1. Gambaran lintas

1.1 Definisi dan latar belakang

Pengembang telah mencoba membangun kontrak pintar pada BTC. Karena konsensus yang kuat dan nilai pasar yang tinggi secara teoritis memberikan keamanan yang lebih tinggi. Demikianlah,

1. Pada Maret 2023, Ordinals muncul entah dari mana, mendefinisikan serangkaian protokol ordinal yang beroperasi di jaringan BTC, memungkinkan Token dan NFT direalisasikan dan beroperasi secara stabil di jaringan BTC.
3. Selanjutnya, pengembang menghasilkan protokol Inscriptions melalui Ordinals, yang memungkinkan menautkan konten apa pun (seperti teks, gambar, video, HTML, dan format file lainnya) ke satu Satoshi tunggal dan menerapkannya pada pengemasan on-chain melalui transaksi mengirimkan skrip Taproot, menyelesaikan pengerjaan inskripsi

Ini mencapai penyimpanan informasi melalui protokol Taproot, yang kemudian dikemas ke dalam blockchain sebagai sertifikat jejak, menjadikan BTC sebagai rantai publik yang mampu menyimpan informasi. Hal ini memungkinkan konstruksi DApps berbasis protokol Taproot, dan ekosistem BTC telah sepenuhnya masuk ke mata publik.

Setiap BTC dibagi menjadi seratus juta Satoshis, dan Ordinals adalah sistem yang memberikan nomor pada setiap Satoshi. Pada saat yang sama, satoshi ditransfer dari input transaksi ke output secara first-in, first-out. Baik skema penomoran maupun skema transfer (transaksi) bergantung pada urutan; skema penomoran tergantung pada urutan di mana Satoshis ditambang, dan skema transfer tergantung pada urutan input dan output transaksi.

1.2 Sejarah pengembangan

koin berwarna

Pada tahun 2013, seseorang dalam komunitas BTC mengusulkan konsep 'Colored Coin', memungkinkan orang untuk mewarnai sejumlah kecil BTC. Ini berarti menggunakan fitur-fitur dari blockchain BTC untuk mendefinisikan bidang-bidang yang tidak terpakai dalam BTC sebagai format data, yang mewakili aset lain yang mereka miliki. Hal ini memungkinkan blockchain BTC untuk mendukung tidak hanya transaksi BTC tetapi juga berbagai aplikasi lainnya.

Namun, inti dari pewarnaan adalah sebuah protokol, yang memerlukan dukungan klien. Jika klien tidak mendukung protokol ini, ia tidak dapat mengenali data di UTXO sebagai mewakili koin berwarna. (Bitcoin-Core, sebagai klien terbesar, tidak mengenali protokol ini, sehingga koin berwarna selalu diadopsi dalam skala kecil.)

Yang disebut ‘Coloring’ mengacu pada penambahan informasi tertentu ke UTXO BTC, membuatnya memungkinkan untuk membedakan antara UTXO yang berbeda, sehingga memungkinkan BTC yang dihomogenkan dapat dibedakan satu sama lain.

Koin berwarna merujuk pada sekelompok teknologi serupa yang menggunakan sistem BTC untuk mencatat penciptaan, kepemilikan, dan transfer aset selain BTC. Mereka dapat digunakan untuk melacak aset digital serta aset nyata yang dipegang oleh pihak ketiga, dan melakukan transaksi kepemilikan melalui koin berwarna.

OP_RETURN

Pada bulan Maret 2014, Bitcoin Core 0.9.0 dirilis, menggabungkan output OP_Return sebagai jenis transaksi standar. Transaksi akan diteruskan oleh node, tetapi pembaruan mencatat,

Perubahan ini tidak dimaksudkan untuk mendorong penyimpanan data di blockchain. Modifikasi OP_Return ini membuat output yang dapat dibuang secara dapat dibuktikan untuk mencegah output yang selamanya tidak dapat dihabiskan dari digunakan untuk menyimpan data sembarangan (seperti gambar) — beberapa skema yang mana telah diterapkan — yang akan menyebabkan pembengkakan basis data UTXO BTC. Menyimpan data sembarangan di blockchain masih merupakan ide yang buruk; lebih murah dan lebih efisien untuk menyimpan data yang tidak terkait dengan mata uang di tempat lain.

sumber:https://bitcoin.org/en/release/v0.9.0#opreturn-and-data-in-the-block-chain

Solusi ini adalah sebuah kompromi oleh tim inti BTC sebagai respons terhadap polusi yang disebabkan oleh BTC. Untuk mencegah protokol seperti koin berwarna menyimpan data yang tidak terkait pada UTXO, node sekarang dapat meneruskannya.

