No atual ambiente macroeconômico complexo e mutável, o mercado de encriptação enfrenta um ponto de virada crucial. Um sinal importante do setor financeiro tradicional está atraindo a atenção dos investidores de Bit - o diferencial da curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está se aproximando gradualmente da zona de reversão positiva. Esse fenômeno, historicamente, costuma prever mudanças nos ciclos econômicos, e seu impacto está sendo transmitido ao mercado de Bit através da correlação entre ativos, adicionando incerteza à tendência do mercado a curto prazo.

Ao longo do último meio século de dados econômicos, a inversão positiva da curva de rendimento dos títulos do governo dos Estados Unidos (ou seja, o rendimento dos títulos de curto prazo supera o dos títulos de longo prazo) tem sido vista como um importante indicador antecipado das mudanças no ciclo econômico e está intimamente relacionada ao desempenho de ativos de risco como ações. Os dados mostram que, nos últimos 50 anos, sempre que a diferença entre os rendimentos dos títulos do governo dos EUA a 10 anos e a 2 anos entra ou se mantém em um estado de inversão positiva, a probabilidade de o índice S&P 500 apresentar uma queda nos 6 a 12 meses seguintes ultrapassa 75%, com uma queda média entre 12% e 15%.

Atualmente, devido à contínua implementação da política de altas taxas de juros pelo Federal Reserve para controlar a inflação, a diferença de rendimento entre os títulos do governo dos EUA a 10 anos e a 2 anos foi reduzida para apenas 0,15 pontos base, estando a poucos passos de uma inversão positiva. Ao mesmo tempo, o índice S&P 500 tem mostrado uma tendência de fraqueza, com uma queda acumulada de 2,3% nas últimas duas semanas, evidenciando um aumento claro no sentimento de aversão ao risco do mercado.

É especialmente notável que, nos últimos três anos, a correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 tenha aumentado significativamente. De acordo com a análise dos dados de mercado mais recentes, desde 2023, a média do coeficiente de correlação móvel de 30 dias entre o Bitcoin e o índice S&P 500 está em níveis elevados. Isso significa que a volatilidade dos mercados financeiros tradicionais pode ter um impacto mais direto no preço do Bitcoin.

Com a curva de rendimento dos títulos do governo a aproximar-se da inversão, os investidores precisam de prestar atenção a como este indicador económico pode causar uma reação em cadeia no mercado de Bitcoin. Embora o mercado de encriptação tenha a sua dinâmica única, as alterações nos indicadores económicos tradicionais terão, sem dúvida, um impacto significativo no domínio dos ativos digitais, no contexto da crescente fusão dos mercados financeiros globais. Ao formular estratégias de investimento, os investidores devem considerar estes fatores macroeconómicos de forma abrangente, para melhor enfrentar as possíveis flutuações do mercado.