Stella, un protocolo DeFi, ofrece estrategias apalancadas sin coste del 0% y servicios de préstamo para aumentar los rendimientos y el uso de DeFi en DEX y mercados de dinero.

En el mundo en constante evolución de las finanzas descentralizadas (DeFi), la introducción de estrategias apalancadas ha presentado tanto oportunidades como desafíos. Un sistema de apalancamiento que pueda impulsar un mayor uso de los intercambios descentralizados (DEXes) y los mercados de dinero es crucial para el crecimiento del sector. Estos componentes son fundamentales para la infraestructura de DeFi, lo que permite que surjan más protocolos e innovaciones.

Sin embargo, el concepto de un costo del 0% para pedir prestado plantea preocupaciones sobre la gestión del riesgo y la sostenibilidad dentro de estos sistemas. Este modelo, si bien es atractivo para maximizar los rendimientos, requiere una cuidadosa consideración de su viabilidad a largo plazo y su impacto en el ecosistema DeFi. Aquí es donde Stella (ALPHA) se posiciona, con el objetivo de navegar por estas complejidades.

¿Qué es Stella (ALPHA)?

Fundada en 2020 por Tascha Punyaneramitdee, una profesional experimentada con experiencia en Band Protocol, Tencent y Jefferies, ALPHA inicialmente surgió para innovar en el espacio DeFi. Punyaneramitdee, junto con Nipun Pitimanaaree y Arin Trongsantipong, encabezó el desarrollo de un apalancamiento innovador DeFimecanismos, incluido el notable protocolo Alpha Homora, que alcanzó un TVL máximo de $1.9B. Su trabajo introdujo avances fundamentales como la tokenización y la garantía de tokens LP, sentando las bases para una mayor evolución de DeFi.

En un movimiento estratégico para refinar su enfoque en DeFi apalancado, el equipo pasó de Alpha Venture DAO a Stella, conservando el token ALPHA. Esta rebranding en junio de 2023, marcado por el lanzamiento en Arbitrum, significó una dedicación para redefinir DeFi apalancado a través de un costo de préstamo del 0% y un modelo de Pago-a-Medida-Que-Gana. El enfoque innovador de Stella tiene como objetivo equilibrar la dinámica entre prestatarios y prestamistas, fomentando un ecosistema mutuamente beneficioso y catalizando la próxima fase de crecimiento en el sector DeFi al fomentar una utilización más amplia de DEXesy mercados de dinero. Este cambio fundamental subraya el compromiso de Stella de liderar un futuro sostenible e inclusivo para DeFi apalancado.

¿Cómo funciona Stella? Modelo de pago según ingresos (PAYE)

El modelo Pay-As-You-Earn (PAYE) de Stella marca una evolución significativa en el sector DeFi apalancado, alterando fundamentalmente el panorama tanto para prestatarios como prestamistas. Este modelo se aparta de los mecanismos tradicionales de tasas de interés al eliminar los costos de endeudamiento por adelantado y alinear los incentivos de los participantes a través de un marco de reparto de rendimiento. El modelo PAYE garantiza que los prestatarios, o 'apalancadores', solo incurran en una tarifa cuando sus posiciones apalancadas generen ganancias, fomentando así un entorno DeFi más equitativo y orientado al crecimiento. Este enfoque mitiga el riesgo de APY negativo debido a una alta utilización y allana el camino para rendimientos DeFi sostenibles en un mercado menos caracterizado por retornos exorbitantes.

Fuente: docs.stellaxyz.io

Estrategia Stella

La estrategia Stella, fundamental en el modelo de Stella, ofrece estrategias apalancadas sin costos de préstamo, amplificando posiciones comerciales y rendimientos en los protocolos DeFi. El revolucionario marco de préstamo sin costo alguno mejora la eficiencia del capital y las oportunidades de rendimiento más alto. Al cerrar posiciones rentables, los apalancadores comparten una parte del rendimiento con los prestamistas, integrando un aspecto de pago por rendimiento en la experiencia de préstamo y fomentando un apalancamiento responsable.

Presentamos Hypernova, una actualización de nuestro protocolo DeFi, que añade flexibilidad, rendimientos más altos y un rango de activos más amplio. Introduce dos tipos de estrategias: Hyper y Estándar. La estrategia Hyper se dirige a usuarios que buscan rendimientos máximos a través de protocolos nuevos y populares, permitiendo el préstamo de activos del Pool de Préstamos Hyper. Esta estrategia, diseñada para oportunidades de alto riesgo y alto rendimiento, proporciona acceso a estrategias innovadoras como la Estrategia de LP Pendle Apalancada en Tokens de Staking Líquido (LSTs), con rendimientos potenciales de hasta el 30% utilizando ETH de un solo lado.