Jaringan Petir

Jaringan Lightning pertama kali diusulkan dalam makalah 'The Bitcoin Lightning Network: Skalabilitas Pembayaran Instan Off-Chain' pada Februari 2015 dan diluncurkan pada tahun 2018, dengan tujuan untuk memecahkan masalah kinerja dalam jaringan transaksi. Jaringan Lightning melakukan sejumlah besar transaksi di luar blockchain BTC, hanya mengonfirmasi komponen kunci di rantai. Prinsip dasarnya adalah untuk membentuk saluran pembayaran di luar rantai antara pihak-pihak transaksi dan kemudian menyelesaikan transaksi dalam satu kali transaksi saat keluar dari saluran pembayaran, mengirimkan hasil akhir ke mainnet. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan sejumlah transaksi di luar blockchain utama, kemudian mencatat transaksi ini sebagai satu transaksi tunggal. Namun, TPS (transaksi per detik) yang bisa dibawa Jaringan Lightning ke BTC masih terbatas, dan masih belum cocok untuk membangun kontrak pintar.

Selain itu, karena transaksi terjadi di luar rantai dan hasil akhirnya diunggah ke rantai utama hanya setelah menutup saluran, keamanan transaksi di Jaringan Lightning tidak terjamin. Dana besar masih ragu untuk menggunakan Jaringan Lightning, lebih memilih mentransfer melalui mainnet.

Taproot

Upgrade Taproot, diluncurkan pada November 2021, adalah salah satu upgrade terpenting dalam beberapa tahun terakhir, bertujuan untuk meningkatkan privasi, skalabilitas, dan kegunaan jaringan blockchain generasi pertama.

Setelah upgrade Taproot, itu mendukung verifikasi batch dari beberapa tanda tangan dan transaksi, secara fundamental memecahkan masalah verifikasi transaksi lambat, secara signifikan mengurangi permintaan ruang blok, dan mempercepat operasi. Ini juga menurunkan intensitas sumber daya kontrak pintar, membuatnya lebih praktis dan mudah diakses untuk transaksi sehari-hari. Multifungsionalitas ini membuka kemungkinan baru untuk aset digital unik dan fitur canggih lainnya di jaringan BTC.

Sebagian besar konstruksi kontrak pintar kini mulai didasarkan pada protokol Taproot. Namun, Taproot memiliki masalahnya, termasuk penyimpanan data di luar rantai, kebutuhan akan dompet yang mendukung format Taproot, dan data yang sebagian besar disimpan di indeks pihak ketiga. Jika pengguna atau pihak ketiga kehilangan data, token dapat hilang.

Semua di atas menunjukkan bagaimana Taproot diadopsi. Sejak diluncurkan, tingkat adopsi Taproot secara bertahap meningkat. Ordinals diperkenalkan pada November 2022, dan sejak diluncurkan, telah terjadi pertumbuhan yang eksplosif dalam penggunaannya. Pada tanggal 25 Desember 2023, rata-rata 75 dari 100 transaksi terkait dengan Taproot.

1.3 Lanskap Persaingan

Sebagai rantai publik, saat ini dibagi menjadi penerbitan aset, yaitu token BRC-20 atau token inskripsi, dan kontrak pintar yang beragam. Pada dasarnya, ini masih merupakan kompetisi antara ekosistem rantai publik. Saat ini, tidak ada kompetisi yang sangat jelas, karena ini adalah bidang yang relatif baru, dengan ekosistem seperti Layer2, DeFi, GameFi, dan jembatan lintas rantai semua dalam tahap awal pengembangan.

Kunci persaingan masih terletak pada siapa yang pertama kali mengimplementasikan Layer2 untuk mendukung kontrak pintar (karena rantai utama BTC tidak dapat mendukung kontrak pintar). Fokus saat ini terutama pada inskripsi sederhana dan infrastruktur yang mendukung kontrak pintar.

Layer1 BTC memiliki dua aliran penerbitan: sekolah Json dan sekolah UTXO eksklusif Atomicals’.

Brc20 dan Skala Sidechain

Brc20 adalah sistem token rekam on-chain, pemrosesan off-chain yang menggunakan BTC untuk penyimpanan. Jenis penskalaan ini dapat dicapai dengan menambahkan logika bisnis lebih lanjut ke server indeks off-chain. Misalnya, memperkenalkan primitif baru di bawah bidang ‘op’ Json, seperti ‘mint’, ‘deploy’, ‘transfer’, dan operasi seperti menempatkan pesanan, kolateralisasi, destruksi, otorisasi. Kombinasi ‘op’ ini dapat berkembang lebih lanjut menjadi Inscription-Fi (keuangan inskripsi) seperti pertukaran, peminjaman, dan bahkan lebih kompleks socialfi dan gamefi.

