ส่งต่อชื่อเรื่องเดิม: Onchain Finance Is Thriving; What’s Next?

สรุป: กรณีการใช้งานเหล่านี้น่าสนใจในทางทฤษฎีมาโดยตลอดและตอนนี้พวกเขากําลังเป็นไปได้ในทางปฏิบัติ

เครือข่ายบล็อกเชนสาธารณะแบบกระจายอํานาจมีมานาน ~ 15 ปีโดยสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกําลังผ่านวัฏจักรตลาดหลักที่สี่ ตลอดหลายปีที่ผ่านมาและโดยเฉพาะอย่างยิ่งนับตั้งแต่เปิดตัว Ethereum ในปี 2015 ได้ใช้เวลาและทรัพยากรจํานวนมากในการวางทฤษฎีและพัฒนาแอปพลิเคชันบนเครือข่ายเหล่านี้ แม้ว่าความคืบหน้าจะน่าประทับใจในบริบทของกรณีการใช้งานทางการเงิน แต่แอปพลิเคชันประเภทอื่น ๆ ก็ประสบปัญหาส่วนใหญ่เนื่องจากความซับซ้อนในการมอบประสบการณ์การใช้งานที่ปรับขนาดได้และราบรื่นภายใต้ข้อ จํากัด ที่กําหนดโดยการกระจายอํานาจรวมถึงการกระจายตัวในระบบนิเวศและมาตรฐานที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตามความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีล่าสุดทั้งในและนอกอุตสาหกรรมบล็อกเชนทําให้แอปพลิเคชันที่หลากหลายไม่เพียง แต่เป็นไปได้มากขึ้น แต่ยังจําเป็นมากขึ้นกว่าเดิม

ช่วงปีแรก ๆ ของการนําบล็อกเชนมาใช้ได้รับแรงผลักดันจากคําจํากัดความที่ค่อนข้างแคบของฟังก์ชันหลักของพวกเขา: เพื่อให้สามารถออกและติดตามมูลค่าดิจิทัลได้อย่างปลอดภัยโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลางแบบรวมศูนย์เช่นสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมหรือสถาบันการเงินของรัฐบาล ไม่ว่าเรากําลังพูดถึงโทเค็น fungible ดั้งเดิมของบล็อกเชนเช่น BTC และ ETH การเป็นตัวแทนของสินทรัพย์นอกระบบเช่นสกุลเงินประจําชาติและหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมหรือโทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) ที่เป็นตัวแทนของงานศิลปะไอเท็มในเกมหรือผลิตภัณฑ์ดิจิทัลหรือของสะสมประเภทอื่น ๆ บล็อกเชนจะติดตามสินทรัพย์เหล่านี้และอนุญาตให้ทุกคนที่มีการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตทําธุรกรรมกับพวกเขาทั่วโลกโดยไม่ต้องสัมผัสรางการเงินแบบรวมศูนย์ เมื่อพิจารณาถึงขนาดและความสําคัญของภาคการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการแปลงเป็นดิจิทัลโลกาภิวัตน์และการเงินที่เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ เพียงอย่างเดียวนั้นเป็นกรณีการใช้งานที่ก่อกวนเพียงพอที่จะพิสูจน์ความสนใจที่บล็อกเชนดึงดูด

ภายในกรอบแคบ ๆ นี้นอกเหนือจากบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์อ้างอิงและเครือข่ายแบบกระจายอํานาจที่ดูแลรักษาไว้ปัจจุบันมีแอปพลิเคชันบล็อกเชนห้าตัวที่มีความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ที่มีความหมาย: แอพสําหรับออกโทเค็นแอพสําหรับจัดเก็บคีย์ส่วนตัวและโอนโทเค็น (กระเป๋าเงิน) แอพสําหรับการซื้อขายโทเค็น (รวมถึงการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจหรือที่เรียกว่า DEXs) แอพสําหรับให้ยืมและยืมโทเค็นและแอพที่เปิดใช้งานโทเค็นที่มีมูลค่าที่คาดการณ์ได้เมื่อเทียบกับสกุลเงิน fiat แบบดั้งเดิม (stablecoins) จากการเขียนนี้ Coingecko ผู้รวบรวมข้อมูลตลาด crypto ยอดนิยมแสดงรายการสินทรัพย์ดิจิทัลแต่ละรายการ 13,000+ รายการที่มีมูลค่าตลาดรวมกัน ~ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายรายวัน 100+ พันล้านดอลลาร์ เกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่านั้นกระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์เดียวคือ BTC โดยอีกครึ่งหนึ่งส่วนใหญ่กระจายอยู่ในสินทรัพย์ 500 อันดับแรก แต่หางที่ยาวและเติบโตของโทเค็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจาก NFT รวมอยู่ในส่วนผสมด้วยแสดงให้เห็นว่ามีความต้องการบล็อกเชนมากเพียงใดในฐานะบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ดิจิทัล

