Transmettre le titre original 'MIIX Capital: io.net 项目研究报告'

1. État du projet

1.1 Aperçu opérationnel

io.net est un réseau de GPU décentralisé visant à fournir de la puissance de calcul pour l'apprentissage automatique (ML). Il rassemble des ressources de calcul provenant de plus de 1 million de GPU provenant de centres de données indépendants, de mineurs de cryptomonnaie et de projets comme Filecoin et Render.

Son objectif est de regrouper ces 1 million de GPU dans un réseau d'infrastructure physique décentralisé (DePIN) pour créer un réseau informatique distribué de qualité professionnelle. En mutualisant les ressources informatiques inutilisées à l'échelle mondiale (principalement des GPU), il offre aux ingénieurs en IA des services de calcul réseau plus abordables, accessibles et flexibles.

Pour les utilisateurs, il fonctionne comme une place de marché décentralisée pour les ressources GPU mondiales inutilisées, permettant aux ingénieurs ou équipes en IA de personnaliser et d'acheter les services de calcul GPU dont ils ont besoin en fonction de leurs exigences.

1.2 Contexte de l'équipe

Ahmad Shadid est le fondateur et PDG, anciennement ingénieur en systèmes quantitatifs chez WhalesTrader.

Garrison Yang est le directeur de la stratégie et le directeur marketing, précédemment vice-président de la croissance et de la stratégie chez Ava Labs.

Tory Green est le directeur des opérations, anciennement directeur des opérations de Hum Capital et directeur du développement et de la stratégie chez Fox Mobile Group.

Angela Yi est la vice-présidente du développement des affaires, diplômée de l'Université Harvard, responsable de la planification et de l'exécution des stratégies clés en matière de ventes, de partenariats et de gestion des fournisseurs.

En 2020, lorsqu'Ahmad Shadid construisait un réseau informatique GPU pour la société de trading quantitatif en apprentissage automatique Dark Tick, les stratégies de trading étaient proches du trading haute fréquence, nécessitant une vaste quantité de puissance de calcul. Le coût élevé des services GPU des fournisseurs cloud est devenu un défi majeur pour eux. L'immense demande de puissance de calcul et les coûts élevés les ont incités à rechercher des ressources de calcul distribué décentralisé. Ils ont ensuite attiré l'attention à la Austin Solana Hacker House. Ainsi, io.net est apparu des propres défis de l'équipe, offrant une solution et étendant leur activité.

1.3 Produits/Technologie

Les utilisateurs du marché sont confrontés à plusieurs défis :

Accéder à du matériel via des services cloud comme AWS, GCP ou Azure prend souvent des semaines, et les modèles de GPU populaires sont fréquemment indisponibles.

Choix limités: Les utilisateurs ont une flexibilité minimale en termes de matériel GPU, emplacement, niveau de sécurité, latence, etc.

Coûts élevés : l'acquisition de GPU de haute qualité est coûteuse, avec des dépenses mensuelles atteignant des centaines de milliers de dollars pour la formation et l'inférence.

Solution :

io.net adresse ces défis en agrégeant des ressources GPU sous-utilisées (telles que des centres de données indépendants, des mineurs de cryptomonnaie et des projets comme Filecoin et Render) dans DePIN. Cette intégration permet aux ingénieurs d'accéder à une puissance de calcul substantielle au sein du système. Elle permet aux équipes de ML de construire des flux de services d'inférence et de modèles à travers des réseaux GPU distribués, en utilisant des bibliothèques de calcul distribué pour orchestrer et traiter par lots des tâches d'entraînement pour la parallélisation sur plusieurs appareils distribués.

De plus, io.net utilise des bibliothèques de calcul distribué avec un réglage avancé des hyperparamètres pour examiner les résultats optimaux, optimiser la planification et spécifier facilement les modèles de recherche. Il utilise également une bibliothèque d'apprentissage par renforcement open-source prenant en charge des charges de travail RL hautement distribuées de qualité de production et une API simple.

Composants du produit :

IO Cloud: Conçu pour déployer et gérer des grappes de GPU décentralisées à la demande, s'intégrant parfaitement à IO-SDK pour offrir une solution complète pour l'évolutivité des applications d'IA et de Python. Il fournit une puissance de calcul illimitée tout en simplifiant le déploiement et la gestion des ressources GPU/CPU.

