Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel de Bitcoin
Resumo
Com o fortalecimento da posição do Bitcoin no mercado financeiro, o campo do BTCFi está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. Este relatório analisa em profundidade várias trilhas-chave do BTCFi, explorando moedas estáveis, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório começa por apresentar a dimensão e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando como a participação de investidores institucionais traz estabilidade e maturidade ao mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos das moedas estáveis, incluindo os diferentes tipos de moedas estáveis centralizadas e descentralizadas, bem como os seus papéis no ecossistema BTCFi. No campo do empréstimo, analisa como os usuários obtêm liquidez através do empréstimo de Bitcoin, enquanto avalia as principais plataformas e produtos de empréstimo.
No que diz respeito aos serviços de staking, o relatório destaca projetos-chave como o Babylon, que oferecem serviços de staking para outras cadeias PoS, aproveitando a segurança do Bitcoin, ao mesmo tempo que criam oportunidades de rendimento para os detentores de Bitcoin. O serviço de re-staking desbloqueia ainda mais a liquidez dos ativos em staking, oferecendo aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, o relatório revela as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outras áreas das finanças criptográficas, comparando a segurança, a rentabilidade e a riqueza ecológica de diferentes classes de ativos. Com o contínuo desenvolvimento do espaço BTCFi, espera-se que mais inovações e influxos de capital cheguem, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
BTCFi é como um banco móvel de Bitcoin, abrangendo uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, negociação, futuros e derivados. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o mercado de BTCFi alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. Segundo previsões da Defilama, até 2030 o mercado de BTCFi poderá atingir 1,2 trilhões de dólares, cifra que inclui o total de Bitcoin bloqueado no ecossistema financeiro descentralizado, bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin. Nos últimos dez anos, o mercado de BTCFi tem mostrado um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a se envolver no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, resultando em maior reconhecimento e confiança no mercado de BTCFi.
Este artigo irá explorar em profundidade vários campos populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo empréstimos de Bitcoin, stablecoins, serviços de staking, serviços de re-staking, e a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas, conhecida como CeDeFi. Através de uma introdução e análise detalhadas desses campos, iremos entender seus mecanismos de operação, desenvolvimento de mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gestão de riscos, e as tendências futuras de desenvolvimento.
Segunda Parte: Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável
Introdução
As moedas estáveis são um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos para reduzir a volatilidade dos preços. As moedas estáveis alcançam a estabilidade de preços através do apoio de ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociações, pagamentos e transferências transfronteiriças, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam a volatilidade extrema das criptomoedas tradicionais.
Na economia, existe o chamado triângulo impossível: um estado soberano não pode simultaneamente implementar um regime de câmbio fixo, permitir a livre circulação de capitais e ter uma política monetária independente. De forma semelhante, no contexto das stablecoins em Crypto, também existe um triângulo impossível: a estabilidade dos preços, a descentralização e a eficiência do capital não podem ser alcançadas simultaneamente.
A classificação dos stablecoins em termos de grau de centralização e tipo de colateral é uma dimensão relativamente intuitiva. Entre os stablecoins mais populares atualmente, em termos de grau de centralização, podem ser classificados como stablecoins centralizados (representados por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizados (representados por DAI, FRAX, USDe). Em termos de tipo de colateral, podem ser classificados como colateralizado por moeda fiduciária/bens físicos, colateralizado por ativos criptográficos e colateralização insuficiente.
De acordo com os dados da DefiLlama de 14 de julho, o valor total de mercado das stablecoins é atualmente de 1623,72 milhões de dólares. Em termos de valor de mercado, USDT e USDC estão em destaque, com o USDT liderando de longe, representando 69,23% do valor total das stablecoins. DAI, USDe e FDUSD seguem logo atrás, ocupando a 3ª a 5ª posição em valor de mercado. Todas as outras stablecoins, atualmente, representam menos de 0,5% do valor total de mercado.