Ini pada dasarnya adalah pemrograman untuk indexer, mirip dengan pemrograman web2 untuk antarmuka server. Relatif mudah untuk diimplementasikan, bahkan dimulai dari satu server indeks, tetapi efeknya sangat signifikan. Saat ini, fungsi swap Unisat, termasuk protokol seperti brc100, orc20, Tap, adalah pelopor dari sekolah penskalaan Json ini, dengan potensi untuk membawa perubahan cepat.

Namun, desentralisasi selalu menjadi perhatian. Memprogram untuk indeksir tidak terhindarkan meningkatkan tekanan server, membuat operasi komunitas lebih sulit; operasi kompleks juga memerlukan konsensus, akhirnya menuju pengembangan platform kontrak pintar.

Layer2 Atomicals dari Atomical

Token Arc20 Atomicals direpresentasikan langsung oleh UTXO BTC itu sendiri, tanpa ada pembaruan Json. Operasi langsung berdasarkan UTXO memungkinkan token Arc20 untuk mewujudkan banyak kemampuan menarik, seperti pertukaran token Arc20 dengan BTC, atau mengonversi token Arc20 menjadi jenis token Arc20 lainnya.

Dengan mengendalikan input/output transaksi, Arc20 dapat menerapkan fungsi DeFi sederhana (menyebabkan tuntutan yang lebih tinggi pada pengembang), dengan keuntungan yang jelas: semua logika langsung diproses oleh jaringan BTC, berbagi keamanan dan konsensus tertinggi; dapat menyerap aset BTC secara mulus, tidak seperti rantai samping yang bergantung pada jembatan BTC pihak ketiga.

Arc20 tidak Turing lengkap. Oleh karena itu, setelah menyerap ide-ide dari Bitvm, Atomicals juga mengusulkan solusi Avm BTC Layer2, sebuah Layer2 yang mengirimkan bukti ke jaringan BTC Layer1 dan divalidasi oleh sirkuit skrip BTC. Arc20, sebagai aset yang diwakili oleh UTXO, secara alami cocok sebagai jaminan untuk bukti penipuan lapisan kedua AVM. Ini mungkin menjadi solusi Layer2 yang paling cocok untuk BTC.

Pengembang Atomicals @wizzwalletBaru-baru ini memperbarui beberapa informasi tentang AVM, mungkin berkembang lebih cepat dari yang dibayangkan.

2. Lacak Ekosistem

2.1 Ekosistem Layer2

Tumpukan

Proyek Stacks dimulai pada tahun 2017, sebuah proyek rantai publik Layer2 yang didedikasikan untuk membangun aplikasi di atas BTC. Ini terutama terhubung ke BTC melalui mekanisme konsensus POX (Proof of Transfer), yang bertujuan untuk membangun ekosistem skala besar di atas fondasi BTC.

Saat ini, ada sekitar 60 DApps yang terdaftar di situs web resmi Stacks. Di Stacks, penambang mengunci BTC, dan kemudian jaringan memilih pemimpin untuk setiap putaran. Pemimpin setiap putaran bertanggung jawab untuk mengemas blok Stacks. Kemudian, pemimpin mengirimkan nilai hash ke mainnet untuk mendapatkan hadiah untuk kontrak pintar dan biaya transaksi. Ini berarti bahwa node tidak hanya bertanggung jawab atas node mainnet BTC tetapi juga berpartisipasi dalam validasi node jaringan Stacks, sehingga memiliki dua peluang untuk mendapatkan hadiah blok.

Saat ini, situasi data keseluruhan dari Stacks tidak dapat diperoleh dari saluran publik, dan perkembangan keseluruhan ekosistemnya tidak sesuai dengan harapan. Namun, baru-baru ini, karena minat pasar yang didorong oleh inskripsi, perhatian terhadap Stacks telah meningkat, menyebabkan peningkatan yang signifikan dalam Total Value Locked (TVL)-nya.

Saat ini, Total Value Locked (TVL) di Stacks sebagian besar terkonsentrasi di ALEX, protokol DeFi serba guna di Stacks. TVL-nya telah mencapai 45 juta USD, dengan nilai pasar sekitar 245 juta USD.

Dari perspektif data: Peningkatan nilai pasar ALEX terjadi kemudian. Untuk protokol tipe infrastruktur terkemuka, ini mungkin tertinggal dari tren pasar secara keseluruhan, menunjukkan bahwa kecepatan aliran modal dalam industri masih relatif lambat.

Rootstock

Rootstock adalah platform kontrak cerdas berbasis BTC, kompatibel dengan EVM (Ethereum Virtual Machine). Tujuannya adalah untuk memperluas fungsionalitas BTC tanpa mengorbankan lapisan intinya, memungkinkan kontrak cerdas dan pembangunan protokol DeFi tanpa izin. Kerangka Infrastruktur Rootstock (arsitektur RIF) cocok untuk skenario seperti pembayaran dan verifikasi identitas.