Travailleur IO : Offre aux utilisateurs une interface complète et conviviale pour gérer efficacement leurs opérations de nœuds GPU via une application web intuitive. Les fonctionnalités incluent la gestion de compte, la surveillance des activités de calcul, l'affichage de données en temps réel, le suivi de la température et de la consommation électrique, l'assistance à l'installation, la gestion de portefeuille, les mesures de sécurité et les calculs de rentabilité.

IO Explorer: Fournit principalement aux utilisateurs des données statistiques complètes et des visualisations de divers aspects du cloud GPU, permettant aux utilisateurs de surveiller, d'analyser et de comprendre facilement les détails complexes du réseau io.net. Il offre une visibilité complète sur l'activité du réseau, les statistiques clés, les points de données et les transactions de récompense.

Caractéristiques du produit :

Réseau informatique décentralisé : io.net adopte un modèle de calcul décentralisé, distribuant des ressources de calcul à l'échelle mondiale pour améliorer l'efficacité et la stabilité.

Accès à faible coût: io.net Cloud offre des coûts d'accès inférieurs par rapport aux services centralisés traditionnels, permettant à davantage d'ingénieurs en ML et de chercheurs d'accéder à des ressources informatiques.

Clusters de cloud distribués : La plateforme fournit un cluster de cloud distribué où les utilisateurs peuvent sélectionner des ressources informatiques adaptées à leurs besoins et distribuer des tâches à différents nœuds pour le traitement.

Prise en charge des tâches de ML : io.net Cloud se concentre sur la fourniture de ressources informatiques pour les ingénieurs en ML, facilitant ainsi l'entraînement de modèles, le traitement des données et d'autres tâches.

1.4 Feuille de route de développement

https://developers.io.net/docs/product-timeline

Selon les informations divulguées dans le livre blanc de io.net, la feuille de route du produit du projet est la suivante: janvier-avril 2024: Lancement complet de la version 1.0, avec un accent sur la décentralisation de l'écosystème io.net pour permettre l'auto-hébergement et l'auto-réplication.

1.5 Informations de financement

Selon des sources de presse publiques, le 5 mars 2024, io.net a annoncé l'achèvement d'une levée de fonds de série A de 30 millions de dollars. Hack VC a dirigé le tour, avec la participation de Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, Foresight Ventures, Longhash, SevenX, ArkStream, Animoca Brands, Continue Capital, MH Ventures, Sandbox Games, et d'autres. [1] Il est à noter qu'à la suite de cette levée de fonds, io.net a atteint une valorisation globale de 1 milliard de dollars.

2. Données du marché

2.1 Site officiel

Selon les données du site officiel de janvier 2024 à mars 2024, le nombre total de visites est de 5,212 millions, avec une moyenne mensuelle de 1,737 million de visites et un taux de rebond de 18,61% (relativement faible). Les visites des utilisateurs sont réparties de manière égale dans différentes régions, et les visites directes et les visites par recherche représentent plus de 80%. Cela peut indiquer que la proportion de données erronées dans les données des visiteurs est faible. Les utilisateurs ont une compréhension de base de io.net et sont prêts à explorer et à interagir davantage sur le site Web.

2.2 Communautés des médias sociaux

3. Analyse de la concurrence

3.1 Paysage Concurrentiel

Le cœur de métier de io.net est étroitement lié à la puissance de calcul de l'IA décentralisée, ses principaux concurrents étant les fournisseurs de services cloud traditionnels représentés par AWS, Google Cloud et Microsoft Azure. Selon le "Rapport d'évaluation de l'Indice mondial de la puissance de calcul 2022-2023" compilé conjointement par IDC, CCID Consulting et l'Institut de recherche industrielle mondiale de l'Université Tsinghua, le marché mondial de la puissance de calcul de l'intelligence artificielle devrait passer de 19,5 milliards de dollars en 2022 à 34,66 milliards de dollars en 2026. [2]

Comparaison des revenus de ventes des principaux fournisseurs mondiaux de services de cloud computing : En 2023, AWS a réalisé un chiffre d'affaires de services cloud de 90,8 milliards de dollars, Google Cloud a réalisé un chiffre d'affaires de 33,7 milliards de dollars, et Microsoft Azure a réalisé un chiffre d'affaires de 96,8 milliards de dollars. Ces trois entreprises détiennent ensemble environ 66 % de la part de marché mondiale. De plus, la valeur marchande de ces trois géants est supérieure à mille milliards de dollars.

https://www.alluxio.io/blog/maximize-gpu-utilization-for-model-training/

En contraste frappant avec les revenus élevés des fournisseurs de services cloud, l'amélioration de l'utilisation des GPU est devenue un problème central. Selon une enquête sur l'infrastructure IA, la plupart des ressources GPU sont sous-utilisées - environ 53% des répondants estiment que 51 à 70% des ressources GPU sont sous-utilisées, 25% estiment les taux d'utilisation à 85%, et seulement 7% estiment que l'utilisation dépasse 85%. Pour io.net, la demande significative de cloud computing et le problème des ressources GPU sous-utilisées présentent des opportunités de marché.