Mientras tanto, la Estrategia Estándar adopta un enfoque más conservador, centrándose en DEXes establecidos y activos principales, ofreciendo flexibilidad y estabilidad para los usuarios. Esta variada suite de estrategias asegura que Stella Strategy permanezca a la vanguardia de DeFi apalancado, permitiendo a los usuarios navegar por el ecosistema con precisión estratégica y un potencial de rendimiento óptimo.

Fuente: docs.stellaxyz.io

Stella Prestar

Stella Lend mejora la plataforma al permitir a los usuarios prestar sus activos en los pools de préstamos, lo que les permite obtener rendimientos reales a medida que sus fondos respaldan las estrategias apalancadas de los prestatarios. Integrado con el modelo Paga-A-Medida-Que-Ganas (PAYE), Stella Lend distribuye rendimientos de estrategias exitosas a los prestamistas, vinculando directamente los lados de préstamo y endeudamiento de la plataforma y eliminando los límites tradicionales en el APY de préstamos. Esto fomenta un sistema donde los prestamistas se benefician de la generación de rendimientos dinámicos de los prestatarios, incentivando el préstamo y aumentando la liquidez y estabilidad del ecosistema DeFi. Stella se convierte en un centro para inversores conservadores y prestatarios estratégicos por igual.

Además, Stella Lend incorpora medidas de precaución sólidas para proteger los fondos de los usuarios y mitigar los riesgos dentro de cada grupo de préstamo. Estas medidas garantizan un entorno controlado de riesgos, contrarrestando eficazmente los riesgos de contratos inteligentes. Cada estrategia y activo subyacente tiene un límite específico de préstamo, lo que mejora aún más la seguridad y estabilidad.

La actualización Hypernova introduce dos nuevos tipos de pool de préstamos: Hyper y Estándar. El Pool de Préstamos Hyper está dirigido a usuarios que exploran nuevos espacios DeFi, proporcionando liquidez para la Estrategia Hyper con acceso a activos nuevos y populares. Por otro lado, el Pool de Préstamos Estándar ofrece un enfoque más tradicional, centrándose en activos principales y bien establecidos para usuarios que prefieren la Estrategia Estándar. Estos pools ofrecen rendimientos estables y confiables, alineándose con la misión de Stella de ofrecer oportunidades de generación de rendimiento diversas y seguras, reforzando su posición como una plataforma versátil y segura para los participantes de DeFi.

En conclusión, el modelo PAYE de Stella representa un enfoque transformador para DeFi apalancado, integrando de manera fluida la Estrategia Stella y el Préstamo Stella para crear un ecosistema equilibrado y sostenible. Al eliminar los costos de préstamo e instituir un mecanismo de reparto de rendimiento, Stella alinea los intereses de los apalancadores y prestamistas, fomentando una comunidad donde el éxito se comparte y los incentivos financieros están directamente vinculados al rendimiento. Este modelo aborda los desafíos fundamentales del préstamo tradicional basado en IRM, ofreciendo una solución que no solo mejora el potencial de rendimiento, sino que también asegura la viabilidad a largo plazo de las estrategias DeFi apalancadas. A través de Stella, el panorama DeFi está listo para evolucionar hacia prácticas más inclusivas, eficientes y mutuamente beneficiosas, anunciando una nueva era de innovación y crecimiento.

Casos de uso de Stella

El innovador modelo Pay-As-You-Earn (PAYE) de Stella y la estructura de doble componente de Stella Strategy y Stella Lend presentan un enfoque innovador en el ecosistema DeFi, que atiende a una amplia gama de estrategias y necesidades financieras. Estos son algunos casos de uso clave:

• El cultivo de rendimiento con apalancamiento: los usuarios pueden amplificar sus rendimientos en el cultivo al apalancar sus posiciones al 0% de costo de préstamo, accediendo a rendimientos más altos en los protocolos DeFi sin la carga tradicional de intereses.
• Provisión de liquidez: los prestamistas contribuyen a los pools de liquidez, ganando ingresos pasivos a través de rendimientos reales generados por las estrategias apalancadas exitosas de los prestatarios, mejorando la eficiencia de capital dentro del ecosistema.
• Mitigación de riesgos: El modelo PAYE, junto con medidas de precaución sólidas, garantiza un entorno de préstamo y endeudamiento controlado por riesgos, minimizando la exposición a vulnerabilidades de contratos inteligentes y volatilidad del mercado.
• Diversificación de la cartera: A través de los grupos de préstamos Hyper y Standard, los usuarios acceden a un amplio espectro de activos, desde estables y bien establecidos hasta nuevos y de tendencia, lo que permite perfiles de riesgo y rendimiento personalizados.
• Innovadoras estrategias DeFi: La introducción de Hypernova permite a los usuarios explorar estrategias y activos emergentes, empujando los límites de los rendimientos DeFi tradicionales mientras se centra en la gestión del riesgo y la preservación del capital.

