Abstrait

• Sur la base des données de Cryptorank au 2 avril 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 137 tours de financement en mars 2025, pour un montant cumulé de 5,07 milliards de dollars.
• Les tours de financement à grande échelle dépassant 100 millions de dollars ont représenté un total de 4,147 milliards de dollars, soit 81,79% du total, ce qui indique que le capital est de plus en plus concentré dans quelques transactions importantes, mettant en évidence l'effet Matthieu croissant sur le marché.
• Le secteur CeFi a dominé avec 4 milliards de dollars de financement, dépassant largement les autres secteurs. Les services blockchain et les secteurs sociaux ont suivi avec 342 millions de dollars et 293 millions de dollars de financement, respectivement.
• Le marché en mars était toujours dominé par des tours de financement de petite et moyenne taille, continuant la tendance des "investissements diversifiés de stade précoce + des paris concentrés sur les meilleurs projets." Les tours de financement de moins de 10 millions de dollars représentaient près de 70 %, tandis que les projets recevant plus de 50 millions de dollars ne représentaient que 9,68 %.
• Le paysage du financement de mars a reflété une stratégie de "mise en page large + paris importants", les tours de stade initial représentant la majorité des projets financés, tandis que les tours de série A/B ont attiré d'importants investissements, démontrant une forte reconnaissance du capital pour les projets matures.
• a16z CSX a été en tête en tant que société d'investissement la plus active en mars, avec 10 projets d'investissement, axés sur les services de blockchain, les chaînes publiques et d'autres applications d'infrastructure et d'outils.

Aperçu du financement

Selon les données de Cryptorank au 2 avril 2025, l'industrie Web3 a réalisé un total de 137 tours de financement en mars 2025, pour un montant cumulé de 5,07 milliards de dollars. [1]

Par rapport à février 2025, le montant total des financements a augmenté de 348,67 %, tandis que le nombre de tours de financement a légèrement diminué de 5,52 %. D'une année sur l'autre, le financement total a augmenté de 302,38 %, alors que le nombre de tours de financement a diminué de 21,71 %.

Dans l'ensemble, le montant de financement de ce mois a atteint son niveau le plus élevé depuis avril 2022, principalement en raison de tours de financement à grande échelle et de grandes opérations d'acquisition se produisant pour la première fois. Notamment, la société d'investissement Abu Dhabi MGX a injecté 2 milliards de dollars dans Binance, tandis que Kraken a acquis la plateforme de trading de contrats à terme américaine NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars. Ces deux transactions représentaient 69,03% du montant total du financement, servant de moteurs clés derrière la poussée de financement de ce mois.

Basé sur une analyse des 10 meilleurs projets de financement en mars 2025, les tendances suivantes peuvent être observées : [2]

• Les fusions et acquisitions accélèrent la consolidation du marché: L'activité de fusion-acquisition a été un élément clé du paysage de financement de ce mois. Parmi les 10 principales transactions de financement, les acquisitions de NinjaTrader et de Napster ont totalisé 1,77 milliard de dollars, représentant 33,66 % du financement total de mars. Cette tendance reflète la demande du marché pour l'intégration des ressources et l'expansion de la part de marché, contribuant à la maturation et au développement de l'industrie.
• Des méthodes de financement plus flexibles: MoonPay a levé des fonds par le biais de financements par emprunt, tandis que Walrus a mené une vente de jetons privée. Ces approches différentes mettent en évidence comment les projets sélectionnent stratégiquement les méthodes de financement les plus adaptées en fonction de leur stade de croissance et de leurs besoins en capital.
• Investissements stratégiques stimulant la croissance: Les projets Web3 exploitent des investissements stratégiques et des partenariats pour étendre leurs activités et approfondir la pénétration du marché. Des exemples incluent des financements de Binance BNB et de l'Association nationale des cryptomonnaies (NCA). Au-delà d'aider les projets à construire rapidement une reconnaissance sur le marché et une base d'utilisateurs, ces investissements signalent une participation accrue du capital mainstream, renforçant la confiance du marché et accélérant l'adoption mondiale et la conformité réglementaire.
• Intérêt continu pour les projets Web3 matures: Les tours de financement post-inscription de Canaan et Metaplanet indiquent que l'intérêt des investisseurs pour les entreprises Web3 établies reste fort, car ils continuent de chercher des investissements dans des entreprises à plus grande échelle et plus matures.

