỏ lại vì không còn phù hợp. Tuy nhiên, một số lý thuyết đã dịch chuyển và được điều chỉnh cho thị trường tài chính hiện đại, như thị trường tiền điện tử.

Phương pháp Wyckoff, phát triển vào thế kỷ 20, là một nguyên lý phân tích kỹ thuật vẫn được người giao dịch sử dụng để hướng dẫn quyết định về đầu tư và giao dịch. Bài viết này khám phá các quy tắc, khái niệm và sơ đồ của phương pháp Wyckoff. Bài viết cũng khám phá việc áp dụng phương pháp Wyckoff vào thị trường tiền điện tử.

Phương pháp Wyckoff xuất phát từ đâu?

Phương pháp Wyckoff bắt nguồn từ những bài giảng của Richard D. Wyckoff, một nhà giao dịch thị trường chứng khoán vào những năm đầu của thế kỷ 20. Wyckoff bắt đầu giao dịch thị trường chứng khoán khi còn rất trẻ và đã đạt được nhiều thành công trong sự nghiệp của mình đến nỗi ông mở một công ty môi giới khi còn rất trẻ.

Khi Wyckoff đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhiều nhà vận hành cổ phiếu huyền thoại, như JP Morgan và Charles Dow, đã đưa ra quan điểm của họ về thị trường chứng khoán. Wyckoff ghi chép hầu hết các phương pháp của họ và áp dụng chúng vào chiến lược đầu tư và giao dịch của mình. Ông nhận thấy một sự bất công trong hệ thống giữa các nhà giao dịch bán lẻ và các tập đoàn lớn và quyết định hành động tích cực dựa trên quan sát của mình bằng cách giáo dục người thiếu thông tin. Ông thành lập một cơ sở giáo dục hiện nay được biết đến với tên gọi Viện Thị trường Chứng khoán, nơi ông truyền bá nhiều lý thuyết giao dịch về phân tích kỹ thuật.

Những bài giảng của ông ta hiện đã được sắp xếp lại thành những gì được biết đến là Phương pháp Wyckoff. Mặc dù được thiết kế để phân tích thị trường chứng khoán, phương pháp của Wyckoff đã được áp dụng vào các thị trường tài chính khác sau đó.

Phương pháp Wyckoff là gì?

Phương thức Wyckoff là một thuật ngữ được sử dụng để chỉ một loạt các nguyên tắc và quy luật dựa trên phân tích kỹ thuật thường xuyên hướng dẫn các nhà đầu tư và nhà giao dịch trong việc ra quyết định để giao dịch thành công trên thị trường chứng khoán.

Được tạo ra bởi Richard D. Wyckoff vào những năm 1930, Phương pháp Wyckoff hoặc cách tiếp cận bao gồm các quy tắc dựa trên quan sát và kinh nghiệm của ông khi làm việc như một môi giới thị trường chứng khoán. Các giáo điểm của Wyckoff bao gồm các nguyên lý cơ bản hướng dẫn thị trường chứng khoán, bình luận về chu kỳ thị trường, yếu tố trong việc phát triển xu hướng giá cả, và các bản vẽ để phân tích biểu đồ thị trường.

Ba quy luật của Phương pháp Wyckoff

Việc thực hiện những bài giảng của Wyckoff trong phân tích kỹ thuật phụ thuộc vào ba nguyên tắc cơ bản. Theo Wyckoff, những luật lệ này đủ quan trọng để ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của phân tích và quyết định tương lai của một thị trường hoặc một cổ phiếu cá nhân. Ba quy tắc của phương pháp Wyckoff cung cấp thông tin giúp chọn lựa tài sản hoàn hảo cho giao dịch hoặc quyết định khi nào nên giao dịch vị thế dài hạn hoặc ngắn hạn.

Luật cung và cầu

Định luật cung cầu của Wyckoff đại diện cho một trong những khái niệm cơ bản nhất trong tài chính và kinh tế. Luật này quy định rằng hành động giá của một tài sản phụ thuộc vào sự thay đổi trong cung cầu. Hậu quả của nguyên lý này có thể được biểu diễn trong ba công thức như sau:

• Nhu cầu > Cung cấp: Giá tăng
• Nhu cầu < Cung cấp: Giá giảm
• Nhu cầu = Cung cấp: Ít hoặc không có sự thay đổi về giá (biến động thấp)

Theo nguyên lý Wyckoff, một xu hướng tăng giá được tạo ra khi có nhiều người mua hơn bán, do đó tăng cầu thị trường hơn cung cấp. Ngược lại, khi mọi người bán nhiều hơn mua, cầu giảm và cung tăng, gây ra sự giảm giá.

