1. เกี่ยวกับกลไกพื้นฐานของการซื้อขาย Isolated Margin แบบใหม่
การซื้อขาย Isolated Margin แบบใหม่นี้จะนำเสนอระบบการจัดการความเสี่ยงแบบใหม่โดยใช้ระดับมาร์จิ้นแบบแบ่งชั้นเป็นเกณฑ์ควบคุมความเสี่ยง กลไกแบบแบ่งชั้นสำหรับการคำนวณข้อกำหนดมาร์จิ้นในตลาดที่มีให้สำหรับการซื้อขาย Isolated Margin นั้นแสดงอยู่ในตารางต่อไปนี้โดยอิงตามสภาพคล่องของตลาดสปอตที่เกี่ยวข้อง (ในที่นี้เราใช้ตลาด BTC/USDT เป็นตัวอย่าง) ตารางนี้แสดงข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาระดับ (MMR) ที่เกี่ยวข้องและเลเวอเรจสูงสุดในแต่ละระดับสินเชื่อ สำหรับรายละเอียดแบบเรียลไทม์เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดสปอตทั้งหมดที่มีให้สำหรับการซื้อขาย Isolated Margin โปรดดูที่: https://www.gate.io/zh/loan-info?mmr=1&goBackAction=native 
2.คำศัพท์ในการซื้อขาย Isloated Margin ใหม่
3.ข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับหนี้สิน
3.1 หนี้สินของเหรียญ
ตามกลไกการคำนวณมาร์จิ้นแบบแบ่งชั้น มาร์จิ้นเป็นสิ่งจำเป็นตามหนี้สินของเหรียญ หนี้สินของเหรียญ = กู้ยืม + ABS (ยอดคงเหลือติดลบ) + ดอกเบี้ยที่ยังไม่ได้ชำระ สถานการณ์ที่อาจนำไปสู่ยอดคงเหลือติดลบในการซื้อขาย Isolated Margin มีดังนี้:
- เนื่องจากการชำระดอกเบี้ย (ในกรณีนี้ สินทรัพย์ทั้งหมดยังคงเป็นบวก) - เนื่องจากการล้มละลายในกรณีที่มีการชำระบัญชี (ในกรณีนี้ สินทรัพย์รวมเป็นค่าลบหลังจากการล้มละลาย) แพลตฟอร์มของเราถือว่ายอดคงเหลือติดลบเป็นประเภทของหนี้สิน เช่นเดียวกับเงินกู้ที่กู้ยืม และรวมอยู่ในคำนวณความต้องการมาร์จิ้นเริ่มต้นและค่าบำรุงรักษาสำหรับการกู้ยืมเหรียญ นอกจากนี้ ดอกเบี้ยจะคำนวณตามจำนวนเงินกู้ในแต่ละชั่วโมง ถ้าไม่มีการกู้ยืมในแต่ละชั่วโมง จะไม่มีการคิดดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น สมมติว่าผู้ใช้ B กู้ยืม 100 USDT ในเวลา 8:10 น. และชำระคืน 100 USDT ในเวลา 8:50 น. ในกรณีนี้ เงินกู้คงค้างของผู้ใช้ B คือ 0 ในเวลา 9:00 น. จะไม่มีการคิดดอกเบี้ย สำหรับกฎการคำนวณดอกเบี้ยของการกู้ยืมเหรียญ โปรดดูที่: https://www.gate.io/zh/help/unified-account/spot_margin_trading/33019/rules-of-spot-margin-trading
3.2 มาร์จิ้นบำรุงรักษาสำหรับหนี้สินของเหรียญ
มาร์จิ้นบำรุงรักษาจำเป็นสำหรับหนี้สินของเหรียญในกลไกมาร์จิ้นแบบแบ่งชั้น ขณะคำนวณมาร์จิ้นบำรุงรักษานี้ ระบบจะแปลงหนี้สินของเหรียญเป็น USDT เพื่อดูว่าคุณอยู่ในระดับเงินกู้ใด และคุณสามารถตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นบำรุงรักษาที่เกี่ยวข้องได้ ยิ่งขนาดเงินกู้ใหญ่ขึ้น ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องก็จะยิ่งมากขึ้น และมาร์จิ้นบำรุงรักษาที่จำเป็นก็จะยิ่งสูงขึ้น
