Fundo de emissão pública com fins políticos será lançado em breve: Fundo de Crescimento Nacional com um volume de 6000 bilhões de won para promover indústrias de ponta

A Comissão Financeira na realidade concluiu a seleção das empresas operadoras de fundos subsidiários do Fundo de Crescimento Nacional Participativo, e dentro deste mês, os fundos públicos de investimento político que os investidores comuns podem participar serão oficialmente lançados. A estrutura do fundo inclui parte do financiamento governamental para reduzir o risco de perdas, além de benefícios fiscais adicionais, portanto, sua capacidade de se tornar um novo canal de investimento que conecta o capital nacional às indústrias estratégicas tem sido amplamente observada.

De acordo com informações do órgão financeiro de 3 de março, a Comissão Financeira anunciará na próxima semana os resultados da seleção das empresas operadoras de fundos subsidiários do Fundo de Crescimento Nacional Participativo. O tamanho total do fundo é de 6000 bilhões de won sul-coreanos, dos quais 1200 bilhões serão investidos pelo governo. As empresas operadoras responsáveis pela captação de recursos já foram definidas como Future Asset Securities, Samsung Asset Management e KB Asset Management, e as 10 empresas operadoras de fundos subsidiários responsáveis pela execução dos investimentos também serão divulgadas ao mesmo tempo. Este fundo é arrecadado na forma de fundos públicos para investir em ações e títulos, mas, para refletir os objetivos políticos, seu design não é simplesmente um produto de busca de retorno, mas também desempenha a função de cultivar indústrias estratégicas nacionais.

A direção do investimento está claramente focada em setores de ponta. Cada fundo subsidiário deve investir mais de 60% do valor arrecadado em empresas relacionadas às 12 indústrias estratégicas de ponta, como semicondutores, baterias secundárias, hidrogênio, veículos do futuro, biotecnologia, inteligência artificial, robótica, entre outras. Em particular, mais de 30% deve ser investido por meio de novos aportes de capital, e foram estabelecidos padrões de investimento: mais de 10% em empresas não listadas, e mais de 10% em empresas listadas com exceções tecnológicas na KOSDAQ. Essa medida é interpretada como uma tentativa de direcionar os fundos para empresas inovadoras em fase de crescimento, ao invés de grandes empresas listadas que já têm facilidade de captação de recursos no mercado. Os investimentos em empresas listadas na KOSPI são limitados a 10%, enquanto os outros 40% serão geridos autonomamente pelas empresas operadoras.

A estrutura de retorno também visa reduzir a barreira de entrada para investidores comuns. O desempenho de cada fundo subsidiário não é calculado individualmente, mas sim consolidado e distribuído aos investidores. A taxa de retorno de referência foi fixada em 30% em cinco anos, o que equivale a aproximadamente 6% ao ano; se o desempenho superar esse padrão, as empresas operadoras podem receber uma remuneração baseada no desempenho. Notavelmente, o governo participa por meio de uma participação subordinada, com um mecanismo que prioriza a absorção de perdas até um máximo de 20%. A estrutura de participação subordinada significa que, em caso de perdas, a fatia do governo será a primeira a assumir os prejuízos, oferecendo uma espécie de mitigação de risco para os investidores comuns. Além disso, após três anos de investimento, é possível usufruir de benefícios fiscais de dedução do imposto de renda: 40% para a parte do investimento até 30 milhões de won, 20% para a parte entre 30 milhões e 50 milhões de won, e 10% para a parte entre 50 milhões e 70 milhões de won, com um limite máximo de dedução de 18 milhões de won.

O governo não vê esse fundo como um produto único, mas como uma parte de uma política financeira industrial mais ampla. As autoridades financeiras explicaram que o objetivo do fundo participativo é compartilhar os resultados do cultivo de indústrias estratégicas com o povo. Ao mesmo tempo, o Banco Industrial da Coreia e a ShinRong Asset Management estão realizando uma convocação pública para empresas de gestão de fundos encarregadas do primeiro projeto de investimento do Fundo de Crescimento Nacional voltado a investidores institucionais. Segundo fontes do setor financeiro, na seleção de 11 empresas em sete áreas, incluindo o ecossistema geral, suporte a objetivos específicos e projetos, houve 81 candidaturas, com uma taxa de concorrência de 7,4 para 1. Especialmente, na “Competição de Desafios do Ecossistema”, que permite a participação de empresas sem experiência prévia em fundos políticos, dois lugares atraíram 35 empresas concorrentes. A Comissão Financeira planeja selecionar as empresas operadoras por meio de uma decisão final ainda neste mês, e após a segunda seleção de projetos em julho, o fundo subsidiário será formado ainda neste ano. O governo está promovendo um investimento indireto, além de um investimento direto de 15 trilhões de won, investimentos e financiamentos em infraestrutura de 50 trilhões de won, e empréstimos a baixas taxas de juros de 50 trilhões de won, totalizando 150 trilhões de won em cinco anos, formando assim o Fundo de Crescimento Nacional de 150 trilhões de won. Essa tendência pode indicar que, no futuro, a experimentação de políticas para direcionar o capital privado para indústrias de ponta será amplamente implementada.