Nguyên tắc này thường được áp dụng bằng cách xem xét dữ liệu khối lượng và so sánh nó với hành động giá. Bằng cách hiểu mối quan hệ giữa cung và cầu cho thị trường hiện tại, các nhà giao dịch có thể đưa ra cái nhìn sâu sắc về hướng thị trường sắp tới.

Luật Nhân Quả

Điều thứ hai của Wyckoff liên quan đến sự khác biệt về cung và cầu. Luật của Nguyên Nhân và Hậu Quả cho rằng có một logic cơ bản đằng sau sự khác biệt về cung và cầu.

Nguyên tắc quy định rằng hành động giao dịch hàng loạt dẫn đến sự chênh lệch về cung và cầu. Một giai đoạn thị trường bị chi phối bởi mua (tích lũy) sẽ dẫn đến sự gia tăng nhu cầu, tăng giá và cuối cùng mang lại xu hướng tăng. Ngược lại, nơi thị trường đang bán chung (phân phối), sẽ có sự gia tăng nguồn cung, từ đó gây ra sự giảm giá rõ ràng trong xu hướng giảm.

Wyckoff áp dụng nguyên tắc này để dự đoán thời gian mà một xu hướng thị trường sẽ kéo dài sau một thời kỳ hợp nhất.

Đạo Luật Nỗ Lực vs. Kết Quả

Điều pháp thứ ba của Wyckoff đề xuất rằng khối lượng giao dịch nên đại diện cho sự thay đổi trong giá của tài sản. Luật cố gắng so với kết quả cho rằng khi khối lượng giao dịch không phản ánh hành động giá của một tài sản, có sự biến đổi trong xu hướng thị trường. Điều này có nghĩa là khi khối lượng giao dịch và hành động giá của một tài sản ổn định, xu hướng thị trường là một xu hướng chiếm ưu thế và có khả năng tiếp tục. Ngược lại, nếu có sự khác biệt giữa khối lượng và hành động giá, xu hướng có lẽ sẽ kết thúc sớm hoặc đảo chiều.

Lý thuyết Wyckoff về chu kỳ thị trường

Trong cuốn sách Studies in Tape Reading của mình, Richard D Wyckoff, người sáng lập phương pháp Wyckoff, đề xuất một lý thuyết về chu kỳ thị trường. Từ nghiên cứu về cung và cầu, Wyckoff suy luận rằng thị trường di chuyển theo một mô hình tuần hoàn bao gồm bốn giai đoạn. Lý thuyết này giải thích về cách giá cả chuyển động của cổ phiếu và các chứng khoán khác, giúp các nhà giao dịch xác định hướng của thị trường và dự đoán đảo chiều.

Theo Wyckoff, bốn giai đoạn của chu kỳ thị trường là Tích luỹ, Tăng giá, Phân phối và Giảm giá.

Tích lũy

Giai đoạn đầu tiên của chu kỳ thị trường được đặc trưng bởi sự di chuyển giá ngang. Ở giai đoạn này, những người chơi lớn trên thị trường mua hàng cẩn thận và khéo léo với mức giá đủ nhỏ để tránh sự chú ý. Khi càng có nhiều người giao dịch phát triển sở thích trong thị trường, phạm vi giao dịch có đáy cao hơn, giá chuẩn bị tăng lên. Khi bò của thị trường đảm nhận quyền lực, giá cả đột phá qua mức trên của phạm vi giao dịch, thiết lập một xu hướng tăng ổn định.

Markup

Sự tăng ổn định được thiết lập vào cuối giai đoạn tích lũy vẫn tiếp tục ở đây. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư ít kinh nghiệm đã nhận thức được cơ hội và bắt đầu mua vào, đẩy nhu cầu lên và giá cả cao hơn. Một số nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể thoát khỏi vị thế của họ sau khi đã tạo ra xu hướng đáng kể trong giai đoạn tăng. Trong giai đoạn Đánh dấu, có thể có nhiều giai đoạn tích lũy ngắn hơn, được gọi là tái tích lũy. Khi điều này xảy ra, xu hướng tăng lớn một phần nào đó tạm dừng và di chuyển ngang trước khi tiếp tục và tiếp tục xu hướng tăng của mình.