Dans l'ensemble, les tours de financement à grande échelle dépassant 100 millions de dollars se sont élevés à 4,147 milliards de dollars en mars, soit 81,79% du total. En excluant ces grosses transactions, les événements de financement restants ont collectivement levé seulement 923 millions de dollars, renforçant la concentration croissante des capitaux dans quelques transactions de grande valeur et l'importance croissante de l'effet Matthieu sur le marché.

Selon les données de Cryptorank, les financements en mars 2025 étaient principalement concentrés dans les secteurs de la CeFi, des services blockchain, des réseaux sociaux et de l'infrastructure. Notamment, les financements dans le secteur social ont connu une croissance significative, signalant potentiellement une reprise du marché. Les principales observations incluent :

• Les services CeFi et blockchain mènent le financement: Le secteur CeFi a dominé avec 4 milliards de dollars de financement, dépassant largement les autres secteurs, tandis que les services de blockchain ont suivi avec 342 millions de dollars. Cela a été principalement motivé par la participation accrue des institutions financières traditionnelles dans des domaines tels que la garde de crypto, les plateformes de trading conformes et les services dérivés (par exemple, les acquisitions d'échanges et les produits de gestion d'actifs de qualité bancaire), reflétant l'intérêt continu du marché pour la finance centralisée et les services de blockchain.
• Croissance stable des infrastructures et signes de reprise dans le secteur social: Le secteur de l'infrastructure blockchain a sécurisé 246,8 millions de dollars de financement, indiquant un optimisme continu du marché pour les innovations technologiques fondamentales, en particulier dans les architectures modulaires et l'interopérabilité entre chaînes. Pendant ce temps, le secteur social a été classé troisième avec 293 millions de dollars, marquant un fort rebond par rapport au début poussif de l'année, passant fortement de seulement 8,5 millions de dollars en février, suggérant que la confiance des investisseurs dans cet espace pourrait être en train de se rétablir.
• Baisse de l'enthousiasme des investisseurs pour DeFi et GameFi: Le secteur DeFi a levé 93,08 millions de dollars, tandis que GameFi a sécurisé 69,05 millions de dollars, reflétant un intérêt décroissant des investisseurs pour les jeux blockchain et les innovations DeFi. Cela pourrait être dû à la recherche continue de modèles de rentabilité durables dans ces secteurs.
• Tendances divergentes dans les secteurs de la couche d'application: Le secteur social s'est classé troisième avec 293 millions de dollars de financement, tandis que le secteur des NFT n'a levé que 5 millions de dollars, poursuivant son déclin depuis 2023. Cela suggère que l'intérêt du marché des NFT s'est considérablement affaibli, le capital se déplaçant vers des projets ayant des applications pratiques. Au-delà des NFT de PFP (photo de profil), le secteur des NFT doit explorer davantage d'innovations axées sur l'utilité pour attirer l'attention du marché et obtenir des financements.

Sur la base des données de 93 tours de financement divulgués en mars 2025, le marché est resté dominé par des tours de financement de petite à moyenne taille, suivant la tendance des “investissements diversifiés de stade précoce + paris concentrés sur les projets leaders.” Près de 70% des tours de financement étaient inférieurs à 10 millions de dollars, indiquant que les investisseurs préfèrent répartir leur capital entre les projets de stade précoce pour minimiser l'exposition au risque unique. Parmi ceux-ci, les tours de financement entre 3 millions et 10 millions de dollars ont été les plus actifs, représentant 36,56%, reflétant un intérêt soutenu pour les projets de croissance.

