Uma das coisas mais importantes nas operações com alavancagem é saber o que é liquidação e gerir as suas posições de acordo com isso. Hoje vou tentar explicar como funciona a margem líquida em posições longas e curtas, porque muitas pessoas interpretam mal este conceito.

Na verdade, quando pergunta o que é liquidação, significa simplesmente que a sua posição é fechada automaticamente. Isto acontece quando o seu colateral atinge um nível determinado. A margem líquida é o montante mínimo de proteção que deve possuir antes de atingir esse ponto.

Ao abrir uma posição longa, espera que o preço suba, mas sabe o que acontece se o contrário acontecer? Por exemplo, com um capital de 1.000 USD e alavancagem de 10x, compra Bitcoin a 20.000 USD. A posição total é de 10.000 USD. Se o preço cair para 18.000 USD, ou seja, uma queda de 10%, todo o seu capital é perdido. É neste momento que você vivencia a resposta à pergunta o que é liquidação - a posição é fechada e perde o seu dinheiro.

Na posição curta, acontece exatamente o oposto. Com as mesmas condições, abre uma posição short a 20.000 USD, esperando que o preço caia. Mas se o preço subir para 22.000 USD, uma movimentação de 10% também apaga todo o seu capital. A bolsa fecha automaticamente a posição, o que significa liquidação.

Como pode ver, uma queda de preço causa liquidação numa posição longa, enquanto uma subida de preço causa liquidação numa posição curta. Para evitar ultrapassar o nível de margem líquida, deve sempre colocar um stop loss. Quando usa alavancagem, saber o que é liquidação é fundamental para gerir riscos. Antes de abrir uma posição, calcule o seu preço de liquidação e aja de acordo. Assim, protege-se de grandes perdas em movimentos inesperados do mercado.