Phân phối

Khi hành động giá không thể thiết lập các mức cao mới, giai đoạn phân phối được coi là bắt đầu. Khi xu hướng tăng trước đó mất đà và thị trường di chuyển vào một phạm vi ngang, các nhà giao dịch và nhà đầu tư bắt đầu bán tài sản của họ. Nhà đầu tư ít kinh nghiệm, với hy vọng vào một xu hướng tăng mới, sẽ tiếp tục mua tài sản. Hành động giá trong giai đoạn này đánh dấu các đỉnh thấp hơn và đáy cao hơn, tín hiệu cho một đảo chiều xu hướng thị trường.

Markdown

Các giai đoạn cuối cùng của Chu kỳ Thị trường Wyckoff bắt đầu với một xu hướng giảm. Khi xu hướng giảm mạnh mẽ, các nhà giao dịch và nhà đầu tư vội vàng đóng vị thế của họ. Giai đoạn giảm giá được cho là được thiết lập khi giá giảm qua mức thấp đã thiết lập trước đó của giai đoạn phân phối. Giai đoạn giảm giá kết thúc khi cơ sở báo hiệu bắt đầu một giai đoạn tích lũy mới.

Phân tích Phạm vi Giao dịch bằng Phương pháp Wyckoff

Phương pháp Wyckoff hữu ích nhất khi quyết định đúng thời điểm về vị thế giao dịch. Một điều mà một nhà phân tích tài chính cần lưu ý khi giao dịch bằng phương pháp Wyckoff là Phạm vi Giao dịch. Phạm vi giao dịch đề cập đến thời gian sau khi thị trường ngưng lại trong một xu hướng thị trường trong đó thị trường trải qua sự cân bằng tương đối giữa cầu và cung.

Trong một phạm vi giao dịch, những người chơi cơ sở trong thị trường bán hoặc mua tài sản của họ để chuẩn bị cho xu hướng tiếp theo (giảm giá hoặc tăng giá).

Kỹ năng hữu ích nhất của một nhà phân tích tài chính áp dụng Phương pháp Wyckoff là đưa ra dự đoán chính xác về hướng và cường độ của đợt đi ra khỏi một phạm vi giao dịch. Wyckoff, trong những bài giảng của mình, cung cấp một số hướng dẫn để xác định các giai đoạn và sự kiện khác nhau xảy ra trong quá trình giao dịch. Những hướng dẫn này cũng giúp đoán trúng mục tiêu giá trong xu hướng sắp tới.

Hướng dẫn của Wyckoff được mô tả trong bốn biểu đồ: Hai biểu đồ đầu tiên là các sự kiện và giai đoạn trong giai đoạn tích luỹ của chu kỳ thị trường và hai biểu đồ cuối cùng mô tả các sự kiện và giai đoạn của giai đoạn phân phối.

Sơ đồ tích lũy Wyckoff: Sự kiện

Trong sơ đồ tích luỹ, phạm vi giao dịch tồn tại giữa Sự Hỗ Trợ Sơ Bộ và Sự Kiện Dự Phòng. Giai đoạn tích luỹ thấy hành động giá di chuyển chủ yếu ngang trước khi có xu hướng tăng. Các sự kiện của giai đoạn tích luỹ là như sau:

Hỗ trợ Sơ bộ (PS)

Đây là sự kiện đầu tiên của giai đoạn tích luỹ. Nó xảy ra sau một chuỗi trend giảm dài. Lần đầu tiên trong chuỗi trend giảm trước đó, thị trường đang trải qua sự hỗ trợ rõ ràng. Khối lượng tài sản tăng lên cùng với việc mở rộng của phạm vi giá, cho thấy rằng trend giảm đang tiến gần đến mức dừng.

Bán Tháo

Sự thống trị của lực bán đến sau sự kiện PS, với một sự giảm giá đáng kể mô phỏng xu hướng gấu trước đó. Nó có sự bán hàng nặng nề hoặc hoảng loạn, và giá đóng cửa ở mức rất thấp trong một cây nến dài.