Os stablecoins centralizados são basicamente garantidos por moeda fiduciária/ativos físicos, essencialmente representando RWA de moeda fiduciária/outros ativos físicos, como USDT e USDC que são ancorados 1:1 ao dólar, e PAXG, XAUT que ancoram o preço do ouro. Os stablecoins descentralizados geralmente são garantidos por ativos criptográficos ou são sem garantia (ou garantidos insuficientemente), DAI e USDe são garantidos por ativos criptográficos, podendo ser subdivididos em garantia equivalente ou sobregarantia. Os sem garantia (ou garantidos insuficientemente) são geralmente conhecidos como stablecoins algorítmicos, representados por FRAX e o antigo UST. Comparados aos stablecoins centralizados, os stablecoins descentralizados têm uma capitalização de mercado mais baixa, são um pouco mais complexos em termos de design e também geraram vários projetos de destaque. No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem destaque são todos stablecoins descentralizados, portanto, a seguir, apresentamos o mecanismo dos stablecoins descentralizados.
Mecanismo de moeda estável descentralizada
A seguir, apresentamos o mecanismo CDP (colateralizado em excesso) representado pelo DAI e o mecanismo de hedge de contratos representado pelo Ethena (colateralização equivalente). Além disso, existe o mecanismo de stablecoins algorítmicas, que não será detalhado aqui.
CDP ( Posição de Dívida Colateralizada ) representa uma posição de dívida colateralizada, que é um mecanismo no sistema financeiro descentralizado para gerar stablecoins através da garantia de ativos criptográficos, que foi criado pela MakerDAO e já foi aplicado em vários projetos de diferentes categorias, como DeFi, NFTFi, entre outros.
DAI é uma moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada criada pela MakerDAO, destinada a manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano. O funcionamento do DAI depende de contratos inteligentes e de uma organização autônoma descentralizada para manter sua estabilidade. Seus mecanismos centrais incluem sobrecolateralização, posições de dívida colateralizada (CDP), mecanismos de liquidação e o papel do token de governança MKR.
CDP é um mecanismo chave no sistema MakerDAO, utilizado para gerenciar e controlar o processo de geração de DAI. No MakerDAO, o CDP agora é conhecido como Vaults, mas suas funções e mecanismos centrais permanecem os mesmos. Abaixo está o processo detalhado de funcionamento do CDP/Vault:
Gerar DAI: Os usuários depositam seus ativos criptográficos (como ETH) em um contrato inteligente da MakerDAO, criando um novo CDP/Vault, e posteriormente geram DAI com base nos ativos colaterais. O DAI gerado é a parte da dívida que o usuário tomou emprestado, enquanto o colateral serve como garantia da dívida.
Sobrecolateralização: Para evitar liquidações, os usuários devem manter a sua taxa de colateralização do CDP/Vault acima da taxa mínima de colateralização definida pelo sistema (por exemplo, 150%). Isso significa que se um usuário emprestar 100 DAI, deve pelo menos bloquear colaterais no valor de 150 DAI.
Reembolso/ liquidação: os usuários precisam reembolsar o DAI gerado e uma certa taxa de estabilidade (cobrada em MKR) para resgatar o seu colateral. Se os usuários não conseguirem manter uma taxa de colateral adequada, o seu colateral será liquidado.
Delta representa a percentagem de variação do preço dos derivados em relação ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, se o Delta de uma opção for 0,5, quando o preço do ativo subjacente aumentar 1 dólar, espera-se que o preço da opção aumente 0,5 dólares. Uma posição Delta neutra é uma estratégia de investimento que envolve a detenção de uma certa quantidade de ativos subjacentes e derivados para compensar o risco de variação de preços. O objetivo é fazer com que o valor total do Delta do portfólio seja zero, mantendo assim o valor da posição inalterado durante as flutuações do preço do ativo subjacente. Por exemplo, para uma certa quantidade de ETH à vista, comprar um contrato perpétuo short de ETH equivalente.
Ethena tokeniza as operações de arbitragem "Delta neutro" em ETH através da emissão de uma stablecoin USDe que representa o valor das posições delta neutras. Assim, a stablecoin USDe tem duas fontes de rendimento:
Rendimentos de staking
Diferença de base e taxa de financiamento
A Ethena alcançou a colateralização equivalente e rendimentos adicionais através da cobertura.
Projeto Um, Bitsmiley Protocol
Visão Geral do Projeto
Projeto de stablecoin nativa do ecossistema BTC.
No dia 14 de dezembro de 2023, a OKX Ventures anunciou um investimento estratégico no protocolo de stablecoin bitSmiley, que opera no ecossistema BTC, permitindo que os usuários mintem a stablecoin bitUSD através da sobrecolateralização de BTC nativo na rede BTC. Ao mesmo tempo, o bitSmiley também inclui protocolos de empréstimo e derivativos, com o objetivo de fornecer um novo ecossistema financeiro para o Bitcoin. Anteriormente, o bitSmiley foi selecionado como um dos projetos de destaque no hackathon BTC realizado em novembro de 2023, organizado em conjunto pela ABCDE e pela OKX Ventures.
