Introdução

No mercado de criptomoedas, os utilizadores podem negociar em plataformas de câmbio centralizadas tradicionais e escolher outras DEXs. Portanto, o preço do mesmo ativo pode variar em diferentes plataformas, levando à necessidade de cotações entre plataformas. A cotação de ativos criptográficos na blockchain é feita principalmente por oráculos (como Chainlink, API3, etc.). Além de dados de preços, outras informações também precisam ser transmitidas para a cadeia pelos oráculos.

No que diz respeito aos oráculos que fornecem cotações no mercado, a maioria dos projetos oferece funções de cotação de ativos de liquidez. Devido à imediatez da negociação, as cotações devem ser atualizadas em tempo real entre diferentes plataformas. Portanto, a pontualidade é um dos critérios essenciais para avaliar oráculos. Em contraste, a função de cotação de ativos ilíquidos é relativamente escassa. Normalmente, os ativos ilíquidos são produtos não homogêneos com uma frequência de negociação relativamente baixa. Portanto, os leilões são mais comumente utilizados para negociar esses produtos no mercado, e o preço não aparecerá até que a transação seja concluída. A Lithium Finance foca em ativos ilíquidos e é um protocolo para avaliar ativos ilíquidos. Ele combina a demanda por preços e a oferta de cotações por meio de incentivos econômicos. Este artigo se concentrará no design de seu produto e fornecerá uma análise detalhada de sua ecologia, modelo financeiro e estado de desenvolvimento.

O que é a Lithium Finance?

Estabelecida em fevereiro de 2021, a equipe da Lithium Finance completou a venda pública de seus tokens até agosto. Em setembro, os testes internos da rede do produto foram concluídos. O protocolo, que serve principalmente a clientes que precisam avaliar ativos ilíquidos e privados, é um protocolo de precificação de ativos de cotação dupla. Ele incentiva a participação do usuário por meio de uma combinação de tokens econômicos e tokens de reputação.

A equipa garantiu 7,6 milhões de dólares em financiamento inicial liderado pela Hashed e pela Pantera Capital apenas quatro meses após a sua criação. A equipa está em funcionamento há três anos desde a sua criação, mas continua relativamente pequena. As mudanças nas posições de CEO e CTO no final de 2021 indicam desafios de recursos humanos. Estes problemas também causaram atrasos no desenvolvimento do produto. Até à data, o produto ainda não foi lançado oficialmente na mainnet, embora uma versão Beta tenha sido lançada na Polygon.

Lógica de Negócios

Lithium Finance é um oráculo DeFi que fornece avaliação de ativos com base em inteligência artificial e algoritmos de aprendizado de máquina. Em novembro de 2022, a equipe lançou uma versão beta da Polygon, introduzindo principalmente três funções básicas: solicitação de informações da comunidade através de políticas de incentivo, algoritmos proprietários de aprendizado de máquina e um modelo de precificação híbrido para avaliação de ativos. O ecossistema envolve principalmente duas partes: Solicitantes de Preços (Consumidores de Dados) e Especialistas em Preços (Fornecedores de Dados). Os Solicitantes de Preços são os principais grupos de clientes, como partes de projetos, emissores e investidores, que precisam do preço de um determinado ativo ilíquido. Os Especialistas em Preços são participantes como corretores, traders e investidores.

Os Price Seekers colocam perguntas sobre os preços dos ativos e oferecem recompensas (com LITH como incentivo) para motivar os Price Experts a submeter valorações precisas dos ativos dentro de um período de submissão predeterminado. Os Price Experts ganham recompensas e prêmios de reputação respondendo às perguntas de preços postadas no protocolo. A Lithium Finance utiliza um modelo de negociação de livro de ordens, onde os Price Experts submetem preços de oferta e procura, semelhantes aos formadores de mercado, dentro de um período de tempo especificado. O protocolo agrega as cotações de vários Price Experts para formar um modelo de preços e gera a valoração final submetida ao Price Seeker.

Atualmente, o protocolo fornece principalmente avaliações de preços para ativos no mercado NFT.

Origem: finanças LITH

Ao consultar, o buscador de preços pode criar manualmente uma tarefa através de uma aplicação web ou usar programação de API para inserir as seguintes informações: os detalhes do ativo a ser precificado, o método de valoração (por exemplo, valor patrimonial ou indicadores de valor empresarial), a data de início, o prazo de entrega, o pool de recompensas, o limiar mínimo de reputação (isso permite que o buscador de preços aceite apenas preços de um grupo específico de especialistas em preços) e a frequência de precificação.

Ao publicar uma consulta, o protocolo criará uma nova transação dentro do contrato inteligente de Lítio na blockchain. Esta transação fará referência a um identificador de conteúdo, que aponta para o conteúdo que será armazenado no IPFS. Uma vez criado, os especialistas em preços podem cotar através do mecanismo de preços.

Tokenomics

Token Económico: LITH

LITH é o token económico nativo dentro do ecossistema da Lithium Finance. Todas as compensações e recompensas financeiras dentro do protocolo são denominadas e pagas em LITH. Os principais casos de uso incluem:

1. Recompensa: Quando os buscadores de preços perguntam sobre preços, eles depositarão uma certa quantidade de tokens LITH em um pool de recompensas para compensar os especialistas em preços por fornecerem preços de ativos.
2. Staking: Os especialistas em preço devem apostar uma certa quantidade de LITH ao responder a consultas de ativos. Isso é feito para garantir a integridade e precisão das avaliações e calcular recompensas nos outros.
3. Distribuição de Recompensas: A distribuição de recompensas depende da precisão de preços e da quantidade de LITH apostada. Em outras condições iguais, quanto mais especialistas em LITH apostarem, mais recompensas de LITH receberão.

