ไฮไลท์ ①. คอร์ส"พื้นฐานการซื้อขายฟิวเจอร์ส" ของ Gate แนะนำวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคต่างๆ ที่ใช้กันทั่วไปในการซื้อขายฟิวเจอร์ส หลักสูตรนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้เทรดเดอร์สร้างกรอบการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ครอบคลุม หัวข้อที่ครอบคลุมได้แก่ พื้นฐานของแผนภูมิแท่งเทียน รูปแบบทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นแนวโน้ม และการประยุกต์ใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ②. บทความนี้จะวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักรของตลาดคริปโตในบริบทของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค โดยจะสำรวจพื้นฐานของธนาคารกลางสหรัฐ ตรวจสอบว่าการเมืองการเงินของธนาคารกลางมีผลกระทบต่อตลาดอย่างไร และหารือเกี่ยวกับการตอบสนองของนักลงทุน
1. บทนำสั้นๆ เกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐ ①. ภูมิหลังการก่อตั้ง ในช่วงแรกที่ก่อตั้ง สหรัฐอเมริกาไม่สนใจแนวคิดของ “ธนาคารกลาง” ทำให้ความพยายามในการสร้าง “กึ่งธนาคารกลาง” ล้มเหลวหลายครั้ง โดยไม่มีธนาคารกลาง อุตสาหกรรมการเงินขยายตัวอย่างวุ่นวาย เกิดการวิ่งถอนเงินจากธนาคารบ่อยครั้ง และวิกฤติการเงินเป็นเรื่องปกติ
ในปี 1907 การตื่นตระหนกครั้งใหญ่ทำให้เห็นชัดว่าสหรัฐฯ จำเป็นต้องมีธนาคารกลางเพื่อทำหน้าที่เป็น “ผู้ให้กู้ในที่สุด” อย่างไรก็ตาม มีความขัดแย้งสำคัญระหว่างกลุ่มต่างๆ เกี่ยวกับลักษณะของธนาคารกลางที่ควรจัดตั้ง แผน “Aldrich” ที่มีชื่อเสียงล้มเหลว แต่ก็วางรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการก่อตั้งธนาคารกลางสหรัฐในที่สุด
เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการต่อต้านการผูกขาดของทุนนิยมและการต่อต้านการผูกขาดของรัฐบาลของกลุ่มต่างๆ จึงมีการออกกฎหมาย “Joint Reserve Act” ซึ่งเสนอแนวทางประนีประนอม: การก่อตั้งธนาคารกลางในรูปแบบหน่วยงานรัฐบาลกลางร่วมกับสถาบันไม่แสวงหากำไร
ในปี 1913 ประธานาธิบดีวิลสันในขณะนั้นได้ลงนามในร่างกฎหมายนี้ และในวันที่ 10 สิงหาคม 1914 ระบบธนาคารกลางสหรัฐเริ่มดำเนินการอย่างเป็นทางการ ถือเป็นการก่อตั้งธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นทางการ
②. ความหมายและบทบาทของธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางสหรัฐ หรือที่ย่อว่า ระบบธนาคารกลางสหรัฐ ทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา มันมีเอกลักษณ์ในหมู่ธนาคารกลางเพราะในขณะที่ธนาคารกลางของหลายประเทศถูกควบคุมโดยหน่วยงานรัฐบาล แต่ธนาคารกลางสหรัฐดำเนินการในรูปแบบความร่วมมือระหว่างภาครัฐและสถาบันไม่แสวงหากำไร
ตามคำแนะนำอย่างเป็นทางการของธนาคารกลางสหรัฐ มันมีหน้าที่หลักดังนี้: A. ควบคุมอัตราเงินเฟ้อและรักษาเสถียรภาพของราคา B. ส่งเสริมการจ้างงาน C. สนับสนุนการพัฒนาเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา
③. เครื่องมือที่สำคัญที่สุดของธนาคารกลางสหรัฐในการกำหนดนโยบายการเงินเรียกว่า การดำเนินงานตลาดเปิด คณะกรรมการตลาดเปิดแห่งสหรัฐอเมริกา (FOMC) เป็นผู้กำหนดแผนการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยและการตัดสินใจเกี่ยวกับการลดการซื้อสินทรัพย์ ซึ่งเป็นที่จับตามองของตลาดอย่างใกล้ชิด
2.นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลต่อตลาดคริปโตอย่างไร? ①. ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดหุ้นสหรัฐและตลาดคริปโต
