A seleção de projetos RWA revela tendências e desafios da tokenização de ativos reais
Recentemente, uma reunião fechada de seleção de projetos focada na tokenização de ativos reais (RWA) chamou a atenção da indústria. Vários especialistas das áreas de finanças tradicionais e blockchain se reuniram para avaliar e selecionar diversos projetos de RWA, discutindo conjuntamente ativos de qualidade com potencial de investimento.
Com o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong a promover ativamente uma estratégia de ativos digitais em conformidade, a introdução da estrutura "LEAP" fornece um forte apoio à tokenização de ativos reais como obrigações governamentais, obras de arte, ouro e energia. Num contexto de ambiente regulatório cada vez mais aperfeiçoado, RWA está a tornar-se uma ponte importante para a entrada das finanças tradicionais no campo dos ativos digitais. O foco da indústria mudou para como implementar efetivamente projetos RWA sob a premissa de conformidade.
A discussão e o resultado da votação da seleção de produtos desta vez formaram um consenso claro na indústria: a verdadeira utilidade do RWA é muito mais importante do que o conceito simples de tokenização. Os projetos de RWA que estão sendo observados estão todos empenhados em resolver problemas de liquidez no mercado real e adotam uma estrutura de negociação transparente e razoável. Para os investidores em finanças tradicionais, o valor de investimento do RWA depende essencialmente da qualidade de crédito dos ativos subjacentes, da estrutura de risco e de elementos básicos como a liquidez intrínseca. Os especialistas apontam que um ativo que carece de liquidez no mercado tradicional não obterá automaticamente liquidez apenas por estar tokenizado na blockchain.
O projeto RWA discutido nesta reunião abrange vários tipos representativos:
Fundos de mercado monetário: incluindo fundos de títulos do governo dos EUA ancorados em instituições de gestão de ativos de topo e projetos de fundos de mercado monetário emitidos por fundos públicos líderes na Ásia. Estes produtos têm ativos subjacentes com alta classificação de crédito, oferecem retornos estáveis e boa liquidez, e têm uma estrutura de conformidade bem desenvolvida. Os resultados da votação mostram que há uma forte demanda do mercado por produtos que combinam a segurança financeira tradicional e a conveniência do Web3.
Commodities físicos: projetos de tokenização de ativos, representados pelo ouro, têm recebido grande atenção. Um projeto de token de ouro em discussão vincula o valor do token a 100% de reservas de ouro físico, garantindo a segurança dos ativos através de mecanismos de auditoria e custódia transparentes. Os dados de votação mostram que o projeto recebeu um interesse de investimento extremamente alto.
Ativos de crédito: tokenização de ativos de crédito tradicionais, oferecendo aos investidores um rendimento fixo mais elevado, mas com a necessidade de assumir o risco de crédito correspondente. Por exemplo, projetos de empréstimos pessoais garantidos por empresas cotadas e projetos de obrigações convertíveis que utilizam o modelo "rendimento fixo + opções".
Fluxo de caixa futuro e direitos de rendimento: Arranjos de financiamento estruturado que tokenizam a receita esperada futura de projetos comerciais específicos. Por exemplo, um projeto de arrendamento de navios garante dividendos de aluguel estáveis ao assinar um contrato de arrendamento de longo prazo com um locatário de alta classificação de crédito. Outro projeto permite que os investidores participem na partilha dos potenciais lucros do negócio de distribuição de poder de cálculo de IA.
Tokens funcionais: o valor deste tipo de token decorre da sua funcionalidade de uso em um ecossistema específico e da demanda do mercado, com a tendência de preços a depender principalmente da popularidade do IP e do sentimento do mercado secundário. Os investidores financeiros tradicionais tendem a ser cautelosos em relação a este tipo de token.
Os resultados da votação mostram que diferentes tipos de projetos RWA atraem diferentes escalas de interesse de investimento. De uma forma geral, projetos com fluxo de caixa estável e uma estrutura de risco clara são mais populares, enquanto tokens funcionais que dependem puramente do sentimento do mercado são relativamente menos atraentes.
A discussão e os resultados da votação da reunião de seleção de produtos desta vez mostram claramente que a tokenização é apenas um caminho técnico para a colocação de ativos na blockchain; o desenvolvimento de RWA baseia-se na capacidade de atender às necessidades reais dos participantes do mercado. A liquidez do projeto e o potencial de escalabilidade são pré-requisitos chave para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema RWA. Como ativos do mundo real, a qualidade de crédito dos ativos subjacentes, a solidez do fluxo de caixa, a estrutura legal e a situação de risco do emissor determinam diretamente o valor e a segurança a longo prazo do projeto.