ใช้ตารางแบ่งชั้นแรกเป็นตัวอย่าง: สมมติว่าราคาดัชนีของ BTC คือ 50,000 USDT และผู้ใช้ C มีเงินกู้ 3 BTC ขนาดเงินกู้คือ 1,500,000 USDT ซึ่งอยู่ในระดับ 100,000-500,000 ในกรณีนี้ ข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาระดับของเงินกู้ 3 BTC = 100,000 × 1%+50,000 × 2%=1000+1000=2000;
3.3 กฎการปรับเลเวอเรจ
เลเวอเรจสูงสุดของคู่เทรดจะถูกกำหนดโดยขนาดเงินกู้ของสกุลเงินอ้างอิงและสกุลเงินฐาน (ยิ่งเลเวอเรจมากก็จะยิ่งมีผล) ผู้ใช้สามารถปรับแต่งเลเวอเรจในอุดมคติของตนได้ภายในช่วง (1, เลเวอเรจสูงสุด] ยิ่งขนาดเงินกู้มีขนาดใหญ่ เลเวอเรจสูงสุดก็จะยิ่งต่ำลง
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: สมมติว่าราคาดัชนีของ BTC คือ 50,000 USDT และผู้ใช้ C มีเงินกู้ 3 BTC ขนาดเงินกู้คือ 1,500,000 USDT ซึ่งอยู่ในระดับ 100,000-500,000 ในกรณีนี้ เลเวอเรจสูงสุดคือ 10 เท่า และผู้ใช้สามารถปรับแต่งเลเวอเรจได้ภายในช่วง (1, 10] หากสกุลเงินฐานและสกุลเงินอ้างอิงมีหนี้สิน ขนาดเงินกู้สำหรับการกำหนดระดับเงินกู้และ MMR ที่สอดคล้องกัน = สูงสุด (หนี้สินของสกุลเงินฐาน หนี้สินของสกุลเงินอ้างอิง)
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: สมมติว่าขนาดเงินกู้ USDT สูงถึง 600,000 USDT ซึ่งอยู่ในระดับเงินกู้ 500,000-1 ล้าน เลเวอเรจสูงสุดที่สอดคล้องกันคือ 8.3 เลเวอเรจสูงสุดของการกู้ยืม BTC มีค่าเท่ากับ 10 ในกรณีนี้ ผู้ใช้เลเวอเรจสามารถปรับแต่งค่าเลเวอเรจให้อยู่ในช่วง (1, 8.3] ได้
3.4 เลเวอเรจและมาร์จิ้นเริ่มต้น
แทนที่จะมีตัวเลือกจำกัด 3x, 5x, 10x ในเวอร์ชันเก่าของการซื้อขาย Isolated Margin การซื้อขาย Isolated Margin แบบใหม่ช่วยให้ผู้ใช้ปรับแต่งเลเวอเรจได้ ระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับการยืมทั้งสกุลเงินพื้นฐานและสกุลเงินอ้างอิง = 1 / (เลเวอเรจที่กำหนดเอง - 1) ยิ่งเลเวอเรจสูง ข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้นก็จะยิ่งต่ำลง ความเสี่ยงและเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่อาจได้รับก็จะยิ่งสูงขึ้น
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: สมมติว่าราคาดัชนีของ BTC คือ 50,000 USDT และผู้ใช้ C มีเงินกู้ 3 BTC ขนาดเงินกู้คือ 1,500,000 USDT ซึ่งอยู่ในระดับ 100,000-500,000 เลเวอเรจสูงสุดคือ 10 และผู้ใช้ C ตั้งค่าเลเวอเรจเป็น 9x ในกรณีนี้ ระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับการยืมทั้งสกุลเงินพื้นฐานและสกุลเงินอ้างอิง = 1/(9-1)
