Золото говорит всё

"Когда правительство боится золота… значит, валюта в опасности."
Роберт Кийосаки

Каждый раз, когда люди думают, что рынки безопасны, золото появляется как тихий сигнал тревоги, оно не движется потому, что это красивый металл, и не растет потому, что это просто безопасное убежище, а потому, что оно отражает что-то более глубокое, чем просто ценовое движение, связанное с долларом, а именно — страхи рынков, слабость валют, нестабильность процентных ставок и снижение доверия.
Проблема в том, что большинство людей рассматривают золото как цену на графике, в то время как на самом деле золото читает то, что стоит за ценой, поэтому анализ золота — это не простой вопрос: покупать или продавать? А более важный вопрос: что пытается нам сказать золото о состоянии экономики, прежде чем это поймут все?

Последние новости и их влияние на цену

"Война не заканчивается с последней пулей… а с последним счетом, который оплачивается."
Джон Мейнард Кейнс

До сих пор последствия войны между Ираном и США расширяются в экономическом плане, делая рынки как бы на грани двух противоположных полюсов, в результате расширения войны растут цены на нефть, что давит на рынок металлов, так как золото продается для покрытия позиций по акциям, которые снизились из-за падения доходов на фоне роста нефти, а окончание войны означает возвращение рынков к оценке рисков, связанных с внутренними искаженными условиями в экономиках США, такими как снижение доверия к доллару, рост американского долга и проблемы с тарифами и их последствиями.

Экономический анализ
"Деньги правительства всегда приходят к порче, когда они не ограничены чем-то вне их воли."
Фридрих Хайек

Цифры показывают ясно:
Инфляция выросла, рост сильный, а безработица не выросла настолько, чтобы напугать ФРС.
Это означает, что нет достаточного давления, чтобы заставить ФРС быстро снизить ставки, а цифры вынуждают ФРС склоняться к стабилизации ставок, и мы не увидим снижение или намерение снизить ставки до тех пор, пока инфляция не опустится ниже 2%.
В то же время, доходность облигаций растет, особенно долгосрочных, что означает, что рынок все еще боится более длительного сохранения инфляции.
Также последнее выступление Джерома Паула шло в том же направлении:
Он заявил, что инфляция все еще присутствует, экономика остается крепкой, и ФРС не спешит снижать ставки, пока не увидит более ясные данные.

Именно это первичное восприятие отражается на золоте.
Золото не любит высокие ставки, потому что высокая доходность делает облигации и доллар более привлекательными, и это оказывает давление на цены золота в краткосрочной перспективе.

А в его последней речи Джером Паула отметил, что он останется в ФРС, несмотря на приход нового президента, и это создает большую неопределенность в краткосрочной перспективе, которая скорее склонна к снижению, чем к росту, потому что влияние Паула в ФРС останется сильнее, чем влияние нового руководителя, поскольку у него есть крупные продавцы в экономике и влияние на нее.

И хочу, чтобы вы знали, что приход нового президента не обязательно означает снижение ставок; за всю историю Федеральной резервной системы много президентов обещали снизить ставки сразу после прихода к власти, но не делали этого. Самым известным был председатель ФРС Уильям Мекчисни Мартин, который занял пост в 1951 году по приглашению президента Гарри Трумэна при условии снижения ставок, но так и не снизил их, и позже президент назвал его предателем.

Все вышесказанное оказывает давление на золото в краткосрочной перспективе, но учитывая более крупные факторы (слабость доверия к доллару, американский долг), все это — временное и слабое влияние.

Кратко говоря, снижение ставок неизбежно, но не раньше, чем произойдет крах цен на нефть, что заставит ФРС резко снизить ставки и влить больше ликвидности, чтобы спасти рынок от сильного кризиса, и это сулит светлое будущее для золота, учитывая крупные факторы (слабость доверия к доллару, американский долг). Идея о снижении ставок на основе индикаторов — это всего лишь колебания, которые могут привести к коррекции золота, не более того.

Технический анализ цены

"Нет ценности у экономиста без статистики."
Доктор Саальх

Технический анализ цен на золото показывает:
1. Статистически золото имеет вероятность протестировать уровень 4500–4300 с вероятностью 3%
2. В статистике май считается месяцем боковой торговли
3. Согласно теории Эллиота, цена завершает нисходящую волну четвертую, протестировав 4500–4300, после чего начинается пятая волна
4. Цена отражает модель продолжения флагом с выполнением условий, особенно наличие объема в флаге
5. Положительный сигнал — пробитие уровня 4650 и многократное тестирование этого уровня
6. Диапазон случайных колебаний золота расширяется до 250 долларов (то есть внутри этого диапазона движение не объясняется статистикой или техническим анализом)
7. Пятая волна по Эллиоту завершится в диапазоне 5500–6000
8. Есть высокий объем при уровне 4720

Итог:
Я ожидаю, что цена снова протестирует 4500 и сформирует длинный хвост свечи, достигнув 4300 (но традиционный рынок не отразит эту цену), будет торговать боком между 4550 и 4720 в течение некоторого времени, а в долгосрочной перспективе золото готовится к достижению 5500 при условии пробития 4720.

Мнение финансового советника
При первом взгляде на золото кажется, что это просто товар, оцениваемый в долларах, но если присмотреться, видно, что оно отражает силу доллара, а при более внимательном рассмотрении — что все рынки, включая экономические, политические проблемы и страх участников, а также их жадность к прибыли, заложены в цену золота. Поэтому я считаю, что анализ и понимание золота важны для каждого инвестора или бизнесмена, независимо от характера инвестиций.