Anunciou-se que no dia 28 de janeiro de 2024 foi concluída a primeira rodada de financiamento de tokens, com a OKX Ventures e a ABCDE como líderes, e CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, bem como pessoas relacionadas da Delphi Digital e da Particle Network como investidores. No dia 2 de fevereiro, a LK Venture, subsidiária da empresa listada em Hong Kong Blueport Interactive, anunciou na plataforma X que participou da primeira rodada de financiamento da bitSmiley através do fundo de gestão de investimentos do ecossistema de rede Bitcoin BTC NEXT. No dia 4 de março, a KuCoin Ventures publicou um tweet anunciando um investimento estratégico no projeto de ecossistema DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de funcionamento
bitSmiley é um projeto de moeda estável nativa de Bitcoin baseado na estrutura Fintegra. É composto por uma moeda estável sobrecolateralizada descentralizada, bitUSD, e um protocolo de empréstimo sem confiança nativo (bitLending). O bitUSD é baseado em bitRC-20, que é uma versão modificada do BRC-20, e é compatível com BRC-20. O bitUSD adicionou operações de Mint e Burn para atender à demanda de cunhagem e destruição de moedas estáveis.
A bitSmiley lançou em janeiro um novo protocolo de DeFi chamado bitRC-20. O primeiro ativo do protocolo, o OG PASS NFT, também conhecido como bitDisc. O bitDisc é dividido em dois níveis: cartão dourado e cartão preto, sendo que o cartão dourado é atribuído a Bitcoin OGs e líderes da indústria, com um total de detentores inferior a 40. A partir de 4 de fevereiro, o cartão preto será aberto ao público através de uma atividade de whitelist e uma atividade de cunhagem pública na forma de uma inscrição BRC-20, o que causou congestionamento na blockchain. Posteriormente, a equipe do projeto anunciou que compensará os inscritos que não tiveram sucesso.
Mecanismo de operação da moeda estável $bitUSD
O mecanismo de operação do $bitUSD é semelhante ao do $DAI; primeiro, os usuários fazem uma sobrecolateralização, depois o bitSmileyDAO no L2, ao receber informações do oráculo e realizar a validação do consenso, emite a informação MintbitRC-20 para a mainnet BTC.
A lógica de liquidação e resgate é semelhante à do MakerDAO, e a liquidação é feita na forma de um leilão holandês.
Progresso do projeto & Oportunidades de participação
bitSmiley será lançado na Alphanet da BitLayer em 1 de maio de 2024. O valor máximo do índice de empréstimo (LTV) é de 50%, e para evitar que os usuários sejam liquidadas, foi estabelecida uma taxa LTV relativamente baixa. À medida que a taxa de adoção do bitUSD aumenta, a equipe do projeto aumentará gradualmente o LTV.
A bitSmiley e a comunidade Merlin lançarão um subsídio exclusivo de incentivo à liquidez a partir de 15 de maio de 2024, para aumentar a liquidez do bitUSD. As regras detalhadas são as seguintes:
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StablecoinGuardian
· 11h atrás
BTC não é para ser Descentralização? Que instituições são essas?
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RooftopReserver
· 11h atrás
Toda a gente quer ser banqueiro, certo?
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BugBountyHunter
· 11h atrás
Última inspiração: a liquidez de staking é apenas para diversão.
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WhaleWatcher
· 11h atrás
moeda estável? Embarque das instituições? Compras na baixa são uma boa oportunidade, companheiros.
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PumpingCroissant
· 11h atrás
Os cupons ainda têm que ser usados, só persistindo no btc é que há saída!
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DoomCanister
· 11h atrás
Não pergunte, só quero saber quem tem o seu próprio banco de Bitcoin móvel.
BTCFi visão geral: do empréstimo ao stake, criando um banco móvel de Bitcoin
Análise completa do BTCFi: De Lending a Staking, construa o seu próprio banco móvel de Bitcoin
Resumo
Com o fortalecimento da posição do Bitcoin no mercado financeiro, o campo do BTCFi está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. Este relatório analisa em profundidade várias trilhas-chave do BTCFi, explorando moedas estáveis, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.