Rally Tự động (AR)

Tại thời điểm này, áp lực bán từ SC gần như không tồn tại, và một làn sóng mua nhỏ giúp giá đi lên. Người bán ngắn thường chiếm ưu thế trong sự kiện này, đóng vị thế của họ. Đỉnh của Cuộc Đua Tự Động xác định đỉnh của phạm vi giao dịch tích luỹ.

Kiểm Tra Thứ Cấp (ST)

Ở giai đoạn này, giá tài sản quay lại mức thấp được đặt bởi cực bán ở một giai đoạn kiểm soát. Sự di chuyển này được đặc trưng bởi khối lượng và phạm vi giá cao hơn.

Mùa xuân

Sự kiện này đặt ra một bài kiểm tra khó khăn về các mức thấp đồng thời thường lừa dối các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Một số nhà giao dịch sẽ, không may, đánh giá mùa xuân như một xu hướng giảm và bắt đầu bán ra. Điều này sẽ đẩy giá vào một mô hình lên xuống. Mùa xuân kết thúc bằng một cú lật đổ (giống như mùa xuân nhưng nhanh hơn).

Dấu hiệu của sức mạnh (SOS)

Giá tăng với tốc độ tăng dần, được hỗ trợ bởi khối lượng tương đối cao hơn. Thông thường, sự kiện này xảy ra sau mùa xuân để xác nhận một diễn giải về hành động thị trường trước đó. Nếu không, SOS xảy ra sau điểm hỗ trợ cuối cùng.

Last Point of Support (LPS)

Đây là lần rút lui cuối cùng trong giai đoạn tích luỹ trước khi bắt đầu cho một xu hướng tăng. Trên một số biểu đồ, LPS xảy ra nhiều hơn một lần mặc dù sự cuối cùng của tên được sử dụng để mô tả thuật ngữ.

Các Sự kiện và Các Giai đoạn cơ bản của Wyckoff.

Nguồn:StockCharts.com

Sơ đồ tích lũy Wyckoff: Các giai đoạn

Theo chu kỳ thị trường của Wyckoff, giai đoạn tích lũy có sự di chuyển giá ngang song song với sự xuất hiện của các sự kiện Wyckoff. Bản đồ tóm tắt tích lũy của Wyckoff mô tả các giai đoạn như sau:

Giai đoạn A

Các giai đoạn đầu tiên trong giai đoạn tích luỹ bắt đầu ngay khi giai đoạn giảm trước đó kết thúc. Trước giai đoạn này, nguồn cung chiếm ưu thế hơn cầu, và giá cả phản ánh điều này. Khi nguồn cung bắt đầu giảm, các sự kiện Wyckoff như Hỗ trợ Dự bị và Cực điểm Bán hàng xảy ra, tín hiệu bắt đầu của giai đoạn tích luỹ. Các sự kiện Hỗ trợ Dự bị và Cực điểm Bán hàng sẽ rõ ràng đối với các nhà phân tích trên biểu đồ giao dịch, trong đó có thể nhận thấy lượng giao dịch lớn do việc chuyển tài sản đáng kể từ công chúng sang các bên tham gia mạnh mẽ hơn trên thị trường.

Khi áp lực bán hàng dịu đi, một AR sẽ xảy ra với nhu cầu rộng lớn cho tài sản từ các nhà đầu tư tổ chức và các nhà giao dịch bán ngắn. Một ST đóng cửa giai đoạn để thể hiện ít hoạt động bán và khối lượng giảm đi.

Phase B

Theo luật pháp của Wyckoff về nguyên nhân và kết quả, giai đoạn B có thể được coi là nguyên nhân dẫn đến một tác động được đại diện bởi xu hướng tăng sắp tới. Ở giai đoạn này, có nhiều người chơi lớn hơn đang tạo sự quan tâm vào thị trường. Giai đoạn B là một giai đoạn hợp nhất với các mức độ kháng cự và hỗ trợ biến đổi. Giai đoạn thường có nhiều ST khác nhau, nhưng dao động giá rộng và đi kèm với khối lượng cao.

Cuối cùng, nguồn cung bắt đầu cân bằng với cầu, và khối lượng giảm, tín hiệu báo hiệu sự bắt đầu của giai đoạn C.