En revanche, les projets recueillant plus de 50 millions de dollars ne représentaient que 9,68 % du total, mais ont largement dépassé les tours de table de petite et moyenne taille en termes de capital total levé. Cela suggère que le capital est de plus en plus concentré dans des entreprises matures, soutenant des équipes ayant un fort potentiel de commercialisation et une influence dans l'industrie. Par exemple, Walrus, dans le secteur du stockage, a obtenu un seul tour de financement de 140 millions de dollars.

Sur la base des données de 71 tours de financement divulgués, les tours de financement semences ont pris la tête avec une part de 29,58 %, suivis des tours stratégiques (28,17 %) et des tours de pré-amorçage (19,72 %). Ensemble, ces trois catégories représentaient 77,47 % du marché, formant le cœur de l'activité d'investissement.

Cependant, l'allocation en capital a montré des caractéristiques différentes : les tours de série A ne représentaient que 14,08 % du total des projets mais capturaient 33,73 % du financement total, ce qui en faisait le plus grand aimant à capital. Les tours de série B ne représentaient que 4,23 % des projets mais captaient 30,65 % du financement total, avec un montant de financement moyen dépassant les 50 millions de dollars par projet, démontrant ainsi une forte confiance des investisseurs dans les projets matures. Alors que les tours de financement initial avaient le plus grand nombre de projets, leur part de financement total était inférieure à celle des tours de série A et B, indiquant que les stratégies d'investissement Web3 favorisent toujours un soutien à grande échelle pour des projets plus établis. Les tours stratégiques avaient un nombre relativement élevé de projets mais ne représentaient que 8,97 % du financement total, probablement en raison de la nature de ces investissements, qui se concentrent souvent sur des partenariats stratégiques ou l'expansion de l'écosystème plutôt que sur des retours financiers directs.

Dans l'ensemble, le paysage du financement de mars a suivi une stratégie de "couverture large + paris importants", maintenant un fort soutien à l'innovation de stade précoce tout en manifestant également une confiance significative dans les projets avec des modèles économiques validés.

Selon les données de Cryptorank au 2 avril 2025, a16z CSX a mené le classement avec 10 investissements, ce qui en fait la société d'investissement la plus active en mars. Elle s'est principalement concentrée sur les services de blockchain, les chaînes publiques et d'autres technologies liées à l'infrastructure. En suivant de près, la Fondation XDC, Plug and Play, Robot Ventures et Dragonfly Capital ont également montré une activité d'investissement élevée.

En termes de répartition sectorielle, plusieurs entreprises ont investi dans les services blockchain (noir) et DeFi (bleu), tandis que certaines se sont également aventurées dans l'infrastructure blockchain, le GameFi, les secteurs social et CeFi. Les stratégies d'investissement variaient d'une entreprise à l'autre — certaines adoptaient une approche large en investissant dans plusieurs secteurs, tandis que d'autres se concentraient sur des niches spécifiques, reflétant la diversité du paysage d'investissement dans l'espace Web3.

Projets de financement clés de mars

Abondent

Introduction: Abound est une application de transfert d'argent issue de Times Internet en 2023, fournissant principalement des services de transfert transfrontalier pour les Indiens non résidents (NRI), en se concentrant sur le flux de fonds entre les États-Unis et l'Inde. Abound vise à simplifier le processus de transfert transfrontalier par des moyens numériques, améliorant la vitesse de transaction et la transparence.

Le 28 mars, Abound a finalisé une levée de fonds de 14 millions de dollars, avec des investissements de grandes institutions telles que NEAR Foundation et Circle Ventures. Ce financement aidera davantage Abound à établir un avantage concurrentiel dans le secteur des paiements transfrontaliers entre les États-Unis et l'Inde.

Investisseurs : NEAR Foundation, Circle Ventures et d'autres. De plus, Times Internet a également participé à l'investissement.

Points forts :

1. Abound se concentre sur la fourniture de services de transfert transfrontalier à la diaspora indienne aux États-Unis, utilisant le nouveau financement pour étendre son champ d'activité, augmenter les offres de produits et améliorer son infrastructure technologique.
2. Abound prévoit d'explorer des moyens d'offrir aux utilisateurs des économies à rendement élevé, des opportunités d'investissement centrées sur l'Inde et des solutions de crédit transfrontalières. Son prédécesseur, Times Club, permettait aux utilisateurs d'envoyer de l'argent en Inde, de gagner des récompenses et de recevoir des remises en argent sur des services tels que le streaming sportif, les courses d'épicerie et les abonnements OTT.