O relatório começa por apresentar a dimensão e o potencial de crescimento do mercado BTCFi, enfatizando como a participação de investidores institucionais traz estabilidade e maturidade ao mercado. Em seguida, explora detalhadamente os mecanismos das moedas estáveis, incluindo os diferentes tipos de moedas estáveis centralizadas e descentralizadas, bem como os seus papéis no ecossistema BTCFi. No campo do empréstimo, analisa como os usuários obtêm liquidez através do empréstimo de Bitcoin, enquanto avalia as principais plataformas e produtos de empréstimo.
No que diz respeito aos serviços de staking, o relatório destaca projetos-chave como o Babylon, que oferecem serviços de staking para outras cadeias PoS, aproveitando a segurança do Bitcoin, ao mesmo tempo que criam oportunidades de rendimento para os detentores de Bitcoin. O serviço de re-staking desbloqueia ainda mais a liquidez dos ativos em staking, oferecendo aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Além disso, o relatório de pesquisa também explora o modelo CeDeFi, que combina a segurança das finanças centralizadas com a flexibilidade das finanças descentralizadas, proporcionando aos usuários uma experiência de serviço financeiro mais conveniente.
Por fim, o relatório revela as vantagens únicas e os riscos potenciais do BTCFi em relação a outras áreas das finanças criptográficas, comparando a segurança, a rentabilidade e a riqueza ecológica de diferentes classes de ativos. Com o contínuo desenvolvimento do espaço BTCFi, espera-se que mais inovações e influxos de capital cheguem, consolidando ainda mais a posição de liderança do Bitcoin no setor financeiro.
Palavras-chave: BTCFi, moeda estável, empréstimo, staking, re-staking, CeDeFi, Bitcoin financeiro
Visão geral da pista BTCfi
BTCFi é como um banco móvel de Bitcoin, abrangendo uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos de Bitcoin, staking, negociação, futuros e derivados. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o mercado de BTCFi alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. Segundo previsões da Defilama, até 2030 o mercado de BTCFi poderá atingir 1,2 trilhões de dólares, cifra que inclui o total de Bitcoin bloqueado no ecossistema financeiro descentralizado, bem como o tamanho do mercado de produtos e serviços financeiros relacionados ao Bitcoin. Nos últimos dez anos, o mercado de BTCFi tem mostrado um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a se envolver no mercado de Bitcoin e BTCFi. A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande influxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, resultando em maior reconhecimento e confiança no mercado de BTCFi.
Este artigo irá explorar em profundidade vários campos populares no atual mercado financeiro de criptomoedas, incluindo empréstimos de Bitcoin, stablecoins, serviços de staking, serviços de re-staking, e a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas, conhecida como CeDeFi. Através de uma introdução e análise detalhadas desses campos, iremos entender seus mecanismos de operação, desenvolvimento de mercado, principais plataformas e produtos, medidas de gestão de riscos, e as tendências futuras de desenvolvimento.
Segunda Parte: Segmentação do setor BTCFi
1. Stablecoin moeda estável
Introdução
As moedas estáveis são um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos para reduzir a volatilidade dos preços. As moedas estáveis alcançam a estabilidade de preços através do apoio de ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociações, pagamentos e transferências transfronteiriças, permitindo que os usuários desfrutem das vantagens da tecnologia blockchain enquanto evitam a volatilidade extrema das criptomoedas tradicionais.
Na economia, existe o chamado triângulo impossível: um estado soberano não pode simultaneamente implementar um regime de câmbio fixo, permitir a livre circulação de capitais e ter uma política monetária independente. De forma semelhante, no contexto das stablecoins em Crypto, também existe um triângulo impossível: a estabilidade dos preços, a descentralização e a eficiência do capital não podem ser alcançadas simultaneamente.
A classificação dos stablecoins em termos de grau de centralização e tipo de colateral é uma dimensão relativamente intuitiva. Entre os stablecoins mais populares atualmente, em termos de grau de centralização, podem ser classificados como stablecoins centralizados (representados por USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizados (representados por DAI, FRAX, USDe). Em termos de tipo de colateral, podem ser classificados como colateralizado por moeda fiduciária/bens físicos, colateralizado por ativos criptográficos e colateralização insuficiente.