3.2 Analyse des avantages

https://twitter.com/eli5_defi/status/1768261383576289429

La plus grande avantage compétitif de io.net réside dans son positionnement écologique ou son avantage de précurseur. Selon les données fournies par la source officielle, io.net possède actuellement un cluster GPU totalisant plus de 40 000, un total de CPU dépassant 5 600, et plus de 69 000 noeuds de travail. Le temps de déploiement pour 10 000 GPU est inférieur à 90 secondes, et ses prix sont 90% moins chers par rapport aux concurrents, avec une valorisation de 1 milliard de dollars.

io.net n'offre pas seulement aux clients des services en ligne à faible coût et instantanés par rapport aux fournisseurs de services cloud centralisés à 1-2% du coût, mais offre également des incitations de lancement supplémentaires aux fournisseurs de puissance de calcul via le prochain jeton IO, facilitant ainsi l'objectif de connecter 1 million de GPUs.

De plus, par rapport à d'autres projets informatiques DePIN, io.net se concentre sur la puissance de calcul GPU, son échelle de réseau GPU dépassant de plus de 100 fois des projets similaires. io.net est également le premier projet de l'industrie de la blockchain à intégrer des piles technologiques ML de pointe (comme les clusters Ray, les clusters Kubernetes et les clusters géants) dans des projets GPU DePIN et à les mettre en pratique à grande échelle, le plaçant dans une position de leader non seulement en termes de quantité de GPU mais aussi en termes d'application technologique et de capacités de formation de modèles.

Avec le développement continu de io.net, s'il peut augmenter la capacité GPU pour rivaliser avec les fournisseurs de services cloud centralisés avec 500 000 GPU simultanés, il peut fournir des services similaires à Web 2 à des coûts inférieurs. Il existe également une opportunité d'établir progressivement sa position centrale en tant que leader du réseau GPU décentralisé et couche de règlement en collaboration avec les principaux acteurs DePIN et IA (y compris Render Network, Filecoin, Solana, Ritual, etc.), apportant ainsi de la vitalité à l'ensemble de l'écosystème Web 3xAI.

3.3 Risques et Problèmes

io.net est une plateforme émergente d'intégration et de distribution de ressources informatiques profondément intégrée à Web3. Son activité chevauche significativement celle des fournisseurs de services cloud traditionnels, ce qui pose des risques et des obstacles tant en termes de technologie que de positionnement sur le marché.

Risques de sécurité techniques : En tant que plateforme naissante, io.net n'a pas encore fait l'objet de tests d'application à grande échelle et manque de capacités démontrées pour prévenir et répondre aux attaques malveillantes. Avec l'énorme afflux, la distribution et la gestion des ressources informatiques, il existe un manque d'expérience ou de validation pratique correspondante, le rendant susceptible à des problèmes techniques courants tels que la compatibilité, la robustesse et la sécurité. Tout problème qui survient pourrait être potentiellement fatal pour io.net, car les clients donnent la priorité à leur sécurité et à leur stabilité et ne sont pas disposés à en supporter les conséquences.

Expansion lente du marché : io.net entre en concurrence directe avec les fournisseurs de services cloud traditionnels tels que AWS, Google Cloud et Alicloud, ainsi qu'avec des fournisseurs de services de deuxième ou de troisième niveau. Malgré ses avantages en termes de coûts, les systèmes de service et de marché de io.net ciblant les clients de la classe B en sont encore à leurs balbutiements, ce qui représente une différence significative par rapport aux opérations de marché existantes dans l'industrie Web3. Par conséquent, ses progrès dans l'expansion du marché peuvent ne pas être idéaux, ce qui impacte directement sa valorisation de projet et ses performances sur le marché des tokens.

