Solana: superando a velocidade, em busca de melhores transações
Solana, como uma plataforma de blockchain de alto desempenho, já é conhecida mundialmente pela sua rápida velocidade de transação e grande volume de transações. No entanto, precisamos pensar em uma questão chave: essas transações realmente criam valor?
Na verdade, uma grande parte das transações na Solana não provém de uma demanda real de transações, mas sim de arbitradores de alta frequência que lucram com diferenças de informação em milissegundos. Esses chamados "traders tóxicos" aproveitam a vantagem técnica para priorizar suas transações ao aumentar as taxas de Gas, quando os formadores de mercado estão prestes a cancelar ordens, completando assim a arbitragem e causando perdas para os formadores de mercado. Para compensar essas perdas, os formadores de mercado são forçados a aumentar o spread de compra e venda, e, por fim, esses custos adicionais são suportados pelos usuários comuns.
Este fenômeno representa um desafio para a visão da Solana de implementar um livro de ordens on-chain para substituir as exchanges centralizadas. É evidente que o volume de negociações não é equivalente à liquidez. Um mercado verdadeiramente saudável necessita não apenas de mais transações, mas de transações de maior qualidade.
Como remover transações tóxicas e proteger a liquidez?
No atual sistema Solana, devido à característica de leilão periódico do mecanismo de consenso, os que consomem ordens têm na verdade prioridade, o que leva a um impacto malicioso do MEV (valor máximo extraível) sobre a equidade do mercado. Especificamente, o mecanismo de consenso da Solana tem um intervalo de 400 milissegundos (Slot), onde as transações são executadas em ordem decrescente de acordo com as taxas de Gas pagas.
Neste mecanismo, os formadores de mercado precisam ajustar os preços com frequência, enquanto os arbitradores podem garantir uma execução antecipada ao pagar taxas mais altas antes que os formadores de mercado cancelem as ordens, levando a perdas frequentes para os formadores de mercado. A ordem ideal de execução deve ser: primeiro cancelar a ordem, depois executar novas ordens de venda, e por último, executar a transação. Da mesma forma, para as cotações dos oráculos, o preço deve ser atualizado primeiro, antes de executar as transações que dependem desse preço.
BAM: A nova solução da Solana
Para enfrentar esses desafios, a Solana propôs o conceito de Mercado de Montagem de Blocos (Block Assembly Marketplace, BAM). O BAM constrói uma camada de ordenação ou camada de pré-processamento entre as aplicações da Solana e a rede principal. Ele utiliza Ambientes de Execução Confiáveis (Trusted Execution Environments, TEEs) para construir uma sandbox de privacidade, na qual as transações são ordenadas de acordo com regras predefinidas ou o princípio de primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO).
O BAM suporta três modos de operação: Modo padrão Solana, Modo Block-Engine (semelhante à solução MEV atual da Jito) e Modo BAM (estritamente ordenado por FIFO). O núcleo do Modo BAM é a utilização de TEEs para construir um ambiente de privacidade para a ordenação de transações, permitindo que o sistema de plugins permita que aplicações construam lógica de ordenação de transações personalizada.
Aplicações práticas do BAM
Proteção de liquidação de empréstimos: executar primeiro a operação de colateral suplementar e, em seguida, realizar a verificação de liquidação.
Combinação de transações a nível atómico: primeiro atualizar o preço do oráculo, depois executar as transações que dependem desse preço, podendo também liquidar os derivados relacionados em bolsas de contratos.
Proteção contra flutuações de preço: detetar grandes ordens anormais e executá-las em lotes, dando tempo de reação ao mercado.
Proteção dos Market Makers: em caso de eventos imprevistos, cancelar rapidamente ordens, atualizar preços e reinserir ordens, evitando ser alvo de arbitragem maliciosa.
A implementação do BAM irá melhorar significativamente a experiência de negociação na Solana, aproximando as aplicações da rede principal do nível de experiência das bolsas centralizadas. Ela traz verificabilidade, proteção de privacidade e programabilidade ao processo de negociação da Solana, oferecendo aos desenvolvedores a possibilidade de construir infraestruturas financeiras mais complexas, impulsionando assim o desenvolvimento inovador do ecossistema Solana.