ตามการประมาณการล่าสุดมีประมาณ 420 ล้านคนทั่วโลกที่ถือโทเค็น crypto แม้ว่าจะเป็นไปได้ว่าหลายคนไม่เคยมีหรือไม่ค่อยมีปฏิสัมพันธ์กับแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ ผู้ผลิตกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ชั้นนํา Ledger ได้รายงานว่าซอฟต์แวร์ Ledger Live มีผู้ใช้งานรายเดือนประมาณ 1.5 ล้านคนในขณะที่ผู้ให้บริการกระเป๋าเงินซอฟต์แวร์ยอดนิยม MetaMask และ Phantom อ้างว่ามีผู้ใช้งานรายเดือนประมาณ 30 ล้านคนและ ~ 3.2 ล้านคนตามลําดับ เมื่อรวมกับปริมาณ DEX รายวันที่ ~$5-10 พันล้าน, ~$30-35 พันล้านของเงินทุนที่ถูกล็อคในตลาดการให้กู้ยืม onchain และมูลค่าตลาด ~$130 พันล้านของ stablecoins ตัวเลขเหล่านี้เป็นตัวแทนสําหรับระดับปัจจุบันของการยอมรับแอปพลิเคชันทั้งห้ารายการข้างต้น – ยังคงต่ําเมื่อเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิมและฟินเทค แต่กระนั้นก็มีความสําคัญ ตัวเลขเหล่านี้ควรถูกมองในบริบทของการเพิ่มขึ้นของราคา cryptoasset เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่เนื่องจากบล็อกเชนมีความชอบธรรมมากขึ้นผ่านกฎระเบียบ (การอนุมัติ Spot Bitcoin ETF และกรอบการกํากับดูแลที่ปรับแต่งเช่น MiCA ในยุโรปซึ่งทําหน้าที่เป็นตัวอย่างล่าสุดที่โดดเด่น)

แต่โทเค็น กระเป๋าเงิน DEX การให้กู้ยืม และ stablecoins เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ (ทางการเงิน) ของภูเขาน้ําแข็งเมื่อพูดถึงแอปพลิเคชันที่สามารถสร้างได้บนบล็อกเชนที่ตั้งโปรแกรมได้ในระดับสากล วิธีหนึ่งในการวัดการนําบล็อกเชนมาใช้ไม่ใช่แค่บัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ที่ได้รับการปรับปรุง แต่เป็นสิ่งทดแทนทั่วไปสําหรับฐานข้อมูลส่วนกลางและแพลตฟอร์มเว็บแอปพลิเคชันคือการแยกออกจากการวิเคราะห์แอปพลิเคชันทั้งห้านี้ ด้วยจํานวนนักพัฒนาทั่วโลกใกล้ 30 ล้านคนเป็นที่น่าสังเกตว่าตามรายงานนักพัฒนา Crypto ล่าสุดโดย Electric Capital ยังคงมีนักพัฒนาที่ใช้งานอยู่น้อยกว่า 25,000 คนต่อเดือนที่สร้างบนบล็อกเชนสาธารณะโดยมีเพียง ~ 7,000 คนในบทบาทเต็มเวลา ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าบล็อกเชนในปัจจุบันไม่มีที่ไหนใกล้เคียงกับการแข่งขันกับแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมเมื่อพูดถึงการดึงดูดนักพัฒนา อย่างไรก็ตามจํานวนนักพัฒนาที่มีประสบการณ์ crypto อย่างน้อย 2 ปีเพิ่มขึ้นห้าปีติดต่อกันอุตสาหกรรมนี้มีระบบนิเวศเฉพาะเครือข่ายหลายแห่งที่มีผู้มีส่วนร่วม 1,000+ คนและดึงดูดเงินทุนร่วมทุน $ 90B + ในช่วง 6-7 ปีที่ผ่านมา ในขณะที่มันเป็นความจริงที่ส่วนใหญ่ของการระดมทุนนี้ได้รับการมุ่งไปที่การสร้างโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนพื้นฐานและบริการทางการเงินแบบกระจายอํานาจหลัก (DeFi) ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจ onchain ที่เกิดขึ้นใหม่ แต่ก็มีความสนใจอย่างมากในกรณีการใช้งานที่ยูทิลิตี้แอปพลิเคชันหลักไม่ใช่ทางการเงินเช่นตัวตนออนไลน์เกมเครือข่ายสังคมออนไลน์ ห่วงโซ่อุปทาน, เครือข่าย IoT, และการกํากับดูแลดิจิทัล, เป็นต้น. แอปพลิเคชันประเภทนี้ประสบความสําเร็จเพียงใดในบริบทของบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะที่เติบโตเต็มที่และใช้กันอย่างแพร่หลาย