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O evento RWA revelou novas tendências na tokenização de ativos reais, com projetos de fluxo de caixa estável sendo os mais procurados.
A seleção de projetos RWA revela tendências e desafios da tokenização de ativos reais
Recentemente, uma reunião fechada de seleção de projetos focada na tokenização de ativos reais (RWA) chamou a atenção da indústria. Vários especialistas das áreas de finanças tradicionais e blockchain se reuniram para avaliar e selecionar diversos projetos de RWA, discutindo conjuntamente ativos de qualidade com potencial de investimento.
Com o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong a promover ativamente uma estratégia de ativos digitais em conformidade, a introdução da estrutura "LEAP" fornece um forte apoio à tokenização de ativos reais como obrigações governamentais, obras de arte, ouro e energia. Num contexto de ambiente regulatório cada vez mais aperfeiçoado, RWA está a tornar-se uma ponte importante para a entrada das finanças tradicionais no campo dos ativos digitais. O foco da indústria mudou para como implementar efetivamente projetos RWA sob a premissa de conformidade.
A discussão e o resultado da votação da seleção de produtos desta vez formaram um consenso claro na indústria: a verdadeira utilidade do RWA é muito mais importante do que o conceito simples de tokenização. Os projetos de RWA que estão sendo observados estão todos empenhados em resolver problemas de liquidez no mercado real e adotam uma estrutura de negociação transparente e razoável. Para os investidores em finanças tradicionais, o valor de investimento do RWA depende essencialmente da qualidade de crédito dos ativos subjacentes, da estrutura de risco e de elementos básicos como a liquidez intrínseca. Os especialistas apontam que um ativo que carece de liquidez no mercado tradicional não obterá automaticamente liquidez apenas por estar tokenizado na blockchain.
O projeto RWA discutido nesta reunião abrange vários tipos representativos:
Fundos de mercado monetário: incluindo fundos de títulos do governo dos EUA ancorados em instituições de gestão de ativos de topo e projetos de fundos de mercado monetário emitidos por fundos públicos líderes na Ásia. Estes produtos têm ativos subjacentes com alta classificação de crédito, oferecem retornos estáveis e boa liquidez, e têm uma estrutura de conformidade bem desenvolvida. Os resultados da votação mostram que há uma forte demanda do mercado por produtos que combinam a segurança financeira tradicional e a conveniência do Web3.
Commodities físicos: projetos de tokenização de ativos, representados pelo ouro, têm recebido grande atenção. Um projeto de token de ouro em discussão vincula o valor do token a 100% de reservas de ouro físico, garantindo a segurança dos ativos através de mecanismos de auditoria e custódia transparentes. Os dados de votação mostram que o projeto recebeu um interesse de investimento extremamente alto.
Ativos de crédito: tokenização de ativos de crédito tradicionais, oferecendo aos investidores um rendimento fixo mais elevado, mas com a necessidade de assumir o risco de crédito correspondente. Por exemplo, projetos de empréstimos pessoais garantidos por empresas cotadas e projetos de obrigações convertíveis que utilizam o modelo "rendimento fixo + opções".
Fluxo de caixa futuro e direitos de rendimento: Arranjos de financiamento estruturado que tokenizam a receita esperada futura de projetos comerciais específicos. Por exemplo, um projeto de arrendamento de navios garante dividendos de aluguel estáveis ao assinar um contrato de arrendamento de longo prazo com um locatário de alta classificação de crédito. Outro projeto permite que os investidores participem na partilha dos potenciais lucros do negócio de distribuição de poder de cálculo de IA.
Tokens funcionais: o valor deste tipo de token decorre da sua funcionalidade de uso em um ecossistema específico e da demanda do mercado, com a tendência de preços a depender principalmente da popularidade do IP e do sentimento do mercado secundário. Os investidores financeiros tradicionais tendem a ser cautelosos em relação a este tipo de token.
Os resultados da votação mostram que diferentes tipos de projetos RWA atraem diferentes escalas de interesse de investimento. De uma forma geral, projetos com fluxo de caixa estável e uma estrutura de risco clara são mais populares, enquanto tokens funcionais que dependem puramente do sentimento do mercado são relativamente menos atraentes.
A discussão e os resultados da votação da reunião de seleção de produtos desta vez mostram claramente que a tokenização é apenas um caminho técnico para a colocação de ativos na blockchain; o desenvolvimento de RWA baseia-se na capacidade de atender às necessidades reais dos participantes do mercado. A liquidez do projeto e o potencial de escalabilidade são pré-requisitos chave para o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema RWA. Como ativos do mundo real, a qualidade de crédito dos ativos subjacentes, a solidez do fluxo de caixa, a estrutura legal e a situação de risco do emissor determinam diretamente o valor e a segurança a longo prazo do projeto.