Недавно я изучал структуру рынка и обнаружил, что многие до сих пор немного неясно понимают ликвидность. Я тоже потратил много времени, чтобы разобраться в этом понятии, и сегодня хочу поделиться своим пониманием.

Проще говоря, ликвидность криптовалютного рынка — это сумма всех ордеров по определенной цене. Но это далеко не так просто, потому что умные деньги часто используют глубокое понимание ликвидности для заполнения рыночных пробелов и получения прибыли.

Ликвидность можно разделить на несколько типов. Покупательская ликвидность в основном появляется над уровнями сопротивления, то есть там, где трейдеры выставляют стоп-лоссы на продажу активов, обычно возле максимумов предыдущего дня, максимумов прошлой недели или вблизи аналогичных уровней. Когда цена пробивает эти уровни, стоп-ордеры на покупку срабатывают, создавая ликвидность. Обратное — продавецкая ликвидность — находится ниже уровней поддержки, то есть там, где трейдеры выставляют стоп-лоссы на покупку. Как только цена пробивает поддержку, эти стоп-ордеры на продажу массово исполняются.

Есть и более макроуровень: рынок постоянно перемещается между внешней ликвидностью и внутренней ликвидностью. Внешняя ликвидность — это максимумы и минимумы диапазона консолидации, внутренняя — это уровни давления и поддержки внутри этого диапазона. Понимая это, можно понять, почему рынок иногда показывает резкие колебания в определенных местах.

Говоря о ликвидности, нельзя не упомянуть о пулах ликвидности. Простыми словами, это скопление большого количества невыполненных ордеров в определенном ценовом диапазоне. Маркет-мейкеры предоставляют ликвидность, позволяя трейдерам быстро совершать сделки — так работает пул ликвидности.

Но это также приводит к явлению — охоте за ликвидностью. Умные деньги (преимущественно институциональные) следят за стоп-лоссами розничных трейдеров, потому что именно там сосредоточена ликвидность. Они могут манипулировать ценой или информационной составляющей, чтобы загнать цену к этим стоп-уровням, вызывая массовые сделки и создавая резкие колебания за короткое время. Затем они поглощают эти ордера по низкой цене, а с хорошими новостями поднимают цену — и получают свою прибыль.

Вот почему я часто говорю, что торговля на рынке иногда — это игра психологией. Перед тем как разместить ордер, стоит посмотреть, кто сейчас зарабатывает — быки или медведи, потому что умные деньги обычно нацелены на наиболее прибыльную сторону. Конечно, этот процесс не такой прямой, он включает серию колебаний, но по сути так и есть.

Рынок колеблется на основе ликвидности, деньги перетекают из одних рук в другие в этом движении. Понимая механику ликвидности, вы сможете лучше понять, что происходит за кулисами рынка.