Perkembangan Rootstock berjalan dengan baik, dengan Total Value Locked (TVL) jauh melebihi Stacks. Ini terutama karena DApps on Stacks memerlukan penggunaan bahasa baru, Clarity, untuk pengembangan. Sebaliknya, Rootstock kompatibel dengan Mesin Virtual Ethereum (EVM), membuatnya lebih ramah pengembang.

Saat ini, proyek utama dalam ekosistem ini adalah MoneyOnChain dan Sovryn, yang masing-masing merupakan platform DeFi lengkap dan platform peminjaman. Sovryn telah mengeluarkan token-nya, dengan nilai pasar sebesar 25 juta USD.

Jaringan Liquid

Liquid beroperasi dengan prinsip yang mirip dengan Lightning Network, dengan BTC di jaringan diverifikasi didukung 1: 1 oleh BTC di rantai utama. Setelah pengguna mentransfer BTC ke Liquid, mereka dapat memanfaatkan fitur kecepatan dan privasi jaringan untuk transaksi. Pengguna juga dapat mengeluarkan aset baru di jaringan, seperti stablecoin dan token keamanan.

Saat ini, dua aplikasi yang direkomendasikan secara resmi di Liquid adalah protokol pinjaman P2P Hodl Hodl dan Side Swap. Meskipun pinjaman P2P dapat mengoptimalkan efisiensi modal, tetapi mengalami likuiditas yang buruk (protokol pinjaman mainstream saat ini telah berevolusi menjadi bentuk point-to-pool, yang lebih cocok dengan penawaran dan permintaan).

2.2 Ekosistem NFT

Memanfaatkan popularitas pasar Ordinal, dana mulai mengalir secara bertahap ke ekosistem NFT. Saat ini, Magic Eden adalah pasar NFT dengan likuiditas tinggi. Ini meluncurkan pasar NFT BTC pada Maret 2023 dan saat ini menyumbang sekitar 70% dari likuiditas pasar.

Katak Bitcoin

Di pasar NFT Magic Eden, volume transaksi tertinggi adalah untuk Bitcoin Frogs. Ini adalah koleksi PFP (Profile Picture) murni dengan total 10.000 item. Harga dasar adalah 0.3 BTC, dan total volume perdagangan sekitar 950 BTC.

Dari perspektif data: Ketika popularitas jalur BTC secara bertahap menurun, harga Ordinals juga turun, menyebabkan tren turun di pasar NFT.

Bitmap

Bitmap adalah protokol standar sumber terbuka yang diusulkan oleh blockamoto pada 13 Juni 2023, berdasarkan ordinal, bertujuan untuk membentuk konsensus untuk tanah metaverse pada blockchain BTC.

Proyek ini sangat inovatif. Tidak seperti Desentralisasi atau The Sandbox, jenis tanah ini dapat digunakan untuk membangun banyak proyek serupa. Namun, jika sebuah blok terikat dengan bitmap, kelangkaannya secara alami terbentuk, bukan ditetapkan secara artifisial oleh tim proyek. Kelangkaan bitmap berasal dari urutan blok tempat ia berada. Saat ini, sebagian besar proyek bitmap masih berada dalam tahap pengembangan eksplorasi.

Bitmap pada dasarnya adalah standar yang mendefinisikan kepemilikan untuk setiap blok BTC. Pencatat atau platform dapat memvisualisasikan dan memetakan data blok ke dalam ruang 3D yang berbeda sesuai aturan, mengubahnya menjadi potongan tanah metaverse. Sebagai contoh, seperti yang diusulkan oleh blockamoto, data 'nilai' yang terkandung dalam blok dapat mendefinisikan luas permukaan tanah, dan 'vbytes' dapat mewakili kedalaman tanah, dll. Karena setiap blok mengandung data yang berbeda (nomor blok, jumlah transaksi, jumlah transaksi), akhirnya menghasilkan tanah dengan atribut yang beragam.

Blockchain BTC asli sendiri tidak memiliki konsep yang memungkinkan seseorang untuk memiliki blok. Bitmap mendefinisikan kepemilikan blok dalam ekosistemnya sendiri untuk pemegang Bitmap, yang merupakan inti dari Bitmap. Berdasarkan inti yang tidak dapat diubah ini, pengindeks atau pengembang berdasarkan Bitmap dapat memiliki aturan sendiri untuk menafsirkan data blok, memetakan skenario metaverse yang berbeda, dan mengembangkan berbagai fungsi untuk pemegang Bitmap.

