Недавно я увидел довольно интересную рыночную прогнозную модель, которая связывает мир криптовалют, золото и американские акции, и об этом стоит поговорить.

Этот метод основан на трех измерениях: определение циклов + ожидания ликвидности + технические формы, а также в сочетании с теорией волн. Говорят, что точность может превышать 60%. Хотя это не очень высоко, но в этом рынке это уже довольно редкость.

**Сначала поговорим о периодах**

Классический 4-летний цикл биткойна, возможно, действительно подходит к концу. Вы видите, как недавно старые альткойны внезапно взлетели, такие движения в истории часто означают, что бычий рынок уже на исходе. Сейчас это больше похоже на начало медвежьего рынка, но есть один переменный фактор — если пузырь AI на американском рынке лопнет достаточно быстро, этот медвежий рынок может быть значительно сжат.

Логика золота еще более грандиозна. Мы находимся в большом цикле перехода от старой валютной системы к новой, и до окончания этого цикла золото должно сохранять долгосрочный восходящий тренд. После этого раунда коррекции даже стоит рассмотреть возможность держать его на протяжении 10 лет.

Динамика фондового рынка США соответствует циклу задолженности США. Хотя мы уже находимся на позднем этапе и появились некоторые признаки перегрева, цикл еще не завершен. Ключевым моментом является технологическая революция в области ИИ, капитал боится упустить возможность, и, безусловно, будет чрезмерно расширяться, создавая пузырь. Поэтому в течение следующих двух лет общий тренд все еще будет положительным.

**Снова посмотрим на ликвидность**

Ситуация на данный момент действительно довольно напряженная. Приостановка работы правительства в сочетании с сокращением баланса, ликвидность в США сжатая до предела, спред SOFR-RRP вернулся на уровень времен COVID-19. Это также объясняет, почему недавно американские акции и биткойн падают вместе.

В краткосрочной перспективе, в течение 1-3 месяцев, после окончания приостановки работы правительства ликвидность немного улучшится, но этот рост является лишь технической коррекцией и недостаточен для перезапуска бычьего рынка. Вероятнее всего, рынок будет оставаться в состоянии колебания.

На среднем сроке, в период с 3 до 6 месяцев, необходимо следить за тем, приостановит ли Федеральная резервная система США сокращение баланса в декабре...（后续内容被截断）