De acordo com os dados da DefiLlama de 14 de julho, o valor total de mercado das stablecoins é atualmente de 1623,72 milhões de dólares. Em termos de valor de mercado, USDT e USDC estão em destaque, com o USDT liderando de longe, representando 69,23% do valor total das stablecoins. DAI, USDe e FDUSD seguem logo atrás, ocupando a 3ª a 5ª posição em valor de mercado. Todas as outras stablecoins, atualmente, representam menos de 0,5% do valor total de mercado.
Os stablecoins centralizados são basicamente garantidos por moeda fiduciária/ativos físicos, essencialmente representando RWA de moeda fiduciária/outros ativos físicos, como USDT e USDC que são ancorados 1:1 ao dólar, e PAXG, XAUT que ancoram o preço do ouro. Os stablecoins descentralizados geralmente são garantidos por ativos criptográficos ou são sem garantia (ou garantidos insuficientemente), DAI e USDe são garantidos por ativos criptográficos, podendo ser subdivididos em garantia equivalente ou sobregarantia. Os sem garantia (ou garantidos insuficientemente) são geralmente conhecidos como stablecoins algorítmicos, representados por FRAX e o antigo UST. Comparados aos stablecoins centralizados, os stablecoins descentralizados têm uma capitalização de mercado mais baixa, são um pouco mais complexos em termos de design e também geraram vários projetos de destaque. No ecossistema BTC, os projetos de stablecoin que merecem destaque são todos stablecoins descentralizados, portanto, a seguir, apresentamos o mecanismo dos stablecoins descentralizados.
Mecanismo de moeda estável descentralizada
A seguir, apresentamos o mecanismo CDP (colateralizado em excesso) representado pelo DAI e o mecanismo de hedge de contratos representado pelo Ethena (colateralização equivalente). Além disso, existe o mecanismo de stablecoins algorítmicas, que não será detalhado aqui.
CDP ( Posição de Dívida Colateralizada ) representa uma posição de dívida colateralizada, que é um mecanismo no sistema financeiro descentralizado para gerar stablecoins através da garantia de ativos criptográficos, que foi criado pela MakerDAO e já foi aplicado em vários projetos de diferentes categorias, como DeFi, NFTFi, entre outros.
DAI é uma moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada criada pela MakerDAO, destinada a manter uma paridade de 1:1 com o dólar americano. O funcionamento do DAI depende de contratos inteligentes e de uma organização autônoma descentralizada para manter sua estabilidade. Seus mecanismos centrais incluem sobrecolateralização, posições de dívida colateralizada (CDP), mecanismos de liquidação e o papel do token de governança MKR.
CDP é um mecanismo chave no sistema MakerDAO, utilizado para gerenciar e controlar o processo de geração de DAI. No MakerDAO, o CDP agora é conhecido como Vaults, mas suas funções e mecanismos centrais permanecem os mesmos. Abaixo está o processo detalhado de funcionamento do CDP/Vault:
Gerar DAI: Os usuários depositam seus ativos criptográficos (como ETH) em um contrato inteligente da MakerDAO, criando um novo CDP/Vault, e posteriormente geram DAI com base nos ativos colaterais. O DAI gerado é a parte da dívida que o usuário tomou emprestado, enquanto o colateral serve como garantia da dívida.
Sobrecolateralização: Para evitar liquidações, os usuários devem manter a sua taxa de colateralização do CDP/Vault acima da taxa mínima de colateralização definida pelo sistema (por exemplo, 150%). Isso significa que se um usuário emprestar 100 DAI, deve pelo menos bloquear colaterais no valor de 150 DAI.
Reembolso/ liquidação: os usuários precisam reembolsar o DAI gerado e uma certa taxa de estabilidade (cobrada em MKR) para resgatar o seu colateral. Se os usuários não conseguirem manter uma taxa de colateral adequada, o seu colateral será liquidado.
Delta representa a percentagem de variação do preço dos derivados em relação ao preço do ativo subjacente. Por exemplo, se o Delta de uma opção for 0,5, quando o preço do ativo subjacente aumentar 1 dólar, espera-se que o preço da opção aumente 0,5 dólares. Uma posição Delta neutra é uma estratégia de investimento que envolve a detenção de uma certa quantidade de ativos subjacentes e derivados para compensar o risco de variação de preços. O objetivo é fazer com que o valor total do Delta do portfólio seja zero, mantendo assim o valor da posição inalterado durante as flutuações do preço do ativo subjacente. Por exemplo, para uma certa quantidade de ETH à vista, comprar um contrato perpétuo short de ETH equivalente.
