Может ли золото токен стать следующим стандартом для стейблкоинов?

В условиях растущей геополитической нестабильности и постоянного достижения золотом новых вершин, доверие к активам, обеспеченным фиатными деньгами, постепенно снижается. Это стимулирует мощное развитие токенизированного золота (tokenized gold), так как крупные финансовые организации и суверенные государства последовательно запускают или расширяют продукты токенизированного золота.

Эта тенденция показывает, что золото шифрование постепенно выходит за пределы своей нишевой роли, становясь новой цифровой ценностью: стабильной, надежной и способной к глобальному применению.

Пять лет поиска безопасного убежища

Недавние резкие колебания укрепили позицию золота как безопасного актива. Всего два месяца назад цена на золото достигла рекордного уровня, превысив 4 000 USD за унцию.

Это не временное явление. С 2020 по 2025 год цена на золото удвоилась, отражая тенденцию поиска безопасности со стороны инвесторов в условиях пандемии, инфляции, войны, санкций и длительных геополитических напряжений.

Цена золота за последние пять лет | Источник: Gold PriceВ то же время развитие технологии блокчейн полностью изменило подход к золоту. Зашифрование активов, мгновенные платежи и глобальная ликвидность 24/7 сделали золото, которое является традиционным статическим активом, гораздо более гибким в цифровой форме.

Недавние события показывают, что эта тенденция быстро распространяется не только в области шифрования, но и в традиционных финансах.

Взрыв роста токенов золота организаций

В прошлом месяце швейцарская группа драгоценных металлов MKS PAMP – один из крупнейших в мире переработчиков золота – повторно запустила DGLD, токен золота, предназначенный для институциональных инвесторов.

В сфере криптовалют Tether Gold (XAUt) по-прежнему демонстрирует стабильный рост, в то время как Pax Gold (PAXG), выпущенный блокчейн-компанией Paxos из Нью-Йорка, также постоянно расширяет свои масштабы. Общая рыночная капитализация этих двух токенов в настоящее время превысила 3 миллиарда долларов США, став самыми популярными цифровыми активами, обеспеченными золотом, на рынке.

Традиционные банки также не остаются в стороне. HSBC – один из крупнейших многонациональных банков, а также крупный хранитель физического золота в Лондоне – испытывает продукт токена золота для своих клиентов.

Хотя масштаб этих цифровых золотых продуктов еще мал по сравнению с общей рыночной стоимостью золотых ETF, их быстрое развитие демонстрирует растущую уверенность в блокчейн-золоте как современном финансовом инструменте.

Даже эта тенденция распространилась на государственный сектор.

В ноябре прошлого года Кыргызстан выпустил USDKG – первую стейблкоин, обеспеченную золотом и привязанную к курсу доллара США. USDKG, основанный на государственных золотых резервах, обеспечивает решение для трансакций и торговли через границы в условиях санкций. Такой подход Кыргызстана может проложить путь для участия других крупных стран.

Вызов со стороны управления

Тем не менее, золотое шифрование все еще сталкивается с множеством проблем. В настоящее время нет единого стандарта для отрасли, что затрудняет пользователям оценку и сравнение надежности различных продуктов.

Прозрачность также неравномерна. Некоторые эмитенты регулярно публикуют независимые аудиты, но многие организации предоставляют лишь ограниченную информацию о хранилищах или процессе обмена. Правовые нормы также различаются между странами, создавая дополнительные барьеры для потребителей и бизнеса.

Эти пробелы являются причиной, по которой многие правительства по-прежнему проявляют осторожность. Регуляторы обеспокоены тем, что свободное обращение активов, обеспеченных золотом, может подорвать доверие к национальной валюте, затруднить проведение денежно-кредитной политики и создать условия для перемещения денежных средств вне контроля традиционной банковской системы.

Будущее шифрования золота

Несмотря на множество вызовов, динамика развития шифрования золота не может быть отвергнута. Если юридические нормы будут усовершенствованы, а геополитическое давление продолжит расти, шифрование золота вполне может перейти из маргинальной позиции к важному столпу стабильной, безопасной и глобально применимой экосистемы цифровых валют.

Отец Учитель