暗号通貨の分析

暗号通貨の普及率は引き続き上昇しており、その理由は非常に優れています。 それらは金融取引を行う革命的な方法であり、将来に大きな約束を秘めています。 暗号通貨の世界が初めての場合、それらを測定するために使用される指標を理解するのは難しいかもしれません。

投資をするかどうかを決定する前に、これらのデジタル通貨がどのように機能するかの基本を理解することが重要です。この記事では、最も一般的な暗号通貨の指標を見て、それらがどういう意味を持つかを説明します。

時価総額

時価総額 (または時価総額)暗号通貨の相対的なサイズを計測します。それを計算するには、次の式を使用するだけです。

例えば、ある暗号通貨が1単位あたり10,000ドルで価格設定されており、流通しているコインの総数が2,000万枚である場合、その暗号通貨の時価総額は2,000億ドルになります。この指標は重要です。なぜなら、これによって暗号通貨市場の規模がわかるからです。特定の暗号通貨が過大評価されているか過小評価されているかを判断するのに役立ちます。

資金調達率

資金調達率は、トレーダー間で定期的に支払われる金額で、価格を維持するためのものです。永続先物契約インデックス価格に近い。永続先物契約は、契約に有効期限がない資産の売買契約です。ポジションはトレーダーが望むだけの期間保持できますが、トレーダーは保有手数料、またはファンディングレートとしても知られる手数料を支払わなければなりません。

ファンディングレートは契約数に比例し、永続スワップ市場でトレーダーの感情を示します。 プラスのファンディングレートは、長期トレーダーが優位であり、短期トレーダーに資金を提供する意思があることを示しています。ネガティブ資金調達率短期トレーダーが優位であり、長期トレーダーに賠償する意思があると示唆しています。

オープンインタレスト

オープンインタレストは、特定の時点で市場で取引されている契約の数を見ています。これは、暗号市場への関心を測定する別の方法です。最も広く使用されているボリュームベースの指標の1つであり、特定の時点で市場参加者が保有するオープンポジション（ロングおよびショートの両方）の総数を測定します。

計算は、オープントレードポジションの総数を加算し、クローズされたトレードの総数を減算することで得られます。 この指標は、市場への資本流入の広範な指標であるため重要です。 より多くの資金が流入すると、オープンインタレストの量が増加し、その逆もまた然りです。

ステーブルコインの流れ

ステーブルコイン流動性は、ステーブルコインの取引量やアクティビティ全体のトレンドを捉えるメトリクスです。このデータを分析することで、ステーブルコインに対する全体的な投資家のセンチメントをより良く理解することができます。

投資家は、市場が売り抜けし、暗号通貨投資の価値が下がると予想される場合に、自身のクリプト投資の価値を下げることを予想しながら、安定通貨にシフトすることができ、依然として迅速な柔軟性を提供しています。

取引所フロー

取引所の流れは、暗号通貨の取引所への出入りを測定するために使用される指標です。具体的には、取引所ウォレットに預けられたコインの数や引き出されたコインの数を見ています。

取引フローに関しては、考慮すべき異なる3つのメトリクスがあります:

Fear & Greed インデックス

The Fear & Greed Indexは、投資家の感情を測定する幅広い暗号指標です。Alternative.me、ソフトウェア企業、作成されたBitcoinのFear and Greed Index

BTC$69,473および他の人気のある暗号通貨。

この指数は、ウェイト付けされたデータソースに基づいて算出され、暗号通貨市場の一般的なセンチメントを示す0（極度の恐怖）から100（極度の欲望）のスコアを生成します。

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恐怖と欲望指数、およびその他の暗号資産指数は、毎日グリニッジ標準時の真夜中に市場のセンチメントを監視し、市場の感情とセンチメントを提供します。 ビットコインの恐怖と欲望指数 - 他の様々な暗号資産の指数と同様に - 仮想通貨投資家は集団的に揺れ動きやすく感情的であるという考えに基づいています。

Network Value to Transactions ratio (NVT)

