Когда я впервые прочитал «Любовь, смерть, биткоин» и сложил 300-летнюю денежную эпопею в эссе на 10 000 слов, я посмотрел на кривую золота и биткоина на своем мобильном телефоне и вдруг увидел плавающие денежные обломки в длинной реке истории – тюльпановый пузырь гульдена еще не рассеялся, остатки морских орудий британского фунта все еще эхом, а звездно-полосатое знамя доллара США меркнет в потоке данных.
Это заставляет автора вспомнить наблюдение Броделя в "Средиземноморье и мир Средиземноморья во времена Филиппа II": закат каждой гегемонистской валюты является метафорой увеличения энтропии цивилизации. В этот момент золото пробуждается в хранилищах центральных банков, биткойн шепчет в матрице вычислительной мощности, а доллар бродит на краю долгового обрыва. В складках пространства и времени, образованных этими тремя, скрыта более глубокая капиталистическая аллегория, чем «животный дух» Кейнса.
Перечитав поздно ночью тайную историю банковской семьи Уильяма Эндалла, я вдруг понял, что тень, отбрасываемая тринадцатью столпами, отбрасываемыми основанием Федеральной резервной системы в 1913 году, была распространена на матрицу ETF Vanguard Group и спотовый биткоин-фонд BlackRock сто лет спустя. Этот судьбоносный цикл похож на цивилизационный сезон, описанный Шпенглером в «Закате Запада» — когда золото течет из секретной комнаты южноафриканского диктатора в лондонское хранилище, когда доллар поднимается из руин Бреттон-Вудса к трону нефтедоллара, когда биткоин превращается из криптографической головоломки Сатоши Накамото в «цифровое золото» в отчете об институциональном положении, стремление человечества к абсолютной ценности всегда колебалось между тяжелым занавесом власти и разрывом свободы.
Не стесняйтесь бросить драгоценный камень, чтобы привлечь внимание, и, основываясь на собственном опыте и скромных мнениях, а также используя остатки финансовой истории в качестве факела, попытайтесь осветить этот вечный театр разрушения и воссоздания валютной башни Вавилона:
Часть 1. Гегемония и ее трансформация: эволюция от золотой якорной цепи к нефтяному владычеству
Возвращаясь к замыслу центрального банка Гамильтона 1790 года и к тайному рождению Федеральной резервной системы в 1913 году, в генах долларового господства всегда была запечатлена капиталистическая воля «гигантов железного века». Установление Бреттон-Вудской системы возвело доллар на пьедестал, как и предупреждал Кейнс, «золотая цепь» в конечном итоге стала жертвой проблемы Триффина — «воскресенье дефолта» Никсона в 1971 году провозгласило конец золотого стандарта, но породило новый порядок нефтедоллара.
Этот процесс напоминает смену гегемонии, описанную Броделем в «Материальной цивилизации, экономике и капитализме в XV-XVIII веках»: финансовая гегемония Нидерландов уступила место промышленной гегемонии Великобритании, в конечном итоге военный комплекс нефтяной промышленности США завершил окончательное объединение. Технологический бум эпохи Клинтона и мягкая политика Гринспена привели к вершине гегемонии доллара, но также заложили основу для кризиса субстандартных кредитов 2008 года, как это показывает теория рефлексивности Сороса:
Процветание само по себе несет семена разрушения.
Часть 2. Тысячелетний парадокс: от варварских реликвий до предвестий краха
От золотых монет Римской империи до привязки к Бреттон-Вудс, золото всегда играло роль «Ноевого ковчега в кризисные времена». Падение доллара от золота в 1971 году, вызвавшее ценовой скачок (35→850 долларов / унция), по сути, является стрессовой реакцией наCollapse кредитной системы фиатных денег, что подтверждает вывод Кейнса о том, что «золото - это последний защитник и резерв в случае экстренной необходимости».
Финансовый кризис 2008 года, когда золото падало, а затем росло, обнажил фундаментальное противоречие современной финансовой системы: когда черная дыра ликвидности пожирает все активы, только золото может пройти через денежную иллюзию и стать «предельной ликвидностью». Теперь тарифная пушка Трампа и долговой снежный ком (36 триллионов долларов государственного долга / 124% ВВП) повторяют исторический сценарий, а подвиг покупки золота глобальными центральными банками более 1000 тонн в течение трех лет подряд похож на печаль «невозможного треугольника» Мондейла в цифровую эпоху – треугольная поддержка суверенных кредитных валют (стабильность обменного курса, свободное движение капитала, независимая денежно-кредитная политика) рушится, и золото снова является конечным выбором «валюты без государства».