Ordinal Maxi Biz

Protokol Ordinal adalah metode penulisan data ke Satoshi individu di jaringan BTC. Awalnya digunakan untuk mencetak gambar sebagai NFT, pengembang kemudian menggunakan prasasti berbasis teks untuk membuat token, mirip dengan cara token ERC-20 dicetak di jaringan Ethereum. Ordinal Maxi Biz menjadi sorotan publik dalam putaran NFT ini dengan konsep Ordinal dan Satoshi langka.

Ini menggunakan inskripsi ordinal data JSON untuk mendeploy, membuat, dan mentransfer token. Inovasi ini memenuhi permintaan akan token yang dapat dipertukarkan di jaringan BTC, yang sebelumnya tidak ada, tetapi juga memiliki keterbatasan. Di sinilah para pengembang membangun protokol di atas ordinal untuk lebih meningkatkan infrastruktur.

BRC-20 adalah standar token yang dapat dipertukarkan secara eksperimental menggunakan inskripsi ordinal di jaringan BTC. Berbeda dengan ERC-20, token BRC-20 tidak menggunakan kontrak pintar.

Ada Satoshi Blok 9, Satoshi tertua yang beredar, yang sangat populer karena signifikansi sejarah dan budayanya. Beberapa seri populer yang tertulis di Block 9 Satoshi termasuk Ordinal Maxi Biz (OMB), Green Eyes, dan Timechain Collectibles Series 2.

2.3 Ekosistem DeFi

Dengan lonjakan minat pada Ordinals, banyak pengembang telah mulai membangun berbagai protokol DeFi pada BTC:

Bounce Finance

Bounce adalah protokol lelang terdesentralisasi untuk pertukaran token. Protokol ini diluncurkan pada Juli 2020, dan pada Oktober 2020, Bounce terpilih sebagai batch kedua proyek pendanaan dana awal Binance Smart Chain dan juga dianggap sebagai proyek anak perusahaan Binance.

Bounce dibuat oleh Chandler Song, pendiri Ankr, dan investor-investornya termasuk lembaga seperti ParaFi Capital dan Blockchain Capital, serta tokoh-tokoh industri seperti Kain Warwick, pendiri Synthetix, dan Stani Kulechov, pendiri Aave.

Protokol lelang ini baru-baru ini meluncurkan protokol lintas-rantai yang sangat populer, Multibit, dan protokol peminjaman Bitstable. Protokol Multibit inovatif bertujuan untuk menyatukan likuiditas antara jaringan BTC dan jaringan Ethereum Virtual Machine (EVM). Produk intinya adalah Multibit Bridge, yang memfasilitasi transfer token yang mulus antara jaringan ETH, BNB, dan BTC. Mekanisme penghubung ini tidak hanya meningkatkan likuiditas token BRC-20 tetapi juga mempromosikan pertumbuhan dan pengembangan seluruh ekosistem BTC.

Selama lelang Multibit, harga adalah 0.000516U per token. Pada 25 Desember, harga naik menjadi 0.2407, meningkat 466 kali, dengan nilai pasar saat ini sebesar 230 juta USD.

BitStable

BitStable adalah protokol aset terdesentralisasi berdasarkan jaringan BTC. Siapa pun, di mana pun, dapat menghasilkan stablecoin $DAII di platform ini dengan menjaminkan aset dalam ekosistem BTC. BitStable memiliki sistem dual-token dan struktur yang kompatibel lintas rantai, dengan tokennya $DAII dan $BSSB. $DAII adalah stablecoin (BRC 20) yang nilai dan stabilitasnya berasal dari ketahanan aset di ekosistem BTC, termasuk BRC 20, RSK, dan Lightning Network. Selain itu, dalam visi BitStable, $DAII juga bertujuan untuk membawa komunitas Ethereum ke dalam ekosistem BTC melalui kemampuan lintas rantainya. Total pasokan $DAII adalah 1 miliar.$BSSB adalah token tata kelola platform, yang digunakan oleh komunitas untuk memelihara sistem dan mengelola $DAII. BitStable juga memberi insentif kepada pemegang $BSSB melalui dividen dan tindakan lainnya.

Total pasokan $BSSB adalah 21 juta, di mana 50% dijual secara publik di Bounce Finance, 5% dipegang oleh tim (dikunci selama 6 bulan, dibuka secara linear selama 15 bulan), 3,5% dialokasikan untuk airdrops, 36,5% untuk hadiah staking, dan 5% untuk LP (terkunci tanpa batas).

Selama lelang Bitstable, harga adalah 0.0546U. Pada 25 Desember 2023, harga naik menjadi 5.52 USD, meningkat lebih dari 100 kali lipat, dengan nilai pasar saat ini sebesar 65 juta USD.

