【Американские акции: поиск акций】5 акций с превышением ожиданий: Micron Technology, быстрорастущий бизнес центров обработки данных ИИ | Американские акции, тенденции в отрасли и анализ акций | Manekuri, инвестиционная информация Monex Securities и медиа, полезные для финансов.

Micron Technology [MU], HBM для центров обработки данных с генеративным ИИ показывает хорошие результаты

Важность широкополосной памяти (HBM), которая улучшила точность по сравнению с традиционной DRAM, возрастает.

Выручка компании Micron Technology［MU］, ведущего производителя полупроводниковой памяти, за квартал с марта по май 2025 года составила 9,31 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль выросла в 5,7 раз до 1,885 миллиарда долларов. Ненормализованная прибыль на акцию (EPS) составила 1,91 доллара, что на 19,3% выше рыночного прогноза, составленного LSEG (группой Лондонской фондовой биржи), равного 1,60 доллара.

Спрос на DRAM, используемый в центрах обработки данных для генеративного искусственного интеллекта (ИИ), продолжает расти, что приводит к хорошим финансовым результатам. При росте выручки валовая прибыль увеличилась с 26,9% в аналогичном периоде прошлого года до 37,7%. Доля широкополосной памяти (HBM), которая значительно повышает скорость передачи данных по сравнению с традиционной DRAM, возросла, что улучшило прибыльность.

Бизнес DRAM ведет в целом, сосредоточив внимание на бизнесе для центров обработки данных.

Выручка по сегментам, включая HBM, выросла на 50,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7 миллиардов 710 миллионов долларов в сегменте DRAM, что стало основным двигателем роста. Бизнес по производству флеш-памяти NAND, которая сохраняет данные даже при отключении питания, также стабильно растет на 4,4% и достиг 2 миллиардов 155 миллионов долларов.

Сегментное направление, в частности, отдел компьютерных и сетевых технологий (CNBU), ориентированное на центры обработки данных, демонстрирует рост, с увеличением выручки на 97% до 5 миллиардов 690 миллионов долларов и рост операционной прибыли в 4,9 раза до 2 миллиардов 182 миллионов долларов. Отдел хранения данных, включая твердотельные накопители (SSD) с использованием NAND флэш-памяти, обеспечил рост выручки на 7% до 1 миллиарда 451 миллиона долларов, однако операционные убытки незначительно увеличились.

Мобильное подразделение и подразделение встраиваемых систем обе показывают небольшое снижение прибыли, и операционная прибыль также снижается. На данный момент можно сказать, что они сосредоточены на бизнесе, связанном с дата-центрами.

Генеральный директор Санжей Мелотра объяснил: «Мы движемся к тому, чтобы обновить рекорды продаж в финансовом году 2025 (заканчивающемся в августе)», добавив: «Мы осуществляем дисциплинированные инвестиции, направленные на установление технологического лидерства и превосходства в производстве, чтобы соответствовать росту спроса на продукты памяти, управляемые ИИ.»

В руководстве, представленном во время отчета о доходах, ожидается, что выручка за период с июня по август 2025 года составит от 10,4 до 11 миллиардов долларов, валовая прибыль составит от 40,0 до 42,0%, а EPS составит от 2,14 до 2,44 доллара. Согласно не-GAAP, выручка составит от 10,4 до 11 миллиардов долларов, валовая прибыль составит от 41,0 до 43,0%, а EPS составит от 2,35 до 2,65 доллара.

【図表1】Микрон Технологии ［MU］: динамика производительности (единицы: миллионы долларов) ! Источник: подготовлено DZH Financial Research от LSEG ※Конец периода в августе

【図表2】Micron Technology［MU］: недельный график (скользящие средние зеленый: 13 недель, оранжевый: 26 недель) ! Источник: веб-сайт Monex Securities (по состоянию на 18 июля 2025 года)

Авиакомпания Delta Air Lines [DAL] увеличила чистую прибыль на 63% в период с апреля по июнь благодаря снижению затрат на топливо

Снижение цен на нефть приводит к сокращению затрат на топливо

Крупнейшая авиакомпания Дельта Эйрлайнс [DAL] объявила, что в отчетном периоде с апреля по июнь 2025 года ее выручка осталась на уровне 16,648 миллиарда долларов, что соответствует показателю за аналогичный период прошлого года, а чистая прибыль выросла на 63% до 2,13 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 2,10 доллара, что на 2,3% выше рыночного прогноза, составленного LSEG, равного 2,05 доллара.