Pt.3. Три тени: от черного обсидианового кокона до золотого превращения
Искра блокчейна, посеянная Сатоши Накамото в остатках финансового кризиса 2008 года, прошла три этапа открытия ценности:
Платежный инструмент даркнета в 2013 году, вектор безумия ICO в 2017 году и распределение институциональных активов в 2020 году наконец-то завершили окончательную трансформацию «цифрового золота» в условиях глобального кредитного кризиса в 2025 году. Эта эволюционная траектория связана с теорией Шумпетера о «созидательном разрушении» — о том, что крах старых систем уступает место новым видам. Заявление генерального директора BlackRock Ларри Финка о том, что «биткоин — это международная версия золота», и агрессивная стратегия MicroStrategy по удержанию 500 000 BTC знаменуют собой официальную коронацию традиционного капитала в качестве средства сбережения биткоина. А указ администрации Трампа о включении биткоина в стратегические резервы является историческим зеркальным отражением никсоновского шока 1971 года:
Когда основа кредитоспособности фиатной валюты пошатнется, децентрализованные активы станут кандидатами на новую модель.
Pt.4. J—Curve святость: хроника родов парадигмы
Текущий капиталистический рынок переживает трио вариаций «освобождение от доллара - стремительный рост золота - пробуждение биткойна», суть этого структурного изменения заключается в межпоколенческой замене валютной парадигмы. Как отметил экономический историк Киндербергер в своей книге «Финансовая история Западной Европы»: изменения в денежной системе обычно отстают от технологической революции на 50-100 лет.
Биткойн в данный момент сталкивается с проблемой J—Curve (J-образная кривая) — в краткосрочной перспективе он ограничен логикой оценки технологических акций, а в долгосрочной перспективе он выигрывает от консенсуса о цифровом золоте — это похоже на период затишья перед прорывом золота из-под золотого стандарта в 1970-х годах. Если рассматривать это с точки зрения теории длинных волн Кондратиева, мы стоим на историческом пересечении шестой волны технической революции (цифровая цивилизация) и перестройки валютного порядка, и биткойн может сыграть роль золота 19 века в промышленной революции:
Он является как могильщиком старой системы, так и камнем преткновения новой цивилизации.
Оглядываясь на трехсотлетнюю историю валют, от центрального банка Гамильтона до криптографической утопии Сатоши Накамото, стремление человечества к хранению ценности постоянно колебалось между централизацией власти и децентрализацией. Закат гегемонии доллара, повторное венчание золота и дикий рост биткойна вместе составляют валютный триптих этой эпохи.
Как говорил Маркс: «Деньги — это не вещь, а социальные отношения». Когда глобальные связи доверия начинают трещать, возникновение цифровых валют может предвещать реализацию идеала Хайека о «негосударственных деньгах». В эту эпоху полной неопределенности единственное, что можно с уверенностью сказать: эволюция форм денег не прекращается, и мы все являемся свидетелями и писателями этой тысячелетней эпопеи денег.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Тройное звучание денег эпохи энтропии: Золотой ковчег, Закат доллара и Вычислительная мощность Вавилонской башни
Автор: Musol
Когда я впервые прочитал «Любовь, смерть, биткоин» и сложил 300-летнюю денежную эпопею в эссе на 10 000 слов, я посмотрел на кривую золота и биткоина на своем мобильном телефоне и вдруг увидел плавающие денежные обломки в длинной реке истории – тюльпановый пузырь гульдена еще не рассеялся, остатки морских орудий британского фунта все еще эхом, а звездно-полосатое знамя доллара США меркнет в потоке данных.
Это заставляет автора вспомнить наблюдение Броделя в "Средиземноморье и мир Средиземноморья во времена Филиппа II": закат каждой гегемонистской валюты является метафорой увеличения энтропии цивилизации. В этот момент золото пробуждается в хранилищах центральных банков, биткойн шепчет в матрице вычислительной мощности, а доллар бродит на краю долгового обрыва. В складках пространства и времени, образованных этими тремя, скрыта более глубокая капиталистическая аллегория, чем «животный дух» Кейнса.
Перечитав поздно ночью тайную историю банковской семьи Уильяма Эндалла, я вдруг понял, что тень, отбрасываемая тринадцатью столпами, отбрасываемыми основанием Федеральной резервной системы в 1913 году, была распространена на матрицу ETF Vanguard Group и спотовый биткоин-фонд BlackRock сто лет спустя. Этот судьбоносный цикл похож на цивилизационный сезон, описанный Шпенглером в «Закате Запада» — когда золото течет из секретной комнаты южноафриканского диктатора в лондонское хранилище, когда доллар поднимается из руин Бреттон-Вудса к трону нефтедоллара, когда биткоин превращается из криптографической головоломки Сатоши Накамото в «цифровое золото» в отчете об институциональном положении, стремление человечества к абсолютной ценности всегда колебалось между тяжелым занавесом власти и разрывом свободы.
Не стесняйтесь бросить драгоценный камень, чтобы привлечь внимание, и, основываясь на собственном опыте и скромных мнениях, а также используя остатки финансовой истории в качестве факела, попытайтесь осветить этот вечный театр разрушения и воссоздания валютной башни Вавилона:
Часть 1. Гегемония и ее трансформация: эволюция от золотой якорной цепи к нефтяному владычеству
Возвращаясь к замыслу центрального банка Гамильтона 1790 года и к тайному рождению Федеральной резервной системы в 1913 году, в генах долларового господства всегда была запечатлена капиталистическая воля «гигантов железного века». Установление Бреттон-Вудской системы возвело доллар на пьедестал, как и предупреждал Кейнс, «золотая цепь» в конечном итоге стала жертвой проблемы Триффина — «воскресенье дефолта» Никсона в 1971 году провозгласило конец золотого стандарта, но породило новый порядок нефтедоллара.
