Os ricos da Ásia estão a avançar fortemente no mercado de Ativos de criptografia! Estratégia de reservas de Bitcoin nacional: conseguirá ter sucesso na Ásia?

Uma forte onda de capital está a emergir na Ásia, redefinindo fundamentalmente o mapa da riqueza deste motor de crescimento econômico global. As criptomoedas, que antes eram vistas como de alto risco, alta flutuação e até mesmo "Esquema Ponzi" pelo sistema financeiro tradicional, estão rapidamente a libertar-se da sua etiqueta marginal, tornando-se não apenas uma "opção indispensável" nos portfólios das famílias ricas asiáticas, mas também a evoluir para um "ativo de reserva nacional" que alguns países e regiões estão a explorar ativamente.

Desde a alocação estratégica de riqueza privada até o layout macroeconômico a nível nacional, uma profunda transformação em torno do Bitcoin está a acontecer na Ásia. No entanto, será que este caminho de "reservas nacionais de Bitcoin" pode realmente ter sucesso no complexo ambiente político e econômico da Ásia?

Mudança na percepção dos milionários asiáticos

Segundo informações, os escritórios familiares e pessoas de alto patrimônio na Ásia estão alocando cerca de 5% de seus portfólios em ativos de criptografia, o que marca uma mudança decisiva. Esta onda não é mais um teste cauteloso, mas sim uma decisão estratégica bem ponderada.

Os dois principais motores que impulsionam essa mudança são: Ambiente regulatório cada vez mais claro: No passado, a incerteza regulatória era o maior obstáculo que impedia instituições e milionários de entrarem em massa. No entanto, com a aprovação pelo EUA da lei de stablecoins "GENIUS Act", e centros financeiros como Hong Kong rapidamente seguindo com regulamentos relacionados, um quadro regulatório mais claro e amigável está se formando. Isso reduziu significativamente o risco de conformidade, paving the way for a grande influxo de capital. Aumento da maturidade do mercado: O mercado de criptomoedas em si também está evoluindo. Cada vez mais empresas de capital aberto estão incluindo Bitcoin, Ethereum e outros em suas reservas financeiras, o que não só aumenta a credibilidade dos ativos digitais, mas também oferece um suporte mais sólido para seu preço. Ao mesmo tempo, as estratégias de investimento também estão sendo atualizadas. Zann Kwan, chefe de investimentos do Revo Digital Family Office em Cingapura, destacou que os escritórios familiares passaram de inicialmente "testar as águas" através de ETFs de Bitcoin, para a posse direta de ativos físicos, considerando-os uma parte "essencial" do portfólio. Investidores mais maduros começaram até a adotar estratégias de mercado neutro, como negociação de base e arbitragem, transformando especulação em alocação precisa de ativos.

A observação do banco suíço (UBS) também confirma essa tendência, com o responsável pela gestão de patrimônio da China mencionando que os membros da segunda e terceira geração de escritórios familiares chineses no exterior estão ativamente aprendendo e adotando moedas virtuais, mostrando que a alternância de riqueza entre gerações está acelerando a reconfiguração de ativos. Desde o aumento explosivo no número de registros na exchange Hash Key em Hong Kong até o crescimento significativo do volume de negócios nas três principais exchanges da Coreia do Sul, tudo indica que os ativos de criptografia estão se movendo em direção ao mainstream asiático a uma velocidade sem precedentes.

Reserva de Bitcoin da Ásia

Enquanto a riqueza privada está a ser "encriptada" em grande escala, uma ideia mais audaciosa está a ser concebida entre os formuladores de políticas na Ásia — estabelecer reservas de Bitcoin a nível nacional. A lógica central desta estratégia reside no fato de que, ao incluir o Bitcoin no balanço patrimonial do país, não só é possível proteger-se contra o risco de desvalorização das moedas fiduciárias tradicionais, mas também atrair capital global, impulsionar a inovação tecnológica e ocupar uma posição vantajosa na corrida da economia digital global.