Dernier incident de sécurité

Le 25 avril, le fondateur et PDG d'io.net, Ahmad Shadid, a tweeté à propos d'un incident de sécurité impliquant l'API de métadonnées d'io.net. Les attaquants ont exploité la correspondance entre les identifiants d'utilisateur et les identifiants de périphérique, entraînant des mises à jour non autorisées des métadonnées. Bien que cette vulnérabilité n'ait pas affecté l'accès au GPU, elle a eu un impact sur les métadonnées affichées aux utilisateurs à l'avant. Shadid a déclaré que la conception du système d'io.net permet l'auto-guérison et des mises à jour continues de chaque appareil pour récupérer toutes les métadonnées modifiées de manière incorrecte. En réponse à cet incident, io.net a accéléré le déploiement de l'intégration de l'authentification de l'identité au niveau de l'utilisateur avec OKTA, qui devrait être terminée dans les 6 prochaines heures. De plus, io.net a introduit des jetons Auth0 pour l'authentification des utilisateurs afin de prévenir les modifications non autorisées des métadonnées. Pendant la période de récupération de la base de données, les utilisateurs ne pourront temporairement pas se connecter. Cependant, tous les enregistrements de temps de fonctionnement normaux restent inchangés, et cet incident n'affectera pas les récompenses de calcul pour les fournisseurs.

4. Évaluation des jetons

4.1 Modèle de jeton

Les tokenomics de io.net impliquent un approvisionnement initial de 500 millions de jetons IO répartis dans cinq catégories : Investisseurs de démarrage (12,5 %), Investisseurs de série A (10,2 %), Contributeurs principaux (11,3 %), Recherche & Écosystème (16 %) et Communauté (50 %). Avec l'émission de jetons IO pour inciter à la croissance et à l'adoption du réseau, l'offre totale augmentera jusqu'à un maximum fixe de 800 millions de jetons sur une période de 20 ans.

Le mécanisme de récompense adopte un modèle déflationniste, commençant à 8% la première année et diminuant de 1,02% mensuellement (environ 12% annuellement) jusqu'à atteindre la limite de 800 millions de jetons IO. À mesure que les récompenses sont distribuées, les parts des premiers supporters et des contributeurs principaux continueront de diminuer, la part de la communauté atteignant 50% une fois toutes les allocations de récompense terminées.

L'utilité du jeton IO comprend la fourniture d'incitations pour les travailleurs IO, la récompense des équipes de déploiement d'IA et de ML pour une utilisation continue du réseau, l'équilibrage de la demande et de l'offre partielle, la tarification des unités de calcul des travailleurs IO, et la facilitation de la gouvernance communautaire.

Pour atténuer les problèmes de paiement découlant de la volatilité du prix du jeton IO, io.net a développé le stablecoin IOSD, ancré sur le dollar américain à un ratio de 1:1. 1 IOSD équivaut toujours à 1 USD, et IOSD ne peut être obtenu qu'en détruisant des jetons IO. De plus, io.net envisage de mettre en place des mécanismes pour améliorer la fonctionnalité du réseau. Par exemple, les travailleurs IO pourraient augmenter leurs chances d'être loués en engageant des actifs natifs. Dans ce scénario, plus ils investissent d'actifs, plus leur probabilité de sélection est élevée. De plus, les ingénieurs en IA engageant des actifs natifs auraient un accès prioritaire aux GPU très demandés.

Mécanisme de jeton 4.2

Le jeton IO est principalement utilisé par deux grands groupes : les participants du côté de la demande et du côté de l'offre.

Pour les participants du côté de la demande, chaque tâche informatique est tarifée en dollars américains, et le réseau retiendra le paiement jusqu'à ce que la tâche soit terminée. Une fois que les opérateurs de nœuds auront configuré leurs parts de récompense en dollars américains et en jetons, tous les montants en dollars seront directement alloués aux opérateurs de nœuds, tandis que la partie allouée aux jetons servira à brûler les jetons IO. Ensuite, pendant cette période, tous les jetons IO émis en récompense informatique seront distribués aux utilisateurs en fonction de la valeur en dollars de leurs jetons de coupon (points informatiques).

Pour les participants du côté de l'offre, les récompenses comprennent des récompenses de disponibilité et des récompenses de calcul. Les récompenses de calcul concernent les tâches soumises au réseau, où les utilisateurs peuvent choisir leur temps de déploiement préféré en heures et recevoir des estimations de coûts de l'oracle de tarification io.net. Les récompenses de disponibilité impliquent que le réseau soumette aléatoirement de petites tâches de test pour évaluer quelles nœuds fonctionnent régulièrement et peuvent accepter efficacement les tâches du côté de la demande.

Il convient de mentionner que les participants du côté de l'offre et de la demande disposent d'un système de réputation en place, accumulant des scores basés sur les performances de calcul et la participation au réseau pour recevoir des récompenses ou des réductions.