Menurut standar statistik DeFillama, Total Nilai Terkunci (TVL) saat ini telah meningkat menjadi 83 juta USD.

3.4 Ekologi Cap

Stamp adalah ekosistem pelacakan yang belum mendapat perhatian luas, namun proyek-proyek di area ini mulai bermunculan, sehingga diberikan pengantar singkat di sini: Stamp mengkodekan konten biner dari gambar ke dalam string Base64, menyematkan data yang diformat Base64 ke dalam output transaksi, sehingga mencapai pengawetan data permanen, memungkinkan NFT benar-benar disimpan di blockchain.

Desain ini memiliki kelebihan dan kekurangan dibandingkan Ordinals: Metode UTXO Stamps membuatnya tidak dapat dipangkas, sehingga terlihat permanen, meskipun biaya pembuatannya lebih tinggi daripada pencetakan Ordinals; sebaliknya, Ordinals menggunakan data saksi, yang pada akhirnya membuatnya dapat dipangkas dan biaya pembuatannya lebih rendah daripada Stamps.

Di dunia NFT, gagasan 'menyimpan seni di blockchain' sebagai metode untuk mencapai ketahanan seringkali adalah sebuah kesalahan. Sebagian besar NFT hanyalah pointer ke gambar yang dihosting secara terpusat atau disimpan dalam data saksi yang bisa dipotong di rantai.

Pemain-pemain saat ini di pasar Cap termasuk Open Cap, RareStamp, Stampscan, dan StampedNinja.

3. Prospek di Masa Depan

3.1 Kemajuan Tahap (status saat ini)

Dari segi teknis: Trek BTC saat ini berada dalam tahap yang sangat awal. Mengambil lapisan ekspansi Stacks sebagai contoh, ini adalah salah satu solusi Layer2 yang lebih awal, diluncurkan pada Januari 2021, tetapi perkembangan ekosistemnya kurang memuaskan.

Dari data yang dikompilasi oleh DeFillama, kita bisa melihat bahwa bursa terbesar, ALEX, memiliki volume perdagangan harian hanya sebesar 4,7 juta USD. Sebagai perbandingan, Uniswap memiliki 1,96 miliar USD/hari, dan Pancakeswap 600 juta USD/hari, yang menunjukkan kesenjangan yang signifikan.

Jumlah Pembiayaan ProyekLembaga InvestasiKomentar \
Tonka Finance$ 2.5 M — Sebuah platform peminjaman inskripsi Bitcoin. BRC20.COM$ 1.5 MUTXO Management、One Block Capital、Sora Ventures、Bitcoin Frontier Fund、Owl Ventures Protokol DeFi berbasis Bitcoin yang mengintegrasikan dompet seluler, jembatan lintas rantai, pembuatan token multi, pasar, staking, dan lainnya. BitSmiley — ABCDE Capital、Bixin VenturesMakerDAO+Compound dalam ekosistem Bitcoin.Unisat — LK VentureDompet perpanjangan browser yang memungkinkan pengguna untuk menyimpan, mengirim, dan menerima Bitcoin dan Ordinals secara aman dan mudah di rantai blok Bitcoin.Saturn$ 0.5 MJaringan besar HoldingsManajemen UTXOBuku pesanan peer-to-peer non-penitipan.DIBA — Waterdrip Capital, Draper AssociatesSebuah pasar NFT Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan aset apa pun yang diterbitkan melalui kontrak pintar Bitcoin pada jaringan lapis kedua, seperti Lightning Network.Taproot Wizards$ 7.5MJurus Standar Crypto、Geometri、Collider Ventures、Starkware Proyek Ordinals yang berfokus pada Bitcoin yang terinspirasi oleh meme Bitcoin Wizard Reddit asli dari satu dekade ago.DLC.Link$ 2MABCDE CapitalBixin Ventures, Comma3 Ventures, Waterdrip Capital DLC. Link sedang membangun infrastruktur untuk memungkinkan penyelesaian kontrak pintar pada jaringan Bitcoin asli. Xverse $5 juta Jump CryptoRockawayX Dompet Bitcoin yang menyediakan dukungan untuk Urutan, NFT, DeFi, dan aplikasi terdesentralisasi BTCDomain — Waterdrip Capital*Sebuah platform layanan nama domain Bitcoin di mana pengguna dapat mendaftar nama dan mengaitkannya dengan alamat Bitcoin mereka.Fedi$ 17MJaringan Ego KematianFedi sedang mengembangkan aplikasi seluler berdasarkan protokol kustodi Bitcoin Fedimint.LayerTwo Labs$ 3JT — Sebuah blockchain lapis kedua yang berinteraksi dengan blockchain utama, bertujuan untuk memberikan pengalaman pengguna (UX) yang lebih baik.Finterest$ 1.5JPondasi Polychain、9Yards CapitalPlatform pinjaman Bitcoin asli yang beroperasi dengan cara tanpa kepercayaan di Internet Computer.Sovryn$ 5.4MJenderal Catalyst、Collider VenturesSovryn adalah platform perdagangan dan pinjaman terdesentralisasi berbasis Bitcoin yang dikembangkan di RSK.