Atualmente, vários países e regiões da Ásia demonstraram uma intenção clara: Butão: Este reino ao pé do Himalaia tem utilizado seus ricos recursos hidrelétricos para mineração de Bitcoin desde 2019, integrando isso como parte do fundo soberano do país. Vietnã: Está planejando lançar a primeira bolsa de ativos digitais em nível nacional e explorando ativamente a possibilidade de incluir Bitcoin nas reservas nacionais. Filipinas: O Congresso apresentou uma proposta para estabelecer uma reserva estratégica de dez mil Bitcoins, com um plano de mantê-los a longo prazo por 20 anos. Tailândia: Como um país com uma alta taxa de adoção de criptomoeda, o governo da Tailândia também está considerando imitar a abordagem de El Salvador. Hong Kong: Como um dos principais centros financeiros da Ásia, Hong Kong não apenas aprovou ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, mas os legisladores também pediram publicamente ao governo que considere incluir Bitcoin como um ativo de reserva.

Comparado a países da América Latina, como El Salvador, a Ásia tem vantagens únicas e enfrenta desafios mais complexos ao implementar uma estratégia de reservas em Bitcoin. Em primeiro lugar, a ausência de regras internacionais é o maior obstáculo. Atualmente, a estrutura oficial do Fundo Monetário Internacional (FMI) não inclui criptomoedas na contagem de "reservas oficiais". Isso significa que, mesmo que um país possua uma grande quantidade de Bitcoin, não pode ser contabilizado como parte de suas reservas de câmbio em nível oficial internacional, o que diminui significativamente seu significado prático como ativo de reserva.

Em segundo lugar, a volatilidade do preço do Bitcoin é uma questão que qualquer país soberano deve tratar com cautela. Usar um ativo cuja preço pode flutuar radicalmente em um curto espaço de tempo como a base da riqueza nacional apresenta riscos potenciais que são evidentes. Além disso, a grande maioria do Bitcoin atualmente detido pelos governos de vários países não foi adquirida por meio de compras estratégicas, mas sim de apreensões e confiscos durante ações de aplicação da lei. Como lidar com esses ativos - se manter a longo prazo ou vendê-los no mercado - é, por si só, um dilema, e uma venda governamental em grande escala e descoordenada pode até desencadear agitações no mercado.

Por fim, os países asiáticos ainda estão longe de formar um consenso sobre esta questão, apresentando uma situação de "cada um por si". Hong Kong é proativo em termos de regulação, enquanto a Coreia do Sul se concentra mais na proteção dos investidores, a Indonésia foca na regulação do mercado, e o governo japonês teve uma atitude negativa em relação a isso. A China continental, que possui uma grande quantidade de bitcoins apreendidos, terá uma decisão final que terá um impacto significativo em todo o cenário asiático.

Experimento de nível nacional

A adoção de ativos de criptografia pela classe rica da Ásia evoluiu de uma tendência para um fato estabelecido. Essa onda de adoção de baixo para cima fornece uma base social e um ambiente de mercado sólidos para a estratégia de reservas de Bitcoin a nível nacional.

No entanto, transformar essa estratégia de uma ideia em realidade é, sem dúvida, um experimento nacional de alto risco e alta recompensa. O sucesso pode significar que um país terá uma vantagem competitiva na nova ordem financeira digital global; o fracasso pode trazer enormes perdas financeiras e tumultos econômicos.

Portanto, o sucesso da estratégia de "reservas de Bitcoin nacionais" na Ásia dependerá da capacidade dos governos de encontrar um equilíbrio sutil entre navegar nas flutuações do mercado, enfrentar a pressão geopolítica e estabelecer um quadro regulatório robusto. Este caminho está cheio de incertezas, mas para os países asiáticos que anseiam por um desenvolvimento acelerado na era digital, pode ser uma aposta ousada que vale a pena tentar.