APY vs APR: por que os rendimentos DeFi variam tanto?

Em produtos de Mineração e empréstimo DeFi, você frequentemente verá duas palavras: APY e APR. Muitas pessoas confundem, mas a diferença é grande.

APR é a taxa de juro anual simples — calcula apenas os rendimentos sobre o capital. Por exemplo, se você depositar 10000 dólares, com um APR de 20%, você ganhará 2000 em um ano e 6000 em três anos.

APY é o rendimento anual efetivo — inclui o efeito da capitalização. Com o mesmo capital e 20% de APR, se capitalizar mensalmente, em um ano você pode receber 12429 dólares (ganhando 429 a mais); se capitalizar diariamente, em um ano será 12452 dólares. No terceiro ano, a capitalização diária pode gerar 19309 dólares — ganhando 3309 dólares a mais do que sem capitalização.

Por que a diferença é tão grande? Porque os juros são sempre adicionados ao capital, permitindo que os próximos juros sejam calculados sobre um valor maior. Este é o poder dos juros compostos.

Aplicação Prática: Muitos produtos de Finanças Descentralizadas marcam APY de 20%, mas na verdade é baseado em diferentes frequências de capitalização. Alguns capitalizam diariamente, outros mensalmente. Com o mesmo APR, quanto mais frequente a capitalização, maior o retorno real. O mais importante é - alguns projetos que indicam “APY” na verdade são apenas a quantidade de tokens, sem considerar a volatilidade do preço das moedas. Se o preço da moeda cair, seu retorno real pode ser negativo.

Dicas de Comparação: Ao escolher produtos de Finanças Descentralizadas, é importante verificar se é APY ou APR, e qual é a frequência de capitalização. Não se deixe enganar por números bonitos.