Этот процесс напоминает смену гегемонии, описанную Броделем в «Материальной цивилизации, экономике и капитализме в XV-XVIII веках»: финансовая гегемония Нидерландов уступила место промышленной гегемонии Великобритании, в конечном итоге военный комплекс нефтяной промышленности США завершил окончательное объединение. Технологический бум эпохи Клинтона и мягкая политика Гринспена привели к вершине гегемонии доллара, но также заложили основу для кризиса субстандартных кредитов 2008 года, как это показывает теория рефлексивности Сороса:
Процветание само по себе несет семена разрушения.
Часть 2. Тысячелетний парадокс: от варварских реликвий до предвестий краха
От золотых монет Римской империи до привязки к Бреттон-Вудс, золото всегда играло роль «Ноевого ковчега в кризисные времена». Падение доллара от золота в 1971 году, вызвавшее ценовой скачок (35→850 долларов / унция), по сути, является стрессовой реакцией наCollapse кредитной системы фиатных денег, что подтверждает вывод Кейнса о том, что «золото - это последний защитник и резерв в случае экстренной необходимости».
Финансовый кризис 2008 года, когда золото падало, а затем росло, обнажил фундаментальное противоречие современной финансовой системы: когда черная дыра ликвидности пожирает все активы, только золото может пройти через денежную иллюзию и стать «предельной ликвидностью». Теперь тарифная пушка Трампа и долговой снежный ком (36 триллионов долларов государственного долга / 124% ВВП) повторяют исторический сценарий, а подвиг покупки золота глобальными центральными банками более 1000 тонн в течение трех лет подряд похож на печаль «невозможного треугольника» Мондейла в цифровую эпоху – треугольная поддержка суверенных кредитных валют (стабильность обменного курса, свободное движение капитала, независимая денежно-кредитная политика) рушится, и золото снова является конечным выбором «валюты без государства».
Pt.3. Три тени: от черного обсидианового кокона до золотого превращения
Искра блокчейна, посеянная Сатоши Накамото в остатках финансового кризиса 2008 года, прошла три этапа открытия ценности:
Платежный инструмент даркнета в 2013 году, вектор безумия ICO в 2017 году и распределение институциональных активов в 2020 году наконец-то завершили окончательную трансформацию «цифрового золота» в условиях глобального кредитного кризиса в 2025 году. Эта эволюционная траектория связана с теорией Шумпетера о «созидательном разрушении» — о том, что крах старых систем уступает место новым видам. Заявление генерального директора BlackRock Ларри Финка о том, что «биткоин — это международная версия золота», и агрессивная стратегия MicroStrategy по удержанию 500 000 BTC знаменуют собой официальную коронацию традиционного капитала в качестве средства сбережения биткоина. А указ администрации Трампа о включении биткоина в стратегические резервы является историческим зеркальным отражением никсоновского шока 1971 года:
Когда основа кредитоспособности фиатной валюты пошатнется, децентрализованные активы станут кандидатами на новую модель.
Pt.4. J—Curve святость: хроника родов парадигмы
Текущий капиталистический рынок переживает трио вариаций «освобождение от доллара - стремительный рост золота - пробуждение биткойна», суть этого структурного изменения заключается в межпоколенческой замене валютной парадигмы. Как отметил экономический историк Киндербергер в своей книге «Финансовая история Западной Европы»: изменения в денежной системе обычно отстают от технологической революции на 50-100 лет.
Биткойн в данный момент сталкивается с проблемой J—Curve (J-образная кривая) — в краткосрочной перспективе он ограничен логикой оценки технологических акций, а в долгосрочной перспективе он выигрывает от консенсуса о цифровом золоте — это похоже на период затишья перед прорывом золота из-под золотого стандарта в 1970-х годах. Если рассматривать это с точки зрения теории длинных волн Кондратиева, мы стоим на историческом пересечении шестой волны технической революции (цифровая цивилизация) и перестройки валютного порядка, и биткойн может сыграть роль золота 19 века в промышленной революции:
Он является как могильщиком старой системы, так и камнем преткновения новой цивилизации.
Оглядываясь на трехсотлетнюю историю валют, от центрального банка Гамильтона до криптографической утопии Сатоши Накамото, стремление человечества к хранению ценности постоянно колебалось между централизацией власти и децентрализацией. Закат гегемонии доллара, повторное венчание золота и дикий рост биткойна вместе составляют валютный триптих этой эпохи.
Как говорил Маркс: «Деньги — это не вещь, а социальные отношения». Когда глобальные связи доверия начинают трещать, возникновение цифровых валют может предвещать реализацию идеала Хайека о «негосударственных деньгах». В эту эпоху полной неопределенности единственное, что можно с уверенностью сказать: эволюция форм денег не прекращается, и мы все являемся свидетелями и писателями этой тысячелетней эпопеи денег.