Banco Central imprimir dinheiro vs mundo crypto subir e cair: como a política monetária pode alavancar o mercado de criptomoedas

O que é política monetária? Em termos simples, são os truques do Banco Central para ajustar a Taxa de juros, imprimir dinheiro ou retirar dinheiro.

O Banco Central tem principalmente dois conjuntos de operações:

• Afrouxamento (política monetária expansionista): redução da Taxa de juros + aumento da oferta de moeda → mais dinheiro disponível, empréstimos mais baratos → as pessoas têm dinheiro sobrando para investir → incluindo comprar moeda
• Recolha de fundos (política de aperto): aumento das taxas de juros + retirada de moeda → menos dinheiro, empréstimos mais caros → as pessoas tornam-se mais cautelosas → a procura de investimento diminui

Isso tem a ver com o mundo das moedas?

Quando o Banco Central injeta dinheiro, há uma abundância de liquidez no mercado, e tanto os investidores individuais quanto as instituições têm capital disponível para investir. Ativos de risco como o Bitcoin e o Ethereum se tornam os “favoritos”, com o capital a entrar e a elevar o preço das moedas. Um exemplo típico é a grande flexibilização quantitativa após a crise financeira de 2008, que resultou na valorização do Bitcoin de alguns centavos a milhares de dólares.

Por outro lado, quando o Banco Central retira liquidez (como quando o Federal Reserve elevou agressivamente as taxas de juros naquele ano), as taxas de juros disparam, os produtos tradicionais de investimento oferecem rendimentos mais altos, e as pessoas ficam menos apressadas em buscar moedas de risco elevado. Nesse momento, o preço das moedas tende a ser pressionado.

Lógica Central: A política monetária afeta a “renda disponível” → determina quanto dinheiro sobrando flui para o mercado de criptomoedas → impacta diretamente a tendência dos preços das moedas. Portanto, prestar atenção à direção do Banco Central é mais importante do que analisar gráficos de velas.

Leitura complementar: Diferenças entre política fiscal e política monetária, casos extremos da história (hiperinflação na Venezuela), a história da flexibilização quantitativa.