Stella se erige como un faro para inversores conservadores y buscadores agresivos de rendimiento, redefiniendo el apalancamiento y el préstamo en el panorama de DeFi.

¿Qué es la moneda ALPHA?

ALPHA es el token vinculado al protocolo apalancado Stella (ALPHA) DeFi. Su suministro máximo está limitado a 1.000 millones de unidades, de las cuales 846 millones (84,60%) ya están en circulación (febrero de 2024).

La moneda ALPHA es la criptomoneda fundamental del protocolo Stella. Esto token ERC-20, lanzada con un suministro circulante de 174.1 millones de un suministro total de 1 mil millones, está diseñada para integrarse profundamente con el ecosistema de Stella, ofreciendo una amplia gama de beneficios y funcionalidades en múltiples redes blockchain, incluidas Ethereum, BNB Smart Chain, Avalanche C-Chain y Arbitrum. La tokenómica de ALPH está estructurada para asignar recursos al desarrollo del protocolo, incentivos del ecosistema y recompensas para los interesados, estableciendo un marco sólido para el crecimiento y la sostenibilidad.

Asignación de tokens

• Venta de Binance Launchpad: 10.00% del suministro total de tokens, permitiendo la inversión pública temprana a través de una plataforma reconocida.
• Binance Launchpool: 5.00% of the total token supply, offering users a way to earn ALPHA by staking BNB, BUSD, or other tokens.
• Venta privada: 13.33% del suministro total de tokens, asignado a inversores tempranos que apoyaron las etapas iniciales del proyecto.
• Minería de liquidez: el 20.00% del suministro total de tokens, designado para usuarios que proporcionan liquidez al protocolo, mejorando su estabilidad y usabilidad.
• Equipo y asesores: 15.00% del suministro total de tokens, reservado para aquellos que han contribuido al desarrollo y asesoramiento del protocolo.
• Ecosistema: 36.67% del suministro total de tokens, dedicado a futuras iniciativas del protocolo, asociaciones, incentivos para la comunidad y esfuerzos de crecimiento del ecosistema.

Fuente: docs.stellaxyz.io

Casos de uso

• Seguridad y gobernanza del protocolo: Al hacer staking de ALPHA, los poseedores de tokens contribuyen a la seguridad del protocolo Stella, actuando como un respaldo financiero al tiempo que obtienen derechos de gobernanza para influir en las decisiones del protocolo. Al hacer staking, los titulares de ALPHA reciben sALPHA, que simboliza su participación y poder de voto dentro del ecosistema. Este sistema no solo compone automáticamente las recompensas de staking, mejorando el valor apostado con el tiempo, sino que también introduce un período de desvinculación de 30 días para ALPHA no apostado, lo que garantiza un compromiso con la seguridad del protocolo. Después de este período, se proporciona una ventana de 72 horas para reclamar la cantidad no comprometida, asegurando y alineando aún más los intereses de las partes interesadas con el éxito y la estabilidad a largo plazo del protocolo Stella.
• Revenue Sharing: Los stakers tienen derecho a una parte de las comisiones del protocolo y los rendimientos, con el 25% de los recortes de rendimiento de los apalancadores y el 50% de las comisiones del protocolo Stella distribuidas a ellos, independientemente de la red blockchain en la que Stella opere.
• El acceso a nuevos proyectos: apostar ALPHA proporciona acceso temprano a tokens de proyectos incubados por Stella, lo que permite a los participantes interactuar con proyectos de alto potencial de Web 3.0 desde el principio.
• Oportunidades mejoradas de rendimiento: los titulares de ALPHA pueden aprovechar los componentes de Stella Lend y Stella Strategy para aumentar el potencial de rendimiento, beneficiándose de los modelos financieros innovadores del protocolo sin incurrir en costos de préstamo.
• Funcionalidad Cross-Chain: La utilidad de ALPHA se extiende a través de varias redes blockchain principales, lo que permite a los usuarios participar en las ofertas de Stella en Ethereum, BNB Smart Chain, Avalanche C-Chain y Arbitrum, mejorando así su accesibilidad y escenarios de uso.

En resumen, la integración de la moneda ALPHA dentro del protocolo Stella presenta un enfoque multifacético para DeFi, combinando mecanismos de seguridad, gobernanza y reparto de ingresos con capacidades de cadena cruzada para fomentar un ecosistema vibrante para estrategias DeFi apalancadas.

