Вот почему акции Robinhood стоит покупать до 30 июля

Ключевые моменты

• Robinhood быстро развивался за последние несколько лет.
• Его экосистема расширяется, и начинают действовать эффекты масштабирования.
• Он все еще выглядит разумно оцененным относительно своего потенциала роста.
• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем акции Robinhood Markets ›

Robinhood's (NASDAQ: HOOD) акции выросли более чем на 350% за последние 12 месяцев. Этот рост был вызван стремительным ростом акций и увеличением цен на криптовалюту, что привлекло многих розничных инвесторов обратно на его онлайн-торговую платформу и увеличило объемы торгов.

Некоторые инвесторы могут быть неохотны инвестировать в Robinhood после таких огромных прибылей. Тем не менее, это все еще может быть стоящим вложением перед следующим отчетом о доходах 30 июля по шести простым причинам.

Источник изображения: Getty Images. ## 1. Оно быстро расширяется

С 2020 по 2024 год Robinhood более чем удвоил количество клиентов с финансированием, так как его активы под управлением (AUC) более чем утроились. Эта траектория роста была достигнута даже в условиях жесткого замедления в 2022 году, когда рост процентных ставок охладил фондовые и криптовалютные рынки. Его доходы росли сrobust compound annual growth rate (CAGR) в 32,5%.

| Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Финансируемые клиенты | 12,5 миллиона | 22,7 миллиона | 23,0 миллиона | 23,4 миллиона | 25,2 миллиона | | AUC | 63 миллиарда долларов | 98 миллиардов долларов | 62 миллиарда долларов | 103 миллиарда долларов | 193 миллиарда долларов | | Рост доходов | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |

Источник данных: Robinhood.

В первом квартале 2025 года число финансируемых клиентов Robinhood увеличилось на 8% по сравнению с прошлым годом и составило 25,8 миллиона. Его общие активы на платформе ( новая метрика, которая объединяет его AUC с активами, полученными от приобретения TradePMR в прошлом ноябре), выросли на 70% и составили 221 миллиард долларов.

Если Федеральная резервная система снова снизит процентные ставки в этом году, больше инвесторов должны вернуться к акциям, опционам и криптовалютам. Эта ротация должна способствовать его краткосрочному росту.

2. Меньше регуляторных проблем

Robinhood стал популярной платформой для розничных инвесторов, потому что предлагал сделки без комиссий. Он может предлагать сделки без сборов, потому что объединяет все свои заказы и продает их фирмам высокочастотной торговли, которые могут извлекать небольшую прибыль из этих оптовых сделок.

Модель "оплаты за поток заказов" (PFOF) привлекла много внимания со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) под руководством председателя Гэри Генслера с 2021 по 2025 год. Некоторые инвесторы даже предполагали, что SEC может полностью запретить сделки PFOF и подорвать основной бизнес Robinhood.

Но этот запрет так и не был введен, и преемник Генслера, Пол Аткинс, недавно отозвал все предложенные SEC правила против сделок PFOF. Поскольку эти регуляторные препятствия исчезают, у Robinhood должен появиться более ясный путь для расширения своей платформы торговли без комиссий.

История продолжается## 3. Это привлекает все больше подписчиков

Robinhood запустил свой премиум уровень Gold почти девять лет назад. За 5 долларов в месяц или 50 долларов в год его участники получают 1,000 долларов в беспроцентном марже, более низкие маржинальные ставки, более высокие процентные ставки на неинвестированные наличные, бонусы на налогооблагаемые депозиты и взносы в ИРА, более высокие лимиты на мгновенные депозиты, доступ к данным торговли уровня II и другие преимущества.

В первом квартале 2025 года число подписчиков Gold увеличилось на 90% по сравнению с прошлым годом и достигло 3,2 миллиона, а доходы от подписки выросли на 65% до 38 миллионов долларов. Это составило всего 4% от общего дохода Robinhood, но это может постепенно диверсифицировать его бизнес, уходя от более волатильных доходов от транзакций.

4. Экосистема Robinhood расширяется

За последние несколько лет Robinhood расширила свою экосистему, добавив больше возможностей для торговли криптовалютой, торговли опционами и банковских услуг на основе карт. Она также представила инструменты управления портфелем на основе ИИ и позволила своим инвесторам торговать "токенизированными" версиями (блокчейн-репрезентации базовых активов) таких как казначейские облигации США, акции и ETF.

Robinhood недавно добавил частные стартапы, такие как OpenAI и SpaceX, в свою стратегию токенизации. Инвесторы не получают долю в этих стартапах через токены — которые привязаны к "специальной инвестиционной компании", владеющей этими частными акциями — но это дает им некоторую косвенную экспозицию перед их публичными дебютами.

5. Его маржа улучшается

С 2020 по 2024 год валовая прибыль Robinhood выросла с 88% до 94,4%. Его скорректированная маржа EBITDA — которая оказалась отрицательной в 2021 и 2022 годах — увеличилась с 2,3% до 48,4%.

| Метрический | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Валовая маржа | 88% | 91.3% | 86.8% | 92.2% | 94.4% | | Скорректированная маржа EBITDA | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |

Источник данных: Robinhood, Macrotrends.

Это расширение было обусловлено снижением расходов на компенсацию акциями (, что было основным бременем для его падающих маржей в 2021), ростом доходов от подписок с более высокой маржей и увеличением процентного дохода от его услуг по кэш-менеджменту и маржинальному кредитованию. Также была получена большая доля доходов от сделок с криптовалютами и опционами с более высокой маржей ( по сравнению с сделками с акциями с более низкой маржей ), поскольку начали действовать эффекты масштаба.

6. Оценка разумна относительно его роста

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка Robinhood будет расти с CAGR 18%, так как скорректированная EBITDA будет расти с CAGR 23%. Мы должны относиться к этим оценкам с долей скептицизма, но это может продолжать отвлекать инвесторов от традиционных брокерских компаний благодаря бесплатным сделкам, игровому подходу к инвестициям и расширяющемуся набору финтех-услуг.

С учетом корпоративной стоимости в 91,3 миллиарда долларов, акции Robinhood могут показаться немного дорогими по цене 50 раз скорректированного EBITDA этого года. Но если вы ожидаете, что текущий бычий рынок создаст сильные ветры в спину для его бизнеса, то стоит приобрести несколько акций перед следующим отчетом о прибылях.

Стоит ли сейчас покупать акции Robinhood Markets?

Перед тем как купить акции Robinhood Markets, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Robinhood Markets не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $652,133!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,056,790!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,048% — это впечатляющее превышение рынка по сравнению с 180% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций »

*Возврат инвестиционного советника на 15 июля 2025 года

Лео Сан не имеет доли в акциях, упомянутых в статье. The Motley Fool не имеет доли в акциях, упомянутых в статье. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Вот почему акции Robinhood стоит покупать до 30 июля, изначально опубликовано The Motley Fool

Посмотреть комментарии