เมื่อค่า USDT ของขนาดเงินกู้ของคู่เทรด BTC/USDT (สูงสุด (หนี้สินของสกุลเงินฐาน, หนี้สินของสกุลเงินอ้างอิง) เกิน 20 ล้าน เลเวอเรจสูงสุดคือ 1x ในกรณีนี้ ผู้ใช้ไม่สามารถเพิ่มหนี้สินได้อีกต่อไป
หากสกุลเงินฐานและสกุลเงินอ้างอิงมีหนี้สิน ขนาดเงินกู้สำหรับการกำหนดระดับเงินกู้ = สูงสุด (หนี้สินของสกุลเงินฐาน, หนี้สินของสกุลเงินอ้างอิง)
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: สมมติว่าขนาดเงินกู้ USDT สูงถึง 600,000 ซึ่งอยู่ในระดับเงินกู้ 500,000-1 ล้าน เลเวอเรจสูงสุดที่สอดคล้องกันคือ 8.3 เลเวอเรจสูงสุดของการกู้ยืม BTC คือ 10 ในกรณีนี้ ผู้ใช้สามารถปรับแต่งเลเวอเรจได้ โดยอยู่ในช่วง (1, 8.3] ผู้ใช้ D เลือก 7x เป็นเลเวอเรจ และระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับการกู้ยืมสกุลเงินฐานและสกุลเงินอ้างอิง = 1/(7-1)
3.5 เลเวอเรจและขีดจำกัดเงินกู้
ในมาร์จิ้นระดับ กลไกนี้ ผู้ใช้สามารถปรับแต่งเลเวอเรจได้ตราบเท่าที่เลเวอเรจต่ำกว่าสูงสุดและมีขีดจำกัดเงินกู้ที่สอดคล้องกันสำหรับแต่ละเลเวอเรจ ยิ่งเลเวอเรจต่ำ ขีดจำกัดเงินกู้ก็จะสูงขึ้น
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: เมื่อผู้ใช้เลือกเลเวอเรจ 20 เท่าสำหรับตลาด BTC/USDT ขีดจำกัดเงินกู้สำหรับทั้ง BTC และ USDT คือ 100,000 เหรียญ เมื่อผู้ใช้เลือกเลเวอเรจ 15 เท่าสำหรับตลาด BTC/USDT ขีดจำกัดเงินกู้สำหรับทั้ง BTC และ USDT จะยังคงอยู่ที่ 100,000 เหรียญ เมื่อผู้ใช้เลือกเลเวอเรจ 8.3 เท่าสำหรับตลาด BTC/USDT ขีดจำกัดเงินกู้สำหรับทั้ง BTC และ USDT จะได้รับการปรับปรุงเป็น 1 ล้าน เลเวอเรจ 1 เท่าคือเลเวอเรจสูงสุดของระดับเงินกู้ที่มากกว่า 20 ล้าน ขนาดเงินกู้ 20 ล้านคือขีดจำกัดเงินกู้สูงสุดที่แพลตฟอร์มกำหนดไว้ เมื่อคุณถึงขีดจำกัดนี้แล้ว คุณจะไม่สามารถกู้เงินใดๆ ได้อีก หากคุณต้องการให้ขีดจำกัดเงินกู้สูงขึ้น คุณสามารถลดเลเวอเรจได้
ใช้ตารางระดับแรกเป็นตัวอย่าง: ในตอนแรกผู้ใช้ E เลือกเลเวอเรจ 20x และมีวงเงินกู้ 100,000 USDT และกู้ยืม 90,000 USDT เนื่องจากความผันผวนของตลาด มูลค่าเงินกู้จึงขยายเป็น 120,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินวงเงินกู้ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในกรณีนี้ ผู้ใช้ E ไม่สามารถกู้ยืมเงินเพิ่มได้แม้จะมีเงินคงเหลือเพียงพอ แต่ผู้ใช้ E สามารถลดเลเวอเรจลงเหลือ 10x หรือต่ำกว่าเพื่อให้ได้วงเงินกู้ 500,000 ดอลลาร์สหรัฐหรือมากกว่านั้น
วงเงินกู้โดยรวมรวมถึงกลไกการจำกัดวงเงินกู้สำหรับระดับ VIP ที่แตกต่างกัน สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดไปที่: https://www.gate.io/zh/loan-info
โดยสรุป