Dari sudut pandang pembiayaan proyek: Jalur BTC baru saja melewati fase ledakan awal, tetapi jumlah kesepakatan investasi relatif rendah dan jumlah investasi sederhana. VC global kelas atas belum turut serta secara mendalam (gelembung terbaru terutama didorong oleh modal dan pengguna di wilayah China).

3.2 Kelebihan & Potensi

Status ikonik BTC dan konsensus yang dikumpulkannya melalui mereknya adalah keuntungan terbesarnya. Perhatian baru-baru ini terhadap Ordinals telah mengungkap potensi ekosistem, dengan jelas menunjukkan kemungkinannya yang luas.

Keuntungan Konsensus: Pemegang BTC institusi dan investor ritel non-kripto asli kemungkinan akan memberikan kontribusi secara bertahap terhadap likuiditas pasar, tetapi mereka memiliki toleransi risiko rendah dan toleransi terhadap kompleksitas rendah. Kesederhanaan produk BTC memungkinkan untuk 'efisiensi modal', menghasilkan pengembalian yang berkelanjutan dan handal tanpa operasi kompleks atau risiko kontra-pihak.

Keuntungan Solusi: Pelacakan ketergantungan eksplisit dan hubungan UTXO memungkinkan operasi paralel. Dibandingkan dengan eksekusi berurutan model akun ETH, ini memungkinkan komputasi yang lebih kecil, lebih mudah dikelola, lebih cocok untuk menjalankan ZKP. (LihatZorp, sebuah zkVM yang menggunakan model UTXO untuk kinerja ZKP yang tinggi)

Potensi Layer2: Brc20 telah menciptakan jenis aset baru yang benar-benar berbeda dari FT dan NFT. Pengembang telah bergabung dan meluncurkan banyak protokol yang sangat baik, menyebabkan inskripsi meluap ke lebih banyak rantai. Inscription L2 secara efektif menurunkan hambatan masuk bagi pengguna, mencapai kompromi dengan konservatif BTC, dan yang terpenting, kemampuan kontrak pintar lengkap akan memperkenalkan lebih banyak permainan untuk inskripsi, lebih lanjut melepaskan potensi dari trek BTC.

Keniscayaan: Karena setiap trek terus beralih dan mengoptimalkan, seluruh industri berkembang pesat. BTC, sebagai agregator konsensus tertinggi, pasti akan mengikuti dan terhubung dengan berbagai aplikasi trek, bahkan mengikatnya. Dengan ekspansi pasar yang dibawa oleh pendaratan ETF, konsensus pasar BTC akan semakin diperkuat, sebuah tren yang akan menjadi tak terhindarkan. Jadi, meskipun pembangun tahu bahwa BTC tidak diuntungkan dalam membangun kontrak pintar, mereka tidak akan menyerah. Ruang imajinatif dari jalur BTC sebanding dengan tingkat konsensusnya.

3.3 Masalah & Kesulitan

Throughput yang Tidak Cukup: Opcode OP_RETURN memungkinkan kita menyimpan hingga 40 byte data sembarangan dalam transaksi Bitcoin. Dibandingkan dengan upgrade EIP4844 yang dapat menyediakan ruang penyimpanan sebesar 0.375MB untuk Layer2, sekitar sepuluh kali lipat dari BTC OP_CODE. Meskipun demikian, upgrade Danksharding berikutnya dan dukungan untuk teknologi ZK-SNRKS terbaru masih diperlukan.

Keterbatasan Non-Turing Complete: Kontrak pintar BTC menggunakan bahasa skrip non-Turing lengkap (Script), yang dirancang untuk memaksimalkan keamanan jaringan dengan membatasi permukaan serangan (misalnya, tidak ada serangan reentrancy dalam skrip). Hal ini mencegahnya untuk mengimplementasikan aplikasi secara fleksibel seperti ETH. Selain itu, Layer1 BTC tidak mendukung validasi kontrak seperti Ethereum, sehingga tidak dapat melakukan penarikan paksa tingkat Layer1.

Masalah Skala: Pengembangan langsung solusi skala Layer2 berdasarkan BTC (seperti Bitvm) terlalu menantang dan memakan waktu, yang tak terhindarkan akan membuat pengembang memprioritaskan memperkenalkan rantai samping baru melalui metode lintas-rantai. Namun, rantai samping Layer2 ini mungkin memiliki isu sentralisasi atau keamanan dan tidak dapat berfungsi sebagai Rollups di bawah arsitektur ETH.

