DeFi เป็นนวัตกรรมในอุตสาหกรรมคริปโตในขณะที่สระว่ายน้ำสภาพคล่องเป็นส่วนประกอบหลักของระบบนิเวศ DeFi ผู้ใช้ DeFi "ล็อค" สินทรัพย์คริปโตลงในสัญญาอัจฉริยะเพื่อรักษาการดำเนินงานอย่างราบรื่นของโปรโตคอล DeFi

สภาพคล่องทำความเข้าใจ

สระเหลืองคล่องหมายถึงสระเหรียญดิจิทัลที่ถูกล็อคด้วยสมาร์ทคอนแทร็ค เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายผ่านความเคลื่อนไหวของสภาพคล่อง และได้รับการนำมาใช้โดยแลกเปลี่ยนที่ไม่มีส่วนรวมอย่างแจ่มแจ้ง แนวคิดนี้ถูกเสนอครั้งแรกโดย Bancor ในปี 2017 และได้รับความนิยมจาก UniSwap หนึ่งในแลกเปลี่ยนที่ไม่มีส่วนรวมใหญ่ที่สุด

ก่อนที่สระน้ำเงินสดถูกสร้างขึ้น ผู้ใช้จะทำธุรกรรมผ่านสมุดคำสั่งบนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่จัดทำขึ้น โดยที่ผู้ซื้อและผู้ขายวางคำสั่งตามต้องการของตนเอง โดยทั่วไปแล้วผู้ซื้อคาดหวังที่จะซื้อสกุลเงินดิจิทัลในราคาที่ต่ำที่สุดในขณะที่ผู้ขายหวังที่จะขายในราคาที่สูงที่สุด ในการจับคู่ธุรกรรม ผู้ซื้อและผู้ขายต้องเข้าใจกันเกี่ยวกับราคา

เมื่อคำสั่งการซื้อขายไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็วในตลาด ผู้ทำตลาดกลางจะให้สภาพคล่องเพื่อสนับสนุนการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็ว แต่ใน DeFi ไม่มีบทบาทใด ๆ อย่างเจ้าตลาดกลางจะให้ จึงจะมีการนำเสนอแนวคิดของสระน้ำเพื่อสนับสนุนในบริบทดังกล่าว

วิธีทำงานของสระเหลือเหลือ

สระเงินสดถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติโดยไม่มีการมีส่วนร่วมของบุคคลกลางบุคคลที่สาม โดยเรียบง่ายแค่วางสองหรือมากกว่าสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันในสระเงินเพื่อสร้างสระเงินสดเพื่อให้ความพึงพอใจในการซื้อขายของผู้ใช้ผ่านตัวจัดตลาดอัตโนมัติ (AMMs) โปรโตคอล DeFi มีการให้รางวัลเพื่อกระตุ้นผู้ใช้ให้มีส่วนร่วมเป็นผู้ให้สภาพคล่อง (LPs)

หากผู้ใช้ขายโทเค็น A เพื่อซื้อโทเค็น B ในตลาดแบบกระจาย พวกเขาจะพึ่งพาโทเค็นในกองสภาพคล่อง A/B ที่ถูกให้บริการโดยผู้ใช้อื่น ๆ ตามกฎของการขายซื้อในเศรษฐศาสตร์ เมื่อเขาซื้อโทเค็น B จำนวนโทเค็น B ในกองสภาพคล่องลดลงในขณะที่ราคาของมันเพิ่มขึ้น

ตัวอย่างเช่น มีสระเหลือง ETH/USDT มูลค่า $10,000 ของ ETH และ $10,000 ของ USDT หากต้องการซื้อ ETH ผู้ใช้งานสามารถให้ USDT ให้กับสระเหลืองและรับ ETH ที่สอดคล้องกัน หลังจากที่การซื้อขายเสร็จสิ้น จำนวนของ USDT ในสระเพิ่มขึ้นในขณะที่ ETH ลดลง เพื่อให้รักษาสมดุลระหว่างสองสกุลเงินดิจิตอลทั้งสอง ราคาของ ETH จะเพิ่มขึ้น เมื่อมีจำนวน ETH ที่เฉลี่ยมีการถอน จะต้องใช้ USDT เพิ่มเพื่อรักษาสมดุลในสระเหลือง

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณ โปรดอ้างถึงบทความ Gate Learn:AMM คืออะไร?