มีเมตริกหลักสามตัวที่สามารถใช้เป็นพร็อกซีสําหรับระดับความสนใจในบล็อกเชนและแอปพลิเคชันเฉพาะ: ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่รายวันธุรกรรมรายวันและค่าธรรมเนียมรายวันที่จ่าย ข้อแม้ที่สําคัญในการตีความตัวชี้วัดเหล่านี้คือพวกเขาทั้งหมดสามารถพองตัวได้อย่างง่ายดายและดังนั้นจึงเป็นค่าประมาณที่เป็นไปได้มากที่สุดสําหรับการยอมรับอินทรีย์ จากข้อมูลของ Artemis ผู้รวบรวมข้อมูล onchain ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมามีหกเครือข่ายที่โดดเด่นในทั้งสามตัวชี้วัดเหล่านี้ (โดยแต่ละเครือข่ายอยู่ใน 6 อันดับแรกในแง่ของอย่างน้อยสอง): BNB Chain, Ethereum, NEAR Protocol, Polygon (PoS), Solana และ TRON Network สี่เครือข่ายเหล่านี้ (BNB, Ethereum, Polygon, TRON) กําลังใช้เวอร์ชันของ Ethereum Virtual Machine (EVM) ดังนั้นจึงได้รับประโยชน์จากเครื่องมือที่กว้างขวางและเอฟเฟกต์เครือข่ายรอบ ๆ Solidity ซึ่งเป็นภาษาการเขียนโปรแกรมที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะสําหรับ EVM NEAR และ Solana มีสภาพแวดล้อมการดําเนินการแบบเนทีฟของตนเอง โดยทั้งสองแบบมีพื้นฐานมาจาก Rust เป็นหลัก ซึ่งแม้ว่าจะซับซ้อนกว่า แต่ก็มีประโยชน์ด้านประสิทธิภาพและความปลอดภัยที่หลากหลายกว่า Solidity รวมถึงระบบนิเวศที่เฟื่องฟูนอกอุตสาหกรรมบล็อกเชน