Phase C

Trong giai đoạn này, mùa xuân đến, đưa tài sản qua một bài kiểm tra quyết định về nguồn cung còn lại. Trong giai đoạn này, giá di chuyển dưới mức hỗ trợ đã được thiết lập trong hai giai đoạn trước và quay lại vùng TR. Mùa xuân đã được mô tả là cái bẫy gấu cuối cùng trước khi giá bắt đầu leo lên. Nếu bài kiểm tra của mùa xuân về nguồn cung thành công, nó đại diện cho một cơ hội giao dịch cao, sớm được xác nhận bằng sự xuất hiện của một SOS.

Phase D

Ở giai đoạn này, thị trường đang chuyển từ Nguyên nhân sang Kết quả vì đây là giai đoạn cuối cùng trước khi thị trường bùng nổ trong Giai đoạn E. Thông thường, Giai đoạn D có khối lượng giao dịch và biến động tăng lên.

Giá cũng sẽ di chuyển lên đỉnh của TR. Điểm hỗ trợ cuối cùng thường xảy ra ở giai đoạn này, mặc dù có thể xảy ra nhiều lần hơn. Tất cả các LPS tồn tại như các điểm tốt để nhập vị thế dài hạn.

Phase E

Ở giai đoạn cuối của giai đoạn tích luỹ, cổ phiếu rời khỏi TR và bắt đầu đi lên cho xu hướng tăng. Nhu cầu chiếm ưu thế trên thị trường với các đợt sống ngắn được đặt, lưng chừng và rút lui.

Giao dịch Crypto Sử dụng Lý thuyết Tích luỹ Wyckoff

Trong một số trường hợp, việc áp dụng lý thuyết tích lũy Wyckoff sẽ không dẫn đến một cuộc tăng giá lớn trên thị trường tiền điện tử.

Có thể rất hữu ích khi giao dịch tiền điện tử bằng phương pháp Wyckoff để áp dụng chiến lược giữ khoảng biên để thu lợi từ sự dao động trong giai đoạn tích lũy của TR. Bằng cách mở vị thế mua dài hạn tại đỉnh điểm của ST, một số lợi nhuận có thể được tạo ra ở mức AR. Như một biện pháp phòng ngừa, các nhà giao dịch có thể đặt một lệnh dừng lỗ dưới mức ST, tránh mất lớn hơn nếu có một phá vỡ giả mạo.

Đối với những nhà giao dịch nghiêm túc hơn về vị thế dài hạn, tùy chọn an toàn hơn là tìm kiếm xác nhận của tín hiệu Wyckoff trong các yếu tố cơ bản liên quan đến tài sản tiền điện tử.

Ví dụ, một thiết lập tích luỹ Bitcoin Wyckoff, bắt đầu từ tháng 5 năm 2021 đến tháng 11 năm 2021, đã tạo ra một cuộc hành trình giá, đưa giá từ 37.000 đô la lên 69.000 đô la vào cuối giai đoạn E.

Sự sắp xếp tích lũy Wyckoff của Bitcoin tháng 5 năm 2021 - tháng 11 năm 2021

Nguồn: Trading View

Nhà giao dịch không có khao khát rủi ro cao có thể đợi đến giai đoạn D của thiết lập Wyckoff để mua vào. Khi giá đã phá vỡ qua vị trí SOS, họ có thể nhập một vị thế dài hạn. Sau đó, vẫn khuyến nghị đặt lệnh stop loss dưới vị trí SOS để cắt giảm lỗ trong trường hợp có đảo chiều.

Kết luận

Phương pháp Wyckoff, được phát triển hơn 100 năm trước, rất hiệu quả đối với nhà giao dịch muốn nắm bắt phần cốt lõi của một xu hướng. Tuy nhiên, việc áp dụng lý thuyết đã mở rộng ra ngoài thị trường chứng khoán và phân tích kỹ thuật theo thời gian.

Cơ hội của một nhà giao dịch để thực hiện các giao dịch có lợi nhuận tăng lên nếu họ am hiểu mọi khía cạnh của phương pháp Wyckoff. Phân tích kỹ thuật và giao dịch tiền điện tử nói chung đòi hỏi sự cẩn trọng, nghiên cứu kỹ lưỡng và theo dõi thị trường chặt chẽ. Được khuyến nghị rằng các nhà giao dịch nên cẩn trọng với các rủi ro và trang bị cho mình kiến thức về các chiến lược và công cụ phân tích kỹ thuật khác.