มีความสามารถในการหมุนเวียนมากน้อยเท่าไรในสระ DeFi?

ใน DeFi, สภาพคล่องถือว่าสูง เมื่อวัดจากมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) ตามDappRaDarณ ต้นปี พ.ศ. 2565 มูลค่ารวมของสินทรัพย์ทั้งหมดในโปรโตคอล DeFi ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

DeFiLiamแสดงให้เห็นว่า ณ ต้นปี 2020 มูลค่ารวมของการลงทุนในโปรโตคอล DeFi น้อยกว่า 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ. การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้เป็นสัญญาณที่ดีจริง ๆ ของการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi ในปีก่อนหน้านี้

การใช้งานสำหรับสระน้ำมัน

1. ผู้ทำตลาดอัตโนมัติ (AMM)

การแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการกำหนดเหมือน Uniswap ให้สระว่ายงบที่อนุญาตให้ LPs รวมเหรียญเข้าไว้ในคู่การซื้อขาย พวกเขาพึงพอใจในสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการโดยอัตโนมัติเพื่อกำหนดราคาสินทรัพย์และสร้างตลาดการซื้อขาย

2. สภาพคล่อง Mining

การขุด Liquidity เป็นกระบวนการที่นักซื้อขาย提供 Liquidity ให้กับโปรโตคอล DeFi ที่เฉพาะเจาะจง และได้รับดอกเบี้ยตามสัดส่วนของ Liquidity ที่พวกเขา提供ให้กับพูล เหมาะสำหรับ Liquidity pool ส่วนใหญ่ยังมี LP tokens ซึ่งสามารถถือเช่าโดย LPs บนโปรโตคอลอื่นเพื่อสร้างรายได้ตามสัดส่วนของส่วนแบ่งของพวกเขาในจำนวนเงินทั้งหมดในพูล

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการขุดเหมาะสม โปรดอ้างอิงที่ :

มันคืออะไร Liquidity Farming?

จาก Market Maker ถึง Liquidity Mining, ความสำคัญของความสามารถในการเป็นสภาพคล่องมีความสำคัญอย่างไร?

สระสภาพคล่องยังใช้สำหรับลงคะแนนเสียงและการปกครองด้วย โปรโตคอลหลายรายกำหนดว่าจำเป็นต้องมีจำนวนโทเค็นที่กำหนดเพื่อเข้าร่วมลงคะแนนเสียงและสนับสนุนข้อเสนอด้านการปกครอง สระสภาพคล่องคือที่ที่ผู้ใช้รวมทุนของพวกเขาไว้ด้วยกัน

บันทึกสำคัญ

เพื่อมีส่วนร่วมในการทำเหมือง Liquidity ผู้ใช้ควรระมัดระวังเรื่องความเสี่ยงจากการสูญเสียชั่วคราว ซึ่งหมายถึงสัดส่วนของโทเค็นในสระเหรียญที่ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญ หากผู้ใช้ตัดสินใจลดส่วนเงินของตนเมื่อราคาลดลง การสูญเสียจะกลายเป็นจริง แต่หากราคากลับมา การสูญเสียสามารถหลีกเลี่ยงได้

นักลงทุนระมัดระวังสามารถลงทุนใน stablecoins ซึ่งมีความมั่นคงมากขึ้นในราคา สระเงิน liquidity pools ที่มีพื้นฐานจาก stablecoin ลดความเสี่ยงของ impermanent loss

สรุป

สระเหลืองเป็นคลังเงินที่ล็อคคู่ของสกุลเงินดิจิทัลในสัญญาอัจฉริยะ เพื่อให้เป็นศูนย์กลางสำหรับผู้ใช้ที่จะเข้าร่วมการซื้อขาย การให้ยืม การยืมเงิน และกิจกรรมการเงินที่ดิจิทัลอื่น ๆ ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของ DeFi

ในช่วงสองปีที่ผ่านมาการให้สภาพคล่องใน DeFi ได้กลายเป็นเทรนด์ยอดนิยม ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) และรับผลตอบแทน กลุ่มสภาพคล่องยังเผชิญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเช่นการสูญเสียที่ไม่เที่ยงการโจมตีของแฮ็กเกอร์ที่เกิดจากช่องโหว่ของสัญญาเป็นต้น ผู้ใช้ควรระวังความเสี่ยงเหล่านี้เมื่อเข้าร่วมกิจกรรมหารายได้ในกลุ่มสภาพคล่อง