ตามข้อมูลของ Google Finance ผลการดำเนินงานของตลาดคริปโตมีความสัมพันธ์อย่างมากกับตลาดหุ้นสหรัฐ ตั้งแต่ต้นปี 2022 BTC ลดลง $28,719 หรือ 60.17% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ของสหรัฐลดลง 25.52% กราฟเส้นแสดงว่าราคาเหล่านี้มีแนวโน้มเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันโดยมีจุดต่ำสุด จุดสูงสุด และการกลับตัวเกิดขึ้นเกือบพร้อมกัน
ผลกระทบของธนาคารกลางสหรัฐต่อตลาดหุ้นสหรัฐส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตเช่นกัน เพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมปีนี้ โดยขึ้นดอกเบี้ยห้าครั้งติดต่อกัน รวมเพิ่มขึ้นทั้งหมด 300 จุดฐาน
②. ข้อมูลประวัติศาสตร์: ผลกระทบของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐต่อตลาดการเงิน
ตลาดการเงินทั่วโลกมีความผันผวนอย่างมากในช่วงรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดหุ้นทั่วโลกและตลาดสินทรัพย์เสี่ยง เช่น คริปโต ส่วนใหญ่ลดลง
เป็นที่ทราบกันดีว่าสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและนโยบายที่เข้มงวดส่งผลเสียต่อสินทรัพย์เสี่ยง เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ ต้นทุนสำหรับนักลงทุนในการได้มาซึ่งเงินทุนลดลง ทำให้พวกเขาสามารถใช้เลเวอเรจสูงขึ้นและได้รับผลตอบแทนจากความเสี่ยงสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและสภาพคล่องในตลาดลดลง ฟองสบู่ของสินทรัพย์ที่เคยเพิ่มขึ้นจากเลเวอเรจจะระเบิด นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจึงหันเงินทุนไปที่สินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ตลาดเสี่ยง เช่น ตลาดหุ้น มีแนวโน้มลดลงโดยทั่วไป ตลาดซื้อขายสินทรัพย์คริปโตซึ่งเป็นภาคส่วนเกิดใหม่ที่มีความผันผวนสูงและเป็นที่รู้จักว่าเป็นสวรรค์ของนักเก็งกำไรเนื่องจากการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันและขาดการควบคุม มักจะได้รับผลกระทบเป็นอันดับแรก
จางเล่ย ผู้ก่อตั้ง Hillhouse Capital กล่าวในหนังสือของเขา “Value” ว่า “ตลาดกระทิงทุกครั้งเกิดจากสภาพคล่องที่หลวมและจบลงด้วยการขาดแคลนสภาพคล่อง” ดังนั้น มีแนวโน้มว่าตลาดซื้อขายสินทรัพย์คริปโตจะยังคงมีความผันผวนและลดลงต่อไปในปีหน้า สถานการณ์นี้สร้างความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับผู้ค้าระยะสั้นที่มีคำสั่งซื้อหลายรายการและท้าทายให้นักลงทุนระยะยาวรอจุดเข้าซื้อที่ดีกว่า
3.นักลงทุนรับมือกับความผันผวนของตลาดอย่างไร? เริ่มต้นด้วยการยอมรับความจริงพื้นฐาน: ตลาดมีการพัฒนาอยู่เสมอ และเศรษฐกิจหมุนเวียนผ่านระยะของการฟื้นตัว ความเจริญ ความซบเซา และภาวะถดถอย การเข้าใจว่าเศรษฐกิจอยู่ในระยะใดและลักษณะของเครื่องมือการลงทุนต่างๆ เป็นสิ่งสำคัญในการพัฒนากลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพและเพิ่มความสำเร็จในการลงทุน
ตอนนี้ เรามาแนะนำแนวคิดที่สำคัญ: Merrill Lynch Clock คือชุดทฤษฎีการจัดสรรสินทรัพย์ที่เสนอโดย Merrill Lynch ซึ่งออกแบบมาเพื่อเป็นแนวทางในกลยุทธ์การลงทุนในช่วงเศรษฐกิจต่างๆ โดยพื้นฐานแล้ว จะให้กรอบการทำงานเพื่อช่วยให้นักลงทุนระบุ “ขณะนี้เราอยู่ในขั้นตอนใด และเราควรจัดสรรสินทรัพย์ในขั้นตอนนี้อย่างไร”
ขึ้นอยู่กับอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) และอัตราเงินเฟ้อ (CPI) Merrill Lynch Clock แบ่งวัฏจักรเศรษฐกิจออกเป็นสี่ขั้นตอน: การฟื้นตัว, การร้อนเกินไป, การชะลอตัว, และการถดถอย และแนะนำการจัดสรรสินทรัพย์ในแต่ละระยะ
