A partir de 11 de julho de 2024, um total de 99.308 Bitcoins, no valor de 5,96 mil milhões de dólares, foram retirados das bolsas centralizadas (CEXs), diminuindo as reservas nessas plataformas para níveis não vistos desde 19 de novembro de 2018. Atualmente, as CEXs detêm 2.679.880 Bitcoins, que valem aproximadamente 162,9 mil milhões de dólares com base nos preços do Bitcoin em 14 de agosto.
Por outro lado, as reservas de Ethereum, ou “ETH”, também caíram para os seus níveis mais baixos em anos. As CEXs atualmente detêm 16,8 milhões de Ethereum, uma diminuição significativa de 18,64 milhões em relação ao recorde de 35,44 milhões de Ethereum em 4 de junho de 2020.

A Importância das Reservas de Bitcoin

A quantidade de Bitcoin detida nas bolsas é um barómetro do sentimento de mercado e da liquidez. Quando as reservas aumentam, normalmente indica que os investidores estão à procura de vender ou negociar em resposta às condições de mercado atuais. Por outro lado, uma queda significativa nas reservas sugere que os participantes estão dispostos a manter os seus ativos, sinalizando um sentimento de alta a longo prazo.
O aumento das retiradas de Bitcoin das bolsas ao longo do último mês indica que os investidores estão a transferir os seus Bitcoins das bolsas para "hodling". A lógica por trás deste comportamento é uma perspetiva positiva sobre o preço, com os investidores a esperar que os preços do Bitcoin subam no futuro. A maioria acredita no princípio de "Não são as suas chaves, não são as suas moedas", por isso muitas vezes transferem as suas criptomoedas para carteiras frias para guardar a longo prazo quando a sua confiança no mercado é forte.

Impacto da diminuição das reservas

Quando uma grande quantidade de Bitcoin sai das bolsas, pode levar a um aperto no fornecimento, o que pode impactar significativamente a dinâmica do mercado.

• Alterações de Liquidez: Uma redução na oferta disponível de Bitcoin para negociação, se a demanda permanecer constante ou aumentar, poderia levar a uma valorização do preço. Esta é uma fase crítica no mercado que poderia resultar em movimentos de preço acentuados.
• Oportunidades de arbitragem: A falta de liquidez também pode criar oportunidades de arbitragem, onde os negociantes exploram diferenças de preço entre as bolsas. Embora este seja um mecanismo chave para equilibrar discrepâncias de preço, também pode levar a uma maior volatilidade durante períodos de baixa liquidez.

Baleias Estão Acumulando

Os dados mostram que desde o início de 2024, mais de 1,9 milhões de BTC foram movidos para super carteiras (incluindo ETFs à vista e carteiras de custódia, excluindo exchanges). O número de BTC detidos por baleias disparou, marcando um nível sem precedentes de atividade entre as baleias do Bitcoin. Esta tendência surgiu após os recentes crashes de mercado, levando alguns analistas a acreditar que o mercado já pode ter atingido o ponto mais baixo do ciclo antes da próxima corrida de touros, à medida que a confiança no potencial de longo prazo do Bitcoin cresce.

Conclusão

Investir é como saborear uma refeição - quanto mais deliciosa for, mais vontade tem de a guardar para si, receando que possa ser retirada se a entregar a outra pessoa. A contínua queda das reservas de Bitcoin e Ethereum nas bolsas centralizadas reflete uma crescente preferência por soluções não custodiais, um sinal positivo tanto para a segurança dos ativos como para a escassez, o que é ainda validado pelo comportamento das baleias.
À medida que mais utilizadores priorizam a auto-guarda, a liquidez dos ativos de criptomoeda nas bolsas diminui, aumentando a sua escassez e potencialmente aumentando o seu valor ao longo do tempo. Esta tendência beneficia os detentores a longo prazo e reforça os princípios de 'Não são as suas chaves, não são as suas moedas' e Finanças Descentralizadas (DeFi).