Токенизированные денежные рынки скачок до $9B, BIS предупреждает о новых рисках

Токенизированные фондовые рынки денежного рынка становятся одними из самых важных доходных активов на публичных блокчейнах, предлагая доходность денежного рынка и защиту на уровне ценных бумаг, которую стейблкоины не могут предоставить, согласно новому отчету Банка международных расчетов (BIS).

Согласно бюллетеню, токенизированные денежные рыночные фонды теперь держат почти $9 миллиард активов, увеличившись с примерно $770 миллиона в конце 2023 года. BIS предупредил, что по мере того как эти токенизированные портфели казначейских облигаций становятся основным источником залога в криптоэкосистеме, они также несут новые операционные и ликвидные риски.

Токенизированные фонды денежного рынка являются представлениями традиционных портфелей денежного рынка на базе блокчейна, предоставляя инвесторам доступ к краткосрочным, процентным активам, таким как казначейские облигации США.

BIS отметил, что хотя эти токены предлагают гибкость стейблкоинов, они зависят от разрешенных кошельков, оффчейн-рынков и небольшой группы крупных держателей; факторы, которые могут ускорить стресс, если выкупы резко возрастут или ликвидность в сети уменьшится.

Хотя токены перемещаются по публичным блокчейнам, основные портфели, цены и поселок все еще происходят на традиционных рынках. BIS утверждает, что этот разрыв создает структурное несоответствие: переводы токенов осуществляются мгновенно, тогда как активы, стоящие за ними, – нет. В периоды значительных выводов этот разрыв может усложнить фондам выполнение выкупов, не способствуя дальнейшей волатильности.

Связи со стейблкоинами создают дополнительные риски, так как некоторые токенизированные денежные фонды также позволяют быстро конвертировать средства в стейблкоины или используются для маржинальной торговли. BIS предупреждает, что эти обратные связи могут позволить рыночному стрессу распространяться гораздо быстрее, чем в традиционных денежные фонды.

Анализ был опубликован всего через день после того, как учреждение назначило главу Международного валютного фонда и сторонника CBDC Томмазо Манчини-Гриффоли следующим руководителем своего Центра инноваций.

Связано: Токенизированные денежные фондовые рынки становятся ответом Уолл-стрит на стейблкоины

Управляющие активами увеличивают токенизацию фондов

Топовые управляющие активами мира ускоряют расширение токенизированных фондов денежного рынка на нескольких блокчейн-сетях.

Компания Franklin Templeton объявила 12 ноября об интеграции своей платформы токенизации Benji с сетью Canton, что привело к появлению токенизированных активов — включая ее ончейн фонд денежного рынка правительства США — в экосистеме блокчейна, предназначенной для финансовых учреждений.

Управляющая активами компания BlackRock также недавно объявила о расширении своего токенизированного денежного рынка, USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), на Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism и Polygon, выходя за пределы Ethereum.

Токенизированные казначейские облигации США. Источник: RWA.xyzДанные RWA.xyz показывают, что USD Институциональный Цифровой Ликвидный Фонд BlackRock (BUIDL) в настоящее время доминирует на рынке децентрализованных финансов, с более чем 2,5 миллиарда долларов в токенизированных активах.

По данным, фонд BENJI компании Franklin Templeton имеет более $844 миллионов в токенизированных ценных бумагах правительства США.

Журнал: Обман на 100 биткойнов заставил Сани Лу создать VeChain

• #Блокчейн
• #Принятие
• #BlackRock
• #Токенизация
• #Токенизация RWA
• #Кантон Добавьте реакцию !