При стабильных показателях выручки затраты на персонал увеличились на 10% до 4,420,000,000 долларов, затраты на контрактные услуги увеличились на 11% до 1,155,000,000 долларов, а затраты на отправление и прибытие выросли на 15% до 878,000,000 долларов. Однако на фоне падения цен на нефть затраты на топливо сократились на 13% до 2,458,000,000 долларов, и в целом операционные расходы увеличились всего на 1%. Потребление топлива увеличилось на 4%, но средняя цена закупки снизилась на 16%, что способствовало сокращению затрат на топливо.

С другой стороны, в неоперационных доходах инвестиционная прибыль составила 735 миллионов долларов (в прошлом году за аналогичный период был убыток в 196 миллионов долларов), что способствовало увеличению чистой прибыли.

Согласно скорректированной отчетности по принципам бухгалтерского учета, не относящимся к GAAP, выручка составила 15,570,000,000 долларов, что на 1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а операционная прибыль снизилась на 10% до 2,048,000,000 долларов. Поскольку специальные факторы исключены, чистая прибыль составила 1,370,000,000 долларов, что на 10% меньше.

«Лучший год в 100-летней истории Delta Air Lines»

В период с апреля по июнь 2025 года было передано 10 самолетов. С начала года это составляет в общей сложности 19 поставленных самолетов, из которых 14 вышли из эксплуатации, поэтому чистое увеличение составляет 5 самолетов. В период с апреля по июнь были переданы Airbus A350-900, A330-900, A321neo и A220-300.

Гидлайн сообщил, что скорректированная EPS за полный год, заканчивающийся в декабре 2025 года, составит от 5,25 до 6,25 долларов. Генеральный директор Эд Бастиан в январе 2025 года заявил, что EPS за полный год, заканчивающийся в декабре 2025 года, превысит 7,35 долларов, и назвал это «лучшим годом в 100-летней истории Delta Air Lines», однако при публикации финансовых результатов за первый квартал 2025 года он отказался от этих прогнозов.

На этот раз мы восстанавливаем прогноз в форме понижающей корректировки по сравнению с прогнозом в январе. С другой стороны, по прогнозу на третий квартал 2025 года ожидается, что выручка увеличится на 0-4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, операционная маржа составит 9-11%, а EPS составит 1,25-1,75 доллара.

【図表3】Delta Air Lines［DAL］: динамика производительности (единица: миллионы долларов) ! Источник: составлено DZH Финансовыми Исследованиями от LSEG ※Конец периода - декабрь

【图表4】Дельта Эйрлайнс［DAL］: недельный график (скользящая средняя зеленый: 13 недель, оранжевый: 26 недель) ! Источник: веб-сайт Monex Securities (по состоянию на 18 июля 2025 года)

Nike［NKE］ испытывает трудности, нацелен на улучшение результатов в соответствии с планом восстановления

Отчет Nike [NKE] за квартал с марта по май 2025 года показал, что выручка сократилась на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 11 миллиардов 970 миллионов долларов, чистая прибыль снизилась на 86% до 211 миллионов долларов. EPS (прибыль на акцию) составила 0,14 доллара, что на 8,6% выше рыночного прогноза, составленного LSEG, равного 0,13 доллара.

С учетом того, что выручка сократилась на два десятых, себестоимость продаж уменьшилась на 3% до 6,628 миллиарда долларов, и сокращение затрат оказалось недостаточным, рентабельность ухудшилась. Дополнительно расходы на создание спроса увеличились на 15% до 1,253 миллиарда долларов, что оказывает давление на прибыль.

Nike в настоящее время стремится к восстановлению результатов в соответствии с планом восстановления «Win Now», предложенным Элиотом Хиллом, генеральным директором (CEO), который вступил в должность в октябре 2024 года. Финансовый директор (CFO) Мэтт Френд прокомментировал: «Финансовые результаты за период с марта по май были наиболее затронуты планом Win Now. Мы ожидаем, что в будущем противоречия ослабнут.»

В полном финансовом отчете за май 2025 года выручка составила 46,390,000,000 долларов, что на 10% меньше по сравнению с предыдущим годом, а чистая прибыль составила 3,219,000,000 долларов, что на 44% меньше. Снижение доходов, уменьшение валовой прибыли и увеличение расходов на создание спроса негативно сказались на чистой прибыли.

