Eagers Automotive Ltd (ASX:APE) Итоги за полный год 2025: рекордные доходы и …

GuruFocus News

Чт, 19 февраля 2026 г., 16:01 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

APE.AX

+2.85%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Общий доход:** увеличился на 1,9 миллиарда долларов до 13 миллиардов в 2025 году.

**EBITDA:** рекордные 620,9 миллиона долларов, рост на 70,5 миллиона или 12,8% по сравнению с 2024 годом.

**Основная прибыль:** выросла на 14,3% до 424,1 миллиона долларов.

**Чистая маржа:** зафиксирована чистая маржа 3,3%, с доходностью 4% на продажи для базового сопоставимого бизнеса.

**Дивиденды:** финальный дивиденд 0,50 доллара на акцию, сохраняется годовой дивиденд 0,74 доллара на акцию.

**Продажи автомобилей:** общий объем продаж автомобилей увеличился на 36 000 единиц или 17,8%.

**Доля рынка новых автомобилей:** увеличилась на 2,4% до 13,9% в Австралии.

**Стоимость базы:** снижена до 12,1% от продаж, исторический минимум.

**Производительность:** продажи на одного человека в год выросли до 1,48 миллиона долларов.

**Портфель недвижимости:** оценен в 900 миллионов долларов в Австралии, ожидается рост до 1,6 миллиарда с инвестицией CanadaOne.

**Инвестиции в CanadaOne Auto Group:** ожидается завершение в первом квартале 2026 года, чистая прибыль CanadaOne составит 248 миллионов долларов, а чистая маржа — 4,4%.

**Чистая прибыль Easy Auto 123:** выросла на 60% в 2025 году по сравнению с 2024 годом.

**Долговое и денежное положение:** чистый корпоративный долг за вычетом наличных средств на 31 декабря 2025 года составил 594 миллиона долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих признака у ASX:APE.

Оценена ли справедливо цена ASX:APE? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 18 февраля 2026 г.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Eagers Automotive Ltd (ASX:APE) достигла рекордного EBITDA в 620,9 миллиона долларов в 2025 году, что на 12,8% больше по сравнению с предыдущим годом.

Компания зафиксировала значительный рост доходов на 1,9 миллиарда долларов в 2025 году, из которых 68% приходится на органический рост.

Eagers Automotive Ltd удерживает ведущую в отрасли чистую маржу 3,3%, значительно превосходящую среднеотраслевую 1,2%.

Компания увеличила свою долю на рынке новых автомобилей до 13,9%, что является заметным достижением по сравнению с другими крупными рынками, такими как США и Великобритания.

Стратегические инвестиции Eagers Automotive Ltd в CanadaOne Auto Group ожидается, значительно способствуют будущему росту, с предполагаемым годовым доходом в 5,6 миллиарда долларов.

Негативные моменты

Компания столкнулась с списанием стоимости в 5 миллионов долларов по своим операциям в Новой Зеландии из-за продолжающихся экономических проблем.

Несмотря на сильные финансовые показатели, компания работает в условиях общего сложного уровня чистой маржи.

Канадский рынок испытывает неопределенность из-за изменений тарифных режимов, что может повлиять на будущие показатели.

Строительные расходы в Австралии высоки, что может замедлить развитие новых объектов и повлиять на планы расширения.

Компания действует в условиях высокой конкуренции с новыми участниками и реорганизацией существующих OEM, что может сказаться на будущей прибыльности.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Могли бы вы подробнее рассказать о процессе оптимизации операционных расходов и возможностях дальнейшей консолидации площадок? О: Кит Thornton, генеральный директор: Процесс оптимизации операционных расходов — это долгосрочная стратегия, реализуемая более десяти лет. Мы сократили число наших площадок на 110 с 2019 года, и это часть постоянного пути укрепления бизнеса ежегодно. Масштаб наших операций позволяет использовать эффекты масштаба для снижения операционных затрат. Динамичная среда в Австралии, с новыми участниками и реорганизацией устаревших брендов, создает возможности для повышения производительности и дальнейшего снижения затрат.

В: Сейчас ли нормализованы валовые прибыли, и можем ли мы ожидать стабильности в будущем? О: Кит Thornton, генеральный директор: Валовые прибыли, особенно по продажам новых автомобилей, сейчас находятся в более нормализованной среде поставок. Отрасль прошла этап избытка запасов после COVID, и OEM сбалансировали уровни своих запасов. Эта стабильность обеспечивает последовательные маржи. Наш фокус — на продаже большего количества финансовых продуктов, автосервисов и страховок при сохранении более низкой базы затрат для достижения более высокой доходности с продаж.

В: Могли бы вы дать обзор недавних результатов Canada One Auto Group и наблюдаемых тенденций? О: Кит Thornton, генеральный директор: Canada One Auto Group показывает хорошие результаты благодаря исключительным операционным возможностям. Улучшения в результатах отражают их способность интегрировать приобретения и повышать эффективность. Канадский рынок стабилен, команда сосредоточена на увеличении валовой прибыли за счет лучших конверсионных показателей и результатов обслуживания. Недавние изменения тарифов с Китаем, как ожидается, окажут минимальное влияние на рынок.

В: Каков прогноз роста Eagers Automotive в регионе ANZ, и как вы оцениваете соотношение органического роста и приобретений? О: Кит Thornton, генеральный директор: Мы ожидаем значительного роста в регионе ANZ, с доходами за январь 2026 года, выросшими на 8,3% по сравнению с прошлым годом. В этом году мы ожидаем органический рост в диапазоне от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов, поддерживаемый потенциальными приобретениями. В Австралии активен поток сделок по приобретениям, и мы также рассматриваем возможности в Канаде. Новый режим приобретений в Австралии может немного задержать сделки, но мы остаемся уверенными в своих перспективах роста.

В: Как следует оценивать прибыльность отрасли в Австралии с учетом последних тенденций? О: Кит Thornton, генеральный директор: Отрасль переживает глобальный переход с участием новых игроков, особенно из Китая. OEM сосредоточены на создании прибыльных условий для своих дилеров, чтобы защитить свои рыночные позиции. Ожидается, что 2026 год станет последним годом значительных входов новых брендов и реорганизации существующих сетей OEM. Этот переход стабилизирует маржи, поскольку OEM обеспечивают прибыльность дилеров.

Для полного транскрипта отчета о прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info