กิจกรรม Onchain บนเครือข่ายทั้งหกนั้นกระจุกตัวอยู่กับแอปพลิเคชัน 20 อันดับแรกนอกเหนือจากที่อยู่ที่ใช้งานอยู่รายวัน (พร็อกซีที่สูงเกินจริงสําหรับผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่รายวัน) ลดลงเหลือเพียงพันหรือหลายร้อยรายการขึ้นอยู่กับเครือข่าย ณ เดือนมีนาคม 2024 ในวันปกติแอปพลิเคชัน 20 อันดับแรกคิดเป็น 70-100% ของกิจกรรมในทั้งสามตัวชี้วัดที่พิจารณาโดย Tron และ NEAR มีความเข้มข้นสูงสุดและ Ethereum และ Polygon ต่ําที่สุด ในทุกเครือข่าย 20 อันดับแรกประกอบด้วยแอพที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นกระเป๋าเงินและ DeFi ดั้งเดิมหลัก (การแลกเปลี่ยนการให้กู้ยืม stablecoins) โดยไม่มีแอปพลิเคชันหรือเพียงไม่กี่รายการ (0-4 ต่อเครือข่าย) ที่อยู่นอกสามหมวดหมู่นี้ ไม่รวมสะพานสําหรับการย้ายมูลค่าข้ามบล็อกเชนและตลาดต่างๆ สําหรับการซื้อขาย NFT (ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ควรรวมอยู่ในหมวดหมู่การโอนและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์) อย่างไรก็ตามในห้าในหกกรณีส่วนแบ่งของแอปพลิเคชันเหล่านี้ในกิจกรรมเครือข่ายโดยรวมอยู่ในระดับต่ํา (น้อยกว่า 20% ในกรณีที่ดีที่สุดของ Polygon แต่โดยทั่วไปน้อยกว่า 10%) ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือ Near แต่การใช้งานมีความเข้มข้นอย่างมากโดยมีเพียงสองแอปพลิเคชัน (Kai-Ching และ Sweat) คิดเป็น 75-80% ของกิจกรรมบนเครือข่ายทั้งหมดและน้อยกว่า 10 แอพโดยรวมที่มีที่อยู่ที่ใช้งานอยู่มากกว่า 1,000 รายการต่อวัน

ทั้งหมดข้างต้นสะท้อนให้เห็นถึงมรดกของปีแรก ๆ ของการพัฒนาบล็อกเชนและเสริมสร้างคุณค่าหลักของพวกเขาในฐานะบัญชีแยกประเภทสินทรัพย์ดิจิทัล การวิพากษ์วิจารณ์ทั่วไปของบล็อกเชนว่าขาดแอปพลิเคชันนั้นไม่มีมูลความจริงอย่างชัดเจนตราบเท่าที่หน้าที่หลักของพวกเขาคือการเงินที่ตั้งโปรแกรมได้และการชําระบัญชีที่ปลอดภัยของมูลค่าโทเค็น การออกสินทรัพย์กระเป๋าเงิน DEXs (หรือการแลกเปลี่ยนในวงกว้างมากขึ้น) โปรโตคอลการให้กู้ยืมและ stablecoins มีความเหมาะสมของตลาดผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่งเพียงเพราะพวกเขาสอดคล้องกับวัตถุประสงค์นั้นอย่างใกล้ชิด ด้วยตรรกะทางธุรกิจที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาและลูปการตอบรับเชิงบวกที่แข็งแกร่งในทั้งห้าจึงไม่น่าแปลกใจที่บล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะชั้นนํารุ่นแรกมักจะถูกครอบงําอย่างหนักโดยแอปพลิเคชันที่ให้บริการกรณีการใช้งานทางการเงินที่แคบนี้ และเนื่องจากการใช้งานที่เสนอจํานวนมากสําหรับแอปพลิเคชันบล็อกเชนที่มียูทิลิตี้ที่ไม่ใช่ทางการเงินนั้นเกี่ยวข้องกับโทเค็นและการเงินในที่สุดจึงเป็นไปได้ว่าแอปพลิเคชันทางการเงินทั้งห้านี้จะครองบล็อกเชนเอนกประสงค์ที่สําคัญในระยะยาว