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ImpermanentPhilosopher
· 16h atrás
A velocidade não se pode controlar, cedo ou tarde vai haver um acidente.
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HorizonHunter
· 16h atrás
Arbitragem cão fora do sol
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New_Ser_Ngmi
· 16h atrás
idiotas fazer as pessoas de parvas idiotas
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GasFeeVictim
· 16h atrás
Outra vez os investidores de retalho a pagarem a conta.
Solana lançou o BAM: melhorar a qualidade e a equidade das transações na cadeia
Solana: superando a velocidade, em busca de melhores transações
Solana, como uma plataforma de blockchain de alto desempenho, já é conhecida mundialmente pela sua rápida velocidade de transação e grande volume de transações. No entanto, precisamos pensar em uma questão chave: essas transações realmente criam valor?
Na verdade, uma grande parte das transações na Solana não provém de uma demanda real de transações, mas sim de arbitradores de alta frequência que lucram com diferenças de informação em milissegundos. Esses chamados "traders tóxicos" aproveitam a vantagem técnica para priorizar suas transações ao aumentar as taxas de Gas, quando os formadores de mercado estão prestes a cancelar ordens, completando assim a arbitragem e causando perdas para os formadores de mercado. Para compensar essas perdas, os formadores de mercado são forçados a aumentar o spread de compra e venda, e, por fim, esses custos adicionais são suportados pelos usuários comuns.
Este fenômeno representa um desafio para a visão da Solana de implementar um livro de ordens on-chain para substituir as exchanges centralizadas. É evidente que o volume de negociações não é equivalente à liquidez. Um mercado verdadeiramente saudável necessita não apenas de mais transações, mas de transações de maior qualidade.
Como remover transações tóxicas e proteger a liquidez?
No atual sistema Solana, devido à característica de leilão periódico do mecanismo de consenso, os que consomem ordens têm na verdade prioridade, o que leva a um impacto malicioso do MEV (valor máximo extraível) sobre a equidade do mercado. Especificamente, o mecanismo de consenso da Solana tem um intervalo de 400 milissegundos (Slot), onde as transações são executadas em ordem decrescente de acordo com as taxas de Gas pagas.
Neste mecanismo, os formadores de mercado precisam ajustar os preços com frequência, enquanto os arbitradores podem garantir uma execução antecipada ao pagar taxas mais altas antes que os formadores de mercado cancelem as ordens, levando a perdas frequentes para os formadores de mercado. A ordem ideal de execução deve ser: primeiro cancelar a ordem, depois executar novas ordens de venda, e por último, executar a transação. Da mesma forma, para as cotações dos oráculos, o preço deve ser atualizado primeiro, antes de executar as transações que dependem desse preço.
BAM: A nova solução da Solana
Para enfrentar esses desafios, a Solana propôs o conceito de Mercado de Montagem de Blocos (Block Assembly Marketplace, BAM). O BAM constrói uma camada de ordenação ou camada de pré-processamento entre as aplicações da Solana e a rede principal. Ele utiliza Ambientes de Execução Confiáveis (Trusted Execution Environments, TEEs) para construir uma sandbox de privacidade, na qual as transações são ordenadas de acordo com regras predefinidas ou o princípio de primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO).
O BAM suporta três modos de operação: Modo padrão Solana, Modo Block-Engine (semelhante à solução MEV atual da Jito) e Modo BAM (estritamente ordenado por FIFO). O núcleo do Modo BAM é a utilização de TEEs para construir um ambiente de privacidade para a ordenação de transações, permitindo que o sistema de plugins permita que aplicações construam lógica de ordenação de transações personalizada.
Aplicações práticas do BAM
A implementação do BAM irá melhorar significativamente a experiência de negociação na Solana, aproximando as aplicações da rede principal do nível de experiência das bolsas centralizadas. Ela traz verificabilidade, proteção de privacidade e programabilidade ao processo de negociação da Solana, oferecendo aos desenvolvedores a possibilidade de construir infraestruturas financeiras mais complexas, impulsionando assim o desenvolvimento inovador do ecossistema Solana.