13 марта, в преддверии заседания FOMC Федеральной резервной системы в марте, на рынке частных кредитов США наблюдаются признаки сокращения ликвидности, несколько крупных управляющих фондов начали ограничивать вывод средств инвесторами. Некоторые аналитики считают эти изменения потенциальным сигналом риска, поскольку заблокированные средства могут быть использованы для продажи более ликвидных активов, таких как биткойн и эфир.
С конца февраля такие компании, как Blue Owl Capital, BlackRock, HPS, Cliffwater и связанные с Morgan Stanley фонды частных кредитов, вводили ограничения на вывод средств. Когда некоторые фонды ограничивают отток капитала, инвесторы зачастую заранее выводят деньги из других фондов, чтобы избежать блокировки, что вызывает цепную реакцию.
Например, основной фонд Cliffwater с активами около 33 миллиардов долларов после попытки инвесторов вывести рекордные 14% доли ограничил квартальный лимит на вывод до 7%. В итоге было удовлетворено лишь половина заявленных запросов. В то же время фонд North Haven Private Income Fund Morgan Stanley ограничил вывод до 5%, выплатив около 169 миллионов долларов, что составляет примерно 45,8% от заявленных инвесторами сумм.
Эксперт рынка Justin Bechler отметил, что за три недели пять частных кредитных организаций приняли меры по ограничению или задержке вывода средств. Поскольку инвесторы этих фондов не могут быстро вернуть свои деньги, они могут продавать другие активы для получения наличных, при этом биткойн и эфир традиционно считаются одними из самых ликвидных рисковых активов в портфеле.
Макроэкономическая обстановка также усиливает напряженность на рынке. 17–18 марта состоится заседание FOMC. Инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи показывает, что вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,50–3,75% превышает 99%. Однако рынок больше сосредоточен на комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла, поскольку любой сигнал в сторону жесткой политики может ускорить снижение риска в кредитном рынке.
Исторические данные показывают, что после восьми заседаний FOMC в 2025 году биткойн снизился в семи случаях. В то же время индикаторы настроений на рынке криптовалют достигли уровня паники, не виданного с 2022 года. Если ликвидность в макроэкономике продолжит сокращаться, ключевые уровни поддержки биткойна могут оказаться под давлением.
Кроме того, активизировались мероприятия по хеджированию рисков на рынке кредитов. Согласно данным, объем открытых пут-опционов на ведущие кредитные ETF в США достиг примерно 11,5 миллиона контрактов, удвоившись по сравнению с прошлым годом и превысив уровень 2022 года. В то же время спреды по высокодоходным облигациям технологических компаний расширились до 556 базисных пунктов, что свидетельствует о активных действиях институциональных инвесторов по хеджированию потенциальных кредитных рисков.
На таком фоне криптовалютный рынок сталкивается с двойным давлением: с одной стороны, возможное отток капитала из-за сокращения ликвидности на рынке частных кредитов, с другой — возможные макроэкономические колебания вследствие сигналов FOMC. В ближайшее время рынок будет внимательно следить за результатами заседания ФРС и изменениями в потоках институциональных инвестиций.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Strive приобретает 789 Bitcoin за $61,43 млн, общие активы достигают 14 557 BTC
Сообщение Gate News, 27 апреля — Strive приобрела 789 Bitcoin на $61,43 млн, при средней стоимости $77 890 за BTC, согласно публикации генерального директора Мэтта Коула в X. На 2026 год учреждение теперь держит в общей сложности 14 557 Bitcoin.
Приобретение дополняет существующие биткоин-резервы Strive,
GateNews14м назад
Tether запускает Mining Development Kit (MDK), открытую среду для майнеров Bitcoin
Сообщение Gate News, 27 апреля — Tether объявила о запуске Mining Development Kit (MDK), открытой полнофункциональной среды разработки с открытым исходным кодом, предназначенной для обеспечения единого контроля над всем инфраструктурным стеком для майнеров и разработчиков Bitcoin.
MDK предлагает открытую модульную архитектуру с
GateNews20м назад
Компания по резервам биткоина OranjeBTC добавляет 2 BTC к активам, совокупная позиция достигает 3,725 BTC
Сообщение Gate News, 27 апреля — компания по резервам биткоина OranjeBTC объявила о покупке 2 BTC по средней цене примерно $77,491 за монету, потратив около $155,000, согласно официальному заявлению компании.
Совокупные биткоин-владения компании теперь составляют 3,725 BTC, при этом совокупная стоимость — примерно $392.5 million с общей базой затрат, а средняя цена покупки — $105,367 за монету. С начала 2026 года доходность OranjeBTC по накопленным holdings достигла 2.64%, а доходность за 1 квартал 2026 года — 0.24%. with a to
GateNews24м назад
Strategy приобретает 3 273 биткоина за $255 млн, совокупные активы достигают 818 334 BTC
Новостное сообщение Gate News, 27 апреля — Strategy приобрела дополнительно 3 273 BTC примерно за $255 миллион долларов США по средней цене $77 906 за каждый биткоин в период с 20 по 26 апреля, согласно заявке по форме 8-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Теперь Strategy располагает в общей сложности 818 334 BTC стоимостью около $63,7 млрд по текущим ценам, приобретённых по средней цене $75 537 за каждый биткоин при общей стоимости примерно $61,8 млрд, включая комиссии и расходы. Это составляет 3,9% от жёсткого лимита биткоина в 21 миллион, что означает примерно $1,9 млрд нереализованной прибыли.
Последние покупки были профинансированы за счёт поступлений от продаж на рынке по программе ATM (в режиме at-the-market) обыкновенных акций класса A Strategy MSTR. Компания продала 1 451 601 акцию MSTR примерно за миллион долларов США на прошлой неделе. По состоянию на 26 апреля стоимость оставшихся к выпуску акций MSTR по этой программе составляет $26,47 млрд.
Различные программы ATM по привилегированным акциям Strategy — STRK billion, STRC $4,2 billion, STRF $2,1 billion и STRD $4,2 billion — действуют наряду с более широкой программой «42/42», которая нацелена на привлечение billion в общей сложности через размещения акционерного капитала и конвертируемые облигации до 2027 года для приобретений биткоина. Компания недавно продлила эти программы ATM, чтобы включить дополнительно billion MSTR, billion привилегированных акций STRC и $2,1 billion привилегированных акций STRK.
Акции MSTR выросли на 10,6% за прошлую неделю: в пятницу они закрылись на отметке $171,02, в то время как биткоин за тот же период прибавил примерно 4,6%.
GateNews30м назад
Биткоин может достичь $150K–$160K к концу 2026 года: анализ Ван де Поппе
Криптоаналитик Майкл ван де Поппе считает, что Биткоин может достичь новых исторических максимумов в период между $150,000 и $160,000 к концу 2026 года, согласно его недавнему анализу. Недавно Биткоин достиг 12-недельного максимума, затем произошла коррекция, и теперь он пытается вернуть уровень $80,000 после падения
CryptoFrontier44м назад