แต่สิ่งนี้ทําให้บล็อกเชนอยู่ที่ไหนในแง่ของวิสัยทัศน์ที่ทะเยอทะยานมากขึ้นในการทําหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มแอปทั่วไป ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสองประการสําหรับอุตสาหกรรมคริปโตคือ (1) การปรับขนาดบล็อกเชน (ทั้งในแง่ของปริมาณงานและต้นทุน) และ (2) การบรรลุประสบการณ์การใช้งานที่ง่ายดายโดยไม่ต้องเสียสละการกระจายอํานาจและการรับประกันความปลอดภัยของโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐาน ในบริบทของการปรับขนาดความแตกต่างมักจะถูกวาดขึ้นระหว่างสถาปัตยกรรมแบบแยกส่วนแบบบูรณาการมากขึ้นโดย Solana มักใช้เป็นตัวอย่างของอดีตและ Ethereum ที่มีระบบนิเวศที่กําลังเติบโตของเครือข่าย Layer-2 ทั้งทั่วไปและเฉพาะแอปพลิเคชัน (rollups) ที่แสดงหลัง ในความเป็นจริงทั้งสองวิธีไม่ได้มีเอกสิทธิ์ร่วมกันและมีการทับซ้อนกันอย่างมากและการผสมเกสรข้ามระหว่างพวกเขา แต่จุดสําคัญกว่าคือ - ขึ้นอยู่กับว่าแอปพลิเคชันที่เป็นปัญหาต้องการสถานะที่ใช้ร่วมกันและความสามารถในการเขียนสูงสุดกับแอพอื่น ๆ หรือใส่ใจน้อยลงเกี่ยวกับการทํางานร่วมกันอย่างราบรื่นในขณะที่มีจํานวนมากที่จะได้รับจากอํานาจอธิปไตยเต็มรูปแบบเหนือการกํากับดูแลและเศรษฐศาสตร์ของพวกเขา - ทั้งสองตอนนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วตัวเลือกสําหรับการปรับขนาดบล็อกเชน

นอกจากนี้ยังมีความก้าวหน้าที่สําคัญในการปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ปลายทางของแอปบล็อกเชน โดยเฉพาะอย่างยิ่งด้วยเทคนิคต่างๆเช่นนามธรรมของบัญชีนามธรรมห่วงโซ่การรวมหลักฐานและการตรวจสอบลูกค้าแบบเบาตอนนี้มีวิธีที่จะล้างอุปสรรค UX ที่สําคัญบางอย่างที่ทําให้เกิดปัญหากับ crypto เป็นเวลาหลายปี: ต้องจัดเก็บวลีเมล็ดพันธุ์ส่วนตัวต้องใช้โทเค็นเฉพาะเครือข่ายเพื่อชําระค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมตัวเลือกที่ จํากัด สําหรับการกู้คืนบัญชีและการพึ่งพาผู้ให้บริการข้อมูลบุคคลที่สามมากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของการนําทางระหว่างบล็อกเชนอิสระหลายตัว เมื่อรวมกับรายการที่เพิ่มขึ้นของการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอํานาจการประมวลผลนอกเครือข่ายที่ตรวจสอบได้และบริการแบ็กเอนด์อื่น ๆ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถของแอปพลิเคชันแบบ on-chain วงจรการพัฒนาแอปในปัจจุบันและที่กําลังจะมาถึงจะแสดงให้เห็นว่าบล็อกเชนจะมีบทบาทหลักในฐานะโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลกหรือทําหน้าที่เป็นสิ่งทั่วไปมากขึ้น ด้วยรายการกรณีการใช้งานที่ยาวนานนอกเหนือจาก DeFi ที่จะได้รับประโยชน์จากความยืดหยุ่นที่สูงขึ้นและการควบคุมข้อมูลและธุรกรรมที่เน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลางมากขึ้นเช่นข้อมูลประจําตัวและชื่อเสียงออนไลน์การเผยแพร่การเล่นเกมโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพเช่นเครือข่ายไร้สายและ IoT (DePin) วิทยาศาสตร์แบบกระจายอํานาจ (DeSci) และการแก้ปัญหาความถูกต้องในโลกของเนื้อหาดิจิทัลที่สร้างขึ้นโดย AI มากขึ้น หลังมีความน่าสนใจในทางทฤษฎีเสมอ ตอนนี้มันเป็นไปได้ในทางปฏิบัติ

คำชัด

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ DAOSquare], ชื่อเรื่องเดิมคือ “Placeholder: After DeFi, สมัยของบล็อกเชนต่อมาคืออะไร?”, ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [Mario Song], หากคุณมีเหตุใดๆเรื่องการนำเผยแพร่ใหม่ โปรดติดต่อGate เรียนทีม, ทีมจะดำเนินการให้เร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. คำประกาศ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้แทนเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ

3. เวอร์ชันภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn ที่ไม่ได้กล่าวถึงในGate.io, บทความที่ถูกแปลอาจจะไม่นำเสนอ, กระจายหรือลอกเลียน