Ethena tokeniza as operações de arbitragem "Delta neutro" em ETH através da emissão de uma stablecoin USDe que representa o valor das posições delta neutras. Assim, a stablecoin USDe tem duas fontes de rendimento:
A Ethena alcançou a colateralização equivalente e rendimentos adicionais através da cobertura.
Projeto Um, Bitsmiley Protocol
Visão Geral do Projeto
Projeto de stablecoin nativa do ecossistema BTC.
No dia 14 de dezembro de 2023, a OKX Ventures anunciou um investimento estratégico no protocolo de stablecoin bitSmiley, que opera no ecossistema BTC, permitindo que os usuários mintem a stablecoin bitUSD através da sobrecolateralização de BTC nativo na rede BTC. Ao mesmo tempo, o bitSmiley também inclui protocolos de empréstimo e derivativos, com o objetivo de fornecer um novo ecossistema financeiro para o Bitcoin. Anteriormente, o bitSmiley foi selecionado como um dos projetos de destaque no hackathon BTC realizado em novembro de 2023, organizado em conjunto pela ABCDE e pela OKX Ventures.
Anunciou-se que no dia 28 de janeiro de 2024 foi concluída a primeira rodada de financiamento de tokens, com a OKX Ventures e a ABCDE como líderes, e CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, bem como pessoas relacionadas da Delphi Digital e da Particle Network como investidores. No dia 2 de fevereiro, a LK Venture, subsidiária da empresa listada em Hong Kong Blueport Interactive, anunciou na plataforma X que participou da primeira rodada de financiamento da bitSmiley através do fundo de gestão de investimentos do ecossistema de rede Bitcoin BTC NEXT. No dia 4 de março, a KuCoin Ventures publicou um tweet anunciando um investimento estratégico no projeto de ecossistema DeFi Bitcoin bitSmiley.
Mecanismo de funcionamento
bitSmiley é um projeto de moeda estável nativa de Bitcoin baseado na estrutura Fintegra. É composto por uma moeda estável sobrecolateralizada descentralizada, bitUSD, e um protocolo de empréstimo sem confiança nativo (bitLending). O bitUSD é baseado em bitRC-20, que é uma versão modificada do BRC-20, e é compatível com BRC-20. O bitUSD adicionou operações de Mint e Burn para atender à demanda de cunhagem e destruição de moedas estáveis.
A bitSmiley lançou em janeiro um novo protocolo de DeFi chamado bitRC-20. O primeiro ativo do protocolo, o OG PASS NFT, também conhecido como bitDisc. O bitDisc é dividido em dois níveis: cartão dourado e cartão preto, sendo que o cartão dourado é atribuído a Bitcoin OGs e líderes da indústria, com um total de detentores inferior a 40. A partir de 4 de fevereiro, o cartão preto será aberto ao público através de uma atividade de whitelist e uma atividade de cunhagem pública na forma de uma inscrição BRC-20, o que causou congestionamento na blockchain. Posteriormente, a equipe do projeto anunciou que compensará os inscritos que não tiveram sucesso.
Mecanismo de operação da moeda estável $bitUSD
O mecanismo de operação do $bitUSD é semelhante ao do $DAI; primeiro, os usuários fazem uma sobrecolateralização, depois o bitSmileyDAO no L2, ao receber informações do oráculo e realizar a validação do consenso, emite a informação MintbitRC-20 para a mainnet BTC.
A lógica de liquidação e resgate é semelhante à do MakerDAO, e a liquidação é feita na forma de um leilão holandês.
Progresso do projeto & Oportunidades de participação
bitSmiley será lançado na Alphanet da BitLayer em 1 de maio de 2024. O valor máximo do índice de empréstimo (LTV) é de 50%, e para evitar que os usuários sejam liquidadas, foi estabelecida uma taxa LTV relativamente baixa. À medida que a taxa de adoção do bitUSD aumenta, a equipe do projeto aumentará gradualmente o LTV.
A bitSmiley e a comunidade Merlin lançarão um subsídio exclusivo de incentivo à liquidez a partir de 15 de maio de 2024, para aumentar a liquidez do bitUSD. As regras detalhadas são as seguintes: