PnL в криптовалюте: Руководство, которое должен освоить каждый трейдер

Когда-нибудь закрывали сделку и не знали, действительно ли вы выиграли или проиграли? Большинство криптотрейдеров совершает эту базовую ошибку: не понимает, что такое PnL (Убытки и Прибыли).

Да, это звучит просто. Но вот в чем дело: в криптовалюте это гораздо сложнее, чем в традиционных финансах. Есть реализованный и нереализованный PnL, оценка по рыночной стоимости (MTM)… и если ты не освоишь эти различия, твой портфель останется загадкой.

Давайте разберем это по частям

Что такое на самом деле PnL

Это изменение стоимости ваших позиций за определенный период. Точка. Но интересное заключается в том, как вы это рассчитываете, потому что выбранный вами метод может кардинально изменить ваш результат.

Реальный пример: Вы купили ETH за $1,900 (цена входа). Сегодня он стоит $1,600. Эта разница $300 является вашим нереализованным PnL. Почему “нереализованный”? Потому что вы еще не продали. В момент, когда вы продаете, это становится реализованным.

МТМ: Цена, которая действительно имеет значение

Маркетинговая стоимость — это просто текущая рыночная цена вашего актива. Биткойн, который вы купили за $30,000 и который сейчас стоит $45,000, имеет MTM $45,000. Торговые платформы используют это для расчета вашей P&L в реальном времени.

Три метода расчета, которые меняют всё

1. FIFO (Первый пришёл, первый вышел)

Вы используете цену вашей самой старой покупки. Идеально, если вы покупали в разные моменты.

Случай Боба:

• Купил 1 ETH за $1,100 (транзакция 1)
• Купил 1 ETH за $800 (транзакция 2)
• Продал 1 ETH за $1,200

С FIFO вы предполагаете, что продали первым то, что купили.

• PnL = $1,200 - $1,100 = $100 прибыли

2. LIFO (Последний пришёл, первый вышел)

В отличие от FIFO: вы используете самую последнюю цену покупки.

Тот же случай с Бобом по LIFO:

• PnL = $1,200 - $800 = $400 прибыль

Видишь разницу? Один и тот же ETH продан, одна и та же цена, но $300 больше прибыли. Это имеет юридическое значение в некоторых странах.

3. Средневзвешенная стоимость

Усредните все ваши расходы на покупку.

Случай Алисы:

• 1 BTC за $1,500 + 1 BTC за $2,000 = $3,500 всего
• Средняя стоимость = $3,500 ÷ 2 = $1,750 за BTC
• Продал 1 BTC за $2,400
• PnL = $2,400 - $1,750 = $650

Этот метод является самым справедливым для длинных холдингов.

Реализовано против Нереализовано: Ключевое различие

Не выполнено: Это то, что вы видите в своем торговом приложении прямо сейчас. У вас все еще открыта позиция. Мираж, который может исчезнуть.

Завершено: Существует только тогда, когда вы закрываете позицию и конвертируете P&L в реальные деньги (или стейблкоин). Это действительно необратимо.

Пример:

• Вы купили 10 DOT за $70 = инвестиция $700
• На $100 = $1,000 в вашем кошельке
• Нереализованная P\u0026L = $300 (, но все еще это бумага )
• Ты продаешь за $100 = Реализованная P\u0026L $300 ( теперь реальна)

Перпетуумы: Другой Животный Мир

В перпах общий P&L = реализованный P&L + нереализованный P&L. Кроме того, нужно добавить:

• Торговые сборы
• Финансовые ставки ( то, что вы платите/получаете за поддержание левереджа )
• Проскальзывание

Трейдер может получить “техническую” прибыль в $1,000, но потерять $300 на комиссиях за финансирование.

Дополнительные методы, которые имеют значение

Процентная выгода

Не одно и то же заработать $100 на инвестиции в $1,000, чем на инвестиции в $10,000.

• Ты купил 1 BNB за $300
• Ты продал его за $390
• P&L = $90
• P&L% = ($90 ÷ $300) × 100 = 30% возврат

Этот номер действительно сравнивает стратегии.

Год на сегодняшний день (YTD)

Измерьте свою производительность с января до сегодняшнего дня ( или с начала финансового года, в зависимости от ваших предпочтений ). Полезно для:

• Декларировать налоги
• Анализ годовой производительности
• Сравнить себя с рынком

Пример:

• 1 января 2023: $1,000 в ADA
• 1 января 2024: $1,600 в ADA
• Нереализованная прибыль = $600

Что биржи не говорят тебе

Упрощенные расчеты игнорируют:

• Налоги ( варьируются в зависимости от страны, некоторые взимают налог с каждой транзакции )
• Платформенные сборы (торговые комиссии/вывод)
• Внутридневная волатильность (можно войти на $1,000 и выйти на $900, затем отскочить до $1,100)
• Скользящая цена ( цена, которую вы видите, и цена, которую вы получаете, различаются при крупных ордерах )

В реальной жизни трейдер может иметь +50% технической прибыли и убытка, но -15% после уплаты налогов и сборов.

Секретное Оружие: Систематическое Отслеживание

Любая базовая электронная таблица (Google Sheets, Excel), которая регистрирует:

1. Дата покупки
2. Цена входа
3. Количество
4. Цена выхода
5. Оплаченные тарифы

…дает тебе полную ясность. Автоматические торговые боты могут сделать это за тебя, но сначала понять концепцию критически важно.

Финишная Линия

Понимание P&L — это разница между торговлей с данными и слепой торговлей. Знать точно, сколько вы заработали или потеряли в каждой сделке, в реальном проценте, позволяет вам:

• Определить прибыльные стратегии
• Быстро обрезать убытки
• Принимать решения на основе данных, а не эмоций
• Правильно декларировать налоги

Не нужно быть математиком. Просто нужно выбрать метод (FIFO, LIFO или средний), применять его последовательно и позволить цифрам говорить.