A equipa realizou vendas públicas de IEO e IDO para tokens LITH. Um evento IEO foi realizado durante dois dias em 3 de agosto de 2021, enquanto o IDO foi lançado no dia 5. O fornecimento máximo de LITH é de 10 bilhões de tokens, dos quais 200.000 foram alocados para o IEO e 200.000 para o IDO. O preço inicial ao entrar no mercado foi de $0,006.

A distribuição de tokens LITH é ilustrada na figura abaixo. A maioria dos tokens é alocada para operação e construção do ecossistema, com 65% designados para recompensas de staking, comunidade e incentivos de liquidez. Os tokens alocados para rondas de semente e duas rondas de colocações privadas representam 19%, enquanto os tokens de venda pública representam menos de 1%. Os restantes 15% dos tokens são atribuídos à equipa e consultores.

Origem: Lithium Finance

Os tokens LITH têm um período de desbloqueio de cinco anos. A parte da venda pública é desbloqueada após a listagem, 20% da parte do financiamento privado é desbloqueada após a listagem, e a parte restante é libertada linearmente diariamente ao longo de um ano. Os tokens alocados à equipa e consultores têm um período de bloqueio de 6 meses e são desbloqueados linearmente trimestralmente ao longo de dois anos. Os tokens alocados aos investidores da ronda inicial são libertados linearmente na totalidade dentro de um ano. Os tokens para a comunidade são desbloqueados 5% após a listagem, e os restantes 5% são libertados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos. Os tokens para o ecossistema são desbloqueados 2% após a listagem, e os restantes 5% são libertados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos. Os LITH usados para a criação de liquidez no mercado são desbloqueados 5% após a listagem, e os restantes 5% são libertados linearmente mensalmente ao longo de cinco anos.

Pontos de Reputação

Os Pontos de Reputação (RP) representam a reputação dos participantes do protocolo. Eles atuam como um fator de peso quando especialistas em preço participam na fixação de preços. Quanto mais RP no pool, maior a influência no preço. Inicialmente, o número de RPs de token para os especialistas em preço é 0. O RP só pode ser obtido a partir da participação no ecossistema e não pode ser transferido ou negociado. Com o tempo, quanto mais especialistas em preço participam, mais a reputação melhora a precisão da fixação de preços. À medida que a reputação dos especialistas em preço aumenta, sua influência na fixação de preços de mercado também será ampliada.

Os pontos de reputação são divididos em duas categorias: RP geral e RP específicos de classe de ativos ou setores. Ao fazer cotações, os especialistas em preço precisam apostar pontos de reputação. Quanto mais pontos de reputação estiverem em jogo, maior será o tamanho hipotético do pedido submetido pelo especialista em preço. Em cada consulta de preços, os especialistas em preço estarão sujeitos a alguns limites de aposta. Especialistas em preço com reputações mais altas podem obter limites de aposta mais altos.

Uma vez que o ponto de reputação RP determina o peso da entrada da estimativa de preço, os especialistas em preços de alta reputação tornam-se juntos os líderes de preços de mercado. Os utilizadores com alta reputação farão parte da comunidade líder de mercado.

Mecanismo de Preços

O Lithium Finance emprega um mecanismo de cotação dupla, onde especialistas em preços atuam como market makers simulados, fornecendo preços de compra e venda para ativos. Quando um grande número de participantes está reunido dentro do protocolo, um preço relativamente preciso é obtido. Os especialistas em preços apostam pontos de reputação para representar o tamanho de seus pedidos de cotação enviados. No entanto, os pontos de reputação são usados apenas como o tamanho de pedidos simulados para compensação de mercado e não são usados para comprar ativos. Ao contrário das bolsas tradicionais, a compensação de mercado no Lithium Finance não é em tempo real. Todas as cotações são compensadas no final do período de submissão. Como mostrado na figura abaixo, o preço de compensação é determinado após todas as cotações serem enviadas, e o preço de compensação é de $108.

Origem: documentos LITH finance

Para garantir a equidade das cotações e prevenir a manipulação, o protocolo também introduziu um esquema de submissão encriptada para proteger a privacidade dos dados devido à completa transparência das transações e dados na blockchain. Todas as estimativas de preço são encriptadas antes da submissão, e dados aleatórios são injetados nos dados antes de os especialistas em preço os encriptarem. Apenas os especialistas em preço conhecem estes dados aleatórios, e nenhum outro especialista terá acesso à informação relevante até ao período de revelação.

Desenvolvimento Atual

O produto da Lithium Finance ainda não foi oficialmente lançado na mainnet. Atualmente, apenas uma versão beta foi lançada na Polygon. A equipe de desenvolvimento é pequena, o que tem causado alguns atrasos. De acordo com dados oficiais, o número de especialistas em preços agora excede 200.000.

Origem: LITH finance

Ao nível do protocolo, eles estão ativamente à procura de parceiros e abriram interfaces de nós inteligentes. Eles estabeleceram mais de 20 acordos de cooperação ecológica, incluindo Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio e outros.

Origem: lith finance

Conclusão

Lithium Finance oferece serviços de avaliação para ativos ilíquidos, um nicho com poucos concorrentes e demanda limitada. O protocolo incentiva especialistas em precificação a fornecer estimativas precisas, recompensando-os com tokens econômicos e pontos de reputação. Ele também mitiga ações maliciosas através de criptografia e staking. A lógica de design do produto é robusta. No entanto, desde a sua criação em fevereiro de 2021, o projeto viu uma mudança tanto no seu CEO quanto no CTO, levando a atrasos no progresso do desenvolvimento. O futuro do projeto permanece incerto enquanto uma versão beta está disponível.