De plus, io.net possède des mécanismes de croissance de l'écosystème, y compris le staking, les récompenses de parrainage et les frais de réseau. Les détenteurs de jetons IO peuvent choisir de mettre en jeu leurs jetons auprès des opérateurs de nœuds ou des utilisateurs. Une fois mis en jeu, les participants recevront 1 à 3 % de toutes les récompenses gagnées par le participant. Les utilisateurs peuvent également inviter de nouveaux participants au réseau et partager les revenus partiels futurs de ces nouveaux participants. Les frais de réseau sont fixés à 5 %.

4.3 Analyse de la valorisation

Étant donné que nous ne disposons actuellement pas de données de revenus précises provenant de projets du même secteur, nous ne pouvons pas estimer avec précision la valorisation. Par conséquent, notre principal point de référence sera une comparaison avec Render, un projet similaire à io.net dans l'espace AI+DePIN, pour fournir quelques insights à prendre en compte.

https://x.com/ionet/status/1777397552591294797

https://globalcoinresearch.com/2023/04/26/render-network-scaling-rendering-for-the-future/

Comme le montre le graphique, Render Network est actuellement le projet leader dans le secteur de l'IA+Web3, se concentrant sur des solutions de rendu GPU décentralisées. Il dispose d'un total de 11 946 ressources GPU et d'une valorisation boursière actuelle de 3 milliards de dollars (une valorisation pleinement diluée de 5 milliards de dollars). D'autre part, io.net dispose d'un total de 461 772 ressources GPU, soit 38 fois plus que Render. Avec io.net et Render qui se concentrent tous deux sur le calcul GPU décentralisé comme leur capacité principale, il est très probable que la valorisation boursière de io.net dépasse celle de Render lors de la cotation, ou du moins soit comparable.

https://stats.renderfoundation.com/

Basé sur les données fournies, le réseau Render avait un nombre de trames rendues de 9 420 335 et un GMV de 2 457 134 $ en 2022. Actuellement, le nombre de trames rendues du réseau Render a augmenté à 31 643 819, suggérant un GMV approximatif de 8 253 751 $.

En comparaison, io.net a eu un GMV de 400 000 $ au cours des 4 premiers mois. En supposant que io.net maintienne ce taux de croissance, le GMV pour 12 mois atteindrait 1 200 000 $. Si io.net vise à atteindre le GMV actuel de Render Network, il devrait croître environ 6,8 fois plus.

En tenant compte du potentiel de io.net, de la concurrence sur le marché et de l'impact d'un cycle de marché haussier, io.net a le potentiel d'atteindre une valorisation de marché de plus de 5 milliards de dollars pendant un cycle de marché haussier.

5. Résumé

L'émergence de io.net comble un vide dans le domaine de l'informatique décentralisée, offrant aux utilisateurs une approche informatique novatrice et prometteuse. Avec le développement continu de domaines tels que l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique, la demande en ressources informatiques ne cesse d'augmenter, ce qui confère à io.net un potentiel de marché et une valeur élevés.

D'autre part, bien que le marché ait attribué à io.net une valorisation élevée de 1 milliard de dollars, son produit n'a pas encore été testé sur le marché et il existe des risques incertains en termes de technologie. De plus, la capacité à faire correspondre efficacement l'offre et la demande est également une variable clé pour déterminer si sa valeur marchande future peut atteindre de nouveaux sommets. De la situation actuelle, la plateforme de io.net a montré des résultats préliminaires du côté de l'offre, mais n'a pas pleinement déployé ses efforts du côté de la demande, ce qui a pour conséquence que les ressources GPU globales de la plateforme ne sont pas pleinement utilisées. Comment mobiliser de manière plus efficace la demande de ressources GPU est un défi auquel l'équipe doit faire face.

Si io.net peut rapidement intégrer la demande du marché et ne rencontre aucun risque majeur ni problème technique lors de son fonctionnement, avec les attributs commerciaux tangibles de son IA+DePIN, son activité globale amorcera une dynamique de croissance et deviendra l'un des produits les plus remarquables dans le domaine de la Web3. Cela signifie également que io.net sera une cible d'investissement très attrayante, alors continuons de suivre, d'observer et de vérifier attentivement.

Clause de non-responsabilité：

1. Cet article est repris de [密客社区].Repost du titre original "MIIX Capital: Rapport de recherche sur le projet io.net". Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Communauté de la porte dérobée]. If there are objections to this reprint, please contact the Apprendre Gateéquipe, et ils s'en occuperont rapidement.
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