Hong Hao กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ BoCom International กล่าวว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามเกณฑ์ที่ 25 ของ Fed จะช่วยต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงในสหรัฐอเมริกาได้เพียงเล็กน้อย ข้อมูลบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ภาวะ Stagflation” Stagflation มีลักษณะเป็นการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจในขณะที่ราคายังคงอยู่ในระดับสูง ในระหว่างขั้นตอนนี้ ลำดับความสำคัญของการจัดสรรการลงทุนที่แนะนำคือเงินสด > สินค้าโภคภัณฑ์ > พันธบัตร > หุ้น พูดง่ายๆ ก็คือ ควรลดการถือครองในสินทรัพย์เสี่ยงลงอย่างมาก และมุ่งเน้นไปที่เงินสดหรือการขายสินทรัพย์ที่สั้นลง
ในระยะ Stagflation ควรจัดสรรพอร์ตการลงทุนอย่างไร? ตามทฤษฎีการจัดสรรสินทรัพย์ของ Merrill Lynch Clock ลำดับความสำคัญคือ: เงินสด>สินทรัพย์ระยะสั้นตามสัญญา>ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจ ETF>ผลิตภัณฑ์การบริหารความมั่งคั่ง>ทันที พูดง่ายๆ ก็คือ เมื่อตลาดโดยรวมอยู่ในภาวะหมี ให้มุ่งเน้นไปที่การถือครองสินทรัพย์เงินสด USDT หรือสัญญาหลายสัญญาต่ำ เพื่อรักษาหรือเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ ส่วนที่เหมาะสมของพอร์ตโฟลิโอสามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงต่ำและให้ผลตอบแทนต่ำ เช่น การปักหลัก การให้กู้ยืม การขุดสภาพคล่อง และแพลตฟอร์มการสร้างรายได้ ตลาดสปอตเป็นตัวเลือกที่แนะนำน้อยที่สุดเนื่องจากมีศักยภาพสูงที่จะเกิดแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนที่เข้าสู่ตลาด ณ จุดนี้มีความเสี่ยงสูงที่จะถูกล็อคอิน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบก่อนที่จะมีส่วนร่วม
แม้ว่าทั้งการซื้อขายตามสัญญาและการซื้อขายเลเวอเรจจะเป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับการขายชอร์ตและการป้องกันความเสี่ยงในตลาดหมี และทั้งการปรับปรุงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนผ่านการเลเวอเรจ การซื้อขายตามสัญญามีความโดดเด่นด้วยเหตุผลหลายประการ โดยนำเสนอประสบการณ์ผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นโดยขจัดความจำเป็นในการกู้ยืมและการชำระคืนเงินทุน ให้ข้อเสนอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น (เช่น U-margined perpetual Futures, currency-margined perpetual Futures และ Delivery Futures) และมีขั้นตอนการดำเนินงานที่เรียบง่ายกว่า ข้อได้เปรียบเหล่านี้ทำให้การซื้อขายตามสัญญาได้รับความนิยมมากขึ้นในหมู่นักลงทุนสินทรัพย์คริปโต
4. สรุป งานชิ้นนี้จะอธิบายความสัมพันธ์ที่แท้จริงระหว่างนโยบายที่เข้มงวดของ Federal Reserve และตลาด คริปโต จากมุมมองของเศรษฐกิจมหภาค การทำความเข้าใจความเชื่อมโยงนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการเข้าใจวัฏจักรขาขึ้นและรับความผันผวนในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยการทำความเข้าใจตลาด ติดตามแนวโน้ม และปรับตัวตามความเคลื่อนไหว นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงมากขึ้น
สำหรับการดำเนินการซื้อขายเชิงปฏิบัติ โปรดไปที่แพลตฟอร์ม Gate Futures ลงทะเบียนบัญชี Gate ตอนนี้และเริ่มต้นเส้นทางการซื้อขายตามสัญญาของคุณ!
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ได้เป็นคำแนะนำในการลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ที่คุณทำ เนื้อหาที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค การประเมินตลาด ทักษะการซื้อขาย และข้อมูลเชิงลึกของนักเทรดไม่ควรถูกพิจารณาเป็นฐานในการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน บทความนี้ไม่มีการรับประกันหรือคำมั่นสัญญาเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการลงทุนใดๆ
