Недавно при изучении DeFi-продуктов обнаружил, что многие люди путают понятия APR и APY, на самом деле разница между ними довольно важна, особенно когда речь идет о сложных процентах.

Проще говоря, APR — это годовая процентная ставка, фиксированная ставка для кредитора или заемщика за год, без учета сложных процентов. Но APY — это годовая доходность, которая включает в себя сложные проценты. Это кажется незначительным, но фактическая прибыль может значительно отличаться.

Например, вы вкладываете 10000 долларов под 20% APR в какую-то платформу. Если не учитывать сложные проценты, через год вы заработаете 2000 долларов процентов, сумма с основным долгом составит 12000. Но что если платформа начисляет проценты ежемесячно? Тогда ситуация меняется. Каждый месяц вы будете получать некоторую сумму процентов, которые снова будут становиться основой для следующего месяца, продолжая начислять проценты. Это и есть сила сложных процентов.

Тот же 20% APR, если начислять ежемесячно с учетом сложных процентов, через год вы получите 12429 долларов, что на 429 долларов больше, чем без учета сложных процентов. А если начислять ежедневно? Тогда итог будет 12452 доллара. Чем выше частота начисления сложных процентов, тем больше ваша прибыль. Посмотрев на более длительный период, разница становится еще более заметной: при тех же условиях, но сроке в три года и ежедневном начислении, итоговая сумма может достигнуть 19309 долларов, что на 3309 долларов больше, чем при простом APR.

Поэтому, когда продукт говорит, что он предлагает сложные проценты, как рассчитывать вашу прибыль? Тут на помощь приходит APY. 20% APR с ежемесячным начислением сложных процентов примерно равно 21.94% APY; с ежедневным — примерно 22.13% APY. Именно эти показатели APY отражают реальную годовую доходность, которую вы можете получить.

При сравнении различных DeFi-продуктов нужно особенно внимательно следить: ни в коем случае нельзя напрямую сравнивать APR одного продукта с APY другого, так как это некорректно. Нужно использовать одинаковую терминологию. И даже если оба продукта используют APY, важно проверить, одинаково ли часто начисляются сложные проценты. Один — с ежемесячным, другой — с ежедневным — итоговая прибыль будет разной.

Еще важный момент: в криптовалютных продуктах иногда APY означает не только доход в фиатных деньгах, а также вознаграждение в токенах. Это очень важно учитывать, потому что цены на криптоактивы могут колебаться. Даже если ваш APY кажется очень высоким и вы получаете много токенов, при значительном падении их стоимости в фиате ваш общий инвестиционный капитал (в фиате) может оказаться убыточным. Поэтому при оценке любого DeFi-продукта обязательно внимательно изучайте условия, понимайте, что именно означает APY в конкретном случае, и оценивайте риски.

В целом, запомните одно: поскольку APY учитывает сложные проценты, оно всегда будет выше, чем APR. Чем выше частота начисления сложных процентов, тем больше разница. При следующем изучении продукта сначала уточняйте, что вам дают — APR или APY, и уже решайте, стоит ли вкладывать.