Concepto de Staking

En el mercado de activos digitales, el concepto de staking es similar al de los mercados financieros tradicionales. Involucra mantener una cierta cantidad de criptomonedas y bloquearlas en una red blockchain específica a través de un contrato inteligente para participar en el consenso y proceso de recompensa de la red. Por ejemplo, los usuarios pueden hacer staking de ETH en la red de Ethereum para ayudar a mantener la seguridad de la red y ganar recompensas, o hacer staking de ETH en la plataforma MakerDao para recibir la stablecoin DAI. Este mecanismo de staking aprovecha la descentralización y transparencia de la tecnología blockchain, mejorando la estabilidad y seguridad de la red al tiempo que proporciona a los usuarios servicios financieros como préstamos.

Concepto de Staking Líquido

El staking líquido se refiere a la tokenización de activos en staking. En el staking tradicional, los usuarios bloquean sus criptomonedas para apoyar la seguridad y operación de la cadena de bloques, lo que lleva a una liquidez insuficiente de los activos en staking, especialmente durante la volatilidad del mercado. El staking líquido aborda este problema emitiendo tokens que representan la propiedad de los activos en staking. Estos tokens pueden ser negociados libremente, vendidos o utilizados como garantía en otras aplicaciones DeFi, mientras que los activos subyacentes permanecen en staking en la red. A través del staking líquido, los usuarios pueden ganar recompensas por staking sin comprometer la liquidez de los activos, aumentando significativamente la eficiencia de capital y la liquidez del mercado.

Concepto de Restaking

EigenLayer introdujo el concepto de 'restaking' en Ethereum. Permite que ETH que ya ha sido staked en Ethereum se stake nuevamente en otros protocolos de capa dos, proporcionando seguridad adicional a varios servicios descentralizados en Ethereum y ganando recompensas adicionales para el staker. Mientras que el staking líquido asegura las blockchains de PoS, el restaking de liquidez puede ofrecer garantías de seguridad para módulos externos como oráculos.

¿Qué es LST (Token de Staking Liquido)?

LST se refiere a los tokens de staking líquido emitidos dentro de un protocolo de staking líquido, también conocido como Derivados de Staking Líquido (LSD). Ejemplos incluyen stETH de Lido, sfrxETH de Frax y rETH de Rocket.

¿Qué es LSDFi (Liquid Staking Finance)?

LSDFi combina LSD con DeFi, creando una forma avanzada de oportunidades de staking y préstamo basadas en el staking de LSD. Básicamente, fusiona el mercado de LSD con productos DeFi, brindando a los usuarios oportunidades de staking y préstamo más únicas. Por ejemplo, combinando CDP y LSD: El modelo CDP (Posición de Deuda Garantizada) fue propuesto por primera vez por MakerDAO, permitiendo a los usuarios acuñar stablecoins vinculadas al USD mediante el staking de activos blue-chip como ETH. En LSDFi, utilizando LST como garantía en el modelo CDP para acuñar stablecoins puede crear un producto que sea estable en precio y también genere recompensas por staking desde Ethereum. Los usuarios pueden aprovechar esta configuración haciendo staking de ETH para recibir stETH, luego utilizando stETH como garantía para acuñar stablecoins, y utilizando esas stablecoins para comprar más ETH para más staking.

¿Qué es LRT (Token de Restaking de Liquidez)?

LRT se refiere a los tokens de reposo de liquidez obtenidos al reposar LST, también conocidos como Derivados de Reposo de Liquidez (LRD). Por ejemplo, al apostar 1 ETH en Lido y luego reposar el stETH resultante en EigenLayer se ganaría un token LRT. Esto permite a los usuarios disfrutar tanto de las recompensas de inflación PoS de ETH como de las recompensas de lanzamiento aéreo de EigenLayer.

¿Por qué se necesita LRT?

Para los protocolos LST, se enfrentan a varios desafíos:

1. Demanda de AVS: Los usuarios necesitan elegir AVS (Sistema de Verificación de Direcciones) y ejecutarlo, o deleGate.io a los operadores de red de EigenLayer.
2. Liquidez bloqueada: La liquidez de ETH/LST está bloqueada nuevamente después de hacer staking.
3. Limitaciones de ganancias: AVS distribuirá numerosas recompensas diferentes, lo que podría llevar a una ineficiencia extremadamente alta en las tarifas de gas en la red principal de Ethereum.
   El protocolo LRT ayuda a resolver estos problemas abstrayendo la complejidad: los usuarios depositan ETH/LST para recibir LRT relacionado con el staking, las recompensas de restaking y futuras distribuciones aéreas. El protocolo LRT maneja todos los procesos de restaking en segundo plano. Al mismo tiempo, LRT ayuda a ahorrar tarifas de gas al agrupar recompensas para toda la piscina.
   Al proporcionar estas características, los protocolos de LRT ofrecen una forma simplificada y eficiente de maximizar los beneficios del staking y restaking, al tiempo que se minimizan la complejidad y los costos de gas para los usuarios.