NVT比率は時価総額と送金量の関係を表しています。NVTに関する特定の視点としては、Bitcoinの主要な価値提案の2つを比較するものだと言えます。

1. 時価総額: 価値の蓄積
2. 転送量：決済/支払いネットワーク

ユーザーは、次の広い枠組みを使用して、これら2つのコンポーネントの相対バランスをNVT比率で見ることができます:

実現された資本化

実現した時価総額、または実現時価総額は、各未使用トランザクション出力に値を割り当てる時価総額の変種です。現在の価値ではなく、最後に転送された価値が基準として使用されます。その結果、これは市場価値ではなくネットワーク内のすべてのコインの実現価値を表します。

失われた通貨や長期間使用されていなかった通貨の影響は、実現時価総額によって軽減されます。これは、通貨の実際の経済活動に応じて重み付けを行います。より低い価格で最後に送金された通貨が使用されると、その通貨は現在の価格に再評価され、対応する金額で実現時価総額が増加します。

Bitcoin ヒートマップ

ビットコインのヒートマップは、ビットコインの価格が伝統的にその200週移動平均の周辺でサイクルの底を見つけてきたという考えに基づいています。この暗号通貨の指標は、過去の価格データを調査し、200週移動平均（MA）を上回る増加率に基づいてカラーヒートマップを作成します。

長期的なBitcoin投資家は、Bitcoinヒートマップの月次の色の変化を見ることでトレンドを特定できます。たとえば、価格チャート上のオレンジ色と赤色のドットは、Bitcoinが過去200週間に比べて買われすぎていることを示唆しているため、Bitcoinを売却する理想的なタイミングでした。

一方、価格ドットが紫色であり、200週間移動平均線に近い場合、ビットコインを購入する有利な時点となることが多いです。

Bitcoin レインボーチャート

Rainbow Chartは、ビットコイン価格帯を「Fire Sale」、「Accumulate」、「HODL」などのカテゴリに分ける8つの虹色のバンドにちなんで名付けられました。Rainbow Chartメソッドを使用すると、投資家は、過去のサイクル全体で見られたトレンドに基づいて、ビットコインがサイクルの中で最も有利なポイントにあるかどうかを示すパターンを見つけることができます。

ただし、この長いデータの歴史を見る際に注目する価値がありますが、8つのバンドは買いと売りの正確なシグナルとして機能しないことに注意する価値があります。特に暗号通貨では、過去のパフォーマンスは市場のボラティリティなどの要因により、将来の結果の確実な指標ではありません。

オンバランスボリューム（OBV）

オンバランスボリューム（OBV）は、暗号通貨の勢いを測定するために使用されるテクニカルインディケーターです。価格変動を予測するための手法であり、取引量の変化要素を測定します。OBVは、上昇日に取引量を加算し、下降日に取引量を減算して購入と売却の圧力を評価する合成指標です。

OBV原則によれば、資産の価格が前回の終値よりも高く終値した場合、24時間の取引高は「上昇取引高」と見なされます。価格が前回の終値よりも低く終値した場合、それは「下降取引高」と呼ばれます。

A positive OBV reading suggests more buying than selling pressure, while a negative OBV reading suggests that there is more selling than buying pressure.

蓄積/分配ライン

蓄積/分配ラインは、資産の価格とその市場の買い手と売り手の割合との関係を描いています。この描写により、トレーダーは価格とインジケーターの乖離を特定することで、市場が上昇トレンドか下降トレンドかを判断することができます。

資産価値の急激な下落の後、上昇が続くと、需要が上昇している可能性があります。これは、売り手がコントロールを失い、買い手が力を得ていることを示しています。

平均方向指数 (ADX)

平均方向性指数（ADX）は、トレンドの強さを測定するために使用されるテクニカルインジケーターです。トレンドは上昇または下降のいずれかであり、これは2つの追加のインジケーターによって示されます：下方向性インジケーター（-DI）、これは下降トレンドの存在を測定し、上昇トレンドの存在を測定するプラス方向性インジケーター（+DI）。