Walrus（WAL）

Introduction:Un nouveau poids lourd a rejoint l'écosystème Sui - le protocole de stockage décentralisé Walrus (WAL), faisant une forte impression avec 140 millions de dollars de financement et une valorisation intégralement diluée (FDV) de 2 milliards de dollars. Walrus est un protocole de stockage décentralisé et de disponibilité des données conçu pour fournir des solutions de stockage sécurisées et efficaces pour les fichiers volumineux et les données non structurées. Développé par Mysten Labs, l'équipe derrière Sui, Walrus est construit sur la blockchain Sui et vise à révolutionner la gestion des données au sein des réseaux décentralisés. Le mainnet de Walrus a officiellement été lancé le 27 mars.

Le 20 mars, Walrus a terminé 140 millions de dollars de financement, avec une valorisation actuelle d'environ 2 milliards de dollars.

Investisseurs: Standard Crypto a dirigé l'investissement, avec la participation de a16z Crypto, Electric Capital, et d'autres, notamment Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures et Raptor Group.

Points forts:

1. En utilisant la technologie de codage d'effacement, Walrus divise les données en unités plus petites et les distribue à travers plusieurs nœuds de stockage, garantissant ainsi la récupération des données même si jusqu'à deux tiers des nœuds échouent, assurant ainsi une disponibilité et une fiabilité élevées.
2. L'algorithme de codage RedStuff est utilisé, spécialement conçu pour la tolérance aux fautes byzantines (BFT). À travers des opérations simples (principalement XOR, ou OU exclusif), les données sont codées en fragments primaires et secondaires, qui sont répartis sur les nœuds de stockage, chaque nœud détenant une combinaison unique.
3. Contrairement aux protocoles de stockage existants, Walrus utilise un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS), ce qui signifie que le jeton $WAL jouera un rôle clé dans garantir la fiabilité à long terme du protocole Walrus.
4. En offrant une solution de stockage décentralisée efficace, Walrus soulage le fardeau de stockage sur le réseau Sui.

Maillage

Introduction :Mesh est un système financier moderne qui fournit aux clients d'entreprise la possibilité de transférer des actifs numériques, de traiter des paiements cryptographiques, d'agréger des comptes et de faciliter les transactions de titres enregistrés, le tout au sein de sa plateforme. Mesh s'engage à construire un écosystème financier ouvert, interconnecté et sécurisé. [5]

Le 11 mars, Mesh a achevé une levée de fonds de série B de 82 millions de dollars, une partie du financement étant réglée en PYUSD, un stablecoin émis par PayPal, marquant une première dans le capital-risque.

Investisseurs :Le tour de table a été dirigé par le cabinet de capital-risque crypto Paradigm, avec la participation de ConsenSys (la société mère de MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna et AltaIR Capital.

Points forts:

1. Mesh crée un écosystème financier intégré plus ouvert, interconnecté et sécurisé en s'intégrant à plus de 300 plates-formes, y compris Robinhood, Coinbase et MetaMask.
2. Ses produits phares, Mesh Pay et les services de transfert, prennent en charge les paiements directs de plus de 300 grandes bourses et portefeuilles, et les entreprises peuvent recevoir des paiements en stablecoins pour atténuer les risques.

DoubleZero

Introduction: DoubleZero est un réseau fondamental mondial basé sur la piste DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), optimisé pour les systèmes blockchain et distribués. Le protocole prend en charge les contributions sans permission via des liens de fibre optique indépendants pour créer un réseau mondial dynamique et évolutif à bas niveau, à haute performance. Cette couche d'infrastructure réseau décentralisée aide les systèmes tels que les blockchains de couche 1 et de couche 2 à surmonter les goulots d'étranglement de communication et à atteindre des performances maximales telles que le permettent les limitations physiques. [6]

Le 5 mars, la Fondation DoubleZero a achevé une levée de fonds de 28 millions de dollars avec une valorisation de 400 millions de dollars et prévoit de rechercher un investissement stratégique avec une valorisation de 600 millions de dollars.