สกุลเงินฐานที่สามารถกู้ยืมได้ = ขั้นต่ำ (มาร์จิ้นที่มีในบัญชี / ราคาดัชนีของสกุลเงินฐาน x (เลเวอเรจที่กำหนดเอง - 1), ขีดจำกัดเงินกู้ / ราคาดัชนี - หนี้สินของสกุลเงินฐาน, ขีดจำกัดเงินกู้รายบุคคลตามระดับ VIP / ราคาดัชนี - หนี้สินของสกุลเงินฐาน, พูลรายได้แบบง่ายที่มีอยู่)
สกุลเงินอ้างอิงที่สามารถกู้ยืมได้ (USDT) = ขั้นต่ำ (มาร์จิ้นที่มีในบัญชี x (เลเวอเรจที่กำหนดเอง - 1), ขีดจำกัดเงินกู้ - หนี้สินของสกุลเงินอ้างอิง, ขีดจำกัดเงินกู้รายบุคคลตามระดับ VIP - หนี้สินของสกุลเงินอ้างอิง, พูลรายได้แบบง่ายที่มีอยู่)
4. ตัวบ่งชี้สำหรับการวัดความเสี่ยงของบัญชี
การซื้อขาย Isolated Margin เวอร์ชันเก่าใช้ระดับมาร์จิ้น (กำหนดเป็นสินทรัพย์รวมหารด้วยหนี้สินรวม) เป็นตัวบ่งชี้ในการวัดความเสี่ยงของบัญชี ในการซื้อขาย Isolated Margin เวอร์ชันใหม่ กลไกมาร์จิ้นแบบแบ่งชั้นจะใช้ระดับมาร์จิ้นการรักษาบัญชีเป็นตัวบ่งชี้สำหรับการวัดความเสี่ยง ระดับมาร์จิ้นการรักษาบัญชี = สินทรัพย์สุทธิของบัญชี / มาร์จิ้นการรักษาบัญชี เมื่อระดับมาร์จิ้นการรักษาบัญชีลดลงเหลือ 100% หรือต่ำกว่า การชำระบัญชีจะถูกกระตุ้น เมื่อการชำระบัญชีถูกกระตุ้น แพลตฟอร์มจะขายสินทรัพย์เพื่อชำระหนี้ และการชำระบัญชีจะไม่หยุดจนกว่าระดับมาร์จิ้นการรักษาบัญชีจะกลับมาอยู่ที่ 100% หลังจากการชำระบัญชีเสร็จสิ้น 2% ของการชำระเงินของคุณจะถูกส่งไปยังกองทุนประกันเพื่อชดเชยการสูญเสียของแพลตฟอร์มที่เกิดจากคำสั่งให้ล้มละลาย หากคุณยังมีจำนวนเงินกู้ค้างชำระหลังจากขายสินทรัพย์ทั้งหมดแล้ว จะถือว่าเป็นการล้มละลาย ในกรณีนี้ กองทุนประกันจะถูกใช้เพื่อชดเชยการสูญเสีย หากการสูญเสียจากการล้มละลายมีมากเกินไป กระบวนการตรวจสอบด้วยตนเองจะเริ่มต้นขึ้น หากจำนวนเงินที่ล้มละลายของคุณในมาร์กเกอร์เฉพาะหนึ่งรายการไม่ได้รับการคุ้มครองโดยกองทุนประกัน โปรดรอสักครู่หรือติดต่อฝ่ายสนับสนุนลูกค้า
หมายเหตุ: การซื้อขาย Isolated Margin แบบใหม่จะเปิดตัวในแอปเวอร์ชัน 6.46.0 หากอุปกรณ์ของคุณไม่ได้อัปเดตเป็นเวอร์ชันล่าสุด คุณจะไม่สามารถปรับแต่งเลเวอเรจได้และคุณจะใช้การซื้อขาย Isolated Margin เวอร์ชันเก่าต่อไป เพื่อประสบการณ์ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นของบริการการซื้อขาบ Isolated Margin แบบใหม่และประสิทธิภาพเงินทุนที่สูงขึ้น โปรดอัปเดตแอปของคุณเป็นเวอร์ชันล่าสุดในเวลาที่เหมาะสม Gate ขอสงวนสิทธิ์ในการปรับพารามิเตอร์การควบคุมความเสี่ยงทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับบทความนี้ และทีมควบคุมความเสี่ยงของเรามีสิทธิ์ในการปรับพารามิเตอร์เหล่านี้ตามสภาวะตลาด ประกาศและพารามิเตอร์แบบเรียลไทม์จะมีผลเหนือกว่า
Gate ขอสงวนสิทธิ์ขั้นสุดท้ายในการตีความบทความนี้