ADXはそのため、通常、3本の別々のラインが含まれています。これらは、取引がロングであるべきかショートであるべきか（または全く行うべきでないか）を判断するために使用されます。

Aroonインジケーター

Aroonインジケーターは、価格トレンドの変化やその強度を検出するために使用できるテクニカルインジケーターです。強い上昇トレンドでは新高値が頻繁に見られる一方、強い下降トレンドでは新安値が定期的に見られます。

このインディケーターはアルーンの上昇線と下降線から構成されています:

Aroonの上昇線と下降線は、0から100の間を移動します。100に近い値は強いトレンドを示し、0付近の値は弱いトレンドを示します。

移動平均収束拡散指標（MACD）

移動平均収束拡散（MACD）は、資産価格の2つの移動平均の間の関連性を示しています。一般的に、MACDは、投資家が価格の上昇トレンドまたは下降トレンドが強まっているかどうかを判断するのに役立ちます。

26期間の指数移動平均（EMA）から12期間のEMAを差し引いて計算されます。「シグナルライン」と称される9日分のEMAは、買いと売りのシグナルのトリガーとして機能します。MACDがシグナルラインを上回った時点でトレーダーは資産を購入することができます。シグナルラインを下回った場合、トレーダーは資産を売却するか空売りすることができます。

相対力指数 (RSI)

RSIは、最近の価格変動のスケールを見て、株やその他の資産が買われすぎまたは売られすぎかを判断するテクニカル分析指標です。0から100までの範囲を持つオシレーターがRSIを表します。

従来の解釈と使用によれば、RSIが70以上の値を示すと、証券が買われすぎているか過大評価されていることを示しています。そのため、修正価格の引き戻しやトレンドの反転が近づいているかもしれません。一方、RSIが30以下の値を示すと、その証券は売られすぎているか過小評価されていることを示しています。

スティコスティックオシレータ

スティコスティックオシレーターは、与えられた期間内の価格の範囲に対してセキュリティの終値を比較します。オシレーターの市場変化への感度は、時間枠を変更するか、結果の移動平均を取ることで低減できます。ゼロから百までの一定の値の範囲は、買われすぎおよび売られすぎの取引シグナルを生成します。

スティークスティックオシレーターは範囲に制限されています。つまり、常にゼロから百の間を振動します。その結果、状況が買われすぎているか売られすぎているかを示すことができます。 80を超える値は伝統的に買われすぎと見なされ、20未満の読み取りは売られすぎと見なされます。

Puell Multiple暗号指標

Puell Multipleは、Bitcoinマイナーの収入をBitcoinの価格と比較する指標です。この指標は、マイナーがマイニングハードウェアや電気などの固定経費を支払うためにBitcoinの報酬を売却することによって生じる売り圧の量を近似します。

トレーダーは一般的に、マイナーの収益の健全性を推定するためにPuell Multipleを使用します。たとえば、高いPuell Multipleは売り圧力が低いことを示す場合があり、低いPuell Multipleは売り圧力が高いことを示す場合があります。特に大規模な機関マイナーなどのマイナーは、多額のビットコインにアクセスできることがよくあります。したがって、彼らの売却圧力を理解することで、市場で見える前の短期的な価格パターンが明らかになることがあります。

ストック・トゥ・フロー（S2F）暗号モデル

ザ S2Fモデルは広く使用されている指標ですその資産の現在の在庫と新しい生産フローの比率を示すもの。この比率は通常、供給量の年間増加率として述べられるか、現在の生産率で供給量を倍にするために必要な年数として述べられる。

S2Fコンセプトは、希少性が価値の源泉であるという考えに基づいています。例えば、Bitcoinでは、現在のストックはBitcoinの流通数量であり、新たに生産されたBitcoinの流れは新しく鋳造されたBitcoinを指します。計算されたS2F比率は、現在の生産レベルでBitcoinの量を倍にするのにかかる年数を表します。

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