Генеральный директор Хилл объяснил: «Результаты были в пределах наших ожиданий, но это не то, чего мы хотели», добавив, что «ожидаем, что улучшение бизнеса произойдет за счет продвижения Win Now».

【図表5】Nike［NKE］: динамика производительности (единица: миллионы долларов) ! Источник: подготовлено DZH Financial Research от LSEG ※Конец периода в мае

【図表6】Nike［NKE］: недельный график (скользящие средние зеленый: 13 недель, оранжевый: 26 недель) ! Источник: веб-сайт Monex Securities (по состоянию на 18 июля 2025 года)

Фаснал［FAST］, увеличение доходов и прибыли на уровне около 10% и выдающаяся стабильность

Фирма Фастналь [FAST], производящая застежки (промышленные крепежи) и станки, объявила о финансовых результатах за второй квартал 2025 года: выручка составила 2,08 миллиарда долларов, что на 9% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, чистая прибыль увеличилась на 13% и составила 330 миллионов долларов. EPS (прибыль на акцию) составил 0,29 долларов, что на 3,1% выше рыночного прогноза в 0,28 долларов, составленного LSEG.

Рынок продолжает оставаться в состоянии спада, однако колебания валютных курсов, пох semble, положительно сказались на выручке. Баланс между ценами продажи и затратами немного улучшился, и валовая рентабельность выросла с 45,1% в прошлом году до 45,3%. Затраты на рабочую силу увеличились на 10%, что превысило темпы роста выручки, но общие административные расходы остались на уровне 9%, а операционная прибыль увеличилась на 13% до 436 миллионов долларов.

Доля в выручке промышленного крепежа составляет 30,5%, что ниже 31,0% за аналогичный период прошлого года. С другой стороны, безопасность, включая отражающие куртки, защитную одежду, перчатки и дорожные конусы, увеличилась на 0,4 пункта и достигла 22,2%. Остальные продукты, такие как уборочное оборудование и режущие инструменты, выросли на 0,1 пункта до 47,3%.

Акции Fasnal сохраняют восходящий тренд и обновили исторический максимум по закрытию 15 июля.

【図表7】Фасналь［FAST］: динамика производительности (единица: миллионы долларов) ! Источник: подготовлено DZH Financial Research на основе LSEG ※Конец периода - декабрь

【図表8】Фаснал［FAST］: недельный график (скользящая средняя зеленого цвета: 13 недель, оранжевого цвета: 26 недель) ! Источник: веб-сайт Monex Securities (по состоянию на 18 июля 2025 года)

Джей Пи Морган Чейс [JPM], рыночные и ценные бумаги услуги увеличили доход и прибыль на два знака.

Один из ведущих мировых универсальных финансовых сервисов, JPMorgan Chase [JPM], объявил о результатах за второй квартал 2025 года: чистый операционный доход, эквивалентный выручке, уменьшился на 11% по сравнению с предыдущим годом и составил 44,912 миллиарда долларов, а чистая прибыль снизилась на 17% и составила 14,987 миллиарда долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 4,96 доллара, что на 10,7% выше рыночного прогноза, составленного LSEG, в 4,48 доллара.

Сегмент потребительского и коммунального банковского бизнеса показывает стабильные результаты. Чистые операционные доходы по стандартам не-GAAP (американские общепринятые бухгалтерские принципы) увеличились на 6% и составили 18,847 миллиардов долларов, а чистая прибыль возросла на 23% и составила 5,169 миллиардов долларов. Растут доходы от управления активами и доходы от карт.

Коммерческие и инвестиционные банковские операции показали рост чистых операционных доходов на 9% до 19,535 миллиарда долларов и рост чистой прибыли на 23% до 6,650 миллиарда долларов. Рыночные и секьюритные услуги показали двузначный рост доходов и прибыли.

Активы и управление состоянием увеличили чистые операционные доходы на 10% до 5,76 миллиарда долларов, а чистая прибыль увеличилась на 17% до 1,473 миллиарда долларов, что также привело к росту доходов и прибыли.

【図表9】Джей Пи Морган Чейз [JPM]: Динамика показателей (единица: миллионы долларов) ! Источник: подготовлено DZH Финансовыми Исследованиями от LSEG ※Конец периода в декабре

【図表10】Джей Пи Морган Чейз [JPM]: недельный график (скользящая средняя зеленая: 13 недель, оранжевая: 26 недель) ! Источник: веб-сайт Monex Securities (по состоянию на 18 июля 2025 года)