Características principales de Stella

Además de sus características principales, Stella introduce varios elementos suplementarios que refuerzan aún más su compromiso de proporcionar oportunidades incomparables para los entusiastas de DeFi. Estas características incluyen Exposiciones Estratégicas, una Bóveda de Rendimiento y una Estrategia de Creación de Mercado Automatizada, todos los cuales contribuyen a la reputación de Stella como pionera en DeFi.

Exposiciones estratégicas

Las exposiciones estratégicas de Stella permiten a los usuarios ejecutar estrategias de suministro de liquidez con facilidad. La estrategia larga permite a los usuarios capitalizar su perspectiva alcista beneficiándose de las subidas de los precios de los activos y de las comisiones de negociación. Por el contrario, la estrategia corta permite a los usuarios beneficiarse de las vistas bajistas del mercado a medida que cae el precio del activo. La estrategia neutral equilibra las exposiciones largas y cortas de los activos, minimizando la exposición neta a los movimientos del mercado. Stella también incorpora el concepto de "liquidez concentrada" de Uniswap V3, lo que permite a los usuarios ganar comisiones de negociación dentro de rangos de precios seleccionados, optimizando las estrategias de rendimiento con diferentes perfiles de riesgo-rendimiento.

Bóveda de rendimiento

El Vault de rendimiento acumula rendimientos compartidos en un vault intermedio y distribuye el 3% diario a los pools de préstamo como APY. Este mecanismo asegura un flujo constante de rendimiento para los prestamistas, evitando el juego del sistema por grandes depósitos instantáneos y promoviendo una distribución justa de rendimiento, fomentando un entorno de préstamo equilibrado y seguro. Al implementar esta distribución gradual, Stella mejora la sostenibilidad e integridad de su ecosistema de préstamos, asegurando beneficios a largo plazo para todos los participantes.

Estrategia de creación de mercado automatizada

La colaboración de Stella con Cameloty Gamma Strategies presenta la Estrategia de Creación de Mercado Automatizada, ofreciendo oportunidades de creación de mercado apalancadas y automatizadas. Los usuarios pueden beneficiarse de hasta un rendimiento del 600% a través de AMMs de liquidez concentrada y bóvedas de liquidez activas. Esta integración maximiza la eficiencia de capital, proporciona estrategias de 1 clic automatizadas por Gamma Strategies y ofrece una mejor experiencia de apalancamiento.

Stella establece un nuevo estándar para las participaciones DeFi apalancadas, atendiendo a traders experimentados y recién llegados en el espacio DeFi con características innovadoras que simplifican operaciones complejas y maximizan el potencial de rendimiento.

¿Es ALPHA una buena inversión?

Si bien el costo de préstamo del 0% de ALPHA es innegablemente atractivo, su sostenibilidad a largo plazo puede plantear preguntas. Aunque ventajoso, el modelo único de la plataforma podría enfrentar desafíos, ya que depende de compartir rendimientos de estrategias apalancadas para pagar a los prestamistas. Con un Valor Total Bloqueado (TVL) de alrededor de 6 millones (febrero de 2024), la presencia DeFi de Stella, aunque no masiva, supera a muchos competidores directos. Los inversores deben considerar el enfoque innovador de la plataforma, monitorear su crecimiento y evaluar su capacidad para mantener rendimientos atractivos en un panorama DeFi dinámico. Al igual que con cualquier inversión, la debida diligencia y la evaluación de riesgos son esenciales.

¿Cómo poseer ALPHA?

Para poseer ALPHA, puedes utilizar los servicios de un intercambio de criptomonedas centralizado. Comienza por creando una cuenta en Gate.io, y obtenerlo verificado y financiado. Entonces estás listo para seguir los pasos para comprar ALPHA.

Noticias sobre Stella

Según lo informado en el canal oficial de Medium de Stella, con fecha 11 de enero de 2024, Stella está avanzando con su misión de revolucionar el 'DeFi Apalancado'. En un emocionante desarrollo, Stella se ha unido a nombres prominentes como Camelot, Plutus y Silo para explorar aún más el ecosistema de Arbitrum. Esta colaboración abre nuevas posibilidades para estrategias apalancadas y activos de préstamo dentro de la red de Arbitrum. Ahora, los apalancadores pueden acceder a cinco nuevas estrategias apalancadas y tres piscinas de préstamos adicionales. El compromiso de Stella de mejorar el potencial de rendimiento y las mejoras de integración continúa, prometiendo un futuro emocionante para la plataforma y sus usuarios.

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