Investisseurs / Investisseurs providentiels: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute et d'autres.

Points forts:

1. DoubleZero réduit la charge des validateurs en préfiltrant les spams entrants et les transactions en double à l'aide de matériel dédié, permettant aux systèmes blockchain de partager des ressources de filtrage sans exiger que chaque validateur le fasse individuellement.
2. Il améliore l'efficacité de la communication grâce à un routage clair des messages, un suivi et une gestion de la priorisation.
3. Une caractéristique technologique fondamentale de DoubleZero est son architecture à deux anneaux unique, où l'anneau extérieur se connecte à l'internet public et utilise du matériel (par exemple, FPGA) pour la protection contre les attaques, la vérification des signatures et le filtrage des transactions, tandis que l'anneau intérieur traite ces flux filtrés via des lignes de bande passante dédiées et gère la construction du consensus.

RedotPay

Introduction: RedotPay est une plateforme de paiement de crypto-monnaie conçue pour promouvoir l'utilisation de crypto-monnaies dans les transactions quotidiennes tout en simplifiant les transactions de blockchain. La plateforme permet aux utilisateurs de faire des achats aussi facilement qu'en utilisant une monnaie fiduciaire. Fondée en avril 2023, RedotPay propose des cartes crypto et des solutions de paiement, dans le but de créer un écosystème de paiement sans frontières qui relie la monnaie fiduciaire et les actifs numériques. [7]

Le 14 mars, RedotPay a sécurisé 40 millions de dollars de financement, dirigés par Lightspeed.

Investisseurs / Investisseurs providentiels: Dirigé par Lightspeed, avec un investissement de suivi de HSG, Galaxy Ventures, et la participation d'institutions comme DST Global Partners, Accel, et Vertex Ventures (soutenue par Temasek).

Points forts :

1. RedotPay propose une alternative aux services bancaires traditionnels, en particulier pour la population non bancarisée, avec plus de 3 millions d'utilisateurs inscrits.
2. La plateforme a lancé sa propre carte Visa physique, qui peut être utilisée pour des retraits aux distributeurs automatiques, et a introduit des cartes virtuelles prenant en charge des services de paiement numérique comme Apple Pay et Google Pay.
3. Il a étendu l'intégration de la blockchain en ajoutant Solana et en incorporant la solution de couche 2 d'Ethereum, Arbitrum. La plateforme s'associe également à StraitX et Visa pour soutenir les paiements cryptographiques au détail à Singapour.
4. Grâce à l'innovation technologique basée sur la blockchain, RedotPay a mis en place un réseau de règlement mondial qui prend en charge plus de 40 grandes cryptomonnaies et permet aux transactions de se régler en quelques secondes, offrant des services de paiement transfrontaliers aux commerçants de plus de 200 pays.

Conclusion

Ce rapport résume la situation de financement de l'industrie Web3 pour mars 2025. Au total, 137 tours de financement ont été réalisés ce mois-ci, pour un montant de 5,07 milliards de dollars, marquant une augmentation significative par rapport à février. Cette poussée a été principalement motivée par de gros investissements stratégiques et des fusions-acquisitions à grande échelle, mettant en lumière la forte activité sur le marché. Le secteur CeFi s'est particulièrement bien comporté, tandis que les investissements dans les domaines émergents ont également continué à croître, reflétant la confiance à long terme des investisseurs dans l'industrie Web3. Bien que le nombre de gros projets de financement ait été relativement faible, l'activité de financement élevée dans les projets de stade précoce indique une forte reconnaissance de l'innovation et du potentiel de croissance sur le marché.


Références：

1. Cryptorank , https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank, https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Abondent, https://www.joinabound.com/
4. Morse, https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect, https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero, https://doublezero.xyz/
7. RedotPay, https://www.redotpay.com/

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