Narratif tunggal: Selain distribusi yang adil dan meme, trek BTC kekurangan naratif yang dapat mendukung nilai pasar. Ini adalah alasan penting untuk keterlibatan VC yang lebih sedikit. Para pembangun perlu kembali ke rasionalitas, terus berinvestasi, dan membangun dengan lebih kokoh, mengumpulkan kapasitas naratif mereka dalam pengembangan untuk menembus belenggu mereka sendiri.

Ramalan Tren 3.4

Pengembang ekosistem BTC dibagi menjadi dua faksi: konservatif, terutama pengembang klien BTC-CORE, dan radikal yang ingin memperkenalkan kontrak pintar ke dalam ekosistem BTC. Konservatif mungkin menjadi penghambat bagi perkembangan aplikasi ini. Mengenai Layer2 BTC, pada tahap ini akan secara wajar muncul sebagai rantai sampingan, dengan keamanan dan desentralisasi tidak optimal.

Dalam jangka pendek hingga menengah, dengan mendaratnya ETF dan kedatangan siklus pasar baru, panas jalur BTC akan tetap ada, dan kemungkinan terjadi terobosan baru, yang lebih matang dalam jalur BTC.

Pada jangka panjang, potensi jalur BTC belum sepenuhnya dirilis. Jika lebih banyak VC masuk dan ketidaksetujuan pengembang teknis tidak menghambat kemajuan pengembangan ekologis, maka pembangunan infrastruktur BTC akan secara bertahap mendorong maju. Begitu waktunya tepat, gelombang ledakan baru akan terjadi.

4. Ringkasan

Dari perspektif nilai BTC yang lebih tinggi: Setelah lebih dari satu dekade pengembangan, fungsi BTC sebagai aset simpanan nilai telah diakui secara luas. Kebijakan regulasi, ETF, dan faktor-faktor makroekonomi seperti pemotongan suku bunga secara signifikan memengaruhi kinerja pasar, menunjukkan bahwa BTC telah menjadi salah satu target alokasi aset bagi institusi-institusi tradisional yang lebih banyak.

Gejolak Ordinals telah menyebabkan kebangkitan komprehensif dari ekosistem BTC, tetapi pada dasarnya, BTC saat ini masih mengikuti jalur lama kontrak pintar Ethereum, yang sebagian besar didorong oleh histeria spekulatif. Namun, gelombang ini juga menarik sejumlah besar pembangun untuk berpartisipasi, meletakkan dasar awal untuk pengembangan jalur BTC dan mendorongnya untuk mematahkan belenggu aslinya, mulai sejalan dengan tren industri secara keseluruhan.

Saat atribut sosial penyimpanan nilai BTC semakin diakui secara luas, produk keuangan turunan dan inovasinya akan menjadi semakin kaya. Meskipun Layer2 pada akhirnya akan menghadapi masalah penskalaan dan mungkin perlu mengikuti jejak yang diambil oleh ETH, atau bahkan menghadapi tantangan yang lebih sulit karena mekanisme berbasis UTXO, selama kita mengikuti dan menunggu peluang, para pionir akan memberikan arah yang lebih banyak untuk BTC.

Selain itu, untuk jalur BTC, atribut sosial sama pentingnya dengan atribut teknis, dan seiring perkembangannya menuju menjadi mata uang umum, atribut sosialnya akan menjadi semakin kuat. Oleh karena itu, kesempurnaan dan pengembangan jalur BTC telah menjadi suatu keniscayaan bagi baik industri maupun masyarakat.

Proyek lain yang layak diperhatikan:

Babylon: Platform staking BTC yang tidak memerlukan jembatan dan minim kepercayaan, di mana pengguna dapat menghasilkan keuntungan dengan token dari rantai PoS pilihan mereka.

Papaya: Sebuah platform yang menggunakan STX dan sBTC sebagai infrastruktur dasar untuk memfasilitasi staking BTC.

Atomic Finance: Memanfaatkan DLC (Discreet Log Contracts) untuk memungkinkan pengguna mendapatkan keuntungan pengelolaan sendiri dari Bitcoin.

ACRE: Another ‘Lido for BTC’ menggunakan sisi jaringan Threshold

eBTC: Stablecoin yang didukung oleh BTC yang dikembangkan oleh tim pendiri BadgerDAO di EVM (Ethereum Virtual Machine).

Penyangkalan：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [panewslab]. Semua hak cipta milik penulis asli [MIIX Capital]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme terhadap artikel yang diterjemahkan dilarang.